Apresentacao de resultados 4T15

TIM Brasil Relações com Investidores

1


2

Um Cenário Difícil em 2015

Estimativas de Crescimento do PIB em 2015 (%YoY)

Estimativas de Inflação em 2015 (%)

Corte de programa de investimentos

Manutenção do adequado investimento em infraestrutura

Manter ofertas existentes Um novo e completo portfólio para todos os segmentos

Curso de Ação Convencional

Estimativas de Câmbio em 2015 (R$/US$ ao final do ano)

Deterioração do Mercado Abordagem da TIM

Defender o valor do modelo de negócios baseado em Comunidade

Pioneiro na consolidação de SIM Cards com ofertas off-net disruptivas Jan/15

-23 mi

Dez/15

Usuários Merc. Móvel

Corte de custos indiscriminadamente

Programa seletivo de eficiência estrutural

0,6%

-1,0% -1,5% -2,8%

-3,7%

Dec/14 Mar/15 Jun/15 Sep/15 Dec/15

6,5% 8,1% 9,0% 9,5% 10,7%


2,80 3,20 3,20 3,95 3,90


Fonte: BCB Relatório Focus; Anatel

Dez/14 Set/15 Dez/15




3

5,54 5,40

2014 2015

Destaques de 2015

Receita Líq. de Serviços Total (R$bilhões; %A/A)

EBITDA (R$bilhões; %A/A; ex-venda de torres)

16,3 15,4

2014 2015

-2,6%

Apesar de um ano desafiador...

…sustentamos a estratégia de longo prazo…

A abordagem eficiente defendeu o desempenho

do EBITDA

Capex (R$bilhões; %A/A; ex-licenças)

Capex intensivo trazendo resultados

OPEX ex-CMV: -7% A/A

…e reposicionamos a abordagem de marketing com foco no valor

Consolidação de Chips Qualidade & Imagem Foco no 1o Chip

Novo posicionamento

estratégico

Eliminando a dependência do efeito comunidade

Foco no crescente “Big Middle�_

Fonte: IPC de 2015

-0,9 mi

-0,1 mi

Defendendo o EBITDA

4G Líder em

Cobertura

+19%

3,9 4,7

-5,8%

Tradicional

Inovativo

2014 2015

+40%

Classe A

Classes B + C

2%

27%

71%


4

Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15

17% 21%

84%

-10,6 +1,1

79%

2014 PrepaidNet Adds

PostpaidNet Adds

2015

Old Portfolio New Portfolio

Análise da Base de Clientes

Pré-pago

Pós-Pago

Base de Clientes TIM (Milhões de usuários)

76

66

Análise de Desconexões do Pré-pago (Milhões de usuários)

May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15

Defendendo a posição em usuários de 1º SIM (base de clientes de 1º SIM, estimada pelo perfil de uso)

Uma melhor representação da base de clientes

Adições líq. pré-pago da TIM -10,6mln (Mercado -28.4mln)

Foco em eficiência e rentabilidade

Manutenção da liderança no market share pré-pago e reconquista do #2 no pós-pago humano*

Pagamento por evento

Pagamento recorrente

Nova Visão da Base de Clientes de Voz (média de usuários por período)

+19%

-15%

Jan-Out/15 Nov-Dez/15

Desconexão Orgânica

Cleanup

2,7 1,1 1,0 1,0 -0,5

P1 TIM P3 P5 P4

Adições Líq. Pós

Novas Ofertas

Portfólio Antigo Portfólio Novo

Adições Líq. Pré-pago

Adições Líq. Pós-pago

Mai-15 Set-15

Ago-15 Set-15 Out-15 Dez-15

*Ex-M2M/Modems


5

jan

-15

fev-

15

mar

-15

abr-

15

mai

-15

jun

-15

jul-

15

ago

-15

set-

15

ou

t-1

5

no

v-1

5

dez

-15

ARPU Sainte

Primeiras Impressões das Novas Ofertas

R$7,00 7 dias

R$50,00 mês

R$99,00 mês

Portabilidade Numérica (milhares de usuários)

Pós-pago total (port-in/out líquida)

Indicadores de tráfego (base total)

120 120

340 475

Bytes de uso (MB)

Minutos de Uso

+2% Recargas do Pré (mi de usuários) ARPU Sainte

+43% Adições Brutas

Controle (mi de usuários)

Base New Offer

+46% Adições Brutas TIM Pós-pago

(mi de usuários)

Base New OfferBase New Offer

ARPU Sainte

Mix de tráfego de voz: impacto de custo dentro do esperado* (mix de minutos para usuários pré)

Off-net Fixo

On-net

9% 20%

+% Dois Dígitos

+% Dois Dígitos

+% Um Dígito

%Port-in/Adições Brutas

Lançamento novo Portfolio

Nova Oferta Nova Oferta Nova Oferta

Estimativa Atual 1T15 2T15 3T15 4T15

*Ilustrativo


6

36%

45%

Dados: Construindo o Caminho para o Crescimento de Longo Prazo

Penetração de dados na base (% da base de clientes)

Usuários de 3G & 4G (milhões de usuários)

Receita Bruta de Dados (R$ milhões)

70%

76% 73%

78%

37,5 37,5

2,0 7,1

3G+4G % sobre Base

52% 67%

6,62

7,74

2014 2015

% Receita de Serviços Móveis

28% 35%

75,7 66,2

Outros (2G, M2M etc)

4G

3G

73% 85%

27% 15%

2014 2015

Receita Inovativa (% da Receita Bruta de Dados)

SMS

Inovativa

+39% Conectividade

de Dados (% A/A)

+17%

Pós-pago

Controle

Pré-pago

x3,5 A/A Mkt Share: 28%

+35% (A/A)

Dez-14 Dez-15 Out-15 Nov-15 Set-15 Ago-15 Jul-15 Jun-15 Dez-15

Estável A/A Mkt Share: 25%


7

O Ano da Infraestrutura: Liderança em 4G da TIM

24 45

411

2013 2014 2015

Cidades Cobertas (4G)2

(nº de cidades)

População urbana coberta (4G) (% da população urbana)

27% 36%

59%

2013 2014 2015

+32pp

CAPEX por Tecnologia (R$ milhões)

2014 2015

4G

2G

3G

Número de Sites (4G) (em milhares)

+133% A/A

-22% A/A

+6% A/A

+387 cidades

1,9 3,7 7,7

2013 2014 2015

+4 mil 4G

Refarming de 1.800 Mhz

~65% conectados com fibra (1)

13,3 15,0

12,5

Apesar da desvalorização cambial, a TIM conseguiu expandir sua infraestrutura acima

da meta e com o mesmo plano de Capex

Pop. Coberta Total2: TIM: 52% P1: 47% P3: 48% P4: 46%

(1) Fibra e outros backhaul de alta capacidade (2) Fonte: Teleco / ANATEL

(+32% A/A)

(+22% A/A) Backhaul de Fibra

Backbone de Fibra

>70.000 km de Rede Total de Fibra Ótica

>70% do Tráfego de Dados Transportado por backhaul

de alta capacidade

P1: 193 P3: 164 P4: 83


8

Melhorias em Qualidade

SpeedTest de Rede em 2G/3G (provido por Ookla)¹

1.488

3.586

538

1.014

(1) Média trimestral; Gerado a partir da análise da TIM sobre os resultados do Speed Test da Ookla. 4T15 até novembro, último dado disponível (2) Último dado disponível; Fonte: Anatel. (3) Total por grupo econômico. Fonte: SENACON/MJ e Anatel. Base de clientes Banda Larga de Nov/15 (Último dado disponível).

206

142

Throughput Downlink (Kbps)

Throughput Uplink (Kbps)

Latência (ms)

Números de estados dentro das metas de performance da Anatel (%)² Reclamações de Clientes em 2015

(Demandas no Procon a cada 1.000 clientes)³

100% 100%

85%

100% 96%

3G

4G

100% 100%

3G

4G

Queda de Voz e acessibilidade

Acessibilidade de Dados 3G/4G

Queda de Dados 3G/4G 2,8

2,1 1,7

1,1

P4 P3 P1 TIM

4T14 4T15 4T14 4T15 4T14 4T15

Dez-14 Out-15 Dez-14 Out-15 Dez-14 Out-15

9


Desempenho do Segmento Fixo

130

232

4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15

Base Live TIM (milhões de clientes)

Performance da Receita Líq. Fixa (R$ milhões; %A/A)

579 660

x2 +5%

Fixed Revenues2014

ResidentialServices

CorporateServices

Fixed Revenues2015

+14,1%

Live TIM - Market Share de Adições Líq. (SP e RJ >34Mbps)

+10% ARPU A/A

TIM Fixo: Voz Fixa (c/ tecnologia celular)

Vendas Segmento Corporativo (%A/A)

2014 2015

43,9% 50,2%

6,8% 14,7%

48,0%

34,1%

0,5% 0,5% 4Q14 4Q15

Live TIM

P3

P1

P4

1%

34%

2014 2015

Participação em adições líquidas

Market Share

0,9% 1,4%

+25% +78%

Receita Fixa 2014

Serviços Residenciais

Serviços Corporativos

Receita Fixa 2015

4T14 1T15 4T15 2T15 3T15

4T14 4T15

10


P3 8%

P2 30,2%

TIM 46,9%

P1 14,5%

19.498 17.139

0% -40% -45%

+14%

24% 30%

38%

76% 70%

62%

2013 2014 2015 2016

13,2 13,2

2,5 1,5

2014 2015

Redução do Impacto da V-UM (R$ milhões)

Financeiro: Contínua Mudança nos Padrões de Receita

-12,1%

Quebra da Receita Líq. Total (R$ milhões; %A/A)

2014 2015 Mobile

Business Generated

Fixed Incoming Handsets

Transformação em Dados (% sobre a receita líquida de serviços)

Receita Líq. de Serv. Móveis (R$ bilhões; %A/A)

Voz

Dados

~800

~300

Tho

usa

nd

s 1T12

Resiliência do “Negócio Gerado” em um ano desafiador

…apesar do cenário macroeconômico difícil e ambiente compettitivo;

...mudança na estratégia do negócio de aparelhos levando à redução da venda de produtos sem impacto na margem.

4T15

>20% <8%

15,7

14,7

Estável: 0%

~R$1Bi

% sobre a receita

entrante

sainte

Crescimento de ARPU e usuários

de dados

Market Share de smartphones (entre operadoras em 2015)

Negócio Móvel

Entrante Produto Receita Fixa

11


Financeiro: Programa de Eficiência Estrutural

Performance do OPEX (excluindo CMV* e venda de torres) (% A/A)

Eficiência em Todas as Áreas (% A/A; Δ R$ milhões A/A)

-44%

-11%

-9%

-7%

-6%

8%

1%

Comercialização

PDD

Gerais & Administrativas

Interconexão e Rede

CMV

Custo de Pessoal

Outros

2013

2014 2015 4T13 4T14 4T15

2014: R$13.960

2015: R$11.744

-16%

Visão Anual Visão Trimestral

Status do Plano de Eficiência (3 anos)

Jan/15 Dez/17

R$1 bi

Dez/15

2%

-7% -7%

-2%

-8%

-4% -7%

Ex- CMV

~ 35%

10,6 9,9

Opex 2014 Growth Inflation Regulatory(ITX)

Efficiency Plan Opex 2015

Evolução do OPEX (excluindo CMV e venda de torres) (R$ bilhões; % A/A)

Recorrente

Crescimento Inflação Regulatório (ITX)

Plano de Eficiência

*CMV = Custo de Mercadorias Vendidas

-7%

12


1.546

2.071

2014 2015

5.538 5.395

1.211

28% 31%

2014 2015

2014 2015

Financeiro: Expansão de Margem

EBITDA & Margem (R$ milhões; % A/A)

Reduzindo o Impacto da VU-M (R$ milhões)

1T12 4T15

>25% <10%

Net Income

(R$ milhões; %A/A)

0,86 LPA 0,64

Ganhos na Primeira Margem devido a Reformulação do Negócio (%)

Negócio suportado por um balanço sólido

~300

~150

Dívida Líquida (R$ bilhões) 1,7

1,3

0,23x 0,32x Dívida Líq./ EBITDA

R$468,6 mi

Dividendos Propostos

% do EBITDA

Margem de Serviços

35% 36%

-2,6%

Venda de Torres

Margem ex-venda de torres

+34% R$839 mi de

Venda de Torres

80%

84%

2014 2015

Recorrente: -20% A/A

13


Sobre a base de pós-pago humano*

Novo Portfólio

Conclusão & Perspectivas

Mantendo o foco no desenvolvimento do negócio

Cenário de “Tempestade Perfeita” em 2015

Deterioração da economia Impacto da queda da VU-M Migração de Voz para Dados

Fundamentos sólidos e foco no longo prazo ajudaram a reduzir os impactos

Adaptação contínua às novas condições do mercado

Pagamento por evento Centrado em voz Share de mercado Comunidade

Recorrência Centrado em dados Share de Receita Gestão da base

De…

...para:

48%

Usuários de Dados (% sobre a base)

(+2,6 pp A/A)

31,5%

Margem EBITDA (em 2015)

(+3 pp A/A)

+35%

Rec Inovativa (em 2015)

A/A

68%

Smartphones (% sobre a base)

(+18 pp A/A)

#1 Cobertura 4G

>70.000 Rede de Fibra (Km)

2016…

Apresentação da atualização do plano industrial 2016-2018 em 16 de Fevereiro

de 2016

Evolução da infraestrutura

Plano de eficiência em curso

#1 Sobre a base pré

#2

*Pós-pago total excluindo M2M e modems

Apresentacao de resultados 4T15

Presentations & Public Speaking

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