Apresentação Corporativa MPX
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APRESENTAÇÃO CORPORATIVA MPX
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APRESENTAÇÃO CORPORATIVA MPX
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.
Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
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AVISO LEGAL
1Visão Geral da MPX
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UM HISTÓRICO COMPROVADO DE REALIZAÇÕES
IPO: US$ 1,1
bilhão captados
1.080 MW
vendidos no
Leilão A-5
2007 Primeira aquisição de
direitos minerários na
Colômbia
365 MW vendidos no
Leilão A-5
Início da construção
na UTE Pecém I
2008 Início da construção
na UTE Itaqui e UTE
Pecém II
Aquisição de
participação em 7
blocos terrestres de
exploração na Bacia
do Parnaíba
2009
MPX Colômbia – 1º
Relatório Técnico:
recursos de carvão
de 144 MM de
toneladas
LP para UTE
Parnaíba (1.863
MW)
Início da
campanha de
perfuração na
Bacia do Parnaíba
2010
Capacidade licenciada
da UTE Parnaíba
atinge 3.722 MW
Contrato de
fornecimento de
energia assegurado
para 1.193 MW e
início da construção
da UTE Parnaíba
Estimativa da D&M
para recursos riscados
na Bacia do Parnaíba
totalizam mais de
11Tcf
Declaração de
comercialidade de 2
campos de gás com
produção estimada de
6 MM m3/dia
2011 Parceria entre
MPX/E.ON
Desembolso de
empréstimo-ponte
totalizando R$ 1,6
bilhão para a
produção de gás
natural e geração de
energia na Bacia do
Parnaíba
Cisão dos ativos de
carvão da Colômbia,
criando uma nova
empresa listada na
BM&FBOVESPA
Aquisição de projetos
eólicos greenfield no
Nordeste do Brasil
(600 MW)
2012
Os Primeiros Cinco Anos
4
Pecém I720 MW
UTE Pecém II 365 MW
Solar Tauá1 MW
JV
MPX
Amapari Energia23 MW
UTE Itaqui360 MW
UTE Parnaíba1.531 MW
Blocos exploratórios11,3 Tcf GN
UTE Parnaíba2.191 MW
Mina de Seival
UTE Seival 600 MW
UTE Sul 727 MW
UTE Açu 2,100 MW – Coal3,300 MW – Natural Gas
UTE Castilla2.100 MW
PlantaDessalinizadora
740 l/s
O maior portfólio de empreendimentos integrados da América do Sul
UMA EMPRESA DE ENERGIA DIVERSIFICADA
Geração de Energia
3 GW com contratos assegurados
Licença Ambiental para 10 GW adicionais
JV com a líder global E.ON AG
Recursos Naturais
Gás Natural: >11 Tcf de recursos riscados
na Bacia do Parnaíba
5
Complexo Eólico Ventos(600 MW + 600 MW)
6
ESTRUTURA ACIONÁRIA DA MPX
EIKE BATISTA
Free Float
Geração de energia
Recursos Naturais
100% 100%
50%
Seival
OGX Maranhão
MPX- E.ON JV50/50
53,9% 11,7%34,3%
Atual Carteira de Projetos
Térmicos
50% 50%
50%
Suprimento & Trading
Renováveis Novos Projetos
100%
(após a conclusão do aumento de capital, assumindo nenhuma subscrição dos acionistas minoritários)
Energia Pecém (360 MW)Pecém II (365 MW)Itaqui (360 MW)UTE Parnaíba (1.087 MW)Amapari (12 MW)
TPP Parnaíba (1.534 MW) Açu –Gás Natural (3.300 MW)Açu – Carvão (2.100 MW)Castilla - Carvão (2.100 MW)Sul e Seival - Carvão (1.327 MW)
Tauá Solar(5 MW)Projetos Eólicos Greenfield(600 MW)
MANAGEMENT TEAM COM EXPERIÊNCIA PARA ATUAR
COM VISÃO ESTRATÉGICA
Sócio do Villemor Amaral Advogados (2002-2004) e Tozzini Freire,Teixeira & Silva Advogados (2001-2002)
Gerente Jurídico na General Motors Corp. em Lisboa e na MMX Mineração e Metálicos S.A.
Diretor Jurídico da Delphi Automotive Systems
Marcus Bernd Temke Diretor de Operação eImplantação
Mais de 20 anos de experiência em operações de empresas multinacionais
Diretor Industrial e Gerente de Implantação na Rio Polímeros S.A.
MBA Executivo na COPPEAD – UFRJ
Mais de 25 anos de experiência na área financeira em diversas Multinacionais
CFO da MMX Mineração e Metálicos S.A.
CFO da Unisys no Brasil e Alemanha
Eduardo KarrerPresidente & Diretor de RI
Mais de 22 anos de experiência nas mais variadas operações de M&A e Corporate Finance ligadas ao setor de recursos naturais, energia, saneamento e logística
Presidente da El Paso Brasil Ltda. e Rio Polímeros S.A.
Gerente-Executivo da Divisão de Gás e Energia e de Mercado Internacional da Petrobrás Distribuidora
Rudolph IhnsDiretor Financeiro
Xisto Vieira FilhoDiretor de Comercialização e Regulação
Secretário Nacional de Energia
Coordenador do Comitê Coordenador do Planejamento do Sistema Interligado Brasileiro e Secretário do Comitê Nacional de Política Energética (CNPE)
Presidente dos Conselhos de Administração da CHESF e da Eletrosul, e membro dos Conselhos de Administração da Eletrobrás, Furnas, Cepel e Grupo Rede
Presidente do Comitê Nacional do Cigré (Conference Internationale des Grand Réseaux Électriques)
Bruno ChevalierDiretor Jurídico
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2CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
9
Exposição à crescente demanda de energia no Brasil
Termoelétricas com benefícios fiscais entrando em operação a partir de 2012
Monetização atrativa dos recursos de gás natural
Carteira de projetos térmicos robusta para atender a necessidade brasileira
de um sistema elétrico mais confiável
Joint-venture com a E.ON para desenvolver sólido portfólio de ativos de
energia enquanto desbloqueia o valor dos ativos de carvão na Colômbia
Administração experiente para executar visão estratégica
CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
EXPOSIÇÃO À CRESCENTE DEMANDA DE ENERGIA NO BRASIL
3
11
Déficit de Energia a partir de 2015 = Oportunidades de Investimento
O BRASIL NECESSITARÁ DE 10 GW MÉDIOS
ADICIONAIS DE 2015-2019Oferta/Demanda de Energia
Fonte: ANEEL
2015 em diante: necessidade de nova geração
10 GW médios necessários de 2015 a 2019
Energia Firme
Carga de Energia (previsão)
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A capacidade de armazenamento de água estagnou, levando a uma diminuição da autonomia do sistema
O BRASIL NECESSITARÁ DE CAPACIDADE TÉRMICA NOVA
PARA AUMENTAR A CONFIABILIDADE DO SISTEMA
Fonte: ONS
Capacidade de armazenamento (Sudeste)
Capacidade de armazenamento (SIN):
Autonomia = [Capacidade de armazenamento / (Carga – Geração Térmica)]
Novas usinas térmicas são necessárias para garantir um suprimento de energia confiável.
Nordeste = 19%
Norte = 5%
Estagnação da Capacidade de
Armazenamento
Sudeste = 69%
Sul = 7%
2001: Déficit de Energia(redução de carga)
Autonomia Atual do Reservatório ~ 5 meses
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Atrasos na expansão da transmissão vão afetar a confiabilidade do abastecimento de energia: maior necessidade de usinas térmicas localizadas próximas aos centros de consumo de energia
ATRASOS NA TRANSMISSÃO REFORÇAM A
IMPORTÂNCIA DAS USINAS TÉRMICAS
Fonte: ANEEL
Atraso Médio = 1,2 ano103 atrasos de até 1 ano100 atrasos superiores a 1 ano
Nú
mer
o d
e P
roje
tos
de
Tran
smis
são
(des
de o
ano
200
0)
Antecipado Normal Atrasado
TERMOELÉTRICAS COM BENEFÍCIOS FISCAIS ENTRANDO EM OPERAÇÃO A PARTIR DE 2012
4
15
CONTRATO DE ENERGIA ASSEGURADO PARA 3,0 GWReceita fixa mínima garantida atingirá R$ 1,4 bilhão em 2015
CAPACIDADE TOTAL (MW)
CAPACIDADE AJUSTADA
(MW)
ENERGIA VENDIDA
(MW MÉDIO)
RECEITA FIXA ANUAL3 COMBUSTÍVEL
PERÍODO DO PPA
Pecém I 720 360 615 R$ 278 milhões Carvão 2012-2027
Itaqui 360 360 315 R$ 294 milhões Carvão 2012-2027
Pecém II 365 365 276 R$ 264 milhões Carvão 2013-2028
Parnaíba I 676 473 450 R$ 289 milhões Gás Natural 2013-2028
Parnaíba II 517 362 450 R$ 242 milhões Gás Natural 2014-2034
Parnaíba (Mercado Livre) 338 237 200 R$ 188 milhões Gás Natural 2019-2029
Total 2.976 2.157 2.306 R$ 1.555 milhões
Capacidade Ajustada/Receita Fixa Anual: Dados ajustados considera a participação da MPX em cada projeto.
Notas: 1. Pecém I uma parceria de 50/50 entre MPX Energia e EDP; 2. Parnaíba é uma parceria entre MPX (70%) e Petra Energia S.A. (30%); 3. A Receita Fixa é corrigida anualmente
pelo IPCA (valores apresentados na data base junho de 2012).; 4. Capacidade Total: Não inclui Amapari e Usina Solar de Tauá.
Pecém I1
Itaqui
Pecém II
Parnaíba2 I
Parnaíba2 II
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FLUXO DE CAIXA ESTÁVEL E PREVISÍVEL
Receita Fixa Anual3 (MM)Capacidade Instalada (MW)
2012 2013 2014
720
1.558
1.920
Dados ajustados considerando a participação da MPX em cada projeto.
Notas: 1. Pecém I é uma parceria de 50/50 entre MPX e EDP; 2. Parnaíba I & II são uma parceria 70/30 entre MPX e Petra; 3. A Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (valores
apresentados na data base junho de 2012); 4. EBITDA assumindo despacho zero; não considera a participação nos blocos terrestres na Bacia do Parnaíba.
2012 2013 2014 2015
95
1,125
1,305 1,367
USINAS TÉRMICAS A CARVÃO5
TAKEOVER DAS OBRAS
Em julho de 2012, MPX e EDP anunciaram aquisição da MABE, consórcio formado pela Tecnimont e
Efacec, assumindo gestão das obras das UTEs Pecém e Itaqui
Como parte do acordo:
Tecnimont e Efacec aportaram R$421MM na MABE + R$185MM em caixa retido pelos
empreendimentos, e quitaram os passivos anteriores a 30 de abril de 2012
Garantias de desempenho inalteradas
Eliminados claims e ações judiciais pendentes
PECÉM I PECÉM II ITAQUI TOTAL
Injeção de caixa na MABE 196 110 115 421
Caixa Retido 100 47 38 185
Garantias de Desempenho 200 104 107 411
Garantias para claims e contingências 83 42 41 166
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Gestão eficaz nas UTEs Pecém I & II e Itaqui
Pecém I: Unidade #1Reparar mancais da turbina e a máquina de rotor de turbina Reiniciar a unidade primeira sincronização testes de carga elétrica Declaração de Operação Comercial (DCO).
Itaqui
Sopragem de vapor recomposição operação de by-pass vapor para turbina testes elétricos primeira sincronização testes de carga elétrica DCO.
Pecém I: Unidade #2Comissionamento a frio primeiro acendimento sopragem de vapor recomposição operação de by-pass vapor para turbina testes elétricos primeira sincronização testes de carga elétrica DCO.
Pecém II
Conclusão da construção comissionamento a frio primeiro acendimento sopragem de vapor recomposição operação de by-pass vapor para turbina testes elétricos primeira sincronização testes de carga elétrica DCO.
ETAPAS PARA INÍCIO DE OPERAÇÃO COMERCIAL
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Plantas a Carvão em Construção
Ramp-up de Capacidade (MW)
3T12 4T12 1T13
360
1.080
1.445
360
360
365
Pecém I #1 Pecém I #2 Itaqui Pecém II
PECÉM I & IIVisão Geral
20
21
PECÉM I & IIVisão Geral
ITAQUIVisão Geral
22
ITAQUIVisão Geral
23
UTE PARNAÍBA E UNIDADE DE TRATAMENTO DE GÁS
6
Contratos de EPC assinado com Duro
Felguera (Parnaíba I) e Initec Energia
(Parnaíba II)
Parceria com a GE assegura o fornecimento de
equipamentos nos prazos requeridos
Montagem eletromecânica de 4 turbinas, de
um total de 6
4 turbinas no site e 2 adicionais (Parnaíba II)
serão embarcadas para o Brasil no final do
3T12
Empréstimos-ponte de R$ 1.375 milhões
desembolsados para financiar Parnaíba I & II.
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UTE PARNAÍBA I (676 MW) & II (517 MW)Destaques de execução
Estrutura Acionária
2 campos de produção comercial em desenvolvimento: Gavião Real e Gavião Azul
Recursos riscados potenciais ultrapassam 11 Tcf (2,0 bi boe)
5 sondas de perfuração em operação
3 equipes sísmicas na região
Campanha exploratória já identificou 4 acumulações e mais de 20 prospecto
Teste de formação no poço OGX-88 (Bom Jesus) concluído em 36
metros de net pay, sustentando o desenvolvimento futuro da
acumulação 26
MPX POSSUI 23% DO PORTFOLIO UNICO DE GÁS
NATURAL ONSHORE
Blocos da OGX Maranhão
Área Total:24.500 km²
2727
Produção no Gavião Real conforme cronograma - início no 2S2012 Capacidade estimada em 2013: 6 MM m³/dia
(212 MM ft³) 15 poços de desenvolvimentos concluídos Comissionamento da UTG esperado para 4T12
Custos competitivos: Custo operacional médio: US$ 0,30/1.000ft³
Empréstimo-ponte de R$ 600 milhões para financiar o desenvolvimento dos campos de produção foram desembolsados em janeiro de 2012
PRODUCÃO DE GÁS PLANEJADA PARA INICIAR NO 2S12Produção inicial de 6 MM m3/dia irá abastecer Parnaíba I & II
2828
Usina termelétrica localizada a
menos de 2 Km dos campos de gás
2,2 GW licenciados e ainda não
contratados irão demandar mais de 11
MM m3/dia
Baixo custo de conexão à rede elétrica
Competição limitada no gás natural
Benefícios fiscais na região podem atrair investimentos industriais com gás disponível
OPORTUNIDADES ATRATIVAS PARA MONETIZAR
PRODUÇÃO ADICIONALIntegração Eficiente de Recursos de Gás Natural com Produção de Energia
JOINT-VENTURE COM A E.ON PARA DESENVOLVER SÓLIDO PORTFÓLIO DE PROJETOS TÉRMICOS
7
30
(*) A E.ON possui uma das maiores e mais diversificadas base de ativos de gás na Europa.
Capacidade Instalada: 69 GW
Volume Negociado em 2011: 2.000 bilhões kWh de energia / 2.500 bilhões kWh de gás / 600 milhões de toneladas de carbono /
quase 300 milhões de toneladas de carvão
Números de 2011 : Posição de Caixa: EUR 6.610 milhões / Ativos Totais: EUR 152.872 milhões / Vendas: EUR 112.954 milhões
MPX e E.ON AG* formaram recentemente uma joint-venture 50/50 para desenvolver uma carteira
robusta de projetos de energia no Brasil e Chile
A E.ON se comprometeu a apoiar as necessidades de investimento na JV, ao custo de capital da
E.ON no Brasil, de forma a permitir a aceleração da implementação dos projetos de geração de
energia da JV
A MPX levantou R$ 1,0 bilhão através de um aumento de capital E.ON adquiriu uma participação de 11,7% na MPX
A participação da E.ON na MPX será ajustada para 10% através de uma opção de put/call entre o Sr. Eike Batista e a E.ON
CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA JOINT-VENTURE
COM A E.ONAproveitando Fortes Capacidades Complementares para Acelerar o Crescimento
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JOINT-VENTURE MPX E.ON
50%
MPX- E.ON JV50/50
Atual Carteira de Projetos
Térmicos
50%
Suprimento & Trading
Renováveis Novos Projetos
10GW de Capacidade Térmica Licenciada
50% 100% 100% 100%
600 MW em projetos eólicos greenfield
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OPORTUNIDADES FUTURAS DE CRECIMENTOPosicionada para a liderança no mercado brasileiro de energia
ATUAL CARTEIRA DE PROJETOS TÉRMICOS
CAPACIDADE TOTAL (MW)
COMBUSTÍVEL
Ventos1 600 Ventos
Parnaíba2 2.191 Gás Natural
Açu 3.300 Gás Natural
Açu 2.100 Carvão
Sul e Seival 1.327 Carvão
Castilla (Chile)3 2.100 Carvão
Total 11.618
1 MPX tem uma opção de compra de 600 MW adicionais; 2 Parnaíba - parceria entre MPX (70%) e Petra (30%); 3 Em agosto de 2012, a Corte Suprema do Chile anulou licença Ambiental de Castilla
João Câmara
RN
VENTOS: 600 MW EM ÁREA COM MAIOR POTENCIAL PARA A
GERAÇÃO EÓLICA NO BRASIL
Capacidade Total: 600 MW + opção de compra
de 600 MW adicionais
Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50)
Localização: Rio Grande do Norte, NE do Brasil
Conexão com a rede básica a 30 km
Direitos fundiários assegurados
158,7 MW cadastrados para leilões de energia de 2012
Licenciamento ambiental em andamento
Ativo greenfield diferenciado no Nordeste do Brasil
33
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AÇU: COMPLEXO DE GERAÇÃO GREENFIELD COM 5,4 GW3,3 GW a gás + 2,1 GW a carvão, localizados no centro de carga de demanda do Brasil
Localizado em um dos mais importantes complexos portuários da América Latina
Capacidade total de 5.400 MW Carvão: 2.100 MW
Gás Natural: 3.300 MW
Próximo a acumulações de gás natural
descobertas na Bacia de Campos (150 Km)
As indústrias localizadas no Superporto vão se
beneficiar da auto produção compartilhada, que
nos preços atuais representam uma redução do
custo de energia de aproximadamente 30%
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MPX Sul e MPX Seival: Capacidade: 727 MW + 600 MW
Tecnologia de leito fluidizado de carvão
Baixa emissão resultante da queima mista de carvão e madeira
Mina de Seival : Parceria entre MPX e Copelmi – uma das
maiores mineradoras do Brasil
Licença de Operação emitida
152 MM toneladas de reservas provadas e 459 MM toneladas de recursos totais
Localizados em uma região de potencial hídrico limitado e com restrições na transmissão.
SUL + SEIVAL: 1,3 GW INTEGRADO A UMA MINA DE
CARVÃO DE BAIXO PODER CALORÍFICO (TIPO LINITO) Mina a céu aberto com baixo custo de mineração, localizada próxima às termelétricas, resultando em custo de combustível competitivo
Projeto Integrado: Usina + Porto de Águas Profundas + Planta de Dessalinização
SIC: Sistema Interconectado Central (90% do PIB & 92% da população)
Localizado a 700 km ao Norte de Santiago
Capacidade de geração: 6 x 350 MW = 2.100 MW
Capacidade da planta de dessalinização: 740 l/s
CASTILLA: 2,1 GW DE CAPACIDADE PARA TÉRMICA A CARVÃOEstrategicamente localizada em uma região com grande demanda por energia e água
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DESTAQUES FINANCEIROS
8
1.325,1
78,8 78,9
686,4
151,9
445,0
610,9 394,5
178,0 14,8
1.113,3
POSIÇÃO DE CAIXA CONSOLIDADA
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Caixa & Valores Mobiliários
* Caixa retido nos projetos transferidos para a JV (50%) e CCX (100%)
Caixa e Valores
Mobiliários
2012 2013 2014 2015 De 2016 até o vencimento
1,113.2
541.9
1,288.8
262.0 228.5
2,803.7
DÍVIDA CONSOLIDADA
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Dívida Bruta Consolidada Total: R$ 5.103,8 milhões
Curto prazo: R$ 1.662,2 milhões
Empréstimo-ponte de R$ 825 milhões para Parnaíba I e R$ 325
milhões para Parnaíba II => a serem pagos com o desembolso do
financiamento de longo prazo, esperado para 2S2012
Com a conclusão da cisão, R$ 422,5 milhões em dívidas de curto
prazo foram transferidas para a CCX
Longo prazo: R$ 3.441,6 milhões
Prazo de Amortização: 14 anos
Custo médio da dívida: 9,4%
Prazo médio: 5,6 anos
Dívida (R$ milhões)
*Values incorporate principal + capitalized interest + charges and exclude outstanding convertible debentures; ** R$ 258,7 milhões em 2012 e R$ 1.168,4 milhões em 2013 correspondem ao empréstimo-ponte para o Parnaíba, a serem pagos com o desembolso do financiamento de longo prazo, esperado para 2S2012.
1.662(33%)
3.442(67%)
Curto Prazo Longo Prazo
Perfil de Maturação da Dívida
(R$ milhões)
