Apresentação pt_1t14

22 DE MAIO DE 2014

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T14

Destaques | Corporativos

2

Único player nacional posicionado no atacado, varejo farma e em especialidades;

Parceria estratégica com o maior player de especialidades do mundo,

AmerisourceBergen;

Quatro aquisições nos últimos três anos, incluindo a entrada no varejo farmacêutico,

se posicionando como um dos principais players neste segmento no estado do Rio

de Janeiro;

Comprovada capacidade de integração de aquisições.

Destaques | Período

3

CONSOLIDADO

• Aprovado na AGE de 12 de maio de 2014 o aumento de

capital, que viabilizará o ingresso da AmerisourceBergen na

Profarma, sendo o montante mínimo de R$ 187,0 milhões e

máximo de R$ 335,6 milhões.

VAREJO

• Crescimento de vendas de 45,5% na Drogasmil / Farmalife e de 14,8% na Tamoio na comparação com o 1T13;

• Implementação da nova plataforma de TI (SAP + ITEC) em fev/14 na Drogasmil / Farmalife;

• Divulgação de guidance de abertura de lojas da rede Drogasmil / Farmalife: 35 lojas nos próximos 12 meses;

ESPECIALIDADES

• Profarma firmou uma associação estratégica com a maior distribuidora de especialidades do mundo, a americana

AmerisourceBergen para a criação da Profarma Specialty;

• Aquisição da parcela remanescente (20%) da Arpmed;

• Crescimento de vendas em 5,4% ante 1T13.

DISTRIBUIÇÃO FARMA

• Redução de 11,9% nas despesas operacionais totais ante o trimestre anterior;

• Crescimento de vendas no segmento de clientes independentes de 13,1%;

• Redução do ciclo de caixa em 9 dias, o que representa uma economia de capital de giro de R$ 70,0 milhões.

Especialidades

1T13 1T14

138,9

16,5

14,6

1,5

146,3

17,6

14,8

2,1

Varejo*

1T13 1T14

124,4

33,1

41,9

-9,3

155,8

47,3

47,8

0,1

Consolidado*

1T13 1T14

1.036,7

128,9

115,9

9,5

1.031,2

135,9

117,8

15,1

Distribuição

Farma

1T13 1T14

847,4

79,4

59,4

17,3

818,7

70,9

55,2

12,9

Destaques | Abertura por Divisão – 1T14

4

Receita Bruta

Lucro Bruto

Despesas SG&A

Ebitda Ajustado

(*) Dados proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife (dados 1T13 não auditados)

DESEMPENHO CONSOLIDADO

Desempenho Consolidado

6

Evolução da Receita Bruta (R$ milhões)

1T13 4T13 1T14

986,3 985,2 976,6

-0,5%

-1,0%

Distribuição Farma

Especialidades

Varejo

Crescimento de vendas no segmento

de clientes independentes de 13,1% e

na categoria OTC de 29,2% ante ao

1T13.

Crescimento de vendas na divisão

Especialidades em 5,4%, com

destaque para o aumento nas vendas

ao setor privado na Prodiet da ordem

de 18,7%.

Crescimento de vendas de 45,5% na

Drogasmil / Farmalife e de 14,8% na

Tamoio na comparação com o 1T13.

50,4 56,2 54,6

1.036,7 1.041,4 1.031,2

Receita Bruta Contábil Consolidada

Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da Tamoio e

Drogasmil (1T13 dados não auditados)

Desempenho por Divisão


1T13 4T13 1T14

847,4

816,4 818,7

0,3%

-3,4%

Especialidades

1T13 4T13 1T14

138,9

156,0 146,3

-6,2%

5,4%

Varejo(*)

1T13 4T13 1T14

42,0

25,3%

7

Evolução da Receita Bruta (R$ milhões)

82,4

95,2 94,6

66,1

61,2

124,4

161,3 155,8

-3,4%

Receita Bruta Contábil

Receita Bruta adicional

Proforma



8

1T14 1T13

95,8

4T13

115,9 106,5

Proforma (*)

Lucro Bruto (R$ milhões e % da Receita Líquida)

16,6%

1T14 1T13

14,1%

128,9

4T13

145,9

15,8%

135,9

11,2%

13,4% 12,6%



9

12,7%

1T13

115,9

14,9%

4T13

130,5

13,7%

1T14

117,8

8,6%

1T13

74,0

12,3%

4T13

105,7

11,1%

1T14

93,3

Despesas Operacionais SGA (R$ milhões e % da Receita Líquida)

Proforma (*)



10

1T13

2,2%

18,8

4T13

1,7%

14,8

1T14

1,4%

11,9

-19,5%

-36,7%

1T13

1,0%

9,5

4T13

2,1%

18,3

1T14

1,8%

15,1

-17,4%

58,8%

Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões e % da Receita Líquida)

Proforma (*)



11

1T13

-0,6%

(5,6)

4T13

-0,3%

(2,9)

1T14

-1,4%

(11,9)

1T13

0,8%

6,9

4T13

-0,5%

(4,6)

1T14

-1,6%

(13,5)

Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida)

Proforma (*)



Redução do Ciclo de Caixa em 6,9 dias.

Fluxo de Caixa

(R$ milhões)

* Média

(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre

(2) Base Média de CMV no Trimestre

(3) Base Média de CMV no Trimestre

1T14 4T13 1T13

Ciclo de Caixa * 50,7 55,0 48,1

Contas a Receber (1) 59,5 45,8 45,1

Estoque (2) 49,8 58,2 49,2

Fornecedores (3) 58,5 49,0 46,2

Ciclo de Caixa

(Dias)

1T14 1T13 4T13

Fluxo de Caixa (Aplicado) /

Gerado nas Ativ. Operacionais 81,0 (61,9) 7,9

Geração Interna de Caixa 5,1 14,0 9,8

Variação Ativos Operacionais 75,9 (75,8) (1,9)

Fluxo de Caixa (Aplicado)

nas Ativ. de Investimento (10,3) (1,1) (12,6)

Fluxo de Caixa (Aplicado) /

Gerado nas Ativ. de Financiamento (16,0) 132,3 6,7

Acréscimo / (Decréscimo)

Líquido de Caixa 54,7 69,4 2,0

12


13 Capex

1T14

3,9

Outros

1,1

Reforma

de Lojas

1,9

TI

0,1

Instrumentos e

Máquinas

0,8

Aquisições Últimos 12 Meses (R$ milhões)

Capex (R$ milhões)

12,2

80,4

98,9

275,5

Endividamento: Dívida Líquida e

Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)

1T13

236,5

2,6X

4T13

458,5

4,8x

1T14

412,0

4,6x

275,5

136,5

Dívida Líquida

Dívida relacionada a Aquisições

(últimos 12 meses)

275,5

183,0

Investimento

CSB

Dívida

CSB Total Aquisição

Tamoio

Aquisição

Remanescente

Prodiet

74,0

DISTRIBUIÇÃO FARMA


Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)

15

Margem Ebitda

(%)

1,8

1T13 1T14

2,4

Desp. Op. SGA

(%)

7,9

1T13 1T14

8,1

Margem Bruta

(%)

10,1

1T13 1T14

10,8

Receita Bruta

(R$ milhões)

818,7

1T13 1T14

847,4

Redução do Ciclo de Caixa em

9,0 dias ante ao 4T13,

representando uma economia

de capital de giro de R$ 70,0

milhões.

Redução nas despesas

operacionais totais em valores

absolutos, de 7,1% e 11,9%,

ante o 1T13 e 4T13

respectivamente;

Crescimento na categoria OTC

em 29,2% em relação ao 1T13;

Crescimento de 18,1% na

região Sul em comparação ao

1T13;

Crescimento de vendas no

segmento de clientes

independentes de 13,1%;

ESPECIALIDADES


17

Margem Ebitda

(%)

1,6

1T13 1T14

1,2

Desp. Op. SGA

(%)

11,3

1T13 1T14

11,9

Margem Bruta

(%)

13,4

1T13 1T14

13,5

Receita Bruta

(R$ milhões)

146,3

1T13 1T14

138,9

Especialidades

Associação com americana

AmerisourceBergen para a

formação da Profarma

Specialty;

Crescimento de vendas na

divisão especialidades em

5,4%, com destaque no setor

privado da Prodiet na ordem

de 18,7%;

Redução das despesas

operacionais totais, na

Prodiet, em valor absoluto, de

25,3% e 12,5%, na comparação

com 1T13 e 4T13.

VAREJO


19

Margem Ebitda

(%)

5,1

1T13 1T14

2,8

Desp. Op. SGA

(%)

25,9

1T13 1T14

25,7

Margem Bruta

(%)

31,1

1T13 1T14

28,5

Receita Bruta

(R$ milhões)

94,6

1T13 1T14

82,4

Varejo | Tamoio

Crescimento de 14,8% nas

vendas da rede Tamoio na

relação ao 1T13;

Crescimento da venda média

loja/mês em 9,1%, passando

de R$ 481,7 mil no 1T13 para

R$ 525,5 mil neste trimestre;

Ebitda de R$ 4,9 milhões no

1T14, o que corresponde a

margem de 5,1%, 2.3 p.p.

acima do mesmo período do

ano anterior;

Lucro líquido somou R$ 3,3

milhões, o que representa

margem líquida de 3,5%.

1T13

481,7

1T14

525,5

4T13

537,8

9,1%

1T13

78,8

1T14

88,1

4T13

92,4

11,8%

1T13

76,7

1T14

84,8

4T13

86,0

10,6%

Varejo | Tamoio

-2,3% -1,4%

20

-4,6%

SSS Lojas Maduras (R$ milhões)

Venda Média Lojas Mês (R$ mil)

Same Store Sales (R$ milhões)

1T13

24,9

1T14

26,1

4T13

25,9

4,6%

0,9%

Varejo | Tamoio

Número de Lojas (unidades)

1T13

57

4T13

59

1T14

60

Ticket Médio (R$)

21

1 abertura

0 fechamentos

0 em reforma

46 maduras

4T13

vs.

1T14

5,3%

1,7%

Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Bruta)

22

Margem Ebitda (%)

-7,8

1T13 1T14

-27,7 Desp. Op. SGA

(%)

38,1

1T13 1T14

49,4

Margem Bruta

(%)

29,3

1T13 1T14

22,9

Receita Bruta

(R$ milhões)

61,2

1T13 1T14

42,0

Varejo | Drogasmil/Farmalife

Crescimento da venda média

loja/mês em 98,2%, passando

de R$164,3 mil no 1T13 para

R$ 325,7 mil neste trimestre;

Incremento na margem bruta

total em 6.4 p.p. sendo de

22,9% no 1T13 para 29,3% no

1T14;

Implementação da nova

plataforma de TI (SAP + ITEC)

em fev/2014;

Redução do resultado

operacional negativo em

58,6%, saindo de R$ (11,6)

milhões para R$ (4,8) milhões

neste trimestre.


SSS Lojas Maduras (R$ milhões)

Venda Média Lojas Mês (R$ mil)

1T14

325,7

4T13

333,6

98,3%

164,3

1T13 1T13

11,9

1T14

19,6

4T13

20,5

65,2%

1T13

11,6

1T14

19,4

4T13

20,3

66,7%

23

-4,4%

Same Store Sales (R$ milhões)

-4,4% -2,4%


24

1T13

24,3

1T14

30,1

4T13

29,1

23,8%

1T13

85

1T14

63

4T13

65

-25,9%

-3,1%

Ticket Médio (R$)

3,3%

Número de Lojas (unidades)

3 aberturas

5 fechamentos

0 em reforma

58 maduras

4T13

vs.

1T14

COBERTURA DE ANALISTAS

Cobertura de Analistas

26

Companhia Analista Telefone E-mail

Banco Fator Pedro Ivo Barreto Zabeu +55 (11) 3049-9478 [email protected]

Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 [email protected]

BTG Pactual João Carlos dos Santos +55 (11) 3383-2384 [email protected]

Credit Suisse Marcel Moraes +55 (11) 3841 6302 [email protected]

HSBC Luciano Campos +55 (11) 3371 8194 [email protected]

Itaú BBA Juliana Rozenbaum +55 (11) 3073 3040 [email protected]

Merrill Lynch Mauricio Fernandes +55 (11) 2188 4236 [email protected]

Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz +55 (11) 3048 6088 [email protected]

Votarantim Andre Parize +55 (11) 5171 5870 [email protected]

Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI

www.profarma.com.br/ri | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: [email protected]

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