Apresentação de resultados portugues final2_t13

Resultados 2T13

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico, as condições de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Disclaimer

2

Criação CPFL Renováveis

651,5

Desenvolvimento Aquisição 31/12/2013 (1) (2) 2016 Ativos com PPA

304

198 328,2

1.153,1

254

1.735,3

328 MW atualmente em construção

# 1 em energia renovável no Brasil com 1,7GW de capacidade contratada (67% já em operação)

3,8 GW de pipeline de alta qualidade

Portfólio diversificado regionalmente (presença em 8 Estados brasileiros) e com presença em 4 fontes

Capacidade Contratada Capacidade Instalada (MW)

(1) Considera a conclusão dos 7 (sete) parques eólicos do Complexo Santa Clara, no total de 188 MW que já estão aptos a gerar energia e tem

direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva (LER) 2009 - Pendente ainda o término da construção da ICG (Instalação de Transmissão de Interesse Exclusivo de Centrais de Geração para Conexão Compartilhada);

(2) Não considera os projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

Visão Geral da CPFL Renováveis

PPAs e autorizações/concessões de longo prazo

304,0

197,5

254,0

3

O Portfólio em operação da Companhia no 2T13 apresenta um aumento significativo, de 27,4%, quando comparado ao 2T12

(1) Não considera projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

Pequena Central Hidrelétrica (MW)

Solar (MWp)

Eólica (MW) (1)

Total em Operação (MW)(1)

Biomassa (MW)

2T12 2T13

307.6 326.6

2T12 2T13

367.6 555.5

2T12 2T13

0.0 1.1

2T12 2T13

905.2

1.153,1

2T12 2T13

230,0 270.0

Portfólio por fonte

27,4%

4

Track Record de Execução

Fonte: ANEEL e Companhia. (1) Diferença entre capacidade total contratada de 1.735MW e 1.481MW (em construção + aquisições) refere-se a ativos que entrarão em operação em 2016. (2) Não considera projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

Fusão

5

Destaques 2T13

Parque gerador de 1.153 MW de capacidade instalada em operação, aumento de 27% se comparado ao 1S12

A Receita Líquida do 1S13 alcançou R$ 416 milhões, um aumento de 45% em relação ao 1S12

Aquisição, em junho de 2013, do Projeto Rosa dos Ventos com 13,7 MW de capacidade instalada em dois ativos em operação no estado do Ceará(1)

O EBITDA ajustado no 1S13 alcançou R$ 285 milhões, com margem de 69%, um aumento de 66% em relação ao 1S12

O Investimento no 1S13 alcançou R$ 554 milhões A CPFL Renováveis S.A. está listada no Novo Mercado da BM&FBovespa desde o dia 19 de julho de 2013 - ticker CPRE3

(1) Aquisição aguarda cumprimento de condicionantes contratuais para a conclusão 6

Em 18 de junho de 2013 firmamos um contrato de compra de 100% das Ações do Projeto Rosa dos Ventos com 13,7 MW de capacidade instalada em dois ativos em operação no estado do Ceará(1)

CE

Aracati

CE

Aracati

Rosa dos Ventos

Ativos SIIF Bons Ventos CPFL R

Potência Instalada 13,7 MW

Fator de Capacidade (média) 39,0%

Garantia Física (média) 5,36 MWm

(1) Aquisição aguarda cumprimento de condicionantes contratuais para a conclusão; (2) Data base Jun/2013

Canoa Quebrada Lagoa do Mato

10,5 MW 3,23 MW

4,10 MWm 1,26 MWm

R$ 350,81 R$ 309,32

DEZ/2008 JUN/2009

3,31 MW 1,43 MW

2028 2029

Potência Instalada

Garantia Física

PPA (PROINFA) (2)

Início Operação Comercial

Energia Contratada

Prazo do PPA

Descrição dos Ativos – Aquisição de Rosa dos Ventos

7

Dados Operacionais

2T12 2T13

263 316

0 0,3

195 164

89 161

PCH

SOL

EOL

BIO

546

1S12 1S13

592.0 644.0

0 0,6

343.0 478.0

122.0

182.0

Geração de Energia por fonte (GWh) (1)

640

1.058

1.304

No 1S13 a CPFL Renováveis alcançou 1.304 GWh de energia gerada, um aumento de 23,3% sobre o mesmo período de 2012, decorrente do crescimento no Portfolio em operação

(1) Os dados de geração de energia não consideram o Complexo eólico Santa Clara que está apto para gerar energia e tem recebido a receita de seus contratos – pendente término da construção da ICG

17,2%

23,3%

8

Receita Líquida

O bom desempenho decorre da receita adicionada pelos ativos que entraram em operação em 2012 (Bio Ipê, Bio Pedra, Complexo Eólico Santa Clara, Solar Tanquinho e PCH Santo Góes), além da

contribuição das aquisições da Bons Ventos S.A. e da Usina Ester, incorporadas em junho e outubro de 2012

Receita Líquida (R$ Milhões)

42% PHC

0,6% Solar

12% Bio

45% Eólica

2T12 2T13

151,1 186,7

1S12 1S13

285,8 415,7

23,5%

45,4%

Por fonte (1S13)

9

• Acréscimo explicado principalmente pela expansão dos negócios da CPFL Renováveis

• Além disto, a Companhia incorreu em gastos extraordinários com compra de energia e encargos de R$ 22,8 milhões no 2T13 e de R$ 46,0 milhões no 1S13

Custo de Geração de Energia e Despesas Gerais e Administrativas

Cu

stos

– R

$ m

m

Des

pesa

s –

R$

mm

2T12 2T13

70,9 111,0

56,5%

1S12 1S13

130,5

230,6

76,6%

2T12 2T13

48,3 64,7

33,8%

1S12 1S13

91,4 118,4

29,6%

10

Ebitda Ajustado2T13

EBITDA

171.4 129,9

46,0 16,3 239,0

EBITDA 2T12

Receita Líquida

Gastos Extraordinários

PMSO e outros

EBITDA 2T13

39,4%

EBITDA 1S12

Receita Líquida

Gastos Extraordinários

PMSO e outros EBITDA 1S13

60,8% 52,9%

60,0% 57,5% Margem EBITDA

91,9 35,6 98,7 22,8 6,0

Margem EBITDA

7,4%

• Aumento do portfolio em operação (R$ 29,6 mm)

• Gastos extraordinários (R$ 22,8 mm)

65,1%

121,5

Ebitda Ajustado1S13

68,6%

285,0

11

EBITDA Ajustado 1S13

• Aumento do portfolio em operação (R$ 113,6 mm)

• Gastos extraordinários (R$ 46,0 mm)

• A Companhia se estruturou para crescer seu portfolio de ativos

• Custos e despesas numa fase onde ainda temos muitos projetos em construção

• Gastos extraordinários (R$ 22,8 MM no 2T13 e R$ 46,0 MM no 1S13)

• Sazonalidade dos resultados no 1º semestre (geralmente são piores que no 2º semestre)

Resultado Líquido

2T12 2T13

(5,5)

(51,6) -837%

1S12 1S13

5,5

(66,8)

12

2013 2014 2015 2016 2017 2018+

Dívida por Indexador (%) Dívida Líquida (R$ mm)

Amortização da Dívida (R$ mm)

• Prazo Médio: 6,8 anos •Custo médio nominal: 7,61% (98,6% do CDI)

Perfil da Dívida

(1) refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo

Perfil da Dívida (Jun/2013)

Empréstimos Ponte (1)

CDI 29%

Fixo 13%

TJLP 53%

TJ6 3%

IGPM 2%

3.854,4

777,5

3.076,9

4.657,8

528,3

4.129,5

3504,5

349,9

3.569,5

1.088,3

30 de junho de 2012 30 de junho de 2013

Longo Prazo Caixa Curto Prazo Dívida Líquida Dívida líquida/Ebitda 7,2x

13

Empreendimentos em construção

92% concluída

Entrada em Operação

Capacidade Instalada (MW)

Garantia Física (MWmédios)

Financiamento PPA

3T13 50 18,0 BNDES (contratado e

parcialmente desembolsado)

ACL - 20 anos

UTE Alvorada

92% concluída

14


UTE Coopcana

95% concluída




Financiamento PPA

3T13 50 18,0 BNDES (contratado e

parcialmente desembolsado)

ACL - 20 anos

15


Campo dos Ventos II

82% concluída




Financiamento PPA

3T13 30 15,0

BNDES (em fase de aprovação)

Empréstimo ponte contratado e

desembolsado

LER ago/10 - 20 anos

16

1) Macacos, Pedra Preta, Costa Branca e Juremas;




Financiamento PPA

4T13 78,2 37,5

BNDES (ponte contratado e

desembolsado, longo prazo em fase de

aprovação)

LFA ago/10 - 20 anos


Complexo Macacos I1

61% concluída

17

1) Atlântica I, II, IV e V;


61% concluída




Financiamento PPA

3T13 120 52,7

BNDES (ponte contratado e

desembolsado, longo prazo em análise)

LFA 2010 - 20 anos

Complexo Atlântica1

61% concluída

18

Entrada em Operação 1T16 3T16

Capacidade Instalada (MW) 82,0 172,0

Garantia Física (MWmédios) 40,2 89,0

Financiamento BNDES (em estruturação)

BNDES (em estruturação)

PPA ACL - 19 anos ACL - 20 anos

1) Campo dos Ventos I, III, V; 2) Ventos de São Benedito, Ventos de Santo Dimas, Santa Mônica, Santa Úrsula São Domingos e Ventos de São Martinho;


10% concluída

Complexo Campo dos Ventos1

8% concluída

Complexo São Benedito2

19

Lock-up:

• 8 meses para 100% da participação para acionistas vendedores, FIP Brasil Energia e Previ

• 6 meses para 100% da participação para Companhia, acionista controlador e management

• Lock-up adicional de 6 meses para 60% da participação para acionistas vendedores, FIP Brasil Energia, Previ, acionista controlador e management

Ticker: CPRE3

Segmento de Listagem: Novo Mercado da BM&FBovespa

• A Companhia concluiu sua oferta inicial de ações (IPO)(1) em julho de 2013

• Montante total de R$ 900 milhões:

• R$ 350 milhões de oferta primária

• R$ 550 milhões de oferta secundária

Mercado de Capitais

(1) A Oferta ainda está em curso uma vez que o anúncio de encerramento não foi publicado até esta data. 20

9,4% 9,2% 7,6% 5,0% 3,2% 2,5% 63,0% n.a.

5,6% 5,5% 7,1% 3,0% 1,9% 1,5% 59,0% 9,1%

Antes da Oferta

Após a Oferta

Mercado

n.a.

7,3%

Posição Acionária

21

Cotações e Gráficos

• O valor de mercado da Companhia equivale à R$ 5,3 bilhões, atualmente

• Mais de 4,7 milhões de ações foram negociadas (~R$56 milhões)

• Volume médio diário de 262 mil ações (~R$3 milhões)

Volume (Qtt) Preço (R$)

22

Contatos

Cotação de fechamento em 13/08/2013: R$ 12,14

Valor de Mercado: R$ 5,34 Bilhões | US$ 2,31 Bilhões

Miguel Saad Diretor Presidente Marcelo Souza Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Maria Carolina Gonçalves Superintendente de Relações com Investidores Daniele de Oliveira Analista de Relações com Investidores Priscila de Oliveira Analista de Relações com Investidores E-mail: [email protected] Telefone: 11- 3157-9305 Assessoria de Imprensa RP1 Comunicação Empresarial E-mail: [email protected] Telefone: 11-5501-4655

23

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

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