Apresentação Institucional - Março/2016

1Fonte:

A 25ª marca mais valiosa do Brasil.

Março, 2016.

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Gestão de frotas

� Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 4T15

Agenda

3

A Companhia: principais acontecimentos

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investmentgrade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P

2012 – ADR nível I

31/12/2015 – Valor de mercado de cerca de US$1,3 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$7,5 milhões por dia

1973 1982 1983 2004 2005 2014

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 -Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros

Plataforma integrada de negócios

4

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

Números do 4T15

Aluguel de Carros Gestão de Frotas

SeminovosFranchising

�76.755 carros

�5,7 milhões de clientes

�320 agências

�4.766 colaboradores

� 33.948 carros

� 849 clientes

� 384 colaboradores

� 13.992 carros

� 174 agências no Brasil

� 70 agências no exterior

� 35 colaboradores

� 56,7% vendido a consumidor final

� 77 lojas

� 47 cidades

� 1.000 colaboradores

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexi bilidade e performance superior.

5

� Alto custo fixo� Frota padronizada� Ciclo de 1 ano� Alta barreira de entrada� Ganhos de escala� Capital intensivo� Mercado consolidado

aeroportos � Mercado fragmentado

fora de aeroportos

� Área de suporte� Reduz a depreciação� Know How do mercado

de carros novos e usados

� Baixa dependência de intermediários

� Negócio suplementar� Importante na

distribuição� Alta rentabilidade� Pequena contribuição

nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros.

� Baixo custo fixo� Frota customizada� Ciclo médio de 3 anos� Baixa barreira de

entrada� Capital intensivo

R$31,6Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)

Receita na venda do carroR$28,5Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 20 15Por carro

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

6

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receita líquida 20,1 100,0% 31,9 100,0% 52,1Custos fixos e variáveis (9,9) -49,1% (9,9)SG&A (3,8) -19,1% (3,4) -10,7% (7,2)Receita líquida venda do carro 28,5 89,3% 28,5Valor residual do carro vendido (26,6) -83,3% (26,6)EBITDA 6,4 31,8% 1,9 6,1% 8,3Depreciação carros (0,6) -1,9% (0,6)Depreciação outros ativos (0,4) -1,8% (0,1) -0,4% (0,5)Despesa financeira (2,2) -6,9% (2,2)IR (1,8) -9,0% 0,3 1,0% (1,5)Lucro (Prejuízo) líquido 4,2 21,0% (0,7) -2,3% 3,5

NOPAT 5,0ROIC 16,0%Custo da dívida após impostos 9,5%

Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido

Ciclo de 3 anos

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 201 5Por carro

Receita na venda do carroR$28,4

7

R$39,0Preço médio do carro comprado(média últimos 3 anos)

Total3 anos

R$ % R$ % R$Receita líquida 57,6 100,0% 31,2 100,0% 88,8Custos fixos e variáveis (17,9) -31,1% (17,9)SG&A (3,9) -6,7% (2,8) -9,1% (6,7)Receita líquida venda do carro 28,4 90,9% 28,4Valor residual do carro vendido (24,3) -77,9% (24,3)EBITDA 35,8 62,2% 4,1 13,0% 39,9Depreciação carros (11,8) -37,8% (11,8)Depreciação outros ativos (0,2) -0,4% (0,2) -0,6% (0,4)Despesa financeira (6,0) -19,4% (6,0)IR (10,7) -18,6% 4,2 13,4% (6,5)Lucro (Prejuízo) líquido 24,9 43,3% (9,8) -31,4% 15,2

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 8,3 43,3% (3,3) -31,4% 5,1

NOPAT 6,5ROIC (considera efeito do valor médio do carro na s ua vida útil) 16,6%Custo da dívida após impostos 9,5%

Aluguel de frotas Seminovospor carro operacional por carro vendido

R$ 150 16%

R$ 378 40%

R$ 407 44% R$ 297

40%

R$ 438

60%

8

Visão geral consolidada – 2015 Em R$ milhões

ReceitasR$3.928

EBITDAR$935

R$ 2.045 52%

R$ 608 16% R$ 1.275

32%

EBIT*R$735

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Alu guel de Carros e Gestão de Frotas .

A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Alugue l de Carros e Gestão de Frotas.

Vantagens competitivas

Captação de recursos

Aluguel de carrosAquisição de carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda decarros

9

42 anos de experiência administrando ativos e geran do valor.

BBB- FitchBa2 Moody’sBB+ S&P

Baa1 Moody ´sBBB+ S&P

B1 Moody ´sB+ S&P

Ba3 Moody ´sBB- S&PBB- Fitch

brAA+ S&P Aa2.br Moody’sAAA(bra) Fitch

brAA- S&PA+ (bra) Fitch

brA S&P A- (bra) Fitch

brAA- S&P A+(bra) Fitch

A(bra) Fitch

10

Escala Global

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Em março de 2016.Fonte: Bloomberg e sites das Companhias



$

Venda decarros

A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

11

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Número de carros comprados 9M15

45.308

28.551

13.3558.730

Localiza Movida Unidas Locamerica

* No ano de 2015 a Localiza comprou 68.319 carros, incluindo franqueados.

*

Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em 2015

4,2%



$

Venda decarros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carr os com melhores condições

12

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada Companhia e divulgação de re sultados *Dados de 30/09/2015

**Dados de novembro de 2015

# de

agê

ncia

s*#

de c

idad

es**

Marca Distribuição no Brasil

484490

108

185

14645

Localiza Concorrentes

442

155 95 43 107

Localiza Unidas Hertz Avis Movida



$

Venda decarros

A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras g randes redes nãooperam.

13

Vantagens competitivas: Inovações

Localiza Express®Self-service que propicia atendimento ágil, redução de filas e escalabilidade para o atendimento

Localiza Way®Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado

Mobile ChecklistMais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguel

Fast CheckoutMais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados

Connected Shuttle

Otimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos

AntifraudeSolução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros



$

Venda decarros

Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

Pesquisa de satisfação: NPS – Net Promoter Score“Pensando em uma escala de 0 (zero) a 10, o quanto você recomenda a Localiza para umamigo ou colega?”

% de Promotores % de Detratores

Média até dezembro/15

Notas entre 9 e 10 = 85,6% Notas entre 0 e 6 = 4,6%

*Fonte: Temkin Group Q3 2015 Consumer benchmark Survey

*Referências de NPS em algumas indústrias nos EUA

Vantagens competitivas: Satisfação do cliente

80,7%

14



$

Venda decarros

Localiza: 1o lugar na categoria aluguel de carros

Baixo Alto

NPS Média NPS

Dados de 31 de dezembro de 2015.

15

Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade.

CONNECTED FLEETSolução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota.

MOBILE SOLUTION

Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente.

GESTÃO DE FROTAS ONLINE

Vantagens competitivas: Inovações


Gestão de frotasAquisição de carros

$

Venda decarros

Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cli ente.

16

Vantagens competitivas: venda de carros

Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad

• Facilidade na venda

• Acesso a base de dados

• Registro do cliente

• Agilidade na venda de carros



$

Venda decarros

Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mê s com 55% de agendamentos para visita a lojas.

Canal de distribuição: 200 cidades e 1.900 clientes

17

ROIC versus Custo da dívida após impostos

7,3%8,6%

6,3% 6,0%8,0%

9,5%

16,9% 17,1%16,1% 16,5%

17,5%

15,8%

17,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

ROIC

Custo da dívida após

impostos

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p. 10,5p.p.

6,3p.p.

Calculado considerando alíquota efetiva de IR/CSLL de 2015

7,5p.p.

Considerando a alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social em 2015, o ROIC seria de 17,0% e o spread de 7,5p.p..

Localiza vs. playersRentabilidade

18Fonte: DF´s das Companhias.

ROIC 2015

ROE 2015

ReferênciaROIC = NOPAT (considerando alíquota efetiva de IR/CSLL ) / (Dívida líquida média + PL médio)ROE = Lucro líquido / PL de início de período

FrotaAC + GF AC + GF 2014 GF 2014 GF AC + GF

124.695 40.296 30.291 28.813 53.439

17,0%

8,1% 9,1%6,5%

8,4%

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada

24,3%

7,1% 8,2%5,0% 4,5%

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada

2014 2014

2014 2014

19

Dívida líquida/EBITDA - 2015

Dívida líquida/PL - 2015

Localiza vs. playersEndividamento

Fonte: DF´s das Companhias.

1,7x 2,2x

3,3x 3,8x 4,3x

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL

Consolidada2014 2014

0,8x 1,0x 2,2x

9,7x

4,6x

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL

Consolidada2014 2014

20





� Seminovos



Agenda

21

Visão geral do Aluguel de Carros

2015 Composição da frota

76.755 carros

Tamanho da frota corporativa

65.08670.717 77.573 76.755

2012 2013 2014 2015

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474 479 476 494

2012 2013 2014 2015

22

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

151180 200

240260300

350 380 415465

510 545622

678724

788

51%

38% 37% 35%

31%27%

22%20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11%

2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

6 Milhões

84 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)Classes A+B+C

15 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)

Classes A+B

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas via gens de lazertrazem oportunidades de crescimento.

7082 89 90 96

122

2010 2011 2012 2013 2014 2017E

23

Drivers

# Tráfego aéreo de passageiros domésticosEm milhões

Fonte: BNDES, Junho de 2015.

Investimentos em infra-estrutura 2015-2018 (US$ billion)

Fonte: ANAC Estimativa 2017: BOEING

89,4

57,9

27,2

21,3

17,0

16,6

12,3

6,8

Energia

Telecomunicação

Rodovias

Mobilidade Urbana

Portos

Saneamento

Ferrovias

Aeroportos

O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo.

Crescimento do tráfego aéreo sustentando demandaem aeroportos.

24

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Fonte: RAIS e website de cada CompanhiaEm Setembro/2015.* Em Dezembro/2015

*

*

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companh ia e estimativas. 25

Frota332.485 carros

Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2014

25,7%

Localiza

23,3%

Franchising

2,4%

Unidas

6,9%Movida

5,8%Avis

2,1%

Outros

59,5%

O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

26





� Seminovos



Agenda

Carros econômicos

34,9%Outros 65,1%

27

Número de clientes

2015 Composição da frota

34.312 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729 760 798 849

2012 2013 2014 2015

Frota de final de período

32.104 32.809 34.312 33.948

2012 2013 2014 2015

28Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:4.000.000*

Frota alugada:440.737

34.312

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

11,0% 8,9%13,3% 16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

*Estimativa Localiza

Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

Localiza Fleet

7,7%

Franchising

0,4%

Locamerica

6,9%

JSL

6,9%

Ouro Verde

5,7%Unidas

4,9%

ALD

3,6%

Outros 63,9%

Participação do mercado – Gestão de Frotas 2014

29

Frota440.737 carros

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companh ia e estimativas.

8,1%

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

30





� Seminovos



Agenda

31

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

5566 73 74 75 77

2010 2011 2012 2013 2014 2015

47.285 50.77256.644

62.64170.621

64.305

2010 2011 2012 2013 2014 2015

# carros vendidos (Quantidade)

Ganho de eficiência na venda de carros.

32

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/20 14.

4,2

4,0

4,0

3,6

2,1

2,0

1,9

1,8

1,2

Argentina

Brasil

Rússia

Coréia do Sul

Japão

França

Alemanha

Reino Unido

EUA

# de habitantes por carro 2012 -(Brasil 2013)

Acessibilidade para comprar um carro novoPreço público do modelo Gol

300 350 380 415

465 510 545

622 678

724 788 84

71 69 61

55 51 49

43 43 43 41

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

-100

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Salário mínimo

Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9

3,3 3,5 3,6 3,6 3,32,5

33

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)

Mercado brasileiro:carros novos x usados e acessibilidade

2,5x 2,5x2,6x 2,6x

2010 2011 2012 2013 2014 2015

3,1x

Em milhões de carros

4,0x

Mercado total de 12,4 milhões de carros.

34

Até 2 anos - 2014442.257

Carros novos - 20152.476.904

Carros usados – 20159.987.711

0,6% 2,6% 16,0%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea e Fenabrave

Sites da Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos • Revendas de carros usados

• Concessionárias de carros novos

• Empresas de aluguel de carros e frotas

• Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea)• +71 (Unidas, Movida,

Locamerica e outros)• 71 (Fenauto)

Principais players

35





� Seminovos



Agenda

173,8 175,0

4T14 4T15

331,2 334,5

4T14 4T15

36

Destaques

146,7 155,6

4T14 4T15

102,2 105,9

4T14 4T15

Receita líquida - Aluguel de Carros (R$ milhões) Receita líquida - Gestão de Frotas (R$ milhões)

EBIT Consolidado (R$ milhões) Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)

802,2 980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0

331,2 334,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

10.734 12.794 13.749 14.242 15.416 15.566

3.898 4.111

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

37

Aluguel de Carros

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

O volume cresceu 5,5% no 4T15, mesmo num ambiente de baixa atividade econômica

3.60 0,0

3.70 0,0

3.80 0,0

3.90 0,0

4.00 0,0

4.10 0,0

4.20 0,0

3.60 0,0

3.70 0,0

3.80 0,0

3.90 0,0

4.00 0,0

4.10 0,0

4.20 0,0

1º trimestre 2º Trimestre 3º trimestre 4º trimestre

Evolução DiáriasAluguel de Carros

Evolução Diárias – Aluguel de Carros

38

+1,0%-2,2%

-0,2%

+5,5%

2015

2014

Investimentos em inteligência comercial contribuíra m para capturar a demanda em segmentos específicos compensando a redução dos volumes naqueles

segmentos sensíveis ao cenário adverso

78,0779,68

82,3684,85

87,7185,26

81,85

85,93 85,11

2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 4T15

Evolução da tarifa média – Aluguel de CarrosEm R$

39

Média: 84,56

A tarifa média é resultado da política de preços po r segmento e da participação de cada um no mix de diárias

69,1%

68,9%

70,8%

66,8%

69,9%

66,3%

69,0%

70,7%71,1%

2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 4T15

40

Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros

A taxa de utilização na Divisão de Aluguel de Carro s foi de 71,1% no 4T15, a maior taxa dos últimos 7 trimestres

41

Evolução do número de agências - Aluguel de Carros

# de agências de aluguel de carros (Brasil e exteri or)

Agências Próprias – Brasil Agências Franqu eadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterio r

234 247 272 286 304 320

181 202 202 193 172 17461 47 50 63 64 70476 496 524 542 540 564

2010 2011 2012 2013 2014 2015

+16

+6

+2

+24

24 novas agências foram adicionadas à rede em 2015

361,1 455,0

535,7 575,9 571,9 608,5

146,7 155,6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

8.044 9.603 10.601 10.844 10.363 10.901

2.644 2.702

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

42

Gestão de Frotas

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

O crescimento apresentado reflete a política e inte ligência comercial na exploração das oportunidades de mercado

Evolução da receita contratada – Gestão de Frotas (R$ milhões)

647,3 676,3

724,3

808,3 870,6 868,8 885,8 912,0

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

43

A receita contratada aumentou 12,8% no 4T15 versus 4T14

65.934 59.950 58.655 69.744

79.804

64.032

27.066 21.660

47.285 50.772 56.644

62.641 70.621

64.305

18.468 15.047

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

1.910,4 1.776,51.618,8

2.026,2

2.483,22.278,4

877,4 837,7

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,32.018,2 2.044,9

553,0 499,2

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15Compras (inclui acessórios) Receit a líquida de venda

44

Investimento líquidoAumento da frota * (quantidade)

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos

9.178 2.0117.10318.649

308,4 98,8588,5

278,9

9.183

465,0

(273)

8.598 6.613

233,5

324,4 338,5

Para atender ao pico de demanda, no 4T15 foram comp rados 21.660 carros, 6.613 carros a mais que os vendidos.

45

Frota de final de períodoQuantidade

61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755

26.615 31.629 32.104 32.809 34.312 33.948 10.652 12.958 14.545 14.233 13.339 13.992 98.712 109.275 111.735 117.759 125.224 124.695

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising

A frota de 2014 foi impactada pela antecipação de c ompra de 7.600 carros para evitar o aumento do IPI ocorrido em janeiro de 2015 .

1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1

482,2 494,3

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3

2.018,2 2.044,9

553,0 499,2

2.497,2 2.918,1 3.166,7

3.506,2 3.892,2 3.928,0

1.035,2 993,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

46

Receita líquida consolidadaR$ milhões

Aluguel Seminovos

A receita líquida total cresceu 0,9% em 2015, compa rada a 2014

649,5821,3 875,6 916,5 969,8 934,8

237,6 228,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

47

EBITDA consolidado R$ milhões

Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 37,1% 30,2%

Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 55,5% 64,0%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42 ,6% 40,8%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,8% 5,2%

(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos p assaram a ser registrados diretamente no custo, afetando oEBITDA e reduzindo os custos de depreciação.

A queda de R$35,0 milhões no EBITDA foi mais que co mpensada pela redução de R$43,7 milhões da depreciação

492 939

333 1.169

2.577

1.536 1.684

1.896

1.452 1.270

622

24.345 25.837 25.648

27.740 26.572 27.174

27.942

25.769

27.785

29.412

33.874

15.0 00

17.0 00

19.0 00

21.0 00

23.0 00

25.0 00

27.0 00

29.0 00

31.0 00

33.0 00

35.0 00

-

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

7.00 0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados

48

Depreciação média por carroem R$

Aluguel de Carros

1.377

Efeito IPI

2.546 2.076

Efeito IPI

3.972

Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

A redução da despesa de depreciação decorre do aume nto dos preços dos carros novos que reflete no preço dos carros seminovos

2.981 2.383 2.396

2.803

4.372 3.510

4.133

4.311

4.592 4.202 3.935

32.106 33.190 33.754 34.192

30.741

35.414 33.315

35.025 35.693

38.346

42.949

15.0 00

20.0 00

25.0 00

30.0 00

35.0 00

40.0 00

45.0 00

-

2.00 0

4.00 0

6.00 0

8.00 0

10.0 00

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados

49

Depreciação média por carroem R$

Gestão de Frotas

2.280

Efeito IPI

5.0831.097

Efeito IPI

5.408

Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

A redução da despesa de depreciação decorre do aume nto dos preços dos carros novos que reflete no preço dos carros seminovos

50

482,1 595,7

465,8

652,1 726,7 735,5

173,8 175,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144, 5 milhões relacionada à redução do IPI.

EBIT consolidado R$ milhões

Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 34,9% 28,7%

Gestão de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 38,9% 49,9%

Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,0% 35,4%

610,3*

Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:

Mesmo no cenário adverso, o EBIT cresceu R$8,7 milh ões em 2015

250,5291,6

240,9

384,3410,6 402,4

102,2 105,9

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

51

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

336,3 *

* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzidado efeito do imposto de renda.

Aumento de 3,6% no lucro do 4T15 se comparado ao 4T 14.

52

Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ope

raçõ

esEBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9)

Custo depreciado dos carros baixados (*) 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7)

Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3

Cap

ex-

Ren

ovaç

ão

Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3

Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4)

Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1)

Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7)

Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5

Cap

ex-

Cre

scim

ento

(Investimento) desinvestimento em carros para cres cimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) 8,6

Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2)

Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6)

Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273)

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e d a nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9

Cap

ex-

Nov

a se

de

Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (123,3)

Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) 92,6

Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7)

Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2

Fluxo de caixa livre

(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

Perfil da Frota# Quantidade de carros na frota

57,3%

42,7%47,1%52,9%

Carros 1.0

Carros 1.0

Outros

modelos

20152014

53

Carros 1.0

Variações do fluxo de caixa

Saldo a pagar para montadoras R$ milhões

Outros

modelos

378,1 276,0

478,0 499,9

712,5

446,2 444,3 454,9

591,3

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

A participação de carros de motor 1.0 foi reduzida em 10,2p.p. em 2015

Antecipação de compras de carros em 4T14 foi paga e m 2015.

54

Movimentação da dívidaR$ milhões

(1.588,6)

Dívida líquida31/12/2015

Caixa livre antesdo crescimento,

juros e sede

246,5

(1.322,3)

Dívida líquida31/12/2014

(139,3)Dividendos

(27,5)Ações em tesouraria adquiridas

(30,7)Nova Sede

(112,6)Variação na

conta de fornecedores e redução da

frota(202,7)Juros

O aumento na dívida líquida decorreu do pagamento d e dividendos, recompra de ações e investimento na nova sede

-355,3 432,9 246,2

619,5

670,0 572,5 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

-355,3 432,9 246,2

619,5 670,0 572,5

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

55

Perfil da Dívida (principal)R$ milhões

Caixa

Em 31/12/2015

1.385,1

2015

Em 31/12/2015 – após 10ª emissão de debêntures

2015

1.034,4

55

1.385,1

1.034,4

770,0 672,5

Nova emissão de debênturesCaixa1.585,1*

*Em 31/01/2016 o saldo de caixa da Companhia era de R$1.337,0 após pagamentos as montadoras.

Reforço do caixa após 10ª emissão de debêntures\

56

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2 015

Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44%

Dívida líquida / EBITDA 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x

1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6

2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.642,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Dívida líquida Valor da frota

(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financ eiras em USGAAP

Dívida líquida x Valor da frota

Confortáveis ratios de endividamento

57

Localiza ADR level I

�Sigla: LZRFY

�CUSIP: 53956W300

�ISIN: US53956W3007

�Equivalência: 1 ADR / ação

�Negociação: Mercado de Balcão (OTC)

�Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Ameri cas

�SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)

+44 207 547 6500 (London)

�E-mail: [email protected]

�Site de ADR: www.adr.db.com

�Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

58

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri E-mail: [email protected] m Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto MendesCFO e RI

Nora LanariDiretora de RI

Eugênio MattarCEO

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumidasem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nemdamos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisõesde investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities ExchangeAct of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que asreferidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aosambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultadosfuturos expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dadosatualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do deverde atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a SecuritiesAct of 1933.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicit ação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores m obiliários. Nem estaapresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a b ase de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Maria Carolina CostaGerente de RI

Mariana CampolinaGerente de RI

Selo de Excelência em Franchising (Associação Brasileira de Franchising)

32ª marca mais valiosa do Brasil (Revista IstoÉ Dinheiro – BrandAnalytics)

Um dos RHs mais admirados do Brasil (Revista Gestão RH)

Melhor programa de relações com investidores do Brasil (IR Magazine)

Prêmio nacional e internacional – Boas Práticas de Gestão de Pessoas (Revista Gestão RH)

Prêmio Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negócios da Comunicação)

Localiza: entre as 13 empresas no mundo citadas pelo Gartner como Referência em TI

Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor RI e Melhor programa de RI da América Latina (Revista Institutional Investor)

Época Reclame Aqui – As Melhores Empresas para o Consumidor

25ª Marca mais Valiosa do Brasil

Prêmio Excelência em Finanças - IBEF 2015

2015

Apresentação Institucional - Março/2016

Economy & Finance

Transcript of Apresentação Institucional - Março/2016