1Maio, 2010

Aviso

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendoconter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões deacepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos dediretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos deinvestimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danosconseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisãodas afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados notodo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Relações com Investidores

Roger Downey – CEO & DRI

Matheus Rosa – Gerente de RI

Rafaela Gunzburger – Analista

Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338

ri@mmx.com.br

2

Mercado de Minério

3

de Minério de Ferro

Oferta/Demanda do Mercado Transoceânico

1100

1200

1300

Oferta/demanda de minério de ferro(milhões de toneladas)

DEMANDA

OFERTA

• Mercado transoceânico já atinge níveis recordes. O mês de setembro registrou volumes próximos aosvolumes recordes de junho de 2008.

• O mercado de minério de ferro está apertado e essa situação deve se intensificar ainda mais em 2010 e2011.

• Embarques em relação às capacidades poderão atingir cerca de 98%.

Fonte: Credit Suisse Estimates

4

700

800

900

1000

2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E

A produção local de minério de ferro da China estásendo substituída pela importação. A China representou75% do volume total importado em Nov/2009.

Fonte: Credit Suisse

5

O volume de minério de ferro exportado pelo Brasil, em março de 2010, teve um aumento de 24% em relação a março de 2009. A China representou 50% do volume exportado

30

35

40

Volume de Minério de Ferro exportado pelo Brasil(milhões de toneladas)

China Total

Fonte: Credit Suisse

6

0

5

10

15

20

25

Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10

A expectativa do preço de minério de ferro é permanecer acima de US$ 100/ton até 2012.

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

Preço do minério de ferro US$/t úmida

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0

20

40

60

80

100

120

140

Preço minério de ferro US$/t Fonte: Credit Suisse e UBS

Fonte: Credit Suisse

7

80

90

100

110

120

130

140

150

jun/10 Dec-10 jun/11 Dec-11 jun/12 Dec-12 jun/13 Dec-13

Preço do minério de ferro destino Europa US$/t

Fonte: UBS

-40%0,00

2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 2011

-40%0

2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

1S062S071S092S101S122S131S152S161S182S191S212S22

Preço do minério de ferro destino Ásia US$/t

Fonte: BMO

Produção de Aço Bruto

1500

1800

2100

Produção de aço bruto

(milhões de toneladas)

• Produção chinesa de aço bruto se recuperou e tem previsão de crescer pelo menos 6% a.a (CAGR)• Provavelmnete a produção mundial de aço bruto deve recuperar os níveis pré-crise em 2010

CAGR China 6.0%aa

8

0

300

600

900

1200

2000 2002 2004 2006 2008 2010E 2012E 2014E 2016E

China Outros Mundo

O minério foi um dos principais fatores para a retomada dos investimentos.

Investimentos(US$ bilhão)

100

90

80

70

110

Plano

Fonte: Credit Suisse

9

50

60

40

30

20

10

01992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e

Estimativa

AproximadamenteUS$ 200bn de reduçãono capex

10

Uma história única

Desde o IPO (Julho de 2006), muito foi realizado…

• Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério de ferro da MMX Sudeste;

• Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos;

• MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na MMX e MMX Sudeste;

• Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já identificada;

Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos,

Abril2010

• Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos, logística assegurada e planos de expansão para 33,7 milhões de ton./ano;

• Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;

• Cisão da LLX;

• Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;

• Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses;

• Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses;

• Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo recorde de 14 meses.

11

Julho2006

Estrutura da MMX

Acionista Controlador

43,55%

Free Float

34,93%21,52%

Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-upem 2005 (Mineração);

Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)

30% EBX Brasil S/A

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• Alta qualidade do minério de ferro;

• Baixo custo, devido ao alto teor de minério in situ e à alta produtividade;

• Logística garantida, através de acordos de longo prazo com o transporte ferroviário, barcaças e prestadores de serviços portuários,

MMX e suas singularidades

prestadores de serviços portuários, incluindo Porto LLX Sudeste, sua empresa-irmã;

• A única empresa brasileira júnior de mineração em operação;

• Administradores experientes emselecionar ativos minerais de altovalor, implementar e colocar emfuncionamento projetos de mineração;

• Capacidade comprovada em entregar valor aos acionistas.

13

Sistema Sudeste: Serra Azul e

Bom Sucesso

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Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de ferro, custo baixo e logística garantida.

Bom Sucesso:Um recurso promissor de classe mundial

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MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto teor com logística eficiente

MRS tem potencial para~ 300 milhões tons/ano16

Licença Ambiental e de Construção já aprovadas;

MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto teor com logística eficiente

Contrato de longo prazo em negociação;

50 milhões ton/ano de minério de ferro.Pode ser expandido para 100 milhões de ton;

Início: segundo semestre de 2011.

17

Serra Azul

18

Serra Azul8,7 milhões ton./ano de capacidade instalada em Outubro de 2008

• Conclusão de aquisição de ativos em Jan./2008;

• Construção da planta de Concentração Magnética e diversos aprimoramentos operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7 milhões de ton./ano de capacidade instalada de produção em Out./2008.

OPERAÇÃO

• Capacidade Ferroviária garantida através de acordo de longo prazo com a MRS até 15 milhões de ton./ano;

• Capacidade portuária a partir de meados de 2011 até 2032 garantida através de contrato de longo prazo com Porto Sudeste

VENDAS E LOGISTICA

longo prazo com Porto Sudeste da LLX;

• Contratos de longo prazo de offtake com siderúrgicas e mineradoras brasileiras;

• Wuhan será o principal consumidor da produção da MMX Sudeste.

Planta de Concentração Magnética – Início Out./2008 19

MMX Sistema Sudeste : Crescimento e proximidade a infraestrutura

MMX é o consolidador natural da região 20

Bom Sucesso: Alto teor de magnetita e logística

Qualidade esperada:

Fe: 67,2% P: 0,033%

SiO2: 2,8% PPC: 0,6%

AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%

• Aquisição dos direitos minerários concluida em Julho/2008;

• Alto teor de magnetita (30%);

• A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária);

• Estudos de engenharia básica e desenvolvimento de estudos ambientais;

• Capacidade ferroviária em negociação com a MRS podendo adicionar ao contrato mais 17 milhões de ton. até 2032. 21

MMX Sudeste: Conectada ao Super Porto Sudeste pela MRS

MMX também possui direito de usar o Super Porto Açu 22

MMX Sudesteobjetivo de exportar 32 milhões de ton./ano pelo Super Porto Sudeste

Super Porto Sudeste pode expandir até 100 milhões de tons por ano

23

24

Minério de ferro no Chile: Qualidade, logística e competitividade

• 4 direitos minerários (2 aquisições e opções de compra)

• US$ 44,5 milhões

• 50 km da costa chilena

• Área aproximada de

Testes preliminaresrealizados no plantapiloto de Ouro Preto:

Fe: 67,50% SiO2: 2,5%

Al2O3: 0,85% P: 0,015%

• Área aproximada de 1.760 hectares

• Pellet Feed com alto teor de magnetita

• Ferrovia existente (FERRONOR)

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Logística: Puerto Punta Cachos

• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha;

• Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas industriais e portuárias;

• Disponibilidade de água;

• Já garantidos:

• 89ha de área premium (porto);• 89ha de área premium (porto);

• 782 ha de retro-area;

• Desenvolvimento e expansão no longo prazo;

• Localizada próximo a outras minas;

• Oportunidade para negócios industriais:

• Porto / Usina Termoelétrica

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27

Sistema Corumbá

• Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;

• Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano;

• MMX possui contratos de fornecimento de longo prazo - 5 anos, em média - com tradicionais siderúrgicas sul-americanas e européias;

• O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai até o Porto de Rosário;

• MMX possui contratos de logo prazo com os operadores de barcaças locais e internacionais;operadores de barcaças locais e internacionais;

• Porto de Rosário na Argentina: Navios Handymax;

28

Volume de minério de ferro estimado por Sistema

29

Eventos Recentes

30

Investimento da Wisco

Investimento de

Capital na MMX

• WISCO adquiriu uma parte da nova emissão de ações ordinárias da MMX;

• Subscrição total de US$ 400 milhões;

Offtake de

minério de ferro

• Offtake pela WISCO de pelomenos 50% do minério de ferrodas minas de Serra Azul;

• Possibilidade de aumentar o offtake para pelo menos 50% daprodução de Bom Sucesso;

Usina Siderúrgica no

Porto do Açu

• Acordo de Cooperação entre a EBX e a WISCO para a construção de uma usina siderúrgica integrada ao Super Porto de Açu – LLX;

• WISCO terá 70% e EBX • Participação acionária de

21.52% da MMX;

• Investimentos serão totalmentedirecionados para o desenvolvimento da MMX Sudeste;

• Ações da MMX serão emitidasem reais¹ por ação aoequivalente a US$ 3.93;

• MMX emitiu 167.849.906 novas ações e os acionistas minoritáriostiveram o direito de preferênciana emissão de ações a uma taxade 0,55.

• MMX arrecadou US$650M.

produção de Bom Sucesso;

• Exportação de pelo menos 16 milhões de toneladas por ano de minério de ferro do Sistema MMX Sudeste;

• O contrato de Compra/Venda do minério de ferro deverá ser válido por 20 anos apartir de 1º de abril de 2010.

• WISCO terá 70% e EBX (diretamente ou através de filiais) terá 30% da joint venture;

• A capacidade mínima anual da fábrica de aço não será inferior a 5 milhões de toneladas, com a possibilidade de aumentar significativamente;

• O financiamento poderá ser contratado junto ao Banco de Desenvolvimento da China, aoBNDES e através de operaçõesno mercado de capitais;

• EBX e WISCO buscarão obter todas as aprovações necessárias para a construção antes de 31 de maio de 2010.

31

• A Companhia Chinesa Wuhan Iron and Steel Corporation

(WISCO) foi criada em 1955;

• WISCO é o primeiro complexo mínero-siderúrgico gigante

estabelecido após a fundação da República Popular da

China;

• WISCO tem capacidade de produção anual de 31 milhões

de ton./ano, ocupando o terceiro lugar na China e o

sétimo na produção de aço mundial;

• WISCO planeja expandir sua produção de aço para 50

milhões de ton./ano, o que demanda um suprimento de 80

milhões de ton./ano de minério de ferro;

• O Presidente da Wuhan também é o Presidente da CISA

(China Iron and Steel Association);

• WISCO está empreendendo grandes esforços para

ingressar no rank das 500 maiores empresas do mundo e

tornar-se um importante produtor de chapas para indústria

automobilística em 2010. 32

OBRIGADOOBRIGADO

33