Apresentação de resultados 1 t09
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1T09
Resultados
Operacionais
e Financeiros
1T08
Resultados Operacionais
e Financeiros
1T09
13 de maio de 2009
2
1T09
► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
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1T09
► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
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1T09
► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam 100% do resultado da CEMAR, excluindo 34,86% de participação dos minoritários, 25% do resultado da Light, excluindo 11,97% de participação dos minoritários e 25% da Geranorte, que encontra-se em fase pré-operacional.
► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Light.
► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos acumulados, as informaçõesfinanceiras do 1T08 são pró-forma, considerando a mesma participação detida pela Equatorial na RME,e da RME na Light, ao final do 1T09.
► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 1T08, baseia-se no resultado pró-forma da Light paraesses períodos, o qual foi ajustado para refletir os ajustes da Lei 11.638/07, segundo Deliberação CVM565/08, e também a reclassificação da participação nos resultados (PLR) após a linha de Imposto deRenda, deixando de ser classificada em custos e despesas com pessoal.
► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais daLight e da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informaçõesfinanceiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários doperíodo, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.
Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais
Introdução
5
1T09
► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
6
1T09
Destaques Operacionais
► O volume faturado de energia da CEMAR e Light SESA atingiu 2.214 GWh no 1T09, 3,0% superior
ao 1T08. Na CEMAR, o volume anual cresceu 5,5%, enquanto que na Light o mesmo cresceu
1,6%.
► As perdas de energia dos últimos 12 meses CEMAR no 1T09 representaram 28,5% da energia
requerida, com uma redução de 0,4 p.p. em relação aos 28,9% verificados no 4T08. Na Light, as
perdas dos últimos 12 meses atingiram 20,8%, um aumento de 0,4 p.p. em relação ao 4T08.
► O índice DEC (últimos 12 meses) da CEMAR apresentou elevação no 1T09 de 3,3%, para 28,0
horas, enquanto o FEC (últimos 12 meses) caiu 4,9% para 17,5 vezes. Na Light, DEC e FEC
(últimos 12 meses) caíram 11,4% e 10,6%, atingindo 9,7 horas e 6,2 vezes, respectivamente.
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1T09
► A receita operacional líquida (ROL) do 1T09 atingiu R$622,6 milhões, 11,1% superior à ROL do 1T08, oque reflete crescimento de 12,8% na CEMAR e 9,3% na Light.
► No 1T09, o EBITDA cresceu 15,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$191,7milhões. Na CEMAR, o EBITDA do primeiro trimestre cresceu 15,8%, ao passo que na Light o EBITDAaumentou 13,5%.
► O lucro líquido consolidado do trimestre atingiu R$63,0 milhões, o que, ajustado para efeitos nãorecorrentes, representa crescimento de 18,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
► No 1T09, os investimentos consolidados da Equatorial foram 13,3% maiores do que os realizados no1T08. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT) seusinvestimentos totalizaram R$43,3 milhões no 1T09, 11,5% acima do 1T08. Os investimentos da Lightatingiram R$20,0 milhões no período, queda de 17,9% em relação ao mesmo trimestre de 2008.
► Em 05 de maio de 2009, a Fitch Ratings elevou o Rating Corporativo Nacional de Longo Prazo daCEMAR para A+(bra) de A(bra). Em seu comunicado, a Fitch afirma que essa elevação reflete acontinuidade do sólido desempenho operacional e manutenção do robusto perfil financeiro daCompanhia.
Destaques Financeiros
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1T09
► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
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1T09
Dados Consolidados
► CEMAR: Crescimento de 5,5% no volume de energia consumida do 1T09, com destaque para o aumento de 12,4% na classe residencial e 7,2% na classe comercial.
► Light: Consumo do mercado (cativos + livres*) no 1T09 com aumento de 1,6%, atingindo 1.397 GWh, com destaque para os segmentos residencial (6,7%) e comercial (3,2%).
Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)
1.375 1.397
817774
1T08 1T09
CEMAR Light
5,5%
1,6%
3,0%2.2142.150
Consumo de Energia Elétrica (GWh)
Distribuição – Mercado de Energia
CLASSES DE CONSUMO (GWh) 1T08 1T09 Var.
Residencial 847,5 923,8 9,0%
Industrial 216,6 198,9 -8,2%
Comercial 533,8 556,9 4,3%
Outros 381,5 387,5 1,6%
Clientes Livres 170,3 146,8 -13,8%
Total 2.149,6 2.213,8 3,0%
*Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram
desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses
clientes para a Rede Básica.
10
1T09
28,5%28,8% 28,6% 28,9%28,1%
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Perdas de Energia (*) - CEMAR
Balanço Energético
(*) Inclui geração própria. (†) Não considera perdas da rede básica
(**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA
Distribuição – Balanço Energético e Perdas
(*) Perda sobre carga fio (energia requerida + merc. livre)
Perdas de Energia (*) - Light
(*) Perda de energia sobre a energia requerida
BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 1T08 1T09 Var.
Energia Requerida (*) 1.080 1.115 3,3%
Energia Vendida (**) 775 818 5,5%
Perdas 305 297 -2,5%
Energia Requerida 1.685 1.787 6,0%
Energia Vendida 1.205 1.250 3,7%
Perdas (†) 480 536 11,8%
CE
MA
RLi
ght
(**) O número de 2008 foi revisado em função da correção da
carga fio apurada em dezembro
20,64% 20,42%20,51%20,56% 20,80%
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
11
1T09
11,09,7
1T08 1T09
-11,4%
27,1
28,0
1T08 1T09
3,3%
DEC (horas)
FEC (vezes)
Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)
18,4
17,5
1T08 1T09
-4,9%
CEMAR LIGHT
7,06,2
1T08 1T09
-10,6%
► CEMAR: DEC do 1T09 apresentou aumento de 3,3% em relação ao do 1T08 e o FEC diminuiu 4,9% no mesmo período.
► LIGHT: O DEC e FEC da Light diminuíram 1,3 hora e 0,7 vez respectivamente.
12
1T09
Geração e Comercialização
► O total de energia vendida no 1T09 ficou 4,2% acima do mesmo período do ano anterior.
Light Energia
Light Esco
► No 1T09, as atividades de trading e broker, em conjunto, totalizaram 96 GWh, montante 21,5% inferior ao verificado no 1T08.
GERAÇÃO - Light Energia (GWh) 1T08 1T09 Var.
Venda no Ambiente de Contratação Regulada 265 260 -1,9%
Venda no Ambiente de Contratação Livre 28 22 -22,5%
Vendas no Spot (CCEE) 10 34 237,2%
Total 303 316 4,2%
Volume - GWh 1T08 1T09 Var.
Trading 33 28 -15,2%
Broker 90 68 -23,8%
Total 123 96 -21,5%
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1T09
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
Agenda
► Introdução
► Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
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1T09
Desempenho Consolidado
42,3%41,5%
57,7% 58,5%
1T08 1T09
CEMAR Light
560,5 622,611,1%
55,6% 55,7%
44,3%44,4%
1T08 1T09
CEMAR Light
165,7 15,7% 191,7
61,5%67,6%
36,9%26,4%
6,0% 1,6%
1T08 1T09
CEMAR Light (*) Holdings(**)
71,5 63,0-11,8%
ROL EBITDA Lucro Líquido
(*) Não considera R$18,5MM de equivalência patrimonial da RME na Equatorial de novembro e dezembro de 2007, no 1T08.
(**) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A.
15
1T09
ROL EBITDA Lucro Líquido
Contribuição por Segmento
Desempenho Consolidado
96,4%
0,7%2,9%
Distribuição
Geração
Comercialização
93,8%
0,4%5,8%
Distribuição
Geração
Comercialização
93,7%
1,6%0,4%4,3%
Distribuição
Geração
Comercialização
Holdings (*)
(*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A
16
1T09
Desempenho Consolidado
Lucro Líquido Ajustado
► Equivalência patrimonial na Equatorial holding referente aos resultados de novembro e dezembro de 2007 na Light.
71,563,0
53,1
18,4
LL 1T08 Equiv. Patrimonial LL 1T08
Ajustado
LL 1T09
18,7%
17
1T09
Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA
(Últ.12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
(*) Excluindo a dívida com a Braslight
100% CEMAR + 25% Light
Dívida Líquida - Consolidado
805,7
582,0
777,6749,3806,4
1,1
1,3 1,0 1,00,9
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
197,2
599,5
805,7
1.602,4
Dív. Bruta Ativo Reg.
Líquido
Disponível Dív. Líq.
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1T09
(*) Excluindo a dívida com a Braslight
Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA
(Últ.12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
65,12% CEMAR + 13,03% Light
Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações
116,0
431,9
425,4
973,3
Dív. Bruta Ativo Reg.
Líquido
Disponível Dív. Líq.
425,4
262,7
403,1391,7420,3
1,01,1
0,9 0,90,7
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
19
1T09
► CEMAR: No 1T09, os investimentos próprios totalizaram R$43,3 milhões, 11,5% superior ao verificado no 1T08.
► No 1T09, a Light investiu o total de R$20 milhões, valor 17,9% inferior em relação ao 1T08.
Investimentos (Light e CEMAR)
INVESTIMENTOS (R$MM) 1T08 1T09 Var.
CEMAR
Próprio (*) 38,8 43,3 11,5%
PLPT 31,3 35,8 14,5%
Total 70,1 79,1 12,8%
Light
Distribuição 23,2 18,0 -22,5%
Geração 0,5 1,1 104,8%
Comercialização 0,6 0,3 -52,2%
Administração 0,0 0,6 N/A
Total 24,3 20,0 -17,9%
Geranorte
Geração 0,0 7,9 N/A
TOTAL EQUATORIAL 94,4 106,9 13,3%
(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT
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1T09
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
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1T09
► Em abril de 2009, foram distribuídos a primeira parcela dos Dividendos e os Juros Sobre Capital Próprio, totalizando R$98,9 milhões.
► Em junho, serão distribuídas a segunda parcela dos Dividendos e a restituição pela Redução de Capital que somam R$173,5 milhões.
► Finalmente, em novembro, será paga a última parcela dos Dividendos, de R$12,0 milhões.
Distribuição de Dividendos, JCP e Redução de Capital
53,2
91,2
82,3
12,0
284,3
45,7
Light 2007 Light 2008
(parc. 1)
CEMAR Redução de
Capital
Light 2008
(parc. 2)
Total
107,8
150,6
284,3
152,8
300,3
119,4
95%
90%99%
2006 2007 2008
Distribuições* Lucro Líquido Pay out
Distribuição aos acionistas / Lucro Líquido
(R$ Milhões)Origem dos recursos para Distribuições 2008
* Inclui Dividendos, Juros sobre Capital Próprio e Redução de Capital
22
1T09
Eduardo Haiama
Diretor Financeiro e de RI
Thomas Newlands
Analista de RI
Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635
Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6603
Email: [email protected]
Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri
Contatos
23
1T09
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais
e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os
resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e
suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível
no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou
desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista
os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e,
ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da
EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma
decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo
identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode
assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de
quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta
apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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