Resultados 3T13

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatório (sem IFRS), para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados Regulatório (sem IFRS) não são auditados. A declaração de dividendos da TAESA é feita com base nos resultados auditados (IFRS).

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio

O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como um indicador de seu desempenho operacional.

A “Dívida líquida” não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida líquida apresentada é utilizada pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a Dívida líquida como um indicador de seu desempenho financeiro.

Os resultados gerenciais apresentados consistem da soma do resultado consolidado da TAESA com os resultados de suas subsidiárias não integrais e coligadas. O objetivo dessas informações é meramente possibilitar um entendimento melhor do negócio da taesa.

Aviso Legal

3

Resultados 9M13

EBITDA (Sem IFRS) R$ 896,6 MM Margem EBITDA 87,7 %

Rec. Líquida IFRS R$ 1.138,7 MM

Lucro Líquido R$ 751,5 MM 60,1 % Acima do 9M12

Resultados 9M13

Resultados Consistentes Refletem a Estratégia de Crescimento e ...

Fluxo de Caixa 9M13

... Fluxo de Caixa sintetiza o modelo de negócios e a qualidade do business de transmissão

4

359

831

829760

2.633

1.691

NP’s + Captações

406

Juros + Amort

1.059

Dividendos FC Oper Caixa + Aplicações Financeiras Inicial

Caixa Total* Etau + Bra + TBE

69

Subtotal TBE

Dividendos 2012

Gestão Financeira

Pagamento TBE

5

Resultados 3T13

105

401

296

+35%

3T13 Var 3T12

Resultado Gerencial 3T13

293

832

540

+54%

3T13 Var 3T12

EBITDA SEM IFRS (R$MM) Receita Liquida IFRS (R$MM)

EBITDA (Sem IFRS) R$ 315,8 MM Margem EBITDA 87,8 %

Rec. Líquida IFRS R$ 612,0 MM

Lucro Líquido R$ 477,9 MM 59,6 % Acima do 3T12

3T13 foi o primeiro trimestre completo com os resultados da TBE

EBITDA Regulatório ( Sem IFRS)

6

10581

+8%

401

TBE ETA-BRA-SGT

4

Ger 3T13

+35%

Ger 3T12

296

Var 3T13

316

var

25

3T12

291

EBITDA Consolidado cresceu 8% e TBE adicionou R$ 81MM ao EBITDA Gerencial

Consolidado Gerencial

Receita Liquida IFRS

7

293

211

+54%

Ger 3T12

540

Var Ger 3T13

832

TBE ETA-BRA-SGT

9

3T13

612

var

84

+16%

3T12

528

Gerencial

Atualização do Ativo Financeiro , Receita de Construção Maior e TBE

Consolidado

EBITDA IFRS

8

256192

+52%

Ger 3T12

491

Var Ger 3T13

747

TBE

+14%

ETA-BRA

7

3T13

547

var

67

3T12

480

Gerencial

EBITDA IFRS reflete a variação da Receita IFRS

Consolidado

Despesas Financeiras Líquidas

9

Redução da Receita Financeira e Outras Despesas Financeiras

10

60

109

98

59

49

var

39

3T12 Var Ger 3T13 TBE ETA-BRA

1

3T13

+82%

Ger 3T12

+67%

Gerencial Consolidado

67

140

39

45

478

300

57

+178 (+60%)

Lucro Líquido 3T13 Impostos Reavaliação Participação UNISA

Despesas Financeiras Líquidas

Equivalência Patrimonial

Dep/Amort

0

EBITDA Lucro Líquido 3T12

Lucro Líquido IFRS

Crescimento do Lucro Líquido Reflete a Entrada da TBE

10

Aumento de EBT : R$ 122 MM

Endividamento

11

3% 3%

38%

4%

51%

Pré-Fixado

Cesta de Moeda

TJLP

IPCA

BID

CDI

19%

81%

Curto Prazo

Longo Prazo

47%

53%

PL

Div Liquida

Perfil da Dívida Prazo da Dívida Estrutura de Capital (BV)

Baixa exposição cambial, perfil alongado e estrutura de capital balanceada

EmpresaDívida Bruta

(R$ Milhões)

Caixa e Equiv.

(R$ Milhões)

Dívida Líquida

(R$ Milhões)

TAESA 4.073 637 3.436

Brasnorte (38,6%) 12 4 8

ETAU (52,6%) 16 8 8

ATE III 347 123 224

TBE (48%) 418 57 361

TOTAL 4.865 829 4.036

José Aloíse Ragone Filho CEO

Cristiano Corrêa de Barros CFO e DRI

Paulo Ferreira Gerente de RI

Rafaela Gunzburger Analista de RI

Contato: Investor.relations@taesa.com.br