Apresentação de Resultados do 1T14

12 de maio de 2014

Resultados 1T14

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Disclaimer

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as

Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas

emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada

pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes

para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e

o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os

resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita

com base nos resultados auditados (IFRS).

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções

sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da

ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da

diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças

nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados

internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.

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Visão Geral da Alupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração

Distribuição Geográfica dos Ativos Concessões da Alupar – Transmissão e Geração

Operacional Em implantação

Portfólio de 30 concessões de

longo prazo, com vencimentos

iniciando em 2030

(transmissão) e 2034 (geração)

Transmissão

Geração

Brasil

Hoje

Perpétuo Transchile

Perpétuo

Perpétuo

Operacional Em Construção

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Estrutura Corporativa

Nota:

(1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC.

V 50,01%

T 42,51%

100%

50,01% V 50,02%

T 50,02%

V 100%

T 50,01%

70,02%

V 50,01%

T 42,51%

99,90%

41,00%

41,00%

41,00%

Transminas

Lavrinhas

47,51%

50,99%

V 50,02%

T 50,02%

51,00%

80,00% 15,00% 80,00% 20,00%

Transirapé

Transleste

Rio Claro

Ijuí

Queluz

STC

EBTE

Transudeste

Lumitrans

ETES

50,01%

V 100%

T 50,01%

STN ENTE EATE

ECTE

ERTE

ETEP

ETEM 62,06%

ETVG

ESDE

Ferreira

Gomes

100%

TNE 51,00%

Risaralda 99,89%

100%

ETSE 100%

46,00%

TME

50,99% Energia

dos Ventos

51,00% Transchile

TBE

TBE

TBE

TBE

TBE TBE TBE

TBE TBE

TBE

Geração Em implantação TBE1 Ativos da TBE Transmissão

10,00%

10,00%

10,00% Verde 08

99,99%

La Virgen 65,00%

Água Limpa 99,99%

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Cultura Corporativa

Disciplina financeira

Crescimento responsável e sustentável

Estrutura de capital eficiente

Governança corporativa e transparência

Desenvolvimento de pessoas

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Fato Relevante, 27 de fevereiro de 2014

Distribuição de Dividendos

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia”), companhia aberta, registrada na CVM sob o nº 2149-0,

em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4º da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976,

conforme alterada e na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 358, de 03 de janeiro

de 2002, conforme alterada, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, na data de hoje,

foram realizadas 2 (duas) Reuniões do Conselho de Administração da Companhia, sendo a:

1ª) que discutiu e deliberou sobre a proposta da Diretoria de declaração de dividendos intermediários à

conta de reserva de lucros existentes no balanço de 31 de dezembro de 2012, no montante total de R$

156.225.450,00; e

2ª) que recomendou a aprovação, das contas da Administração, Balanço Patrimonial e Demonstrações

Financeiras, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013 bem como, a

aprovação da proposta apresentada pela Diretoria da Companhia para a destinação do Lucro Líquido

apurado no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2013 e a distribuição de dividendos no montante

de R$ 193.719.558,00.

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Alupar – Alteração de Auditores Independentes

Comunicado ao Mercado, 17 de abril de 2014

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia”), companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0,

com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco

I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus

acionistas e ao mercado em geral, em atendimento ao disposto no Artigo 28 da Instrução CVM 308/99, a

mudança dos auditores independentes para a realização de auditoria externa independente da Companhia

para o exercício 2014, ficando a cargo da KPMG Auditores Independentes (“KPMG”) em substituição à Ernst

& Young Terco Auditores Independentes S.S. (“E&Y”) . A KPMG iniciará suas atividades a partir da revisão

das informações trimestrais (“ITRs”) do primeiro trimestre de 2014.

A referida mudança de auditores independentes dar-se-á por término do contrato de prestação de serviço

entre as partes, em cumprimento a Instrução CVM 308/99.

Adicionalmente, informamos que a E&Y está ciente sobre a referida mudança.

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Preço Energia

-

- Aumento da participação termoelétrica

Atraso na construção de novos empreendimentos

Adoção de procedimentos de aversão a risco na formação do preço de curto prazo – PLD

Podem influenciar na elevação preços futuros de energia.

Fonte: ONS/CCEE – Elaboração: Alupar Fonte: ONS – Elaboração: Alupar

-

100

200

300

400

500

600

700

800

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ma

r/06

jun/0

6

set/06

de

z/0

6

ma

r/07

jun/0

7

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dez/0

7

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8

set/08

dez/0

8

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9

set/09

de

z/0

9

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r/10

jun/1

0

set/10

de

z/1

0

ma

r/11

jun/1

1

set/11

de

z/1

1

ma

r/12

jun/1

2

set/12

de

z/1

2

ma

r/13

jun/1

3

set/13

de

z/1

3

ma

r/14

R$

/MW

h

% A

rm

azen

am

en

to

Termo Hidro Brasil - SIN PLDf - SE

9

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12/65/154

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Preço Energia

-

- Fonte: ONS/CCEE Fonte: CCEE

PLD’s médios crescente

PLD médio de R$ 674,63/MWh no 1º trimestre de 2014

Permanência do PLD no teto em todas as semanas de fev/14 e mar/14, superando o 1º Patamar de Déficit na

2º, 3º e 4º semana de fev/14.

Destaques Financeiros

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Destaques Financeiros – Consolidado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"

R$ MM 1T14 1T13 Var.%

Receita Líquida Ajustada 324,2 281,1 15,3%

EBITDA (CVM 527) 280,9 227,4 23,5%

Margem Ebitda Ajustada 86,7% 80,9% (5,8 p.p)

Resultado Financeiro (53,0) (51,9) 2,2%

Lucro Líquido Consolidado 175,5 147,1 19,3%

Minoritários Subsidiárias 100,7 83,1 21,2%

Lucro Líquido Alupar 74,8 64,0 16,8%

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,36 0,31 16,8%

Dívida Líquida** 2.484,0 2.751,6 (9,7%)

Dív. Líquida / Ebitda*** 2,2 3,0

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 1T14 1T13 Var.%

Receita Líquida 318,6 269,5 18,2%

EBITDA (CVM 527) 272,3 212,6 28,1%

Margem Ebitda 85,5% 78,9% 6,6 p.p


Lucro Líquido Consolidado 146,2 102,5 42,6%

Minoritários Subsidiárias 86,6 55,3 56,6%

Lucro Líquido Alupar 59,5 47,1 26,3%

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,29 0,23 26,3%

Dívida Líquida** 2.484,0 2.751,6 (9,7%)

Dív. Líquida / Ebitda*** 2,3 3,2

*Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado.

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100/156/243

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Destaques Financeiros Consolidados

227,4

280,9

80,9% 86,7%

1T13 1T14

EBITDA (R$ MM) e Margem (%)

64,0

74,8

1T13 1T14

Lucro Líquido (R$ MM)

281,1

324,2

1T13 1T14

Receita Líquida Ajustada (R$ MM)

Informações Societárias

Informações Regulatórias

212,6

272,3

1T13 1T14


85,5% 78,9%

47,1

59,5

1T13 1T14


269,5

318,6

1T13 1T14

Receita Líquida (R$ MM)

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127 / 127 / 127

12/65/154

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Destaques Financeiros Transmissão - Combinado


R$ MM 1T14 1T13 Var.%

Receita Líquida Ajustada 269,0 255,9 5,1%

Custos Operacionais Ajustados* (19,6) (17,5) 12,1%

Depreciação / Amortização (1,7) (1,4) 21,4%

Despesas Operacionais (8,8) (6,8) 29,4%

EBITDA (CVM 527) 240,6 231,6 3,9%

Margem Ebitda Ajustada 89,4% 90,5% (1,1 p.p)


Lucro Líquido 169,5 183,3 (7,5%)

Dívida Líquida** 1.385,5 1.309,5 5,8%

Div. Líquida / EBITDA*** 1,4 1,4

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 1T14 1T13 Var.%


Custos Operacionais (19,4) (17,5) 10,9%

Depreciação / Amortização (29,4) (27,8) 5,8%


EBITDA (CVM 527) 229,1 214,8 6,6%

Margem Ebitda 89,1% 89,8% (0,7 p.p)


Lucro Líquido 136,7 134,9 1,3%

Dívida Líquida** 1.385,5 1.309,5 5,8%

Div. Líquida / EBITDA*** 1,5 1,5

*Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura

** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante

***Ebitda Anualizado

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Destaques Financeiros Transmissão - Combinado

255,9 269,0

1T13 1T14

Receita Líquida Ajustada (R$ MM)

239,2

257,2

1T13 1T14

Receita Líquida (R$ MM)

134,9 136,7

1T13 1T14


Informações Societárias

Informações Regulatórias

183,3 169,5

1T13 1T14


231,6 240,6

90,5% 89,4%

1T13 1T14


214,8 229,1

89,8% 89,1%

1T13 1T14


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Destaques Financeiros Geração - Combinado

45,6

74,4

1T13 1T14

Receita Líquida (R$ milhões)

17,0

60,7

37,3% 81,6%

0

50

1T13 1T14


-3,6

32,7

1T13 1T14



R$ MM 1T14 1T13 Var.%


Custos Operacionais (7,5) (7,5) -

Depreciação / Amortização (8,3) (8,3) -

Compra de Energia (2,8) (18,6) (84,9%)


EBITDA (CVM 527) 60,7 17,0 257,0%

Margem Ebitda 81,6% 37,3% 44,3 p.p

Resultado Financeiro (10,4) (11,6) (10,3%)

Lucro Líquido / Prejuízo 32,7 (3,6) -

Dívida Líquida* 1.151,8 1.145,5 0,5%

Dívida Líquida / EBITDA** 4,7 16,8

* Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante

**EBITDA Anualizado

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217 / 217 / 217

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Endividamento - Controladora

704,8

153,3

551,5

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total 1T14

20%

80%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

43,5%

49,5%

7,0%

CDI

IPCA

Pré-fixada

Composição Dívida Total por Indexador (%)

655,8

48,9 0,1

Debêntures

Finep

Outros

Composição da Divida Total (Em milhares de R$)

17

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Endividamento - Consolidado

3.415,7 2.484,0

931,7

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total 1T14

18%

82%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

35,4%

34,1%

15,0% 0,1%

15,3%

CDI

TJLP

Pré-fixada

Cesta de moedas

IPCA

Composição Dívida Total por Indexador (%)

1.369,6

306,3 4,1

4,9

1.730,7

BNDES (TJLP / IGP-M)

Outros Bancos de Desenvolvimento

Outros Moeda Local

Moeda Estrangeira

Debêntures

Composição da Divida Total (Em milhares de R$)

18

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Endividamento - Consolidado

Moody’s Investors Service

Corporativo (escala nacional) AA+ Corporativo (escala nacional) Aa2.br Corporativo (escala global) Ba1

12 de maio de 2014

Contato RI

Marcelo Costa

Diretor de Relações com Investidores

Luiz Coimbra

Analista de Relações com Investidores

Kassia Orsi Amendola

Analista de Relações com Investidores

Tel.: (011) 2184-9600

[email protected]

mailto:[email protected]

Apresentação de Resultados do 1T14

Business

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