1

Resultados Financeiros e Operacionais

31 de Dezembro de 2011

2

Destaques – Ano de 2011

Expansão recorde, mais de 1,1 mil Km de rede instalados no período;

Forte crescimento da base de clientes da Comgás, mais de 69 mil medidores conectados em 2011;

Investimento recorde de R$ 510 milhões realizado no ano;

Deliberados no ano R$ 450 milhões na forma de dividendos e juros sobre capital próprio;

A agência de rating Moody’s confirmou o rating Baa3 de emissor em moeda local na escala global e

Aa1.br na escala nacional;

Possibilidade de migração para o Novo Mercado, anunciado pela Companhia através de Fato

Relevante;

Reajuste Extraordinário: A Arsesp (Agência Reguladora), que reajustou as tarifas da Comgás de

3,27% a 11,20% de acordo com o mercado atendido e volume consumido. Para os consumidores

residenciais a tarifa não sofreu reajuste.

Contrato TCQ: Quantidade diária contratada atual de gás boliviano de 8,75 milhões de m³/dia, a qual será reduzida periodicamente até atingir o volume de

8,10 milhões de m³/dia em agosto de 2012.

Contrato Firme: Quantidade diária contratada de 4,27 milhões de m³/dia, a qual aumentará periodicamente até atingir o volume de 5,22 milhões de m³/dia

em agosto de 2012.

Contrato Firme Flexível: modalidade na qual a Petrobras fornecerá o gás natural ou ressarcirá o custo adicional referente ao consumo de combustível

alternativo pelo cliente desta modalidade. O suprimento de gás natural pode ser interrompido por critério da Petrobras, mas sem o risco de indisponibilidade

de insumo energético alternativo para os clientes da Comgás. Todos os impactos financeiros decorrentes desta operação (tanto dos clientes quanto da

Comgás) serão suportados pela Petrobras;

Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS Fornecimento de Gás Natural: Contratos

3

1.148

4.602

1.173

4.779

Trimestre Acumulado

Performance Operacional

4

Contínuo crescimento no segmento residencial, mais de 109 mil domicílios (UDA’s) conectados no ano;

Maior diversificação das aplicações do gás natural no segmento comercial (climatização);

Volume médio de distribuição de 13 milhões de m³/dia;

Crescimento de 3,8% no volume total, desconsiderando o segmento de termogeração (contratos back to back).

4T10 4T11 2010 2011

2,1%

3,8% Volume sem Termogeração (em milhões de m3)

5

Mercados

Volume (em milhões de m3)

CAGR 10,1%

1.676 2.243 2.952 3.418 3.812 4.342 4.761 5.069 5.253 4.261 4.910 4.835

Segmento Industrial: Composição do Setor (2011)

756.080

977.750

9.760 982 2 23 367

767.214824.457

1.087.705

10.381 1.002 2 23 357

836.222

RESIDENCIAL UDA's COMERCIAL INDUSTRIAL TERMOGERAÇÃO COGERAÇÃO AUTOMOTIVO TOTAL

2010 2011

9,0%

11,2%

6,4% 2,0% 0% 0% -2,7%

9,0%

6

Medidores por Segmento

UDA’s

(U

nid

ade

Do

mic

iliar

Au

tôn

om

a)

7

Volume por Segmento

* Exclui termogeração

(Em milhares de m³)

48.399 53.289 42.956 -9,2% 12,7% 183.028 162.849 12,4%

27.993 28.822 26.679 -2,9% 4,9% 108.272 101.169 7,0%

932.850 991.916 907.780 -6,0% 2,8% 3.850.930 3.688.066 4,4%

87.553 83.530 93.870 4,8% -6,7% 345.754 332.581 4,0%

75.799 73.313 77.051 3,4% -1,6% 290.878 317.675 -8,4%

1.172.594 1.230.870 1.148.337 -4,7% 2,1% 4.778.862 4.602.340 3,8%

12,7 13,4 12,5 13,1 12,6

10.479 762 138.897 NA -92,5% 55.884 307.620 -81,8%

1.183.073 1.231.632 1.287.234 -3,9% -8,1% 4.834.746 4.909.960 -1,5%

∆

4T11/3T114T10

∆

4T11/4T104T11 3T11

TOTAL

COGERAÇÃO

AUTOMOTIVO

MMm³/dia*

TOTAL

∆

2011/201020102011

RESIDENCIAL

COMERCIAL

INDUSTRIAL

TERMOGERAÇÃO

75%

7% 7%3% 2%

6%

66%

3% 4%

20%

7%

1%

Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração

81%

7% 6% 4% 2% 1%

54%

3% 2%

30%

10%

0%

Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração

Volume Margem

8

Volume x Margem

2011

2010

107 177

347 330

549 668

860 925

1.035

838 928

1.107

1.363 1.182

716

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

LAJIDA

9

Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)

IFRS

Contabilidade Anterior CAGR 23,7%

Obs: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761

5.069 5.253

4.261

4.910 4.779

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Volume

45 64 108 103

242

319

427 443 514

368 413

487

690580

236

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Lucro Líquido

10

Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)

IFRS

Contabilidade Anterior CAGR 24,2%

Obs: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761

5.069 5.253

4.261

4.910 4.779

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Volume

IFRS

Contabilidade Anterior

107 177

347 330

549 668

860 925

1.035

838 928

1.107

1.363 1.182

716

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

LAJIDA

11

Desempenho Financeiro

Em milhares de R$

1.067.984 1.097.862 1.050.216 -2,7% 1,7% 4.102.660 4.095.343 0,2%

-833.143 -814.483 -677.148 2,3% 23,0% -2.996.617 -2.575.560 16,3%

234.841 283.379 373.068 -17,1% -37,1% 1.106.043 1.519.783 -27,2%

-117.250 -96.867 -102.752 21,0% 14,1% -387.744 -331.809 16,9%

-1.496 219 -1.483 -783,1% 0,9% -2.015 -6.446 -68,7%

116.095 186.731 268.833 -37,8% -56,8% 716.284 1.181.528 -39,4%

-63.437 -60.860 -53.976 4,2% 17,5% -240.595 -209.702 14,7%

-19.234 -66.174 -33.900 -70,9% -43,3% -159.960 -134.590 18,8%

33.424 59.697 180.957 -44,0% -81,5% 315.729 837.236 -62,3%

35.155 40.397 127.322 -13,0% -72,4% 236.139 579.980 -59,3%

155.400 122.703 -72.391 26,6% -314,7% 380.205 -259.594 -246,5%

270.456 312.169 201.146 -13,4% 34,5% 1.107.120 927.693 19,3%

137.719 121.381 79.544 13,5% 73,1% 487.075 408.648 19,2%

Financeiras

LUCRO LÍQUIDO

LUCRO LÍQUIDO

CONTA CORRENTE (gerado/repassado)

LAJIDA

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)

4T11 3T11 4T10∆

4T11/3T11

∆

4T11/4T10∆ 2011/20102010

LAJIDA

2011

RESULTADO OPERACIONAL

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS

Custo de Bens e/ ou Serviços Vendidos

Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.

RESULTADO BRUTO

Depreciações e Amortizações

Outras Desp. /Rec. Operacionais

12

Indicadores Financeiros

10,4 10,4 11,5 10,4 11,5

1,2 1,3 4,3 2,0 4,8

1,5 1,3 1,0 1,5 1,0

3,9 2,2 1,3 2,6 1,1

0,2 0,2 0,3 0,2 0,3

0,6 0,7 0,7 0,6 0,7

22,0% 25,8% 35,5% 27,0% 37,1%

3,3% 3,7% 12,1% 5,8% 14,2%

10,9% 17,0% 25,6% 17,5% 28,9%

3,3% 3,8% 13,2% 5,5% 15,1%

11,3% 13,0% 37,0% 18,9% 42,1%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)

39,8% 40,3% 31,8% 39,6% 33,1%

14,1% 12,0% 8,3% 12,9% 10,7%

27,7% 30,8% 21,0% 29,3% 24,2%Margem LAJIDA (%)

Margem Bruta (%)

Margem Líquida (%)

4T10

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)

Retorno sobre o ativo (%)

Margem Bruta (%)

Margem Líquida (%)

Liquidez corrente (x)

Margem LAJIDA (%)

Dívida Líquida sobre LAJIDA (x)

Lucro Líquido por ação ($)

4T11 3T11

Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)

Valor Patrimonial por ação ($)

Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)

2011 2010

13

Evolução do Saldo de Conta Corrente

528469

264

15329

12

-55

-157-230 -198

-128-5

150

dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11

Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa

R$

milh

ões

368 279 262

98 147

53 233

81

70

282

2012 2013 2014 2015 2016 em diante

Moeda Local Moeda Estrangeira

Estrutura de Endividamento Estrutura de Endividamento

14

Endividamento (1) (R$ mil) 2011 2010 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões)

Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da Dívida

EIB27%

BNDES 56%

Outros 17%

(1) Inclui Debêntures e Derivativos

Dívida em moeda

estrangeira 100%

“hedgeada”.

Divida de Curto Prazo 421.104 393.647

Dívida de Longo Prazo 1.452.957 1.106.106

Endividamento Total 1.874.061 1.499.753

(-) Caixa 41.110 145.380

(=) Divida Liquida 1.832.951 1.354.373

LAJIDA 716.284 1.181.528

2,6 1,1

0,2 0,3

Divida Líquida/ LAJIDA

Dívida Curto Prazo/ Dívida Total

421

513

343

168

429

Investimentos

Principais Projetos: EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km):

Taubaté

Campinas

São Bernardo do Campo

Guarulhos

Santos

Mogi das Cruzes

Novos projetos:

Jundiaí

Santo André

Piracicaba

Hortolândia

Investimentos

15

2,5 2,6 2,93,3 3,6 3,9

4,54,9 5,1

5,76,2

6,98,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

+16%

* A partir de 2009 valores contabilizados em IFRS

+26% R$ milhões

Mais de R$ 4,0 bilhões de investimentos no período

16

Remuneração Acionistas (em Milhões de R$)

PAY OUT

Contabilidade Anterior

PAY OUT IFRS

NOTA: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia no período.

11 16 27 25

303 330 334 275 268

427 450

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

17% 15% 26%

10%

95% 77% 75%

53% 73%

104% 92%

74%

190%

17

Mercado de Capitais (Ano de 2011)

Comgás ON +14,5%

Comgás PNA +8,2%

-18,1% Ibovespa

Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5)

18

As afirmações contidas neste documento relacionadas a

perspectivas sobre os negócios, projeções sobre

resultados operacionais e financeiros e aquelas

relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS

são meramente estimativas e, como tais, são baseadas

exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o

futuro dos negócios. Essas expectativas dependem,

substancialmente, das condições de mercado, do

desempenho da economia brasileira, do setor de negócios

e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a

mudanças sem aviso prévio.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES investidores@comgas.com.br www.comgas.com.br/investidores

ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e

Relações com Investidores

PAULO POLEZI Superintendente de Tesouraria e

Relações com Investidores

RENATA OLIVA Gerente de

Relações com Investidores

Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil

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