Apresentacao corporativa setembro 2010

41

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Page 1: Apresentacao corporativa   setembro 2010

1Setembro, 2010

Page 2: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendoconter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões deacepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de

Aviso

diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos deinvestimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danosconseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisãodas afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados notodo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Relações com InvestidoresRoger Downey – CEO & DRI

Camila Anker– Gerente de RI

Rafaela Gunzburger – Analista

Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338

[email protected]

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Mercado de Minério

3

de Minério de Ferro

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1100

1200

1300

Oferta/demanda de minério de ferro(milhões de toneladas)

DEMANDA

OFERTA

Oferta/Demanda do Mercado Transoceânico

• Mercado transoceânico já atinge níveis recordes. O mês de setembro registrou volumes próximos aosvolumes recordes de junho de 2008.

• O mercado de minério de ferro está apertado e essa situação deve se intensificar ainda mais em 2010 e2011.

• Embarques em relação às capacidades poderão atingir cerca de 98%.

Fonte: Credit Suisse Estimates

4

700

800

900

1000

2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E

Page 5: Apresentacao corporativa   setembro 2010

A produção local de minério de ferro da China estásendo substituída pela importação. A China representou75% do volume total importado em Nov/2009.

1.200

Volume de Minério de Ferro importado

China

Mundo Ex China

Fonte: Credit Suisse

5

0

200

400

600

800

1.000

20002003

20062009E 2012E 2015E

Mundo Ex China

Page 6: Apresentacao corporativa   setembro 2010

O volume de minério de ferro exportado pelo Brasil, em março de 2010, teve um aumento de 24% em relação a março de 2009. A China representou 50% do volume exportado

30

35

40

Volume de Minério de Ferro exportado pelo Brasil

(milhões de toneladas)

China Total

Fonte: Credit Suisse

6

0

5

10

15

20

25

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-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

Preço do minério de ferro US$/t úmida

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0

20

40

60

80

100

120

140

Preço minério de ferro US$/t Fonte: Credit Suisse e UBS

Fonte: Credit Suisse

A expectativa do preço de minério de ferro é permanecer acima de US$ 100/ton até 2012.

7

Fonte: UBS

-40%0,00

2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 2011

-40%0

2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

1S062S071S092S101S122S131S152S161S182S191S212S22

Preço do minério de ferro destino Ásia US$/t

Fonte: BMO

80

90

100

110

120

130

140

150

jun/10 Dec-10 jun/11 Dec-11 jun/12 Dec-12 jun/13 Dec-13

Preço do minério de ferro destino Europa US$/t

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1500

1800

2100

Produção de aço bruto

(milhões de toneladas)

Produção de Aço Bruto

• Produção chinesa de aço bruto se recuperou e tem previsão de crescer pelo menos 6% a.a (CAGR)• Provavelmnete a produção mundial de aço bruto deve recuperar os níveis pré-crise em 2010

CAGR China 6.0%aa

8

0

300

600

900

1200

2000 2002 2004 2006 2008 2010E 2012E 2014E 2016E

China Outros Mundo

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Investimentos(US$ bilhão)

100

90

80

70

110

Plano

O minério foi um dos principais fatores para a retomada dos investimentos.

Fonte: Credit Suisse

9

50

60

40

30

20

10

01992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e

Estimativa

AproximadamenteUS$ 200bn de reduçãono capex

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10

Uma história única

Page 11: Apresentacao corporativa   setembro 2010

• Acordo preliminar com a SK Networks

• Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério de ferro da MMX Sudeste;

• Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos;

• MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na MMX e MMX Sudeste;

• Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já identificada;

Setembro2010

Desde o IPO (Julho de 2006), muito foi realizado…

identificada;

• Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos, logística assegurada e planos de expansão para 33,7 milhões de ton./ano;

• Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;

• Cisão da LLX;

• Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;

• Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses;

• Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses;

• Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo recorde de 14 meses.

11

Julho2006

Page 12: Apresentacao corporativa   setembro 2010

• A Companhia Chinesa Wuhan Iron and Steel Corporation

(WISCO) foi criada em 1955;

• WISCO é o primeiro complexo mínero-siderúrgico gigante

estabelecido após a fundação da República Popular da

China;

• WISCO tem capacidade de produção anual de 31 milhões

de ton./ano, ocupando o terceiro lugar na China e o

WISCOWuhan Iron Steel

sétimo na produção de aço mundial;

• WISCO planeja expandir sua produção de aço para 50

milhões de ton./ano, o que demanda um suprimento de 80

milhões de ton./ano de minério de ferro;

• O Presidente da Wuhan também é o Presidente da CISA

(China Iron and Steel Association);

• WISCO está empreendendo grandes esforços para

ingressar no rank das 500 maiores empresas do mundo e

tornar-se um importante produtor de chapas para indústria

automobilística em 2010. 12

Page 13: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Acionista Controlador

43,55%

Free Float

34,93%21,52%

Estrutura da MMX

Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-upem 2005 (Mineração);

Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)

30% EBX Brasil S/A

13

Page 14: Apresentacao corporativa   setembro 2010

• Alta qualidade do minério de ferro;

• Baixo custo, devido ao alto teor de minério in situ e à alta produtividade;

• Logística garantida, através de acordos de longo prazo com o transporte ferroviário, barcaças e prestadores de serviços portuários,

MMX e suas singularidades

prestadores de serviços portuários, incluindo Porto LLX Sudeste, sua empresa-irmã;

• A única empresa brasileira júnior de mineração em operação;

• Administradores experientes emselecionar ativos minerais de altovalor, implementar e colocar emfuncionamento projetos de mineração;

• Capacidade comprovada em entregar valor aos acionistas.

14

Page 15: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Sistema Sudeste: Serra Azul e

Bom Sucesso

15

Page 16: Apresentacao corporativa   setembro 2010

MMX Sudeste: Conectada ao Super Porto Sudeste pela MRS

MMX também possui direito de usar o Super Porto Açu 16

Page 17: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Serra Azul

17

Page 18: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Serra Azul8,7 milhões ton./ano de capacidade instalada em Outubro de 2008

• Conclusão de aquisição de ativos em Jan./2008;

• Construção da planta de Concentração Magnética e diversos aprimoramentos operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7 milhões de ton./ano de capacidade instalada de produção em Out./2008.

OPERAÇÃO

• Capacidade Ferroviária garantida através de acordo de longo prazo com a MRS até 15 milhões de ton./ano;

• Capacidade portuária a partir de meados de 2011 até 2032 garantida através de contrato de longo prazo com Porto Sudeste

VENDAS E LOGISTICA

longo prazo com Porto Sudeste da LLX;

• Contratos de longo prazo de offtake com siderúrgicas e mineradoras brasileiras;

• Wuhan será o principal consumidor da produção da MMX Sudeste.

Planta de Concentração Magnética – Início Out./2008 18

Page 19: Apresentacao corporativa   setembro 2010

MMX Sistema Sudeste : Crescimento e proximidade a infraestrutura

MMX é o consolidador natural da região 19

Page 20: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Bom Sucesso: Alto teor de magnetita e logística

Qualidade esperada:

Fe: 67,2% P: 0,033%

SiO2: 2,8% PPC: 0,6%

AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%

• Aquisição dos direitos minerários concluida em Julho/2008;

• Alto teor de magnetita (30%);

• A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária);

• Estudos de engenharia básica e desenvolvimento de estudos ambientais;

• Capacidade ferroviária em negociação com a MRS podendo adicionar ao contrato mais 17 milhões de ton. até 2032. 20

Page 21: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de ferro, custo baixo e logística garantida.

Bom Sucesso:Um recurso promissor de classe mundial

21

Page 22: Apresentacao corporativa   setembro 2010

MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto teor com logística eficiente

MRS tem potencial para~ 300 milhões tons/ano22

Page 23: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Licença Ambiental e de Construção já aprovadas;

MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto teor com logística eficiente

Contrato de longo prazo em negociação;

50 milhões ton/ano de minério de ferro.Pode ser expandido para 100 milhões de ton;

Início: segundo semestre de 2011.

23

Page 24: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Superporto SudesteVisão geral: site onshore

Prédios Administrativos

Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério El. 06

24Última localização disponível para um terminal de Granéis na Região de Sepetiba

Pêra Ferroviária

Viradores de Vagões

Page 25: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Superporto Sudeste Principais Eventos

Porto Sudeste irá iniciar as operações no 1S 2012

2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

Início do

Desenvolvimento

do Projeto

Estudos

Ambientais

Aquisição

da Pedreira

Sepetiba

EIA RIMAEntrega do

EIA RIMA

Licença

Prévia

Licença de

Instalação

Início de

Operação

Aprovação

Marinha

Autorização

ANTAQ

Su

per

po

rto

Su

des

te

25

Marinha ANTAQ

Início da

Construção

Desenvolvimento

Construção

Operação

Su

per

po

rto

Su

des

te

Em Construção

Page 26: Apresentacao corporativa   setembro 2010

500

600

700

800

Superporto SudesteVolume e CAPEX

40,0

50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50

40,0

50,0

Volume Ramp up (mtpa)CAPEX (R$ Milhões)

CAPEX total do Superporto Sudeste: R$ 1,8 bilhão

26

86 40 63

741 712

1150

100

200

300

400

2007 2008 2009 2010 2011 2012

2626

14,5

-

10,0

20,0

30,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2032

Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010

Realizado

Page 27: Apresentacao corporativa   setembro 2010

27

Page 28: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Minério de ferro no Chile: Qualidade, logística e competitividade

• 4 direitos minerários (2 aquisições e opções de compra)

• US$ 44,5 milhões

• 50 km da costa chilena

• Área aproximada de

Testes preliminaresrealizados no plantapiloto de Ouro Preto:

Fe: 67,50% SiO2: 2,5%

Al2O3: 0,85% P: 0,015%

• Área aproximada de 1.760 hectares

• Pellet Feed com alto teor de magnetita

• Ferrovia existente (FERRONOR)

28

Page 29: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Logística: Puerto Punta Cachos

• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha;

• Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas industriais e portuárias;

• Disponibilidade de água;

• Já garantidos:

• 89ha de área premium (porto);• 89ha de área premium (porto);

• 782 ha de retro-area;

• Desenvolvimento e expansão no longo prazo;

• Localizada próximo a outras minas;

• Oportunidade para negócios industriais:

• Porto / Usina Termoelétrica

29

Page 30: Apresentacao corporativa   setembro 2010

30

Sistema Corumbá

Page 31: Apresentacao corporativa   setembro 2010

• Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;

• Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano;

• MMX possui contratos de fornecimento de longo prazo com tradicionais siderúrgicas sul-americanas e européias;

• O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai até o Porto de Rosário;

• MMX possui contratos de logo prazo com os operadores de barcaças locais e internacionais;

MMX Corumbá Mineração

operadores de barcaças locais e internacionais;

• Porto de Rosário na Argentina: Navios Handymax;

31

Page 32: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Volume de minério de ferro estimado por Sistema

32

Page 33: Apresentacao corporativa   setembro 2010

33

Negociação com a SK Networks

Page 34: Apresentacao corporativa   setembro 2010

� Aumento de capital na MMX de até US$2,2 bilhões

� Emissão de novas ações da MMX por R$13,963/ação

� O acionista controlador irá converter e contribuir ao capital social da MMX

parcela das debêntures perpétuas emitidas pela MMX a R$

13,963/ação

� Aquisição do Superporto Sudeste no valor de US$ 2,3 bilhões: (i) ações da MMX ou em

Destaques da Transação

� Aquisição do Superporto Sudeste no valor de US$ 2,3 bilhões: (i) ações da MMX ou em

dinheiro e (ii) Royalties (“debentures de participação nos lucros”)

� A estratégia da MMX para consolidar ativos de minério de ferro poderá acelerar a

segunda fase do Superporto Sudeste

� Contrato de longo prazo para fornecimento de minério de ferro para SK Networks:

� 50% da produção das minas da MMX Chile

� Parcela da produção do Sistema Sudeste em volume não inferior à participação

da SK Networks na MMX após o término da transação(1)

34(1) Aplicável a partir de 2013 . Em 2011, SK irá receber dois navios capesize das minas de Serra Azul e, em 2012, um milhão de toneladas, sujeito a disponibilidade, das minas de Serra Azul.

Page 35: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Perfil SK Network

� SK Networks, empresa pertencente ao Grupo SK, tem sede na República da Coreia, opera em 22 países e suas

atividades abrangem venda de energia a telecomunicações, trading e varejo

– A SK Networks registrou US$17,1 bilhões em vendas e US$274,6 milhões de resultado operacional em 2009

– Sua controladora, o Grupo SK, é um dos maiores conglomerados da República da Coreia e registrou US$ 69,8

bilhões em vendas e US$ 3,2 bilhões de resultado operacional em 2009

Mineração & Mineração &

• Desenvolvimento de parcerias e aquisições estratégicas para assegurar acesso

aos recursos naturais internacionais e investimento em projetos de mineração e

fundição

Projeto de Mineração de Carvão na Austrália

Fonte: Website e apresentações da Companhia

Mineração &

Fundição

Mineração &

Fundição

Energia &

Químicos

Energia &

Químicos

TI &

Telecomunicações

TI &

Telecomunicações

OutrosOutros

• Projeto de Mineração de Carvão na Austrália

• Projetos de Chumbo e Zinco na China

• Projeto de Mineração de Ouro no Usbequistão

• 4ª maior capacidade de refino da Asia

• 25 blocos E&P em 14 países

• Produção de GNL responsável por 56% da demanda doméstica

• 4ª maior capacidade mundial de produção de filme de poliester

• Primeiro lugar na Coréia em serviço de telefonia móvel com 20 milhões de

assinantes

• Primeira companhia a desenvolver serviços de CDMA e DMB para a Coreia

• Desenvolvimento de redes B2C

• Maior transportadora de petróleo e GNL na Coreia

• Negócios na área de hotelaria e Hotel & stock brokerage business

35

Page 36: Apresentacao corporativa   setembro 2010

42,1% 21,5% 36,4%

Estrutura Acionária MMX Estrutura Acionária LLX

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

Ações em

circulação

Ações em

circulação

Estrutura Acionária Atual

53,9% 46,1%

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

Ações em

circulação

Ações em

circulação

70% 100% 100%

MMX CorumbáMMX Corumbá MMX SudesteMMX SudesteMinera MMX

de Chile

Minera MMX

de Chile

36

70% 70%

30%

LLX AçuLLX AçuSudeste

Centennial

LLX Minas-RioLLX Minas-Rio

51%

Page 37: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Passo 1: Aumento de Capital na MMX

42,1% 21,5% 36,4%

Antes do Aumento de Capital

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

Ações em

circulação

Ações em

circulação

Principais ConsideraçõesA

Aumento de

Capital(1):

até US$ 2,2 bilhões

Subscrição de novas

ações da MMX: até

� O Conselho de Administração da MMX aprovará a

emissão de 267,2 milhões de novas ações ordinárias

da MMX a R$13,963/ação.

� O Acionista Controlador cederá à SK Networks

parcela dos seus direitos de preferência na MMX, de

forma a permitir que a SK Networks subscreva e

Depois do Aumento de Capital

ações da MMX: até

267,2 milhões

30,5% 21,5%(1) 36,4%(1)

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

11,6%

(1) Premissa 100% de subscrição da Wisco e das ações em circulação

(2) Apenas com propósito ilustrativo. Taxa de câmbio a R$ 1,717/US$ de 10 de Setembro de 2010

(3) Debêntures não conversíveis da IronX Mineraçao S.A. e detidas pela MMX

forma a permitir que a SK Networks subscreva e

integralize US$700 milhões(2) em ações ordinárias da

MMX.

� O Acionista Controlador irá converter e contribuir ao

capital social da MMX parcela das debêntures

perpétuas emitidas pela MMX no valor de R$ 370,3

milhões. O restante do saldo das debêntures

perpétuas será pago ao Acionista Controlador através

das debêntures não conversíveis de emissão da

IronX(3)

� A MMX não irá desembolsar nenhuma soma em

dinheiro para pagamento das debêntures perpétuas

B

Ações em

circulação

Ações em

circulação

37

Page 38: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Passo 2: Cisão da LLX

Após a CisãoBAntes da CisãoA

53,9% 46,1%

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

Ações em

circulação

Ações em

circulação

67,7% 32,3%

Acionista

Controlador (1)

Acionista

Controlador (1)

Ações em

circulação

Ações em

circulação

(1) Inclui as participações da EBX e da Centennial no Porto Sudeste

PortX

Sudeste

70%70%

30%

LLX AçuLLX Açu

Sudeste

Centennial

51%

LLX Minas-RioLLX Minas-Rio

38

Page 39: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Passo 3: Oferta Pública de Aquisição via Permuta

Oferta Pública de

Aquisição (“OPA”)

Principais Considerações

� MMX irá lançar uma oferta pública de aquisição

(“OPA”) via permuta para 100% das ações da

PortX (2)

� Valor total: US$ 2,3 bilhões, dividido em:

- US$ 1,796 bilhão em royalties: MMX irá pagar

aos acionistas da LLX Sudeste US$ 5/ton de

minério de ferro movimentado através do

30,5% 21,5%(1) 36,4%(1)

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

11,6%

Ações em

circulação

Ações em

circulação

Aquisição (“OPA”)

67,7% 32,3%

Acionista

Controlador(3)

Acionista

Controlador(3)

Ações em circulação

(antigos acionistasda LLX)

Ações em circulação

(antigos acionistasda LLX)

PortX

Sudeste

(1) Premissa 100% de subscrição da Wisco e das ações em circulação

(2) Este tipo de OPA não dispara direito de preferência para os atuais acionistas da MMX

(3) Inclui as participações da EBX e da Centennial no Porto Sudeste

(4) Apenas com propósito ilustrativo. Taxa de câmbio a R$ 1,717/US$ de 10 de Setembro de 2010

minério de ferro movimentado através do

Superporto Sudeste.

- US$ 504 milhões em ações da MMX ou em

dinheiro

� OPA da ações da MMX precificadas a R$ 13,963

� Novas ações de emissão da MMX na OPA:

− Acionista Controlador: 42,0 milhões (US$

341,4 milhões)(4)

− Ações em circulação: 20,0 milhões (US$ 162,6

milhões)(4)

39

Page 40: Apresentacao corporativa   setembro 2010

Resultado Final

Antes da Aquisição do Superporto Sudeste da LLX

100% das ações em circulação recebendo royalties + ações da MMX

70% 100% 100% 100%

MMX CorumbáMMX Corumbá MMX SudesteMMX SudesteMinera MMX

de Chile

Minera MMX

de Chile PortX

A

Depois da Aquisição do Superporto Sudeste da LLX(2)

33,4% 19,9% 36,0%

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

Ações em

circulação

Ações em

circulação

10,7%30,5% 21,5%(1) 36,4%(1)

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

11,6%

Ações em

circulação

Ações em

circulação

de Chile de Chile

Sudeste

100%

100% das ações em circulação recebendo royalties + dinheiroB70% 100% 100%

MMX CorumbáMMX Corumbá MMX SudesteMMX SudesteMinera MMX de

Chile

Minera MMX de

Chile

34,2% 20,4% 34,4%11,0%

(1) Premissa 100% de subscrição da Wisco e das ações em circulação

(2) O Acionista Controlador irá escolher a opção: ações da MMX + royalties

70% 100% 100%

MMX CorumbáMMX Corumbá MMX SudesteMMX SudesteMinera MMX

de Chile

Minera MMX

de Chile PortX

Sudeste

Acionista

Controlador

Acionista

Controlador

Ações em

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Page 41: Apresentacao corporativa   setembro 2010

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