Apresentação dos Resultados do Quarto Trimestre de 2009

Divulgação de Resultados do 4T0925 de março de 2010

2

Divulgaçãode Resultados 4T09

Rubens Menin

Comentários de abertura

3


Vendas contratadas atingiram R$2,8 bilhões em 2009, crescimento de 82,7% em

relação ao ano anterior, atingindo o guidance divulgado.

A margem EBITDA de 26,8% em 2009 (29,4% no 4T09), atingindo o guidance divulgado.

Lucro líquido aumentou 50,4% em relação ao ano anterior atingindo R$347,4 milhões

em 2009 (margem líquida de 21,1%).

Entrada do MRVE3 no IBOVESPA

Conclusão da 3ª emissão de debêntures em Março de 2010 no montante de R$516

milhões.

Destaques

4


Perspectiva

1 milhão de moradias2

2 milhões de moradias?

5

4T09

Vendas Contratadas (em R$ milhões) Receita Líquida (em R$ milhões)

EBITDA (em R$ milhões)

e Margem EBITDA (%)Lucro Líquido (em R$ milhões)e Margem Líquida (%)

Resultados Financeiros e Operacionais Consistentes

Divulgaçãode Resultados

CAGR = 98% CAGR = 103%

CAGR = 140% CAGR = 100%

717,0

1.544,2

2.821,8

2007 2008 2009

115,4%

82,7%

399,6

1.110,7

1.647,6

2007 2008 2009

178,0%

48,3%

76,9

272,6

441,3

19,3%

24,5%

26,8%

2007 2008 2009

254,4%

61,9%

87,1

231,0

347,4

21,8%20,8% 21,1%

2007 2008 2009

165,2%

50,4%

Construção

- Time

- Parceria com Fornecedores

- Importações

- Intensivo em Capital

Processo

- Centro de Serviços

Compartilhados

Tecnologia de Gestão

- R$ 27,2 mi investidos

desde 2008

6


Pronta para crescer

Banco de Terrenos Fev/10 (%MRV):

• VGV potencial de R$10.9 bilhões

• 108.342 unidades potenciais

• 358 unidades por empreendimento

Forte capitalização:

• Caixa total de R$ 714,0 milhões em 31/dez/09• Debênture de R$516 milhões em 2010

Baixo endividamento:

• Dívida líquida / PL de 3,0%

7


Crédito Imobiliário

Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal

MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida

4.339 4.719

13.091

1.426

5.765

10.484

23.575

1T09 2T09 3T09 4T09

Unid.Contratadas CEF Acumulado

Número de Unidades Contratadas junto à CEF em 2009

8

DesempenhoOperacional e Financeiro 4T09

Variação da Dívida Líquida

(em R$ milhões)

Fechando o ciclo e reduzindo substancialmente o cash burn...

865,1

314,4

2008 2009

-63,7%

210,9

242,4

211,4 200,4

100,6

123,8

0,1

89,8

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

-55,2%

Cash Burn

9


Otimização dos processos pela CAIXA Projeto Piloto: Transferência de aproximadamente 95% do processo de contratação para a construtora = ganhos substanciais no processo de contratação Envolvimento da alta administração da CEF no processo de contratação Parceria MRV e CEF

Gestão do Ciclo Financeiro

Impacto POSITIVO no ciclo financeiro

10

4T09

Eventos subsequentes

Divulgaçãode Resultados

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Média Diária do Volume Negociado (R$ mil) Preço (média mensal)

Evolução do Preço Médio (MRVE3) – R$e Volume Negociado (R$ mil)

MRVE3

Volume(R$ mil) Preço R$

3ª emissão de Debêntures concluída

em Março de 2010

Montante: R$ 516 milhões

Prazo: 4 anos

Amortização: 50% em fevereiro de 2013

50% em fevereiro de 2014

Encargos: CDI + 1,6% a.a.

Resumo do Bookbuilding

Assets66%

Tesouraria Bancos33%

Private Bank e Pessoas Físicas

1%

11

Banco de Terrenos

Lançamentos

Vendas

Estoque a valor de mercado

Indicadores de Produtividade

Endividamento e Dívida Líquida

Resultado a apropriar

Guidance


Desempenho Operacional e Financeiro

... em 28 de fevereiro de 2010:

• Banco de Terrenos de R$10.942,1 milhões

• 108.342 unidades potenciais

• Preço médio de R$101,0 mil (foco na baixa renda)

• 358 unidades por empreendimento em média

... por fonte de financiamento em fev/10

% permuta / custo do terreno % custo do terreno / VGV

12


Banco de Terrenos (%MRV)

Custo9%

Permuta42%

9,0

10,6 10,9

dez/08 dez/09 fev/10

Landbank %MRV (em R$ bilhões)

Minha Casa, Minha Vida

92%SFH - SBPE

8%

... por faixa de preço em 2009

DesempenhoOperacional e Financeiro

13

4T09

... por fonte de financiamento em 2009

... em 2009

• Lançamentos de 139 novos empreendimentos

• VGV de R$2.586,1 milhões – 25.522 unidades

• 87% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV

Lançamentos (%MRV)

2.533,0 2.586,1

536,2

1.052,7

2008 2009 4T08 4T09

2,1%

96,3%SFH - FGTS

87%

SFH - SBPE

13%

Até R$80.0008%

De R$80.001 a R$130.000

72% Acima de R$130.000

20%

14


... por faixa de preço em 2009

... por fonte de financiamento em 2009

Vendas Contratadas (%MRV)

... em 2009

• Total de R$2.821,8 milhões em vendas

• 27.951 unidades vendidas

• Velocidade de Vendas média de 17%

1.544,2

2.821,8

298,4

750,9

2008 2009 4T08 4T09

82,7%

151,7%

Até R$80.00018%

De R$80.001 a R$130.000

62%Acima de R$130.000

20%

SFH - FGTS

79%SFH - SBPE

21%

15

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 31/dez/09

Estoque a valor de mercado em 31/12/09 = R$ 1,6 bilhões

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 31/dez/09


Estoque a Valor de Mercado (%MRV)

Em

andamento47%

Encerrada

3%

Não iniciado

50% SFH - FGTS

84%SFH - SBPE

16%

Despesas Comerciais

(em R$ milhões)

Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%)

e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)

16



93,2

105,2

24,4 31,8

2008 2009 4T08 4T09

12,8%

30,5%

8,4%

6,4% 7,6%5,9%

6,0%

3,7%

8,2%

4,2%

2008 2009 4T08 4T09

% Rec. Líquida

% Vendas

Despesas Gerais e Administrativas

(em R$ milhões)

Despesas G&A / Vendas %MRV (%)

e Despesas G&A / Receita Líquida (%)

17



86,3

100,1

22,6 29,8

2008 2009 4T08 4T09

16,0%

31,8%

7,8%

6,1%7,1% 5,6%

5,6%

3,5%

7,6%

4,0%

2008 2009 4T08 4T09

% Rec. Líquida

% Vendas

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Cronograma de Vencimento da Dívida

Endividamento e Dívida Líquida


Composição do Endividamento Dívida Líquida

(em R$ milhões) dez/09 set/09 Var. %

Debêntures (1ª emissão) 305,0 310,9 1,9% ↓

Debêntures (2ª emissão) 101,2 101,2 0,0% ↑

Financiamento à construção 335,1 289,6 15,7% ↑

Outros 49,4 53,2 7,2% ↓

Dívida Total 790,7 754,9 4,7% ↑

Gastos com emissão de Debêntures (4,2) (4,8) 11,4% ↓

Dívida Total (líquida de comissões) 786,5 750,1 4,8% ↑


Dívida total 786,5 750,1 4,8% ↑

(-) Disponibilidades (714,0) (767,5) 7,0% ↓

Dívida Líquida (Caixa Líquido) 72,5 (17,3) 518,2% ↓

Patrimônio Líquido 2.392,9 2.352,6 1,7% ↑

Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL 3,0% -0,7% 5,3 p.p. ↓

62,0140,7

99,4 99,8

241,6129,8

12,5 0,7

303,6270,5

111,9 100,5

12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante

Financiamento à construção

Debêntures

19

Resultado a apropriar



Receita Bruta de Vendas a apropriar 2.278,0 2.052,2 11,0% ↑

(-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.230,8) (1.134,2) 8,5% ↑

Resultado a apropriar 1.047,2 918,0 14,1% ↑

Margem do Resultado a apropriar % 46,0% 44,7% 1,2 p.p. ↑

20

Guidance 2009 / 2010


2009 Guidance Realizado

Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 2.800 ~ 3.000 2.821,8

Margem EBITDA 24% ~ 28% 26,8%

2010 Guidance

Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 3.700 ~ 4.300

Margem EBITDA* 25% ~ 28%

* considera as mesmas práticas contábeis vigentes em 2009

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metase as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declaraçõesprospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitaslevando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até ofinal do 4T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRVEngenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidasnesta apresentação.

O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. OEBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelasPráticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve serconsiderado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substitutopara o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.

A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir umacomparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medidaestabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios ContábeisNorte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

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Aviso


Leonardo CorrêaDiretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores

Mônica SimãoDiretora Financeira

Tel.: (31) 3348-7150

E-mail: [email protected]

www.mrv.com.br/ri

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Contatos


mailto:[email protected]

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