Apresentação corporativa outubro 2009
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Apresentação Corporativa MMX The only one of its kind MMX MMX The The only only one one of of its its kind kind
Transcript of Apresentação corporativa outubro 2009
Apresentação Corporativa
MMX The only one of its kind
MMX MMX TheThe onlyonly oneone ofof itsits kindkind
Disclaimer
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever","esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em
parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com InvestidoresRoger Downey – Diretor Presidente e de Relações com Investidores
Matheus Rosa – Gerente de Relações com Investidores
Priscylla Setimi – Analista de Relações com Investidores
Tel. 55 21 5558/ 5234
http://www.mmx.com.br/ri
Uma Empresa do Grupo EBX
EBX: Companhias de Capital Aberto
Todas as companhias são listadas na Bovespa no segmento Novo Mercado Governança
Corporativa, consolidando um valor de mercado de US$ 35,0 bi*.
Principal Negócio: Logística
Market Cap: US$ 3,0 bi*
Acionistas Controladores:
54%
Principal Negócio: Geração de Energia
Market Cap: US$ 2,0 bi*
Acionistas Controladores:
76%
Principal Negócio: Petróleo & Gás
Market Cap: US$ 27,8 bi*
Acionistas Controladores:
62%
Principal Negócio: Mineração
Market Cap: US$ 2,2 bi*
Acionistas Controladores:
65%
*Fonte: Broadcast de 26 de Outubro de 2009 e BRL 1,7157/USD
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Uma história única
Desde o IPO (Julho de 2006), muito foi realizado…
� Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: operação em tempo recorde de 14 meses;
� Sistema MMX Corumbá Mineração: operacional em 8 meses;
� Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: implementação em 12 meses;
�Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;
�Cisão da LLX;
�Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;
�Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos, logística assegurada e
planos de expansão para 33,7 Mtpa;
�Minera MMX de Chile: aquisição de direito minerário e logística já identificada;
�MoU com Wuhan: fornecimento de minério de ferro e participação na MMX e MMX Sudeste;
�Acordo com Vetorial: venda de planta de metálicos
Jul2006
Jul2009
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100%
Minera MMX
de Chile
30% Centennial Asset Corumbá
70%
MMX CorumbáMineração
MMX CorumbáMineração
Bom SucessoBom Sucesso
100%
100%
Serra Azul
(AVG + Minerminas)
Serra Azul
(AVG + Minerminas)
MMX SudesteMMX Sudeste
100%
Free Float
34,93%
Acionistas Controladores
65,07%
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Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.
Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
Estrutura Societária
MMX Sudeste
Sistema Corumbá Sistema
Sudeste
MMX de Chile
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The only one of its kind
MMX e suas singularidades:
� alta qualidade do minério de ferro;
� baixo custo, devido ao alto teor de minério in situ e de
alta produtividade;
� logística garantida, através de acordos de longo prazo
com o transporte ferroviário, barcaças e prestadores de
serviços portuários, incluindo Porto LLX Sudeste, sua
sister-company;
�a única empresa brasileira júnior de mineração em
operação;
� Administradores experientes em selecionar ativos
minerais de alto valor, implementação e funcionamento
de projetos de mineração;
�comprovada capacidade em entregar valor aos
acionistas.
Mercado Doméstico
Mercado
Estrangeiro
Atualmente Após plano de expanão(40 Mtpa)
Vendas
� Capacidade portuária assegurada com Terminal de Carga do Porto de Itaguaí da CSN: 2 mtpa (2009 -
2011);
� MMX Corumbá Mineração celebrou contrato de longo prazo de fornecimento de minério de ferro com
Vetorial, em quantidade suficiente para produção de 400 mil toneladas de ferro gusa por ano;
� MMX e Wuhan: Contrato de longo prazo de toda a produção da MMX Sudeste com preço benchmark.
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Recursos da MMX
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Bom Sucesso – Recursos promissores
Consolidação Recursos Minerais MMX
Medido (Mt) Fe%Indicado
(Mt)Fe%
Inferido
(Mt)Fe%
Total Geral
(Mt)Fe%
Total Corumbá 5,37 56,98 74,60 52,45 46,84 51,64 126,81 52,34
Total MMX Sudeste 332,18 41,99 399,50 37,47 21,95 44,31 753,63 39,66
Total MMX 337,55 42,23 474,10 39,83 68,79 49,30 880,44 41,49
* Massas em base umidade natural
* Os recursos medidos, indicados e inferidos da Mina 63 e Urucum NE são os certificados pela SRK em março de 2008.
* Os recursos medidos, indicados e inferidos da Mina 63 foram atualizados para 31 de Dezembro de 2008.
* Serra Azul inclui AVG+Minerminas e correspondem aos valores certificados pela SRK em Julho de 2009 (base Abril/09).
* Serra Azul inclui pilhas de finos certificadas pela SRK (12.157Mt @52,82%Fe, como inferidos), em Julho de 2009.
Serra Azul & Bom Sucesso
Sistema Sudeste
� Licença Ambiental e de Construção já
aprovadas;
� Contrato de Longo Prazo em negociação;
� Capacidade para movimentar 50 Mtpa de
minério de ferro, podendo expandir para 100
Mtpa;
�Início: segundo semestre de 2011.
� Oportunidade de consolidação: minas de
Serra Azul podem produzir 60-80 Mtpa de
minério de ferro.
� MRS possui potencial para 300 Mtpa.
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Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de ferro, custo baixo e logística garantida.
PORTO SUDESTE
BOM SUCESSO TENEMENT
Serra Azul overview
Planta de Concentração Magnética
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�� Conclusão de aquisiConclusão de aquisiçção de ativos em Janeiro de ão de ativos em Janeiro de
2008; 2008;
�� ConstruConstruçção da planta de Concentraão da planta de Concentraçção Magnão Magnéética tica
e diversos aprimoramentos operacionais levou e diversos aprimoramentos operacionais levou
Serra Azul a alcanSerra Azul a alcanççar 8.7 ar 8.7 MtpaMtpa por ano de por ano de
capacidade instalada de producapacidade instalada de produçção em ão em OutOut, 2008;, 2008;
Serra Azul: alcançou 8.7 Mtpa de capacidade instalada em Outubro de 2008
�� Capacidade FerroviCapacidade Ferroviáária garantida atravria garantida atravéés de s de
acordo de longo prazo com a MRS atacordo de longo prazo com a MRS atéé 15 15 MtpaMtpa;;
�� Capacidade portuCapacidade portuáária garantida com o Terminal ria garantida com o Terminal
de Cargas do porto de Itaguade Cargas do porto de Itaguaíí: 2 : 2 MtpaMtpa, 2009 at, 2009 atéé
2011;2011;
�� Capacidade portuCapacidade portuáária a partir de meados de 2011 ria a partir de meados de 2011
atatéé 2032 garantida atrav2032 garantida atravéés de contrato de longo s de contrato de longo
prazo com Porto Sudeste da LLX;prazo com Porto Sudeste da LLX;
�� Contratos de longo prazo de Contratos de longo prazo de OffOff--taketake com com
sidersiderúúrgicas e mineradoras brasileiras;rgicas e mineradoras brasileiras;
�� WuhanWuhan serseráá o principal consumidor da produo principal consumidor da produçção ão
da MMX Sudeste.da MMX Sudeste.
Operação Vendas & Logística
Planta de Concentração Magnética – Início 30 de outubro de 2008
Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de ferro, custo baixo e logística garantida.
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Bom Sucesso: alto teor de magnetita e logística
Vista da costa oeste da montanha de Bom Sucesso
�� Conclusão da aquisiConclusão da aquisiçção de direitos ão de direitos minerminerááriosrios em Julho de 2008;em Julho de 2008;
�� UniqueUnique teor de magnetita (30%);teor de magnetita (30%);
�� A mina mais prA mina mais próóxima do litoral xima do litoral –– 240km (baixa tarifa ferrovi240km (baixa tarifa ferroviáária); ria);
�� Estudos de engenharia bEstudos de engenharia báásica e desenvolvimento de estudos sica e desenvolvimento de estudos
ambientais;ambientais;
�� Capacidade ferroviCapacidade ferroviáária em negociaria em negociaçção com a MRS podendo ão com a MRS podendo
adicionar ao contrato mais 17 adicionar ao contrato mais 17 mtmt atatéé 2032.2032.
Qualidade Esperada:
Fe: 67.2%
SiO2: 2.5%
AL2O3: 0.5%
P: 0.033%
PPC: 0.6%
FeO: 8.8%
Testes
3.48.7 8.7
18.514.7 16.3
17.417.4
3.4
8.7 8.7
18.5
32.1 33.7
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Bom Sucesso
Serra Azul
PHASE I PHASE II PHASE III
MMX Sudeste: plano de forte expansão para se tornar um player internacional
Capacidade Produtiva 2009 até 2013*
O plano de Expansão é formado por 3 fases:
Fase I: MMX já alcançou capacidade instalada
de produção de 8.7 Mtpa, em Outubro de 2008,
com o início da Planta de Concentração
Magnética
Fase II: Projeto de expansão browfield para
16,3 MtpaEstudos detalhados de engenharia e de licenciamento em curso
Fase III: Projeto greenfield de Bom Sucesso,
adicionando 17,4 Mtpa de minério de ferro de
alto teor.
Estudos de engenharia básica em curso
17*Capex e cronograma a ser confirmada após a conclusão de estudos detalhados de engenharia e de análise das condições de mercado.
FASE I
CONCLUÍDA
* Produção Esperada
MMX Sudeste: Conectada ao Super Porto Sudeste pela MRS
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MMX Sudeste irá exportar 32 Mtpa pelo Super Porto Sudeste
Super Porto Sudeste pode expandir para 100 Mtpa
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Chile
Testes preliminares realizados na
planta piloto de Ouro Preto:
Fe: 67,50%
SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85%
P: 0,015%
50 km da costa chilena
aproximadamente 1.760 hectares
Pellet Feed com alto teor de
magnetita
Ferroviária existente (FERRONOR)
4 direitos minerários (2 aquisições e
opções de compra)
USD 44,5 milhões
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Minério de Ferro no Chile: qualidade & logística
Patrícia
Bella
Fortuna-
Fierro
Teatino
s
EBX possui uma propriedade na região do Atacama
com 240.000 ha
Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas
industriais e portuárias
Outorga de água
Já garantidos:
89ha de área premium (porto)
782 ha de retro-area
Escalabilidade ilimitada para desenvolvimento
de longo prazo
Localizada próximo a outras minas
Oportunidade para negócios industriais:
Porto / Usina Termoelétrica
Logística: Puerto Punta Cachos
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Puerto
Punta Cachos
Sistema Corumbá
MMX Corumbá Mineração
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� Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;
�Capacidade atual: 2,1 Mtpa
� MMX tem contratos de fornecimento de longo prazo
– 5 anos, em média - com os tradicionais siderúrgicas
sul-americanas e européias.
� O transporte é feito por barcaças pelo Rio
Paraguai até o Porto de Rosário: exportação para
Europa;
�MMX possui contratos de logo prazo com os
operadores de barcaças locais e internacionais;
�Porto de Rosário na Argentina: navios Handymax;
� Planta de metálicos vendida em Setembro de
2009para Vetorial por R$ 100 milhões: 84% já foi
pago.
Ladário Port
Eventos Recentes
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•Planta Siderúrgica integrada no SuperPorto do Açu com capacidade de 5 MM tpa;
• Contrato onde a WISCO consumirá a produção da MMX Sudeste;
• Confirmação de serviços portuários entre WISCO, MMX e LLX;
• Aquisição pela WISCO de participação acionária na MMX e MMX Sudeste;
• Fornecimento de produtos siderúrgicospela WISCO para a OSX (Serviços Offshore S.A. – empresa do Grupo EBX).
• Contrato de longo prazo de toda a produção da MMX Sudeste com preço
benchmark;
• Confirmação de serviços portuários
entre WISCO, MMX e LLX; e
•Venda de parte da MMX (9,09% por US$ 120 milhões) e MMX Sudeste (23%
por US$ 280 milhões) – capital para
programa de CAPEX.
MoU entre MMX, LLX e Wuhan Steel
MoU não exclusivo, não vinculante e com oportunidades relevantes para MMX e Grupo EBX
Fato Relevante Potencial upsides da MMX
Atualmente em due diligence
MoU entre MMX, LLX e Wuhan Steel
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� A Companhia Chinesa Wuhan Iron and Steel Corporation (WISCO) foi criada em 1955;
� WISCO é o primeiro complexo mínero-siderúrgico gigante estabelecido após a fundação da
República Popular da China;
� WISCO tem capacidade de produção anual de 31 MM tons, ocupando o terceiro lugar na China e o
sétimo na produção de aço mundial;
� WISCO planeja expandir sua produção de aço para 50 Mtpa, o que demanda um suprimento de 80
Mtpa de minério de ferro;
�O Presidente da Wuhan também é o Presidente da CISA (China Iron and Steel Association);
� WISCO está empreendendo grandes esforços para ingressar no rank das 500 maiores empresas
do mundo e tornar-se um importante produtor de chapas para indústria automobilística em 2010.
MMX Performance
R$ 12,50R$ 10,36 R$ 9,96 R$ 9,64 R$ 9,28
Atualmente
(26/10/2009)
VWAP 20d VWAP 45d VWAP 60d VWAP 90d
Fonte: Bloomberg de 26 de outubro de 2009.Notas: VWAP é referente ao volume weighted average price para o período indicado (dias úteis).
MMXM3 share price performance (R$ per share)
29
Share Price Performance (R$)
0
2
4
6
8
10
12
janeiro-09 fevereiro-09 março-09 abril-09 maio-09 junho-09 julho-09 agosto-09 setembro-09
R$
/ A
ção
0
20
40
60
80
100
120
140
Vo
lum
e D
iári
o N
ego
cia
do
R
$ M
M
Volume Preço
$7,29 $7,09$6,25 $5,93 $5,66
Atualmente
(26/10/2009)
VWAP 20d VWAP 45d VWAP 60d VWAP 90d'
MMXM3 share price performance (US$ per share)
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janeiro-09 fevereiro-09 março-09 abril-09 maio-09 junho-09 julho-09 agosto-09 setembro-09
US
$ /
Açã
o
0
10
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ocia
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U
S$
MM
Volume Preço
Fonte: Bloomberg de 26 de outubro de 2009.Notas: VWAP é referente ao volume weighted average price para o período indicado (dias úteis).
Mercado de Capitais
Número de ações: 305.123.440
A MMX é listada na Bovespa, no segmento de mais alta Governança Corporativa, o Novo Mercado.
Valor de Mercado: US$ 2,2 bilhão
A MMX possui Global Depositary Receipts – Nível I (”GDRs”), negociados no Mercado de Balcão norte-
americano.
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Free Float34,93%
Controling Shareholder and
Management65,07%
