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Apresentação Institucional Junho 2012

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Apresentação

Institucional Junho 2012

Aviso Legal

Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas

futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as

perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas

expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e

seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da

Companhia.

Tais considerações futuras poderão ser afetadas por mudanças nas condições

de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programas de

privatização de novas rodovias, cenário econômico, entre outros fatores, além

dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL

Brasil, sujeitos a mudanças sem aviso prévio.

2

OHL e o setor de concessões

Centrovias (SP)

OHL Brasil Histórico e perfil da companhia

Maior companhia do setor de concessões de rodovias no Brasil em Km administrados: 3.226

km em operação

Presença em 5 estados que concentram:

– 65% do PIB

– 43% da população brasileira

– 2/3 da frota nacional de veículos

21% de market share do total de quilômetros das rodovias em concessão

Tráfego de 669,4 milhões de veículos em 2011

4

ANTT’s Auction

616

2.712

430

1.195

2007 2011

Receita Líquida - R$ MM

EBITDA Ajustado - R$ MM

CAGR 07-11 44,87%

CAGR 07-11 29,14%

IPO OHL

Brasil

Aquisição Vianorte

2ª Rodada do

Programa de Concessões de

Rodovias Federais

1997

Início das Operações no

Brasil Aquisição de 6% da Autovias

Fusão na Espanha entre

OH e Lain

Aquisição Autovias

Aquisição Centrovias

Início Operação da Litoral Sul, Planalto Sul,

Fluminense, Régis Bittencourt e Fernão Dias

1998 1999

2001

2002

2004

2005

2006

2007

2008

Aquisição Intervias

76%

24%

7%

93%

Grupo OHL: Presença Global

5

Participação Receita

Participação EBITDA

Autopistas

Aeroportos

Ferrovias

Portos

Concessões

Construção

Desenvolvimento

Industrial

Operador global de

Infraestrutura

Fundada há 100 anos e

presente em mais de 30 países

Receita Global:

Espanha

Total 2011: € 4,9 Bi

Grupo OHL S.A.

Concessões

34%

66%

6%

94%

Ebitda Global:

Espanha

Total 2011: € 1,2 Bi

Resto do

Mundo

6%

7%

45%

45%

1%

1%

2%

3%

7%

43%*

Outras

Atividades

Resto do

Mundo

Outras

Atividades

1%

-1%

Concessões

* Inclui ajustes para retornos garantidos pelo poder concedente, que são classificados como Outras Receitas Operacionais, não fazendo parte do Faturamento apresentado

Concessões no Brasil

Delegação da operação de rodovias à iniciativa privada através de contratos de concessão

Outorga precedida de licitação

Cobrança de pedágio

Equilíbrio econômico-financeiro

Reajuste anual de tarifas com base na inflação

Concessionárias assumem riscos da operação e investimentos nas rodovias concedidas

Devolução de ativos públicos ao final do período de concessão em boas condições

Premissas fundamentais

Redução de

Acidentes

Diminuição

do Custo

Brasil

Salto na

qualidade na

prestação de

Serviços

6

Histórico do Marco Regulatório

1993 Promulgação da Lei 8.666 que estabeleceu as regras gerais para

licitações e contratos de concessões

1993 Início do programa federal de concessões de rodovias

1996 Lei 9.277 autoriza a União a delegar aos Estados e Municípios a

administração e operação de determinadas rodovias federais

1997/8 São Paulo, Paraná e Rio Grande do Sul realizam seus próprios

programas de concessão de rodovias

2001 Início do processo de reestruturação do setor de transportes

do Governo Federal com criação da CONIT, ANTT e DNIT

2002 Criação da ARTESP – Agência Reguladora de Serviços Públicos

Delegados de Transporte do Estado de São Paulo

Poder

Concedente

Agência

Reguladora

Concessionária

Outorga da

operação de

ativos públicos

Elaboração de modelos de

concessões

Gerenciamento dos contratos e

garantia do equilíbrio

econômico-financeiro

Fiscalização e controle do

cumprimento dos prazos

contratuais

Atribuições

Usuário

2003

Extinção do DNER; DNIT e ANTT assumem respectivamente os

projetos de construção/manutenção de rodovias e regulação,

outorga e fiscalização das concessões

Melhorias na

infraestrutura de

transportes

Operação das

rodovias

Prestação de

serviços de

qualidade aos

usuários

Concessões no Brasil

1.473,5 km

BR 040 RJ Rio de Janeiro - Juiz de Fora 179,7 km

BR 116 RJ Rio de Janeiro - Teresópolis - Além Paraíba 142,5 km

BR 101 RJ Ponte Rio-Niterói 13,2 km

BR 116 RJ-SP Rio de Janeiro - São Paulo 402 km

BR 290 RS Osório - Porto Alegre 112,3 km

BR 116-293-392 RS Pólo de Pelotas 623,8 km

Segunda rodada 2.620,8 km

BR 116 SP-PR São Paulo - Curitiba 401,6 km

BR 381 MG-SP Belo Horizonte - São Paulo 562,1 km

BR 116-376 e BR 101 PR e SC Curitiba - Florianópolis 382,3 km

BR 101 RJ Rio de Janeiro - Espírito Santo 320,1 km

BR 153 SP São Paulo - Paraná 321,6 km

BR 116 SC Curitiba (SC e RS) 412,7 km

BR 393 RJ Minas Gerais - Rio de Janeiro 220,4 km

Segunda rodada 680,6 km

BR 116 / 324 BA BR 116 - Feira de Santana 554,1 km

BR 324 - Salvador - Feria 113,2 km

BR 526 - BR 324 - BA 528 9,3 km

BR 528 - BA 526 - Aratu 4,0 km

Fase 1

Fase 2

Primeira rodada Terceira rodada 2.046,0 km

BR 040 DF-MG Brasília - Junção BR 135 590,0 km

BR 040 MG Junção BR 262/381 (BH) - BR 135 109,0 km

BR 040 MG Junção BR 356 (BH) - Juiz de Fora 230,0 km

BR 116 MG BA-MG / MG-RJ 817,0 km

BR 381 MG Junção MG 020 (BH) - Gov. Valadares 301,0 km

Terceira rodada 1.993,0 km

BR 060 DF-GO Junção DF 001 (Brasília) - BR 153 126,0 km

BR 153 GO Junção BR 060 - Div isa GO/MG 260,0 km

BR 101 ES RJ-ES / ES-BA 458,0 km

BR 101 BA ES-BA - Junção BR 324 791,0 km

BR 470 SC Navegantes - SC/RS 359,0 km

Fase 1

Fase 2

Rodovias Federais

Em operação Previsto

Aeroportos

Estado Pax / ano

RN São G. do Amarante 2,3 milhões*

SP Guarulhos 30 milhões

SP Viracopos 7,5 milhões

DF Brasília 15 milhões

Aeroporto Estado Pax / ano

RJ Galeão 15 milhões

MG Confins 9,3 milhões

NE / N a definir n.d.

Aeroporto

Em operação

Rodovias Estaduais, Municipais e PPPs

Estaduais Contratos 10.054 km

SP 18 5.299 km

RS / PR 13 4.270 km

RJ / BA / ES 4 485 km

PPPs Contratos 377 km

MG 1 371 km

PE 1 6 km

Municipais Contratos 35 km

RJ 1 35 km

Previsto

7

* Previsão. Aeroporto ainda será construído

(4)

O Setor em números

Matriz do transporte de carga Frota nacional de veículos – Milhões

Extensão Pública Extensão Concessionada

Fonte: Pesquisa CNT de Rodovias 2011 e Denatran

Estado geral das rodovias no Brasil

8

61%

21% 14%

4% 0,4%

39,6

10,6

18,2

1,6

Leves Comercial Motos Outros

Rodoviário

Ferroviário

Aquaviário

Dutoviário

Aéreo

48%

39%

12% 1% 6%

28%

34%

21%

11%

Ótimo

Bom

Regular

Ruim

Péssimo

Bom

Ótimo

Ruim Regular

Intervias (SP)

86% 14%

93%

7% 34%

16%

12%

7%

31%

São Paulo: 19

Paraná: 6

R.G. do Sul: 7

PE/BA/ES/MG/RJ: 9

Federais: 14

O Setor em números

9 Fonte: ABCR

Malha Rodoviária Brasileira Trecho Pavimentado

R$ 7,2 bi Impostos R$12 bi

Investimentos

23 mil Km Pavimentações e Recapeamentos

40 mil empregos

R$ 35 mi Responsabilidade

Social

Pavimentado

Não Pavimentado

Grandes números do setor privado (2006-2010)

Não Concessionado

Concessionado

55 Concessionárias

15,5 mil km concedidos

R$ 1,5 bi Veículos

2011

Trecho Concessionado

15.473 Km 1,6 mi Km 214.413 Km

Concessionárias

CR

ESC

IMEN

TO D

A R

EC

EIT

A

MELH

OR

A O

PER

AC

ION

AL

OHL Brasil Posicionamento estratégico e fundamentos do negócio

Aditivos contratuais possíveis

– Federais: Aproximadamente R$ 1,0 bilhão

– Estaduais: Aproximadamente R$ 200/300 milhões

Aumento de tráfego através de obras de

ampliação / melhorias

10

Concessões de ativos de infraestrutura logística e de transporte no Brasil

Maximizar portfólio atual Novos Negócios

Disciplina de Capital Gestão

Licitações de novos ativos

– Estradas / Aeroportos / Portos / Mobilidade Urbana

Aquisições no mercado secundário

Rentabilidade mínima exigida

– Projeto: Varia de acordo com o % de endividamento

– Acionista: 12% real

Cada concessionária é um Project Finance

Financiamento de até 70% dos projetos (BNDES)

– Alongamento da dívida

– Redução do custo da dívida

Dívida em moeda local

Baixa alavancagem e relevante posição de caixa

– “Poder de fogo” em novos projetos

Autonomia financeira + Alavancagem operacional

Participação majoritária + controle dos ativos

Economia de escala e sinergias

Força tarefa para licenciamentos ambientais

Disciplina de capex

Novas tecnologias

Expertise em análise e projeções

– Tráfego

– Custos de construção

OHL Brasil Portfólio atual

11

Evolução financeira das concessões – R$ Milhões

Estaduais Federais

360 465 507 546

617 724

776 896

996

251 184

265 301 338 395

494 525 634

721

194

51,1% 57,0% 59,4% 61,9% 64,0%

68,2% 67,7% 70,8% 71,4%

77,3%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12

Receita Líquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado

48

100 128 138 138 140 152

170 180 182 188 196 204

25 53 61 58 60 70 79 88 88 101 97 104

25,0%

41,4% 44,2%

42,0% 42,9% 46,1% 46,5%

48,8% 48,3%

53,6% 49,4% 50,8%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Receita Líquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado

14%

14%

16%

13% 4%

7%

11%

13%

8% 17%

17%

19% 15%

3% 5%

7%

12% 6%

Receita de Pedágio 2011

Ebitda 2011

Federais

Estaduais

* Exclui receitas de construção ** Exclui Ônus Fixo

* Exclui receitas de construção

OHL Brasil Portfólio atual: Concessões Estaduais (2011)

12

Extensão

316,6 km

Praças de Pedágio

5

Prazo

Agosto 2018

Veículos Equivalentes

42,9 milhões

Receita Líquida

R$ 252 MM

Ebitda Ajustado

R$ 193 MM

Extensão

218,2 km

Praças de Pedágio

5

Prazo

Junho 2019

Veículos Equivalentes

47,6 milhões

Receita Líquida

R$ 254 MM

Ebitda Ajustado

R$ 194 MM

Extensão

375,7 km

Praças de Pedágio

9

Praças de Pedágio

Janeiro 2028

Veículos Equivalentes

58,5 milhões

Receita Líquida

R$ 291 MM

Ebitda Ajustado

R$ 215 MM

Extensão

236,6 km

Praças de Pedágio

4

Praças de Pedágio

Março 2018

Veículos Equivalentes

33,1 milhões

Receita Líquida

R$ 231 MM

Ebitda Ajustado

R$ 178 MM

OHL Brasil Portfólio atual: Concessões Federais (2011)

13

Extensão

401,6 km

Praças de Pedágio

6

Prazo

Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes

143,7 milhões

Receita Líquida

R$ 490 MM

Ebitda Ajustado

R$ 133 MM

Extensão

382,3 km

Praças de Pedágio

5

Prazo

Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes

115,6 milhões

Receita Líquida

R$ 313 MM

Ebitda Ajustado

R$ 67 MM

Extensão

412,7 km

Praças de Pedágio

5

Prazo

Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes

27,9 milhões

Receita Líquida

R$ 200 MM

Ebitda Ajustado

R$ 32 MM

Extensão

320,1 km

Praças de Pedágio

5

Prazo

Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes

46,8 milhões

Receita Líquida

R$ 215 MM

Ebitda Ajustado

R$ 61 MM

Extensão

562,1 km

Praças de Pedágio

8

Prazo

Fevereiro 2033

Veículos Equivalentes

153,2 milhões

Receita Líquida

R$ 392 MM

Ebitda Ajustado

R$ 81 MM

TIR Marginal

Discussão para

definir TIR

aplicada aos

aditivos dos

contratos

vigentes

Concessões no Brasil Rentabilidade de projetos e a nova realidade do mercado

Anos 2000 Anos 90 Nova realidade

Início do programa de concessões

Marco regulatório desconhecido

Maior risco de execução

Maior risco país

Menor competição por ativos

Estabilidade econômica e política

Financiamento de até 70% do capex pelo BNDES

Marco regulatório consolidado

Track record de execução

Brasil atinge Investment grade

Acirramento da competição por projetos

Leilão dos Aeroportos

Guarulhos / Viracopos / Brasília

OHL – Concessões Federais

OHL – Concessões Estaduais

Rentabilidade

alcançada mesmo

com baixas tarifas e

execução de CAPEX

Evolução da taxa real de juros*

TIR*

17-20% TIR**

5-9%

* TIR real contratual de projeto

** Estimativa baseada em informações de

analistas de mercado 14

2007 OHL quebra

paradigma do preço do pedágio

TIR*

8-9%

25,04%

15,93% 18,26%

26,36%

14,78% 10,71%

8,86%

5,75%

12,69%

7,90%

12,59% 11,53%

7,00% 6,06% 5,30% 3,59% 4,79%

2,47% 3,12%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E

* CDI anual – IPCA anual (fontes: CETIP e IPEA)

DESTAQUES Operacionais e Financeiros

Tráfego

62,8% de crescimento entre 2010 e 2011 na

Centrovias em função da implantação da

cobrança bidirecional em quatro praças de

pedágio

25,9% de crescimento na Autopista Fernão Dias

entre 2010 e 2011 com a abertura da sua última

praça de pedágio em setembro de 2010

2011Var.

2010x20111T12

Var.

1T12 x 1T1112M

Estaduais 182.180 14,3% 44.045 4,9% 184.220

Autovias 42.931 2,6% 10.230 2,8% 43.211

Centrovias 47.642 62,8% 11.866 7,2% 48.444

Intervias 58.534 2,9% 14.047 5,1% 59.213

Vianorte 33.073 5,1% 7.902 3,7% 33.352

Federais 487.193 11,5% 126.600 6,5% 494.916

Planalto 27.969 4,8% 6.923 -2,4% 27.798

Fluminense 46.778 7,6% 12.726 10,2% 47.954

Fernao 153.191 25,9% 39.104 7,3% 155.861

Regis 143.705 5,5% 36.016 3,4% 144.890

Litoral 115.550 6,0% 31.831 9,9% 118.413

Total 669.372 12,3% 170.645 6,1% 679.136

Elasticidade

Últimos 12 meses

6% 7%

9%

5%

4%

7%

23%

21%

18%

16 Praça de Pedágios – Autopista Fernão Dias (MG)

13,50%

6,72%

3,02% 2,33%

6,60% 6,19%

-0,34%

11,01%

3,88% 3,16%

3,96%

6,09% 5,17% -0,33%

7,53%

2,73%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Federais Estaduais PIB

17

Tráfego

Comercial vs. Passeio - % Pedágio Eletrônico (AVI)

50,7% 53,0% 53,7% 53,8% 53,9%

56,0% 56,7% 57,3% 58,0% 60,0%

61,7% 61,2% 60,8%

25,0% 27,5%

29,6% 30,2% 31,6% 35,4% 36,9% 38,1%

39,8% 42,5%

44,2% 44,3% 44,8%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Estaduais Federais

58,4% 61,4% 62,3% 61,1% 60,0%

62,9% 63,3% 61,1% 60,1%

62,3% 64,0%

61,7% 60,1%

41,6% 38,6% 37,7% 38,9% 40,0%

37,1% 36,7% 38,9% 39,9%

37,7% 36,0%

38,3% 39,9%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Comercial Passeio

74,0% 76,3% 75,4%

73,3% 72,0% 76,5% 76,4%

73,6% 72,6% 76,1% 76,3% 74,3%

72,1%

26,0% 23,7% 24,6%

26,7% 28,0% 23,5% 23,6%

26,4% 27,4% 23,9% 23,7% 25,7%

27,9%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Comercial Passeio

Rodovia XXXXXXXXXXXXXX

Estaduais

Federais

Tarifa média

As tarifas de pedágio cobradas pelas concessionárias estaduais passarão a ser

reajustadas anualmente, em 1º de julho, pela variação acumulada do Índice Nacional

de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA nos 12 meses anteriores ao reajuste. Até o ano

de 2011, os reajustes foram realizados com base no Índice Geral de Preços de Mercado

– IGP-M.

Nas federais, os reajustes ocorrem anualmente pelo IPCA acumulado nos 12 últimos

meses a contar do último reajuste, considerando o critério de arredondamento na

primeira casa decimal. O reajuste é realizado em fevereiro na Autopista Fluminense e

na Autopista Litoral Sul e em dezembro nas Autopistas Fernão Dias, Régis Bittencourt e

Planalto Sul.

18

Tarifa Média (R$ / Veículos Equivalentes) 1T12 4T11 1T11Var.

1T12/4T11

Var.1T12/1T11

Estaduais 6,19 6,20 5,65 -0,2% 9,6%

Autovias 6,56 6,53 5,96 0,4% 10,0%

Centrovias 5,90 5,91 5,38 -0,3% 9,7%

Intervias 5,35 5,35 4,88 -0,1% 9,5%

Vianorte 7,67 7,71 6,98 -0,6% 9,8%

Federais 1,77 1,68 1,66 5,3% 6,6%

Planalto Sul 3,30 3,13 3,10 5,5% 6,5%

Fluminense 2,99 2,80 2,73 6,8% 9,6%

Fernão Dias 1,40 1,31 1,30 6,6% 7,7%

Régis Bittencourt 1,80 1,70 1,70 5,8% 6,0%

Litoral Sul 1,36 1,35 1,28 0,7% 6,5%

Total 2,90 2,89 2,70 0,6% 7,8%

Destaques Financeiros

19

Tráfego – MM Veículos equivalentes

Ebitda Ajustado / Margem – R$ MM / %

Receita Líquida – R$ MM

Lucro Líquido – R$ MM

446

596 669 679

161 171

2009 2010 2011 12M 1T11 1T12

1.850 2.185

2.712 2.886

559 733

2009 2010 2011 12M 1T11 1T12

730

980

1.195 1.237

262 303

39,4% 44,9% 44,1% 43,0% 46,9% 41,4%

2009 2010 2011 12M 1T11 1T12

176

304

404 438

71 105

2009 2010 2011 12M 1T11 1T12

Praça de Pedágios – Autovias (SP)

Custos e Despesas

26%

27% 16%

5%

5%

2% 2% 0% 1%

16%

Serviços de terceiros

Pessoal

Conservação

Verba de fiscalização

Custos com Poder Concedente

Seguros e Garantias

Remuneração da administração

Riscos Cíveis, Trabalhistas e Fiscal

Despesas Tributárias

Outras despesas operacionais, líquidas

20

% do custo caixa/ Receita Líquida (ex-construção)

Custos Caixa - 1T12

34,2%

37,4% 35,5%

37,0%

2011 2010 1T12 1T11

R$ mil

(586) (621)

(154) (168)

(618)

(896)

(143) (261)

(146)

(183)

(49) (46)

(175)

(204)

(48) (54)

(1.525)

(1.904)

(395)

(529)

2010 2011 1T11 1T12

Custos serviços de construção

Provisão para manutenção em rodovias

Depreciação e mortização

TOTAL

52,5% 35,0%

12,5%

52,5% 47,2%

0,3%

51,6% 47,7%

0,7%

Endividamento

21

Dívida Bruta – R$ MM

Composição da Dívida (1T12) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM

Cronograma de Amortização – R$ MM

Custo médio da Dívida: 9,8% aa

TJLP + 2,2% a 2,6%

IPCA + 8%

CDI + 1,5% a 1,7%

BNDES

Outros

Debêntures

Federais

Outras

Estaduais

1.158 1.197 735

947

1.784

1.186 1.281 1.234 873 908

552 426 414

267

739

922 847

37 1.287 1.223 1.554

1.882 1.862 2.411 2.672 2.690 1.425

1.936 1.657

1.794 1.822

2.474 2.504

2.789 2.754 2.770 2.963

3.098 3.104

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Curto Prazo Longo Prazo

334

408 427

400

227 235

127 138 149 162 175 190

121

12

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

1.174 1.291 1.325 1.346 1.354

1.450 1.455 1.523 1.453 1.575 1.611

1.797 1.883

2,5 2,6 2,4 2,0

1,7 1,7 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 1,6 1,6

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Dívida líquida Dív. Líq. / Ebitda ajustado - onus fixo (ult. 12meses)

INVESTIMENTOS e cronograma de obras

Autopista Fernão Dias: Obras de Ampliação e

melhoria da rodovia

Previsão de Capex de manutenção nas Federais a partir de 2016

Investimentos

23

Total – R$ Mil Manutenção de Rodovias

Ativos intangíveis / Imobilizados

21%

24%

26%

29%

2%

16%

12%

20%

28% 22%

Estaduais

679.527 750.787

598.281

876.712 985.831

148.115 257.234

72.057

127.192

131.188

122.975

30.026

21.813

679.527

822.844

725.473

1.007.900

1.108.806

178.141

279.047

2008 2009 2010 2011 12M 1T11 1T12

Ativos Intangíveis e Imobilizados Manutenção

Investimentos Principais realizações e projetos em andamento

Recuperação de Pavimento

Antes Depois

Roçada / Capina

Antes Depois

Drenagem

Antes Depois

Sinalização

Antes Depois

Obras em andamento - FEDERAIS

Duplicação de 59,6 km da BR 101/RJ, entre os municípios

de Macaé e Campos de Goytacazes, iniciada na

segunda quinzena de agosto, logo após a obtenção da

licença de instalação junto ao IBAMA. Nesta primeira

fase, serão investidos cerca de R$ 200 milhões. Ao todo, o

projeto prevê a duplicação de 176,6 km.

Construção da segunda etapa do Contorno de Betim

(MG), via com cerca de 9 km de extensão. A ligação das

duas extremidades da rodovia possibilitará a criação de

alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância.

O projeto prevê investimentos totais da ordem de R$ 40

milhões. As obras tiveram início no mês de outubro.

Duplicação de 25 km da BR-116, entre Curitiba e

Mandirituba, iniciada em outubro. Serão investidos R$ 70

milhões nas obras.

Construção dos trechos inicial e final da segunda pista da

Serra do Cafezal (BR 116/SP), com 11 km de extensão, na

altura dos municípios de Juquitiba e Miracatu. Ao todo

serão duplicados 30 km de rodovia. A liberação da licença

relativa ao trecho central depende da conclusão da

análise realizada pelo órgão ambiental. No total, serão

investidos aproximadamente R$ 600 milhões neste projeto.

Construção de 2,7 quilômetros de ruas laterais no município

de Camburiú (SC) e de 2,8 quilômetros no município de

Tijucas (SC). Conclusão de trevo em São José dos Pinhais

(PR) e de trevo em desnível no entroncamento do Contorno

Leste de Curitiba. Conclusão de obras de reforço estrutural e

alargamento de 2 viadutos.

24

OPORTUNIDADES

Oportunidades Rodovias

26

Federais Estaduais

Antes

BR-116/MG (25 anos)

• Trecho da BR-116, compreendido

no Estado de Minas Gerais entre Além Paraíba e Divisa Alegre. Interliga o trecho da BR-393 RJ e BR-116 BA já concedidas totalizando 817 km.

• 8 Praças

• Receita: R$ 8,51 bilhões.

• TIR de Projeto: 8,00%.

BR-040 (DF/GO/MG) (25 anos)

• Trecho da BR-040 com inicio no Distrito Federal, no entroncamento com a rodovia BR 251, e se encerra em Juiz de Fora(MG), no início do trecho concedido à operadora CONCER. totalizando 937 km.

• 12 Praças

• Receita: R$ 8,76 bilhões.

• TIR de Projeto: 8,00%.

PPP/MG – 17 Lotes (25 anos)

• 5.800 km de rodovias

distribuídos em 17 Lotes

abrangendo 280 municípios.

• 91 Praças

• Receita: R$ 24,2 bilhões.

• TIR de Projeto: 12,00%.

Rodovia dos Tamoios/SP

• Governo está licitando a obra de

duplicação do trecho de planalto com o valor estimado de R$ 4,5

bilhões.

Trecho Norte do Rodoanel

• O Governo está licitando a obra do

trecho norte com o valor estimado

de R$ 6,5 bilhões.

Oportunidades

Aeroportos Portos

Galeão (RJ)

• Passageiros/Ano 2011:

14.926.615

• Carga (t)/Ano 2011: 136.115

• Investimentos Previstos até

2014: R$ 406,80 milhões

Confins (MG)

• Passageiros/Ano 2011:

9.359.033

• Carga (t)/Ano 2011: 23.075

• Investimentos Previstos até

2014: R$ 657,47 milhões

• Públicos

• Privados

• Terminais

TRM

• Rede Extensão Total:

405 Km

• Demanda Total estimada:

417 mil viagens/dia

• Investimento Total estimado:

R$ 16 bilhões

• Tarifa média de referência:

R$ 27,00

Mobilidade Urbana

Anexos

Mercado de Capitais

29

Desempenho Acionário (Base 100)

Liquidez

Composição do Free Float

Cobertura de analistas

1,6 2,9 2,5 2,7

5,8

3,4 3,3

5,9 6,1 5,7 5,5 5,6 7,2

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Número de Negócios (média diária)

Volume (média diária) – R$ milhões

Ágora Banco do Brasil Barclays Citigroup Credit Suisse Fator Corretora Goldman Sachs Itaú Total 15 instituições

Dividendos

54,87%

43,73%

1,40%

Institucional Nacional

Pessoa Física

Exercício Div. / Ação Pay out

2010 R$ 0,99 25%

2011 R$ 2,83 52%

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

12/29/2011 1/13/2012 1/28/2012 2/12/2012 2/27/2012 3/13/2012 3/28/2012

Institucional Estrangeiro

OHLB3

Ações: 344.444.440 Free float: 40%

Market Cap

R$ 5,3 bilhões

64.510

R$ 76,99

JP Morgan Merrill Lynch Morgan Stanley UBS Santander Votorantim Raymond James

67

178 155 173

214

143 150

225 241

299 283 260

294

1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Indicadores Macroeconômicos

30

PIB (%)

Inflação (%) Juros (%)

2,7

1,1

5,7

3,2

4,0

6,1

5,2

-0,6

7,5

2,7 2,3 4,3

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E

24,9

16,3 17,8 18,1

13,2 11,2

13,7

8,7 10,7 11,6

7,5 9,0

10,0 11,0

9,8 9,8

6,9 6,3 6,3 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E

CDI TJLP 25,3

8,7

12,4

1,2

3,8

7,8 9,8

-1,7

11,3

5,1 5,8

4,6

12,5

9,3 7,6

5,7

3,1 4,5

5,9 4,3

5,9 6,5 4,9

5,7

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E

IGP-M IPCA

* Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus e BNDES

Subcrédito A 184.057 TJLP + 2,58% a.a. 144 meses

Subcrédito B 90.007 TJLP + 2,58% a.a. 138 meses

Subcrédito C 57.280 TJLP + 2,58% a.a. 120 meses

Total 331.344 68%

Fernão Valor Custo Vencimento% Capital

Financiável

Subcrédito A 493.382 TJLP + 2,21% a.a. 144 meses

Subcrédito B 159.300 TJLP + 2,21% a.a. 138 meses

Subcrédito C 50.072 TJLP + 2,21% a.a. 123 meses

Total 702.754 70%

Régis Valor Custo Vencimento% Capital

Financiável

Subcrédito A 446.395 TJLP + 2,21% a.a. 144 meses

Subcrédito B 623.100 TJLP + 2,21% a.a. 126 meses

Total 1.069.495 65%

Litoral Valor Custo Vencimento% Capital

Financiável

Subcrédito A 508.122 TJLP + 2,32% a.a. 144 meses

Subcrédito B 297.964 TJLP + 2,32% a.a. 120 meses

Subcrédito C ¹ 4.051 TJLP 120 meses

Total 810.137 68%

Fluminense Valor Custo Vencimento% Capital

Financiável

Subcrédito A 403.712 TJLP + 2,45% a.a. 144 meses

Subcrédito B 373.204 TJLP + 2,45% a.a. 125 meses

Subcrédito C ¹ 3.903 TJLP 125 meses

Total 780.819 70%

Total Geral 3.694.549

Autovias Valor Emitido Custo Vencimento

1ª Série 285.000 CDI + 1,6% a.a. março-15

2ª Série 120.000 IPCA + 8% a.a. março-17

2ª Emissão 100.000 CDI + 1,7% a.a. novembro-15

Total 505.000 Nacional Global

Centrovias Valor Emitido Custo Vencimento

1ª Série 286.000 CDI + 1,7% a.a. março-15

2ª Série 120.000 IPCA + 8% a.a. março-17

Total 406.000 Nacional Global

Intervias Valor Emitido Custo Vencimento

1ª Emissão 308.000 CDI + 1,5% a.a. março-15

2ª Emissão 300.000 CDI + 1,7% a.a. novembro-15

Total 608.000 Nacional Global

Vianorte Valor Emitido Custo Vencimento

1ª Série 157.000 CDI + 1,7% a.a. março-15

2ª Série 100.000 IPCA + 8% a.a. março-17

Total 257.000 Nacional Global

Total Geral 1.776.000

Aa1.br Baa3

Aa3.br Ba2

Rating Moody's

Rating Moody's

Rating Moody's

Aa2.br Ba1

Rating Moody's

Aa2.br Ba2

Financiamentos

31

BNDES – R$ Mil Debêntures – R$ Mil

¹ Recursos destinados a investimentos sociais.

Conscientização de

condutores sobre cuidados

com o veículo e o trânsito

8 edições**

1.500 atendimentos**

Orientação de condutores

sobre a utilização de

equipamentos e acessórios

e dicas de segurança

12 edições**

2.979 atendimentos**

Orientação de ciclistas com

dicas práticas sobre

segurança no trânsito

3.200 ciclistas atendidos desde 2006

A OHL Brasil mantém programas sociais em Educação, Segurança nas Estradas, Saúde, Cultura e Voluntariado, além de Campanhas de Conscientização

Responsabilidade Social

32

Educação e Segurança nas Estradas Meio Ambiente

14 mil Professores*

310 mil Alunos*

449 Escolas*

10 anos do programa de educação e humanização do trânsito que

capacita professores da rede pública para trabalhar o tema da

cidadania em sala de aula

www.projetoescolaohlbrasil.com.br

Investimento em programas ambientais que resultem em melhoria da qualidade de vida de usuários e da população do entorno das rodovias

Proteção da

Fauna

Monitoramento e

prevenção de acidentes

com animais na rodovia 11.230 resgates de

animais em 2011

Conscientização da

população sobre

preservação ambiental

86 escolas***

32.884 Alunos***

2.168 Educadores***

Plantio de

Mudas

Reflorestamento e recuperação de áreas

degradadas

+ de 1 MM de mudas de vegetação nativa e mata ciliar plantadas

* Envolvidos no projeto desde 2011 ** Em 2011 *** Nos últimos 3 anos

15 edições**

2.556 atendimentos**

Incentivo a pedestres e

ciclistas a fazerem a travessia segura e o uso

correto de passarelas

Responsabilidade Social

33

Saúde Cultura

Esporte

Apoio à formação de

atletas com escolinhas

de base para crianças à

partir de 7 anos de

idade

Patrocínio de atletas

de judô

15 edições

2.556 participantes

+ de 400 jovens

+ de150 atletas

Orientação médica para

caminhoneiros e exames

gratuitos de glicemia,

triglicérides, colesterol,

pressão arterial, massa

corporal, câncer bucal e

exames cardiológicos.

Vacinação contra febre

amarela e hepatite B.

Apoio de projetos culturais por meio dos recursos previstos na Lei Rouanet

Kimono de

Ouro

Basquete

Cidadão

Feira Nacional do Livro de Ribeirão Preto

Caminhos da Leitura: Feira do livro itinerante possibilitando o acesso à leitura

Orquestra Sinfônica de Ribeirão Preto: Patrocínio da segunda mais antiga orquestra do país

Escola do Teatro Bolshoi: Patrocínio à única escola Bolshoi fora da Rússia

8º Festival Chorando Sem Parar

Patrocínio de programas de inclusão social

OHL S.A.

AUTOVIAS

FERNÃO DIAS

FLUMINENSE

PLANALTO

SUL

LITORAL SUL

RÉGIS

BITTENCOURT

LATINA

MANUTENÇÃO

CONCESSÕES

FEDERAIS

CONCESSÕES

ESTADUAIS

CENTROVIAS

INTERVIAS

VIANORTE

OUTROS

NEGÓCIOS

LATINA

SINALIZAÇÃO

PAULISTA

INFRA

OHL CONCESIONES

100%

60%

100%100%

100%

4,68%

100%

100%

Estrutura Societária

34

Prazo das Concessões

Período médio das concessões em nossa carteira é de 15,9 anos

35

13 13 12 13

4 4 4 4 4

7 8

16

7

21 21 21 21 21

Anos Decorridos Anos Pendentes

Relações com Investidores

[email protected]

R. Joaquim Floriano, 913 – 6º andar

Itaim Bibi – São Paulo – SP – CEP 04534-013

+55 11 3074-2410

www.ohlbrasil.com.br/ri