Apresentação da Teleconferência sobre os resultados do 4T11 e 2011
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Resultados
4T11 e 20114T11 e 2011
27/03/2012 > Relações com Investidores
Paulistano|São Paulo – SP
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações aque a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros inclueminformações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro tambémincluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem comodeclarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”,
Aviso Importante
1
declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”,“poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ouexpressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elasenvolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultadosfuturos e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativadaqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dosfatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidadede controle ou previsão.
Leonardo Diniz
CEO
Visão Geral para 2012
Rodrigo Martins
Diretor Comercial
Desempenho Operacional
Agenda
Cássio Audi
CFO e DRIDesempenho Financeiro
2
Renato Diniz
Diretor de Engenharia
Execução – Tecnologia Construtiva
Visão Geral para 2012
� Foco em rentabilidade e geração de caixa;
� Diversificação geográfica em mercados menos competitivos como estratégia para
mitigar riscos;
� Plano de redução de G&A com objetivo de melhorar a rentabilidade e minimizar a
3
queima de caixa;
� Intensificação do uso de tecnologia construtiva.
Crescimento anual0% ���� 15%
4.25927,2%
Lançamentos (% Rossi) – R$ MM
Segmento Econômico
Convencional
A Rossi superou o guidance de lançamentos nos últimos 3 anos
4
2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E+
Follow On(out/09)
1.981
87%
13%
71%
29%
48%
52% 50%
50%
41%
59%
2.045 2.156
3.347
4.259
3,2% 5,4%
55,2%
Desempenho
Operacional
55
Operacional
Rossi Mais Sintonia| Belo Horizonte – MG
1.090 1.219
3.347
4.259
467 692
1.451
1.199
4T10 4T11 2010 2011
Rossi Sócios
1.5571.911
4.798
5.458
12%
27%
R$ milhões
Lançamentos
Rossi Sócios
47%
41%
12%
Convencional
Segmento Econômico
Comercial
17%
15%
9%
8%8%
8%
7%
6%
5%
3%
3%
2% 1%
São Paulo (12 cidades)
Distrito Federal
Paraná
São Paulo (RMSP)
Rio de Janeiro
Sergipe
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Amazonas
Bahia
Espírito Santo
Pará
Santa Catarina
Mato Grosso
Pernambuco
Rio Grande do Norte
Mato Grosso do Sul
Ceará6
Distribuição por segmento (% Rossi) – 2011 Distribuição regional (% Rossi) – 2011
RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
906 914
3.084 3.500
256 346
910
1.150
4T10 4T11 2010 2011
Rossi Sócios
1.162 1.260
3.994
4.650
1%
13%
R$ milhões
Vendas Contratadas
46%
43%
11%
Segmento Econômico
Convencional
Comercial
18%
12%
12%
12%10%
8%
6%
5%
4%3%3%1%
1%
São Paulo (17 cidades)Rio de JaneiroRio Grande do SulSão Paulo (RMSP)Distrito FederalAmazonasMinas GeraisSergipeCearáParanáGoiásEspírito SantoPernambucoBahiaParáMato GrossoRio Grande do NorteSanta CatarinaMato Grosso do Sul
Distribuição por segmento (% Rossi) – 2011
7RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
Distribuição regional (% Rossi) - 2011
Lançamentos de Sucesso no trimestre
Rossi Mais Maracanã
Segmento Econômico
Rio de Janeiro - RJ
240 unidades
Altos do Farol ResidencialClube
Segmento Econômico
Aracaju - SE
332 unidades
Vila Nova Sabará
Convencional
Rossi 145
Convencional
Praças Esmeraldas
Segmento Econômico
Marília - SP
144 unidades
Rossi Mais Sintonia
Segmento Econômico
8
Vivendas do Rio Negro
Segmento Econômico
Manaus - AM
256 unidades
São Paulo - SP
204 unidades
Curitiba - PR
182 unidades
Rossi Business Itaboraí
Comercial
Itaboraí - RJ
248 unidades
Belo Horizonte - MG
143 unidades
Life Universitá
Segmento Econômico
Aracaju - SE
355 unidades
VSO
Meses de venda
Estoque
23%
25%26% 27% 28%
25% 25% 25%23%
10
9 9 8 8
9 9 9 10
Velocidade de Vendas e Estoques
9
2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319 2.701 2.823 3.128
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
76%
24%
Permuta
Dinheiro
76% Adquirido em permuta
� Banco de terrenos diversificado
geograficamente e por segmento de renda
� Estoque total R$ 30,3 bilhões (R$ 22,6 bilhões
Parte Rossi)
Banco de Terrenos
34%
12%
9%7%
7%
6%
4%
4%
4%
3%
2%1%
São Paulo (18 cidades)
Distrito Federal
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Amazonas
Rio de Janeiro
Paraná
Sergipe
Rio Grande do Norte
São Paulo (RMSP)
Goiás
Espírito Santo
Mato Grosso
Ceará
Bahia
Mato Grosso do Sul
Pernambuco
Alagoas
Pará
Paraíba
Diversificação por segmento de renda
10RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
Diversificação regional
37%
19%
20%
12%
5%
7%
Segmento Econômico
De R$ 200.001 a R$ 350.000
De R$ 350.001 a R$ 500.000
Acima de R$ 500.000
Comercial
Loteamento
Execução -
Tecnologia
Construtiva
11
Construtiva
Rossi Ideal Cidade Jardim| |Jacareí – São Paulo
Em 2012:
� Iremos construir 70% das obras
lançadas;
� Todos os sócios seguem os
procedimentos de orçamento da Rossi e Parque Belo | Porto Alegre - RS
Tecnologia Construtiva
1212
Três Barras A| Campo Grande - MS
procedimentos de orçamento da Rossi e
usam o SAP;
� Consolidação da engenharia de
produção nas novas praças: Ribeirão
Preto, Brasília, Campo Grande, Cuiabá e
Belo Horizonte.
Parque Belo | Porto Alegre - RS
� 2011 – 9.490 unidades entregues;
� 2012 – 18.000 a 20.000 unidades à serem entregues;
Tecnologia Construtiva | Entregas
1313
Pateo Catalunya| São Caetano do Sul - SP
Vila Flora Hortolândia| Hortolândia - SP
Le Soleil | Campinas - SP
Vida Bela| Curitiba - PR
Desempenho
Financeiro
141414
Financeiro
Rossi 145| Curitiba – PR
2011
� Receita Líquida atinge R$ 3,1 bilhões, crescimento de 23% em relação ao ano de 2010;
� Lucro Bruto ¹ totaliza R$ 921 milhões, crescimento de 17% (sobre ano de 2010) e Margem Bruta de 31% ¹;
� EBITDA ¹,² atinge R$ 585 milhões - 13% de crescimento vs. 2010 - Margem EBITDA: 19%;
� Lucro Líquido ¹,² atinge R$ 355 milhões no ano com margem liquida de 12%;
4T11
Destaques Financeiros
15
4T11
• Consumo de Caixa neutro ³ : apenas R$ 13 milhões;
� Receita Líquida atinge R$ 916 milhões, crescimento de 29% vs. 4T10;
� Lucro Bruto¹ totaliza R$ 244 milhões, crescimento de 6% vs. 4T10 e Margem Bruta de 30%(¹);
� EBITDA ² atinge R$ 175 milhões - 23% de crescimento vs. 4T10 - Margem EBITDA: 19%;
� Lucro Líquido ¹ atinge R$ 87 milhões;
(1) Ajustado pela venda não recorrente de terrenos no 4T11;(2) Ajustado por despesas comerciais não recorrentes;(3) Consumo de caixa descontado de despesas não recorrentes e Programa de Recompra. Sem impactos da venda de terrenos;
231 244
788
921
6%
17%
711916
2.496
3.072
29%
23%
29%
23%
Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto ¹ (R$ milhões) e Margem Bruta¹ (%)
30%
31%32%
32%
Destaques Financeiros
142175
516
585
4T10 4T11 2010 2011
23%
13%
91 87
350 355
4Q10 4Q11 2010 2011
-4%
1%
4T10 4T11 2010 20114T10 4T11 2010 2011
EBITDA ¹, ² (R$ milhões) e Margem EBITDA ¹, ² (%) Lucro Líquido ¹, ² (R$ milhões) e Margem Líquida¹, ² (%)
(1) Ajustado por despesas comerciais não recorrentes;(2) Ajustada pela venda não recorrente de terrenos no 4T11
16
19%
19%
21%
20% 13%
12%
14%
9%
Programa de Redução de Despesas
53
63
76
69
56
Redução de R$ 13 MM
� Foi anunciado no 3T11 o programa de redução
das despesas gerais e administrativas;
� Meta é manter o mesmo valor absoluto em Reais
de 2011 para 2012;
No 1T12 é estimado ganhos aproximados
Evolução das Despesas Gerais e Administrativas
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 ¹
� No 1T12 é estimado ganhos aproximados
de R$ 13 MM;
� Este será o nível trimestral ao longo de 2012.
¹ Valor esperado aproximado
Margem Bruta (%) - Média Móvel 12 meses
Margens Consistentes
31%31%
30% 30%31%
31% 31% 32%31%
18
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11²
(²) excluindo efeitos não recorrentes (vendas de terrenos)
Evolução do Endividamento
� Sólida Posição de CaixaR$ 1,2 bilhão = 45% do PL.
� 65% da dívida é representado porCrédito Imobiliário;
� 72% com vencimento no longoprazo.
Endividamento
R$ milhões 4T11 3T11 Var (%)
Curto Prazo 909 1.029 -12%
Crédito Imobiliário 673 747 -10%
Capital de Giro 117 167 -30%
Debêntures 119 115 3%
Longo Prazo 2.335 2.212 6%
Crédito Imobiliário 1.447 1.357 7%
Capital de Giro 537 505 6%
Debêntures (¹) 350 350 0%
Total do Endividamento 3.244 3.240 0%
Disponibilidades financeiras 1.239 1.403 -12%
65%
14%
20%
Crédito Imobiliário
Debêntures
Capital de giro72%
28%
Longo Prazo
Curto Prazo
Composição do Endividamento Total Perfil do endividamento
19
¹ Desconsiderando debêntures com a Caixa Econômica
Disponibilidades financeiras 1.239 1.403 -12%
Endividamento Líquido 2.004 1.837 9%
Endividamento Líquido/ Patrimonio Líquido 72,0% 66,1% 5,9 p.p.
• Consumo de Caixa operacional no 4T11 de apenas R$ 13 milhões;
• No ano, totalizou R$ 398 milhões (¹), uma queda de 53% em relação a 2010.
Tendência de redução do consumo de caixa ao longo dos últimos 4 trimestres
2010: R$ 854 MM
-53%
Consumo de Caixa
20(¹ Consumo de caixa descontado de despesas não recorrentes e Programa de Recompra
178
213195
268
94
198
93
13
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
2011: R$ 398 MM
Equipe de RI
Muito Obrigado!
Equipe de RITel. (55 11) 4058-2685
21
Tel. (55 11) 4058-2685
Perguntas e
Respostas
222222
Respostas