Apresentação institucional 4 t12
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Ressalvas sobre considerações futuras
2
As afirmações contidas neste documento quanto as perspectivas de negócios
para a TPI – Triunfo Participações e Investimentos S.A., quanto a projeções de
seus resultados operacionais ou financeiros – e quaisquer outras – têm o estrito
caráter de projeções em boa-fé, exclusivamente baseadas em expectativas
correntes da Diretoria. A materialização de tais expectativas seguramente
depende de condições futuras – globais e no Brasil – não correspondendo,
portanto, a nenhum tipo de compromisso da Companhia.
Os números aqui apresentados contemplam os resultados da controlada Rio
Verde Energia, classificada nas demonstrações financeiras como participação a
comercializar.
Tese de Investimento
Uma das principais empresas
brasileiras de infraestrutura
Planejamento e soluções
inteligentes em novos projetos
Investimentos
diversificados
Alto potencial de
crescimento
Retorno financeiro
atraente
Risco diluído e fluxo de
caixa previsível
Forte atuação em rodovias, portos, cabotagem, geração de energia e aeroportos.
Administração experiente e excelência operacional.
3
Diversificação de Ativos Atraentes
Concessão de Rodovias – 640 Km de rodovias,
estrategicamente localizadas no Rio de Janeiro, Minas
Gerais, Paraná e Rio Grande do Sul.
Administração Portuária – Terminal portuário, em
Santa Catarina, com capacidade atual para operar 750 mil
TEUs/ano, com potencial para atingir 1,3 milhões de TEUs.
Geração de Energia – Venda garantida de 594
GWh/ano de energia e, a partir de 2014, ampliação da
capacidade para 1.105 GWh/ano.
Cabotagem – frota de quatro navios operando nos
principais portos, de Navegantes (SC) a Manaus (AM).
Novos projetos
• Vetria - extração, logística e comercialização de
minério de Corumbá (MS) a Santos (SP);
• Operação do Aeroporto de Viracopos, em
Campinas (SP).
4
Linha do Tempo
20
07
20
07
20
08
20
10
20
12
IPO – Triunfo passa a
integrar o segmento do
Novo Mercado.
Início da operação da
Portonave e ampliação da
participação da Triunfo de
16,3% para 50%.
Ampliação da participação
da Triunfo na Concepa,
de 70% para 100% e
aquisição do terreno de
Santa Rita, em Santos.
Inicio da operação da
usina da Rio Verde e
Triunfo vence leilão da
ANEEL para implantar
mais uma usina.
20
11
20
11
A Triunfo cria a
Vetria Mineração,
JV com ALL e
Vetorial mineração
Triunfo vence leilão da
ANAC para operar o
Aeroporto Internacional de
Campinas, com UTC e Egis.
Triunfo encerra o ano com
receita líquida de R$ 787
milhões, quadruplicando a
receita em 4 anos.
Maestra inicia
operação com a frota
completa de 4 navios.
20
12
20
07
Ampliação da
participação da
Triunfo na Econorte
de 50% para 100%.
20
09
Inicio da operação
da Iceport.
Dé
ca
da
d
e 9
0
Governo inicia programa
de Concessões de
rodovias e Triunfo vence
03 lotes: Concer, Concepa
e a Econorte (estadual)
20
01
e
2
00
2
Triunfo compra a área em
Navegantes e obtem a
autorização para operar o
primeiro terminal de
conteineres privativo de
uso misto do do país.
20
06
Reestruturação
societária: separação das
atividades de construção.
5
Estrutura societária
6
100%
100%
100%
50%
60,7%
100%
Rio Guaiba
Rio Tibagi
THP - Triunfo
Holding de
Particpações Ltda.
Controladores e
Administradores Free Float
Concepa
Concer
Econorte
Rio Bonito
Rio Verde
Rio Canoas
(em desenvolvimento)
TNE - Triunfo
Negócios de
Energia
Portonave /
Iceport
Maestra
Vetria (em desenvolvimento)
Aeroporto de
Viracopos
Portonaus (em desenvolvimento)
100%
62,5%
100%
100%
62,5%
100%
23% 15,8%
Serviços
Rodoviários
Concessões
Rodoviárias Energia
Logística
Portuária
Logística
Aeroportuária Mineração
60,3%
34,9% 4,8%
Receita Operacional Líquida (R$ Milhões)
Breakdown Receita Operacional Líquida *
2012
7
* Excluindo Receita de Construção.
Receita Operacional Líquida *
(R$ milhões)
CAGR 33,8%
56%
21%
11%
8% 4%
Rodovias Porto Energia Cabotagem Aeroporto
195 300
388 537
692 835 64
65
95
199
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Receita de construção ROL Ajustada
* Excluindo efeitos do IFRS.
EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
8
EBITDA Ajustado por Segmento 2012 EBITDA Ajustado* (R$ milhões)
336
85 70
(1) (48) (22)
420 CAGR 34,3%
57,9% 50,9%
47,8%
49,5%
61,1%
57,3%
49,2%
96
174
240
311
352
420
2007 2008 2009 2010 2011 2012
49,2%
57,3%
61,1%
57,9% 50,9%
50,2%
Alavancagem por Segmento
(Em 2012)
Perfil Financeiro
Evolução das Métricas de Crédito
9
9,4 x
1,0 x 1,4 x
4,5 x
ENERGIA RODOVIAS PORTO CONSOLIDADO
3,1 2,1
2,2
2,8
3,3
4,5
1,9
2,7
3,5
2010 2011 2012
Ebitda/Resultado Financeiro Dívida Líquida/EBITDA
Dívida Líquida/EBITDA (ex. Energia)
Adequado Perfil da Dívida
Fluxo de amortização Alongado Dívida por Indexador - 2012
10
23%
29%
2%
43%
1% 2%
CDI TJLP IGP-M IPCA Variação Cambial Outros
243
195
265
458
374
525
2013 2014 2015 2016 2017 Após 2018
I – Rodovias
11
Segmento Rodoviário
A Triunfo é responsável atualmente por 640 quilômetros de rodovias da malha concedida nacional,
no Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Rio Grande do Sul sob a gestão das concessionárias
Concer, Econorte e Concepa.
Período de concessão: 1995-2021
180 km - 3 Praças de pedágio
Participação da Triunfo : 62,5%
Empresa de serviços: Rio Bonito
Tráfego médio anual: 30 milhões de veículos.
Poder concedente: ANTT
Período de concessão: 1997-2017
121 km - 3 Praças de pedágio
Participação da Triunfo: 100%
Empresa de serviços: Rio Guaíba
Tráfego médio anual: 33 milhões de veículos.
Poder concedente: ANTT
Período de concessão : 1997-2021
341 km - 3 Praças de pedágio
Participação da Triunfo : 100%
Empresa de Serviços: Rio Tibagi
Tráfego médio anual: 15 milhões de veículos
Poder Concedente: DER-PR
. Porto Alegre-RS
12
Tráfego de Veículos Equivalentes (Em milhões)
CAGR = 8,6%
Tráfego - Triunfo vs ABCR vs PIB
Segmento Rodoviário
13
64,1
71,0 76,9
82,0
2009 2010 2011 2012
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Triunfo x ABCR x PIB
Triunfo ABCR PIB
(1) Receita operacional liquida ajustada, excluindo receita de construção de rodovias.
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
CAGR = 16,8%
Receita Liquida(1)
(R$ milhões)
CAGR = 14,1%
Segmento Rodoviário
14
311
362
410
462
2009 2010 2011 2012
211
245
286
336
2009 2010 2011 2012
67,7% 67,7% 69,7% 72,7%
Breakdown EBITDA Ajustado (2012)
42%
29%
29%
Concepa Concer Econorte
II – Portos
15
Movimentação de Contêineres
Capacidade atual: 750 mil TEUs, podendo
atingir 1,3 milhões de TEUs.
Cais de 900 m (aprox. 3 berços)
Calado: em aprofundamento para 14,0 m
Participação da Triunfo: 50%
Trading company = carga própria do
terminal;
Câmara Frigorificada com capacidade de 16
mil toneladas.
Portos
16
Portos
17
Movimentação de TEUs – (mil TEUs; 100% do negócio)
CAGR = 14,4%
Receita Liquida* (R$ Milhões) EBITDA Ajustado*(R$ Milhões)
CAGR = 36,7%
CAGR = 23,6%
* A Receita Operacional Liquida a e o EBITDA consideram a participação da Triunfo no negócio.
Breakdown da Receita 2012
% - Margem EBITDA
414
582 545
620
2009 2010 2011 2012
72%
28%
Carga de Terceiros
Carga Própria
76
119
173
194
2009 2010 2011 2012
45
61 68
85
2009 2010 2011 2012
52,3% 47,5%
39,2% 43,6%
III – Energia
18
Rio Verde Energia
19
Receita Liquida (R$ Milhões)
CAGR = 22,9%
Energia Assegurada Vendida (MWh mil)
CAGR = 27,0%
Energia Assegurada 100%
vendida para Votener, até 2026.
Tarifa do MWh (2012) – 188,00
EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
CAGR = 26,0%
291
571 596
2010 2011 2012
56
91
104
2010 2011 2012
35
64 70
2010 2011 2012
62,1%
69,5% 67,6%
UHE Garibaldi (SC)
Capacidade instalada – 192 MW;
Garantia Física atual – 83,1 MWh;
70% da energia vendida em leilão da ANEEL;
Capex estimado: R$950 Milhões
Direitos de concessão: 35 anos
Financiamento do BNDES - R$368 milhões;
16 anos
TJLP + 2,34%
Carência de 2 anos
Financiamento de R$100 milhões, via Debênture de
Infraestrutura de longo prazo (12 anos);
Previsão de inicio da geração para o 2S13,
antecipação de mais de 1 ano em relação ao
cronograma ANEEL.
Rio Canoas Energia
20
IV – Cabotagem
21
Cabotagem
Operação com 4 Navios de Contêineres, a partir de março
de 2012: Maestra Mediterrâneo, Maestra Atlântico, Maestra
Pacífico e Maestra Caribe;
Capacidade média – 1.300 TEUs;
Rotas semanais até Manaus;
Parcerias para fornecer um serviço porta a porta;
JV com japonesa NYK – 10% da cabotagem desde out/11.
22
V – Aeroporto
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Concessão: 30 anos
Agência Reguladora: ANAC
Participação da Triunfo: 23%
Inicio da operação: nov/2012
Início das obras: ago/12
Estrutura de capital: até 70/30
Aeroporto de Viracopos
24
25
Estrutura Societária
• A Egis detém a concessão de operação de 12 aeroportos
no mundo, tendo sido responsável pelo gerenciamento do
transporte aéreo de 12 milhões de passageiros e 255 mil
tons. de carga por ano.(2011).
• Aeroportos que a Egis opera:
-Abidjan - República da Costa do Marfim
- Libreville - Gabão,
- Pafos e Larnaka - Chipre,
-Brazzaville, Pointe-Noire e Nova Ollombo Aiport - Congo
-Tahiti-Faa', Bora Bora, Raiatea e Rangiroa – Polinésia
Francesa.
A UTC Engenharia S.A., é uma das principais
empresas brasileiras de SGI – Sistema de
Gestão Integrada na área de Serviços em
Engenharia Industrial, destacando-se nos
segmentos de produção e processamento de
petróleo e gás, petroquímica, geração de
energia, siderurgia, papel e celulose, metalurgia,
construção e manutenção industrial.
45% 45% 10%
Aeroportos Brasil Viracopos S.A.
Acionista Privado
49% 51%
Aeroportos Brasil Viracopos S.A.
Acionista Privado
26
Aeroporto de Viracopos
Breakdown Receitas Tarifárias
2012
Breakdown Receitas Comerciais
2012
Breakdown Receitas Operacionais
(2000-2012)
87%
13%
Receita Tarifária Receita Aces. Aérea e Comercial
13%
7%
63%
3%1%
13%
Tarifa de embarque Tarifa de pouso
Tarifa de Armazenagem e Capatazia Tarifa de Conexão
Tarifa de Permanência Receita Comercial
57%
6%
20%
17%
Estacionamento Bancos Alimentação e Lojas Outras
27
Aeroporto de Viracopos
Passageiros (em mil) Carga (em ton.)
CAGR = 11,3%
3,4
5,4
7,6
8,8
2009 2010 2011 2012
CAGR = 37,3%
192
264
283 265
2009 2010 2011 2012
CAPEX Estimado (em R$ Bilhões)
Premissas - Aeroporto de Viracopos
Passageiros 80,4 milhões no último ano da concessão
Carga (toneladas) 1,4 milhões no último ano da concessão
Financiamento com BNDES (longo prazo) Ciclo 1 Ciclo 2 Ciclo 3 Ciclo 4 Ciclo 5 Ciclo 6
Alavancagem prevista 65,0% 70,0% 70,0% 65,0% 70,0% 70,0%
Indexador TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP
Spread 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% 2,10%
Sistema de Amortização Price Price Price SAC SAC SAC
Prazo (anos) 19,8 18 17 14,8 11,8 5
28
2,2
0,6
0,4
2,0 2,0
2,3
2012 - 2014 2015 - 2016 2017 - 2019 2020 - 2028 2029 - 2036 2037 - 2042
VI – Novos Projetos
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Criada em 1969, a Vetorial Mineração tem
atividades no setor minero-siderúrgico, mais
especificamente na produção de minério de ferro
gusa, e carvão vegetal
Know-how em mineração, time de profissionais
experientes
Um dos maiores produtores de ferro gusa do Brasil
33,8% 50,4% 15,8%
Maior empresa independente de serviços de
logística da América do Sul, com os modais
ferroviário e rodoviário integrado
Criada em 1997 e listada na BM&F Bovespa
desde 2004
Entrou no Novo Mercado em 2010
Vetria Mineração
30
Recursos minerais estimados em 1,0
bilhão de toneladas
O projeto da Vetria inicialmente prevê
um volume de 20 mtpa
Frota Própria: 5.600 vagões e 180
locomotivas
Capacidade de até 27,5 mtpa
Linha ferroviária passa dentro do terreno
Calado de 15,5m possibilitando navios de até 125
mil ton
Instalação de 1 berço de 380m
Capacidade estática de aprox. 1,3 mi ton.
Mina Ferrovia Porto
Vetria Mineração
31
VII – Governança
Corporativa
32
33
Anos de
Triunfo
Anos no
setor Experiência
Carlo Alberto Bottarelli
CEO 8 33
Desenvolveu e gerenciou as concessões rodoviárias da Econorte e
Ecosul;
Gerente de construção de vários projetos de geração de energia;
Concebeu e implementou a Portonave
Sandro Antonio de Lima
CFO e DRI 6 23
Gerente financeiro da Construtora Triunfo S.A.;
Gerente administrativo-financeiro da Acciona do Brasil;
Participou da implantação das Concessões rodoviárias da Triunfo;
Coordenou o processo de IPO da Triunfo, em 2007.
Paula Paulozzi Villar
Dir. de Coordenação
Jurídica
7 7 Atua desde de 2005 como head da área jurídica Triunfo;
Coordenou o processo de IPO da Triunfo, em 2007.
Dorival Pagani Jr.
Diretor de Novos Negócios 6 14
Em 1998 iniciou carreira na Econorte;
Em 2007 foi gerente de planejamento e controle na Triunfo e participou
do processo de IPO da companhia em 2007;
Atua Na Triunfo desde 2011 como diretor de Novos Negócios e foi
responsável pela estruturação da Concessão de Viracopos.
Emma Russo
Diretora de Logística 4 15
Foi Business Developer da ERM-Environmental Ressources
Management – Brasil;
Atuou como Gerente de Novos Negócios da CNEC Engenharia;
Na Camargo Corrêa foi Superintendente de Novos Negócios.
Diretoria Executiva
34
Cargo Experiência
Luiz Fernando W. de
Carvalho Presidente do Conselho
Superintendente EBEC (1983);
Diretor CR Almeida (1987);
Acionistas da THP e THC.
Antônio José M. da F. de
Queiroz Conselheiro
Rodomaq Construções;
Acionistas da THP e THC.
João Villar Garcia Conselheiro
Diretor na CR Almeida (1986);
Acionistas da THP e THC;
Leonardo de Almeida Aguiar Conselheiro
STU - Madrid (1996);
Acciona;
Acionistas da THP e THC.
Ricardo Stabille Piovezan
Conselheiro
Construtora Triunfo (1998);
Triunfo Participações (2006);
Concepa (2008).
Fernando Xavier Ferreira Conselheiro Independente
Prof. UFPR;
Ex. Presidente Telepar;
Conselheiro da Telefônica;
Pres. do Conselho da Embratel.
Marcelo Souza Monteiro Conselheiro Independente
Prof. FAE-PR;
Copel (1990 - 1995);
Banco Pactual (1995 - 2007);
Ex. Conselheito da CEMAR e Equatorial.
Conselho de Administração
35
Estrutura de Governança
Listada no Novo Mercado, o segmento da BM&F Bovespa de mais alto nível de governança corporativa;
Conselho de Administração – total de 7 membros, sendo 2 independentes, eleitos pelos minoritários;
Conselho fiscal instalado composto por 3 membros, sendo que 2 foram eleitos pelos minoritários;
Partes Relacionadas
Aprovação obrigatória pelo Conselho de Administração;
Aprovação mediante 03 propostas de mercado;
Divulgação obrigatória nas Demonstrações Financeiras;
Poder de veto individual dos conselheiros independentes;
Avaliação de auditoria independente de contratos acima de R$5 milhões.
Governança Corporativa
Contato
Email: [email protected]
+55 11 2169 3999
Rua Olimpíadas, no 205, Conjunto 142/143 Vila Olímpia - São Paulo - CEP: 04551-000
www.triunfo.com/ri
36