ApresentaçãO Inovatec 2008 Claudio

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FINEP - Financiadora de Estudos e Projetos

• Empresa Pública Federal, vinculada ao MCT• Financia P&D em universidades, centros

tecnológicos e empresas, de forma reembolsável (empréstimo) ou não reembolsável

• 635 funcionários efetivos (50% analistas de projetos)

• Fundada em 1967, oriunda do BNDE• Operação de R$ 2,5 bilhões em 2008

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Instrumentos

Não-ReembolsávelReembolsável

Empresas ICTs Soc. Civil Organizada

Capital de RiscoFundos de Investimento

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Desenvolvimento e financiamento de empresas

Fundadores, amigos e familia

EstágioEstágio

Bancos

Capital de risco

Empresas não financeiras

Mercado de capitais

Capital semente

InicialInicial EmergenteEmergente CrescimentoCrescimento ConsolidadaConsolidada

Nív

el d

e ri

sco

p/in

vest

idor

Nív

el d

e ri

sco

p/in

vest

idor

BaixoBaixo

AltoAlto

Van Osnabrugge and Robinson (2000).

PAPPEPAPPEINOVAR INOVAR SEMENTESEMENTE INOVARINOVAR

ProinovaçãoProinovação

Juro ZeroJuro Zero

SubvençãoSubvenção

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O Ciclo de Desenvolvimento da EBT

Seed Forum

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Venture Capital

Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, com vistas à realização de expressivos ganhos de capital a médio e longo prazos.

Esta operação compartilha os riscos do empreendimento, selando uma união de esforços entre provedor e tomador de recursos para promover a agregação de valor à empresa.

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Fonte: Bob Zider – HBR 1998

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Vantagens para Empresas

Rede de Contatos

GovernançaCorporativa

Executivos Qualificados

Gestão Profissional

Análises Estratégicas

Recursos Financeiros

EmpresaInovadora

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O que são e como funcionam os fundosInvestidores - Pessoas ou instituições com interesse de obter retorno

financeiro diferenciado e/ou desenvolver uma região, setor ou segmento de empresas

Gestor - Responsável pela gestão do Fundo e das empresas

investidas

Fundo - Instrumento que reúne investidores em condomínio fechado para

investir em empresas

Fundo CVMDocumentosConstitutivos

Governança(CI e AGQ)

Empresas Inovadoras

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Fonte: Kortum & Lerner, 2000

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Fonte: Kortum & Lerner, 2000

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anos1 2 3 4 5 6 7 8

Período de Investimento

Período de

maturação do

Investim

ento

Período de DesinvestimentoV

alor

Saí

da d

e R

ecur

sos

Rec

ebim

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Ret

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Inve

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s

Mecanismo de Investimento

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Fonte: Lopes e Furtado, 2006

Retorno do Investimento

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Fonte: Lopes e Furtado, 2006

Risco do Investimento

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ESTÁGIODA EMPRESA

CAPITALADEQUADO

FONTEDE RECURSOS

Concepção : idéia ou estudo de viabilidade.

Love Money Recursos próprios

Start-up: protótipo.

Capital Semente (seed money)

Angels e Fundos de Venture Capital

Estágios iniciais: primeiras vendas.

Capital Semente e Venture Capital

Angels e Fundos de Venture Capital

Expansão: fortecrescimento.

Venture Capital e Private Equity

Fundos de Venture Capital e Private Equity

Maturidade: consolidação.

Private Equity e Abertura de Capital

Fundos de Private Equity e Bolsas de Valores

Ciclos de Investimento

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Projeto Inovar - Criado em maio de 2000 para apoiar empresas inovadoras emergentes.

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Portal Venture Capital Finep

(www.venturecapital.gov.br)

Primeiro site sobre capital empreendedor do País, contém notícias, artigos, links e estatísticas.

Além de atuar como fonte de informações para empresas, gestores, investidores e outros agentes do mercado, serve de instrumento de captação de empreendimentos para o Seed Forum e o Venture Forum Finep.

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Incubadora de Fundos INOVAR

Consórcio entre FINEP, SEBRAE, FUMIN (BID), PETROS, PREVI, BB-BI, BOVESPA, FUNCEF e FAPES, visando à capitalização de fundos de capital de risco. Esta ação estimula as melhores práticas internacionais na seleção de fundos, coordenação de due diligence e disseminação de metodologia de análise. A FINEP já comprometeu aproximadamente R$ 140 milhões em 15 fundos, 12 já em operação. 

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Incubadora de Fundos Inovar

94 Fundos apresentados

43 Fundos selecionados

1ª fase: Banca de Avaliação

2ª fase:Due Diligence

PETROS

SEBRAE

FINEP

BID/FOMINIncubadora de Fundos

INOVARFUNCEF

BOVESPA

PREVISoci

os IN

OVA

R

FAPES

– 9 Chamadas Públicas de Fundos;– Mais de R$ 1 bilhão em patrimônio comprometido em 15 fundos: R$

138,3 milhões da Finep, resultando em uma alavancagem inicial de R$ 6,46 privados para cada R$ 1,00 de FINEP;

– 4 investidores (1 Fundo de Pensão) participaram da 1ª Chamada em 2001 x 15 investidores (8 Fundos de Pensão) em 2007;

15 fundos aprovados12 fundos em operação

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Incubadora de Fundos Inovar

Instituções Participantes da BancaInstituções Participantes da Banca

SEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROS

FUNCEFBOVESPÀ

SEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROSSEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROSSEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROSSEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROSSEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROS

Lucent Tec.

SPCRedetec

SEBRAE/SP

ABDI

CVRDEMBRAER

SEBRAE/ESPROCAPITALES

FUNCEFBOVESPA

PREVI

SEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROS

BB Investimentos

Colombia Capital Program

ONP

ABRAPPFelsberg Ass.

ABDI

SEBRAE/SPPROCAPITALES

Profuturo AFP

1ª Chamada 2ª Chamada 3ª Chamada 4ª Chamada 5ª Chamada 6ª Chamada 7ªChamada

4 4 4 4 4 6 8

0 2 5 156 4 10

FUNCEFBOVESPA

PREVI

SEBRAE

BID/FUMINFINEP

PETROS

BB Investimentos

Colombia Capital

FAPES

8ª Chamada

9

8

Colciencias ColombiaEfetivo

Observador

AFP Integra

Desenbahia

AFP Horizonte

Bradespar BradesparFAPESFIPECq

CAF

ITAMBYFAPES

BNDESEletros/ABRAPP

FIPECq

ITAMBYPREVIITAIPU

BB InvestimentosFAPES

PETROBRÀS

PREVI

TELOS CAF

FAPES

Fund. Atlântico

PETROBRÀS

GEAPReal Grandeza

ELETROSBDMG

FACHESFEMBRAPA

Bradespar BradesparFAPESFIPECq

ITAMBYFAPES

BNDESEletros/ABRAPP

FIPECq

ITAMBYPREVI

BB InvestimentosFAPES

PETROBRÀS

PREVI

TELOS

FAPES

Fund. Atlântico

PETROBRÀS

GEAPReal Grandeza

ELETROSBDMG

FACHESFEMBRAPA

Observador/Investidor

ITAIPUCAF

CAF

Lucent Tec.

SEBRAE/SP

CVRDEMBRAER

SEBRAE/ES SEBRAE/SPDesenbahia

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Incubadora de Fundos Inovar

Investimentos dos Fundos FINEP por Setor

1 2 2

5

12

1122

17

3

Aeroespacial

Agronegócios

Alimentos

Biotecnologia

Eletro-Eletrônicos

Indústria

Meio Ambiente

Novos Materiais

Química

Softw are

Tecnologia da Informação

Telecomunicações

39 empresas investidas

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Onde os Empreendedores e Investidores se encontram

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Venture Forum FINEP*

Proposta

EmpresaInovadora

ApresentaçãoVentureForum

EmpresaInvestid

aCadastro + Banca

www.venturecapital.gov.br

Investidores

* Mecanismo similarpara Seed Fórum.

Coaching

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Venture Forum FINEP(Sem Foruns Brasil Abertura de Capital e Seed

Fóruns)

Catastradas: 2.500Pré-Seleccionadas: 450Participantes: 162

Investidas: 40

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RESULTADOS

Em 16 eventos, apresentação de 162 empresas; Presença média de 38 investidores por evento; 40 empresas já receberam aportes de capital de risco; Mais de 140 milhões de reais investidos; 45 empresas encontram-se em negociação com investidores.

Venture Forum Finep

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PRINCIPAIS DIFERENÇAS

• Caráter regional – empresas e investidores de uma mesma cidade, região ou estado.

• Critério de escolha do local – existência de fundos semente estruturados ou em estruturação na região ou associação de investidores anjo

• Calendário – 4 eventos em 2008 – Belo Horizonte – Agosto– Rota Tecnológica (Pouso Alegre – MG) –

Outubro– Recife – Novembro– Rio de Janeiro – Novembro

Seed Forum Finep

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RESULTADOS

Florianópolis (dez/2007)

Apresentação de 12 empresas;

4 empresas encontram-se em negociação com investidores.

Belo Horizonte (ago/2008)

Apresentação de 9 empresas

Seed Forum Finep

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Empresas Investidas

GP Tecnologia

CRP VI

FIR Fundotec I

Novarum

RB Investech II

SPTec

StratusVC

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Entre os acionistas da Teikon estão Altus, Elo, CRP e BNDES

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Obrigado !

 Cláudio Barbosa

[email protected]

21 2555-0273