Apresentação Institucional

Fevereiro 2009

2

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou

qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de

qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas

(“Lopes”) datadas de 31 de dezembro de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais

investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança

deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita,

é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias

de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros

riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões

concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores

presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam

materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e

hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados

futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Aviso Importante

3

Destaques de Investimento

4

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Principal Canal de Distribuição

da Indústria com um Plano de

Nacionalização

Principal Canal de Distribuição

da Indústria com um Plano de

Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Reestruturação para enfrentar novas

condições de mercado em 2009

Reestruturação para enfrentar novas

condições de mercado em 2009

Escala e Alcance Incomparáveis

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

5

193540´s

50´s

60´s70´s

80´s

90´s

00´s

Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades

Primeiro logo da Companhia

Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário

Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista

Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima

Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana

Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo

Introduz o conceito de clubes de condomínios

Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária

Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes

Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutiva

Realiza seu IPO Inicia sua expansão

geográfica Website da Lopes se

torna líder no mercado imobiliário

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

1ª Lopes R$ 5 bnMarket Share: 25%

5ª Habitcasa R$ 1 bnMarket Share: 6%

31%

3º Fernandes

Mera

6%

1º Lopes/

Habitcasa

4 ºCoelho da Fonseca

5%

13%

5ºDel Forte

(BR Brokers)

4%

2 ºAbyara

6ºIPrice(BR

Brokers)

4%

9%

7ºItaplan

2%

10ºExclusiva

3%

23%

11º to 167º

Outras

9ºKlabin Segal

Market Share

R$ (MM) ¹

8ºAvance

(BR Brokers)

2%

142%

VGV Lançado¹ (R$) e Market Share 2008 – RMSP

¹ Valores NominaisFonte: Inteligência de Mercado Lopes e Embraesp

6

7

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

46.393 compradores efetivos1

80.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2007

Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria

Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade

Mais de 160 clientes

Com

o

Com

o

op

era

mos?

op

era

mos?

Com

o a

ufe

rim

os r

eceit

a?

Com

o a

ufe

rim

os r

eceit

a?2

,32,3

R$ 0,53

R$ 0,12

R$ 2,45

R$ 100

R$ 10

Preço da Unidade

Entrada ComissãoBruta

R$ 0,73R$ 0,12

R$ 1,05

Corretores+ Gerentes

Recon

hecim

en

toR

econ

hecim

en

to d

e R

eceita

de R

eceita

R$ 5

Incorporadora

1 Nos últimos 5 anos em São Paulo2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

R$ 1,90

R$ 3,10

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

Comissão Líquida da Lopes

VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50%

8

Comissão Líquida em São Paulo

Comissão Líquida Nacional

2005 2006 2007 2008

9

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Capital de Giro Capital de Giro é Fundamentalé Fundamental

Pré-VendaPré-Venda

Velocidade de Velocidade de Vendas Vendas

Concentrada no Concentrada no Período de Período de

LançamentoLançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de VendasConfiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Velocidade de Velocidade de Vendas é Vendas é

Fundamental Fundamental para a para a

LucratividadeLucratividade

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

Incorporação ImobiliáriaIncorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado ImobiliárioDinâmica do Mercado Imobiliário

Cerca de 6.000 CorretoresCerca de 6.000 Corretores

10

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

Determinando a

Vocação do Local

Determinando a

Vocação do Local

Realiza Pesquisa

de Mercado Feita por

Especialistas

Realiza Pesquisa

de Mercado Feita por

Especialistas

Formata osProdutos

Atendendo aos Desejos

e Necessidade

s dos Compradores

Formata osProdutos

Atendendo aos Desejos

e Necessidade

s dos Compradores

Desenvolve as

Campanhas de Marketing

Desenvolve as

Campanhas de Marketing

Otimizaa Negociação

de Mídia

Otimizaa Negociação

de Mídia

Coordinates Product

Launching Events

Coordinates Product

Launching Events

Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto

Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto

Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

Website Institucional

11

Evolução da Audiência Site Evolução da Audiência Site LopesLopes

Fonte: Google Analytics

12

ALTA

MÉDIA-ALTA

MÉDIA

ECONÔMICA

CONDOMÍNIOS

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

Notas: Relatórios Gerenciais.

Absorção calculada sobre unidades disponíveis

Granja Viana / SPGranja Viana / SP

153/197/230 m2153/197/230 m2

Reserva Santa Maria – Set/ 07

177 unidades177 unidades

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Cachambi / RJCachambi / RJ

48 a 65 m248 a 65 m2

Norte Village – Jun / 07

850 un. – R$ 113.000.000

850 un. – R$ 113.000.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Paralela / BAParalela / BA

112 a 243 m2112 a 243 m2

Le Parc Residential Resort – Nov / 07

258 un. – R$ 121.000.000

258 un. – R$ 121.000.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Barra da Tijuca / RJBarra da Tijuca / RJ

203 a 260 m2203 a 260 m2

Santa Mônica Jardins – Nov / 06

142 un. – R$ 20.700.000

142 un. – R$ 20.700.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Barra da Tijuca / RJBarra da Tijuca / RJ

262 a 278 m2262 a 278 m2

Itaúna Gold

30 un. – R$ 45.000.00030 un. – R$ 45.000.000

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

100% vendidos em 3 semanas

Incorp.: Scopel e Desim

CASE

90% vendido em 5 meses. Incorporador: Living / Brascan

CASE

58% vendido em 11 dias. Incorporador: Cyrella / Andrade

Mendonça / Jotagê

CASE

70% vendido em 1 ano. Incorporador: Brascan

CASE

80% vendido em 30 dias. Incorporador: Brascan

CASE

13

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de

moradias1.1 Fundação Getúlio Vargas - FGV1 Fundação Getúlio Vargas - FGV

•Unidade de Negócios exclusivamente voltada para o Segmento de Baixa Renda.

•Unidades com Valor de até R$ 180 mil.

•Focado em todo o mercado imobiliário brasileiro

• Unidade própria em São Paulo, no Rio de Janeiro e interior de São Paulo

•Utilização da marca nos outros mercados

Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico

14

Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market

share de lançamentos da Lopes.

Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes.

193%

37%R$ 2,9 BI

R$ 4,0 BI

15

Expansão Geográfica

16

Expansão Nacional da Lopes

Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,

consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.

SUDESTE:

São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ.

Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.

SUL:

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.

CENTRO-OESTE:

Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.

NORDESTE:

Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.

Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

PR

RJ

BA

SP

RS

ES

SC

PE

MG

DF

CE

GO

Lopes no Mercado Secundário

17

The Secondary Market

118

Primário

Secundário

100%

Mercado Imobiliário por Segmento

Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%

Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis

usados

18Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe

(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

=

Ao mesmo tempo que a venda do imóvel cria uma demanda “puxada” por financiamento, este amplia a base de compradores, criando um circulo virtuoso que

impulsiona a liquidez do mercado de imóveis secundários. A Pronto! e a CrediPronto! (JV com o Itaú) irão se fortalecer mutuamente deste círculo virtuoso, proporcionando um

serviço imobiliário único no mercado

Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva

Com a liderança da Lopes e o financiamento do Itaú, o maior banco do país, Pronto e CrediPronto, atuando em conjunto, significam vantagem competitiva dificilmente replicável

19

CrediPronto!

20

Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros - hipotecas e produtos e serviços relacionados - com

ênfase no mercado de revenda e com exclusividade para clientes da Lopes

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência de gestão

Marcas de grande valor

Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento competitivos

Velocidade e qualidade de processamento

Experiência em análise de crédito

Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures

21

Joint Venture Itaú Lopes

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário

Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição

CrediPronto!

22

23

Mercado Imobiliário Brasileiro

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

5,4

6,7

1991 20062000

7,9

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

Fonte: Credit Suisse

47 milhões de residências

19%A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,90052%

5 – 10 salários mínimos-

US$ 950 - US$ 1,900

30%C 28%

< 5 salários mínimos- US$

95051%D/E 20%

Fonte: Losango

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.

24

Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brazil

Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de residências)

Déficit Habitacional Qualitativo

Fonte: IBGE

AAA

AAA

AA

A+A+

A

A-

BBB+

BBB-

BBB-

BBB+

25

Mercado Hipotecário como % do PIB

Mercado Hipotecário e Investment Grade

Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander

X Rating S&P

Número de Lançamentos - RMSP

VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP

Unidades Lançadas (‘000) - RMSP

¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Dezembro/08.

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

+14%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

+37%

1996 1997 2006 2007 2008

O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn.

Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes*2009E – 1996 + crescimento do PIB ou valor similar a 2006 (crescimento PIB – CAGR dado divulgado pelo IBGE, PIB de 2008 foi anualizado).

2009E*

26

27

R$/m2

Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços

Fonte: EMBRAESP

Nominal

Ajustado pelo INCC

Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP

R$/m2

Financiamento do Mercado Imobiliário

87%

50%

FGTS e Poupança 1S07 x 1S08 Financiamento pelo FGTS e Poupança

Fonte: CEF e Abecip 28

Cenário Macroeconômico

Fonte: IPEA Fonte: Banco Central e ABN Real

Fonte: IBGE Fonte: BEA e Bloomberg

5.9

Crescimento PIB Brasil (%)Crescimento PIB EUA (%)

7.0

6.0

5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

1.4

6.0

4.0

2.0

-

22.0%

20.0%

18.0%

16.0%

14.0%

12.0%

10.0%

8.0%

Poupança Fontes Relacionadas Financiamento do Mercado Imobiliário

400.0

350.0

300.0

250.0

200.0

150.0

100.0

50.0

-

PIB Brasil PIB EUA

Brasil: Poupança e Investimentos(% PIB)

Poupança e SHF

29

30

Índice Lopes de Confiança

Índice Lopes de Confiança (ILC) Janeiro/09

Índice Lopes de Confiança

Índice da Situação Atual

Índice de Expectativas

+44%

(base: dez/2008=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Índice Lopes de Confiança (ILC) - Janeiro/09

O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de

Imóveis pretende captar a confiança de clientes,

possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo,

tendências de compra de imóveis.

Amostra composta por 586 pesquisas realizadas com

clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram

em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão

interessados em comprar imóvel.

120.0

A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário

31

O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os próximos 6

meses, principalmente nos segmentos Econômico e Médio.

Entre os quesitos abordados na pesquisa, a percepção sobre a situação financeira da família é o item mais

estável,

tanto atualmente quanto para os próximos 6 meses. Para 34% dos entrevistados a situação financeira

atual da

família está boa e para 61% está normal. Já nos próximos 6 meses, 28% acreditam que a situação estará

melhor , enquanto para 69% estará igual.32

Índice Lopes de Confiança (ILC) - Janeiro/09

Índice Lopes de Confiança

Índice da Situação Atual

Índice de Expectativas

Econômico

Médio

35%

Alto

44%53%

124,3

(base: dez/2008=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

33

Destaques Operacionais em 4T08

Histórico de Vendas Contratadas*

* Números gerenciais, não auditados.

(R$ MM)

CAGR: 36%

VGV Escriturado Lançamentos

34

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

-26%

35

93%1,6

2,2

5,2

10,1

Unidades Vendidas por Região e por Segmento Econômico

Vendas por Segmento(em unidades)

Vendas por Região(em unidades)

36

A Lopes se destaca como a imobiliária com melhor performance por corretor. O alto índice de VGV contratado por corretor é fator de atração e retenção dos melhores corretores do

mercado.

(R$ MM)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Vendas Contratadas por Corretor- SP

37

38

Destaques Financeiros 4T08

Posição de Caixa Antes e Depois da Renegociação da Patrimóvel

*Pagamentos Futuros:

R$ 145 milhões - Patrimóvel

R$30 milhões - Pagamento de Aquisições

R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições

*Pagamentos Futuros:

R$30 milhões - Pagamento de Aquisições

R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições

39

Efeitos Não Recorrentes

Patrimóvel

Ágio Patrimóvel(R$ 75,4 MM)

Total de Contas a Pagar Patrimóvel

R$ 14,6 MM

Impacto no Resultado (R$ 60,8 MM)

Novas Práticas Contábeis

CPC 04 – Gastos Pré-OperacionaisR$10 MM

CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações

R$6,3 MM

Redução de Custos Estimada

Redução Custo One-Time

3T08 R$ 41 MM/ano R$ 3,1 MM

4T08 R$ 26 MM/ano R$ 2,3 MM

Total R$ 67 MM/ano R$ 5,4 MM

40

EBITDA Ajustado Pro Forma*

*EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado Pro Forma exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos.

EBITDA Ajustado Pro Forma

-115%

50%

-12%

Margem EBITDAMargem EBITDA

3%

51%

32%

4T07 4T08 2007 2008

(R$ MM)

EBITDA Ajustado Pro Forma 2008(R$ MM)

41

74 (75)

(10)(6) (5)

(23)

EBITDA Ajustado Pro Forma

Ágio Patrimóvel Novas Práticas Contábeis

Reconhecimento do Stock Option

Impacto da Redução de Custos

EBITDA Ajustado

Análise do EBITDA Lopes 2008

3T08 ∆ 4T08

Vendas R$2,9 Bilhões -45% R$1,6 Bilhões

Taxa Líquida 2,5% 4% 2,6%

Receita Líquida R$65,3 Milhões -46% R$35,5 Milhões

Despesas Operacionais R$44,9 Milhões -14% R$38,7 Milhões

Custos Operacionais Pronto!*

- - R$2,8 Milhões

42%45%

31%

-12%

32%

*O valor não é um indicativo dos custos operacionais da Pronto!, isto é, não servem como base para despesas recorrentes, devido às mudanças contábeis.

42

Lucro Líquido Ajustado Pro Forma*

Lucro Líquido Ajustado Pro Forma(R$ MM)

-166%

35%

-37%

Margem LíquidaMargem Líquida

-39%

37%14%

4T07 4T08 2007 2008

Lucro Líquido Ajustado Pro Forma 2008(R$ MM)

* O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio. O Lucro Líquido Ajustado Pro Forma e exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos.

43

Efeito Trimestral da Redução de Custos

*Sobre o impacto desta redução anualizada, a companhia ainda incorrerá em:

-Despesas da Pronto! (com guidance separado de receita)

-Despesas com Stock Options já outorgadas (R$3,3 milhões em 2009)

Partindo-se de uma base ao

ano de R$165MM, o

valor estimado da redução de

custos recorrentes foi

de 67MM.

Custo Pronto! no 4T08

44

45

Guidance 2009

Guidance de Vendas 2009 – Mercado Primário

9%

(R$ MM)

* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.

46

47

Informações Adicionais

48

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais

Estrutura Societária

49

Total de 49,448,033 de ações ordinárias

Estrutura Societária Pós IPO

Instituição Analista Contato

Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 cristiane.viana@agorainvest.com.br

Banco Espírito Santo

TBD -

Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 marcelo.telles@credit-suisse.com

Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br

Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 cboin@linkinvestimentos.com.br

Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br

UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 rodrigo.monteiro@ubs.com

Coin Valores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141marco@coinvalores.com.br

Cobertura de Analistas

50