Apresentação da teleconferência 3 t08

3T08Teleconferência e Webcast

Novembro 2008


Novembro 2008

2

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.

Fatores importantes, que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de infra-estrutura, condições do mercado financeiro, condições do comércio internacional e incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

Aviso Legal

40,4

41,9

9M07 9M08

19,2

3,1

3T07 3T08

Lucro Líquido

MargemLíquida

3

Resultados Consolidados – 3T08 & 9M08

287,0

380,8

53,3 65,2

9M07 9M08

32,7%

22,3%

18,6% 17,1%

104,3

132,4

26,3 23,2

3T07 3T08

Receita Líquida Resultado Operacional

26,9%

-11,5%

MargemOperacional 25,2% 17,6%

30,8 30,2

3T07 3T08

EBITDA

-1,8%

MargemEBITDA 29,5% 22,8%

66,2

82,8

9M07 9M08

25,1%

23,1% 21,7%

Receita líquida +26,9% em 3T08; +32,7% em

9M08; EBITDA -1,8% em 3T08; 25,1% em 9M08

Mix de serviços mais rentável, crescimento

moderado de volume e cenário adverso do câmbio

Conclusão da expansão do 3º berço Tecon RG

Entrega de novo PSV

Ganho / Perda na conversão afetou resultados

Créditos fiscais e provisões

(US$ milhões)

(US$ milhões)(US$ milhões)

18,4% 2,3% 14,1% 11,0%

-84,0%

3,6%

Destaques

TerminaisTerminais PortuPortuááriosrios -- ExpansãoExpansãoTecon Rio Grande: Conclusão da obra civil de expansão do 3º berço;Expectativa em Rio Grande de aumento da produtividade para 60 contêineres / hora;

RebocadoresRebocadores –– PerspectivasPerspectivas de de crescimentocrescimento6 novos rebocadores a serem entregues em 2009 – foco em serviços de maior valor agregado –

operações especiais, através de suporte a atividades de offloading e salvatagem;

EstaleiroEstaleiro -- ConstruConstruççõesõesPlanos de expansão para Estaleiro: (i) área próxima às instalações do Estaleiro Guarujá (~US$ 41

milhões de investimento), e (ii) área em Rio Grande (~US$ 60 milhões de investimento) – potencial para construção de navios maiores;

Offshore Offshore –– EntregaEntrega de PSVde PSVPSV Atoba lançado em setembro 08; Frota total de 5 PSVs: 5 PSV em contratos de longo prazo com a Petrobras, 2 PSVs em serviços especiais

até 2010;Joint Venture com Magallanes Navegação Brasileira S.A., pertencente ao Grupo Ultratug, para operação

de embarcações de apoio marítimo à exploração e produção de petróleo e gás no Brasil;

LogLogíísticastica -- PerspectivasPerspectivasFoco em serviços destinados a prover soluções completas da cadeia de suprimentos;

NovosNovos ProjetosProjetosEm outubro de 2008, a Companhia anunciou ao mercado que o Conselho Diretor do Fundo da Marinha

Mercante (FMM) aprovou o pedido de prioridade para a utilização de recursos da ordem de US$ 896 milhões, para a construção de novas embarcações OSVs (offshore support vessels) e rebocadores.

98 89

81 88

186 151

297295

9M07 9M08

662623

38 32

29 31

68 57

107105

3T07 3T08

242224

40,247,4

3T07 3T08

107,1130,1

9M07 9M08

5

Var. = -7,7%

Var. =+17,8%

Var. =+30,3%

TEUs (‘000)

Receita Líquida (US$ milhões)

Receita (US$ milhões) e Participação (%) da Brasco

Var. =-88,9%

Var. = -5,9%

Var. =+21,4%

Var. =+33,0%

Var. =-41,4%

INDICADORES OPERACIONAIS

EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)Longo Curso Cheio Longo Curso Vazio Cabotagem Outros

Terminais Portuários

4,0

0,4

9,9%

0,9%

3T07 3T08

11,0

6,4

10.2%4,9%

9M07 9M08

13,9

18,1

34,5%38,1%

3T07 3T08

35,0

46,5

32,6%35,8%

9M07 9M08

15.044

13.835

3T07 3T08

42.807 42.403

9M07 9M08

16,4

12,8

40,1%

33,9%

3T07 3T08

37,4 40,2

35,4% 35,0%

9M07 9M08 6

Participação de Operações Especiais (%)

Var. =-8,0%

Var. =-7,9%

Var. =-22,2%

Var. =-0,9%

Var. =+8,6%

Var. =+7,3%


EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)


Nº de Manobras

Rebocagem

41,037,7

3T07 3T08

105,7114,7

9M07 9M08

7,0%

8,5%

Manobras Portuárias Operações Especiais

5,6%

8,5%

3T08

3T07

3T08

9M07

9M08

47,3

69,0

9M07 9M08

18,0

24,4

3Q07 3Q08

7

Var. =+35,6%

Var. =-15,6%

Var. =+7,2%Var. =+10,2%

Var. =+45,8%

Var. =+4,0% Var. =+4,0% Var. =+12,0%




Nº de Viagens

Nº de Operações

Logística

17.805

19.625

3T07 3T08

49.733 53.293

9M07 9M08

25

26

3T07 3T08

25

26

9M07 9M08

3,64,1

7,7% 5,9%

9M07 9M08

1,51,3

8,6%

5,3%

3T07 3T08

5,54,5

3T07 3T08

15,2 14,4

9M07 9M08

8

Var. =-17,7%

Var. =-67,6%

Var. = +4,7%

Var. = -30,2%

Var. = -32,8%

Var. = +8,4%

Var. =-4,9%




Nº de Escalas Atendidas (‘000)

Nº de BLs Processados (‘000)

Nº de Contêineres Controlados (‘000)

Var. =-56,3%

Var. = -19,7%

Var. = -16,6%

Agenciamento Marítimo

6,0

2,6

39,8%

18,3%

9M07 9M08

2,5

0,8

46,3%

18,3%

3T07 3T08

4.083

4.427

9M07 9M08

1.352

1.416

3T07 3T08

80.07564.308

9M07 9M08

27.192

18.275

3T07 3T08

54.138

37.774

3T07 3T08

155.733129.931

9M07 9M08

7,6

13,8

9M07 9M08

3,0

6,3

3T07 3T08

1,2

3,0

40,1%

48,5%

3T07 3T08

2,9

6,3

38,2%

45,4%

9M07 9M08

3

5

3T07 3T08

3

5

9M07 9M08

9

Var. =+81,2%

Var. =+149,7%




Nº de PSVs

Dias em Operação

Var. =+66,7% Var. =+66,7%

Var. =+34,6% Var. =+33,1%

Var. =+106,6%

Var. =+115,5%

Offshore

696

926

9M07 9M08

262

352

3T07 3T08

10

9M08 X 9M07 (US$ milhões)3T08 X 3T07 (US$ milhões)

Atividades Não-Segmentadas EBITDA – 3T08 & 9M08

(18,8)

+2,9+1,5 (2,7)

+0,2

(16,9)

EB

ITD

A 9

M07

Res

ult

ado d

o E

stal

eiro

CPM

F

Efe

ito C

ambia

l

Outr

os

EB

ITD

A 9

M08

(4,8)

+0,4+0,5

(1,3)

(0,6)

(5,8)

EB

ITD

A 3

T07

Res

ult

ado d

o E

stal

eiro

CPM

F

Efe

ito C

ambia

l

Outr

os

EB

ITD

A 3

T08

30,8 27,2

1,2 0,8 (4,1)

(1,5)

28,0

EB

ITD

A 3

T07

Provi

são n

a Pa

rtic

ipaç

ão d

os

Lucr

os

Provi

sões

par

a Ph

anto

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Cré

dit

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Outr

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Gan

ho/P

erda

Reg

ras

IFR

S

EB

ITD

A a

just

ado 3

T07

EB

ITD

A a

just

ado 3

T08

11

3T08 x 3T07 (US$ milhões) : Crescimento de 3,1%, considerando o EBITDA Ajustado

EBITDA 3T08 vs 3T07

EBITDA Ajustado (US$ milhões) 3T08 3T07 Var. (%)EBITDA 30,2 30,8 -1,8Provisão na Participação dos Lucros -2,1 -1,2 -77,3Provisões para Phantom Stock Options 2,4 -0,8 n/dCrédito Fiscal e Outros 6,4 4,1 56,7Ganho/Perda Regras IFRS -4,5 1,5 n/dTotal 28,0 27,2 3,1

Var. = +3,1%

66,2

82,8

EBITDA 9M07 EBITDA 9M08

12

9M08 x 9M07 (US$ milhões): Crescimento consistente do EBITDA confirma tendência em 2008

EBITDA 9M08 vs 9M07

Var. = +25,1%

19,2

20,5

3T07 3T08 Ajustado

Var. 3T08 Ajustado = +22,8%Var. 3T08 Atual = -84,0%

13

A variação cambial no final do trimestre impactou negativamente o Lucro Líquido do 3T08

Lucro Líquido 3T08 vs 3T07

No final do 3T08, o Real desvalorizou 16,4% em

comparação ao Dólar

FX: R$ vs US$

(Acumulado 2008)

Impacto da variação cambial explica a queda de 84,0% no Lucro Líquido do 3T08:

Resultado financeiro líquido negativo no valor de US$13,3 milhões, afetado pela perda do caixa denominado em Reais

Conversão IFRS: aumento de US$7,2 milhões em imposto de renda, devido a mudanças no imposto de renda diferido (efeito contábil)

R$

*

* Exclui US$13,3 milhões devido a perda do caixa denominado em Reais; US$7,2 milhões devido ao impacto da conversão de IFRS

3,1

23,6

Lucro Líquido

40.4 41.9

93.8 (34,3)

(27,9)

(15,1)

(4,2) (0,4) (3,6)

(6,8)

Lucr

o L

íquid

o 9M

07

Rece

ita L

íquid

a

Cust

os

de I

nsu

mos

e M

até

rias

Prim

as

Desp

esa

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Pess

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Outr

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Desp

esa

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Am

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o

Resu

ltado n

a V

enda

de A

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Imobiliza

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ltado

Fin

ance

iro L

íquid

o e

Ganho n

a A

lienaçã

o

de Invest

imento

*

IRPJ

e C

SLL

Lucr

o L

íquid

o 9M

08

14

Aumento de 3,6%

9M08 x 9M07 (US$ milhões): Crescimento do Lucro Líquido Consolidado em 3,6%

Lucro Líquido 9M08 vs 9M07

* Inclui ganho contábil de US$ 4,2 milhões, resultado da realização da venda da participação da Companhia nas Barcas S/A Transportes Marítimos.

52,459,7

9M07 9M08

25,2 23,2

3T07 3T08

INVESTIMENTOS ALAVANCAGEM

15

EVOLUÇÃO DOS INVESTIMENTOS (US$ milhões) DETALHAMENTO DO ENDIVIDAMENTO

INDICADORES DE ALAVANCAGEMINVESTIMENTO POR SEGMENTO

3T08

Var. =-7,8%

3T07

Var. =+13,9%

Offshore

Logística

Terminais Portuários

Rebocadores

Agenciamento Marítimo

Atividades não segmentadas

Investimento Consistente e Baixo Nível de Endividamento

(US$ milhões) 30/09/2008 30/06/2008 31/03/2008R$ Denominado 4,9 6,0 0,1US$ Denominado 153,3 155,6 144,0Total Debt 158,2 161,6 144,1

27,7%

36,0%

0,6%

5,2%

28,8%1,6%

(US$ milhões) 30/09/2008 30/06/2008 31/03/2008Curto Prazo 13,3 15,6 14,0Longo Prazo 144,9 146,0 130,1Endividamento Total 158,2 161,6 144,1( - ) Caixa e aplicações -174,7 -201,0 -192,5( = ) Dívida/Caixa Líquido -16,5 -39,4 -48,4

62,9%

21,1%

4,1%10,8%

0,8%0,4%

Felipe GutterresCFO das Operações no Brasil, Representante

Legal e Relações com InvestidoresE-mail: [email protected]

Telefone: + 55 (21) 2126-4222

Sandra CalcadoGerente de

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