APRESENTAÇÃO REAL INVESTOR FIA JANEIRO | 2018 · Melhoria Contínua Queremos estar e nos manter...
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Investir para
Transformar o Futuro
Alguém está sentado na sombra hoje porque
alguém plantou uma árvore tempos atrás.
[ Warren Buffett ]
Dizem que bons investimentos são necessários para construir e melhorar
nosso futuro. Porém, os desafios para atingir os resultados almejados não são
facilmente superáveis; é necessário ter muito preparo e dedicação.
E contar com o apoio de especialistas.
Nós, da Real Investor, acreditamos que, com foco no longo prazo; uma
filosofia de investimento vencedora; uma constante busca pela excelência
e parceiros alinhados, é possível alcançar resultados superiores.
Por isso, queremos apresentar nossa empresa a você e nos colocar à
disposição para ser seu parceiro de confiança nos investimentos que farão
diferença em seu futuro.
Conte conosco!
• A Real Investor é uma gestora de recursos independente, fundada com
o objetivo de fazer bons investimentos para nossos investidores. Iniciamos
nossas atividades em 2008, na cidade de Londrina, onde constituímos a
primeira gestora independente do norte do Paraná.
• Gerimos o Real Investor FIA, fundo de investimento em ações que
apresenta, até o momento, uma rentabilidade acumulada de 727%,
enquanto o índice Ibovespa rendeu 142%. O ganho anual médio do
fundo é de 25,9% a.a. contra 10,1% do Ibovespa, desde dezembro de
2008.
• Também atuamos como um Multifamily Office, prestando o serviço de
carteira administrada, onde ajudamos famílias com alta disponibilidade
de investimento a investir melhor, gerando retornos acima da média,
com riscos minimizados, e objetivo de perpetuação do patrimônio.
• Atualmente possuímos mais de R$ 330 milhões sob gestão, e contamos
com mais de 350 investidores.
Quem Somos
Nosso Propósito
Realizar Investimentos
Inteligentes
Investir em ativos nos quais as perspectivasde ganho são altas e as probabilidadesfavoráveis, focando na entrega deretornos superiores, com baixo risco deperda permanente de capital.
Excelência e
Melhoria Contínua
Queremos estar e nos manter entre asmelhores gestoras de recursos. “O bom éinimigo do ótimo”, não vamos nosacomodar!
Ética e alinhamento de
Interesses
Mais importante do que alcançar osucesso, é como chegar a ele. Não vamospegar atalhos e nunca perder nossaessência, que é trabalhar para nossosinvestidores de maneira alinhada e semconflito de interesses.
Cultura de Partnership
Vamos criar, desenvolver e manter umaequipe competente, íntegra e apaixonada,que trabalhe e seja remunerada demaneira condizente com os objetivos dosnossos investidores.
“Não faça da sua vida um rascunho, pois pode não dar tempo de passar a limpo.”
Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise
diligente, promete segurança para o principal e um retorno adequado. As
operações que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.
[ Benjamin Graham ]
Nossa Filosofia
De Investimento
Buscamos oportunidades, nas quais o preço de um ativo
seja bastante inferior ao seu real valor.
Investimos majoritariamente em ativos de qualidade, cujo
valor cresça a taxas acima da média ao longo do tempo.
Nosso foco está em oportunidades de médio e longo
prazo. Acreditamos que, com o mercado cada vez mais
imediatista, muitas oportunidades interessantes estão
disponíveis para quem tiver um horizonte de tempo maior.
Análise e Pensamento Independentes
Muitas vezes, as melhores oportunidades estão em
investimentos pouco óbvios. Muitas vezes, somos
contrários ao senso comum.
Tão importante quanto o upside (potencial de ganho) de
um ativo, é o downside (risco de perda). Sempre estamos
controlando os riscos, de forma a obter um retorno
absoluto superior e minimizando a perda permanente de
capital.
Diversificação Adequada
Focamos nas nossas melhores ideias de investimento, mas
sem uma concentração excessiva. Geralmente,
procuramos investir em oito a quinze ativos diferentes.
Nossa Filosofia
De Investimento
-2
23
preço
valor
$
TempoInvestimento Desinvestimento
preço
Ma
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m d
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ura
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Reconhecimento do Mercado
valor
“O mercado é cheio de pessoas que sabem o preço
de tudo, mas não sabem o valor de nada.”
[ Philip Fisher ]
Resumindo, nossa
FILOSOFIAÉ a busca por investir em boas
empresas a preços interessantes.
Assim, encontramos uma boa
margem de segurança e um
bom potencial de retorno.
Investidores devem sempre ter em mente que a métrica mais importante
não é o seu retorno, mas os retornos recebidos contra o risco que correram.
Ultimamente, nada deve ser mais importante para os investidores do que a
habilidade de dormir bem à noite.
[ Seth Klarman ]
PRECAUÇÕES
• Investir apenas se tiver margem de segurança.
• Monitorar constantemente ativos e riscos inerentes.
• Sempre refletir e questionar sobre o que pode dar errado, com humildade.
• Diversificar investimentos adequadamente.
• Manter liquidez média suficiente: “possibilidade de abandonar o barco”,
quando necessário.
• Estar atento especialmente aos nossos vieses comportamentais, de modo
a entendê-los e a evitá-los.
• Utilizar derivativos com a finalidade de Hedge (proteção), quando
julgarmos adequado.
• Estar sempre atento e aprendendo com os erros dos outros: é sempre mais
barato.
Entender, controlar e minimizar os riscos aos
quais estamos sujeitos é fator primordial para o
sucesso de nossos investimentos a longo prazo.
Estamos sempre trabalhando para mitigar os
riscos inerentes aos quais estamos expostos.
RISCOS
“Regra número 1: Nunca perca dinheiro.
Regra número 2: Nunca esqueça a regra número 1.”
[ Warren Buffett ]
Real Investor FIA - Resultados
* O Clube Real Investor teve início em 04/12/2008 e, em 28/02/2012, foi transformado no Real Investor FIA.
** Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 CAGR*
8,9 159,2 25,8 -10,1 38,3 0,0 -19,0 -15,3 58,6 59,2 8,1 25,9
6,9 82,7 1,0 -18,1 7,4 -15,5 -2,9 -13,3 38,9 26,9 11,1 10,1
2,0 76,6 24,8 8,0 30,9 15,5 -16,1 -2,0 19,7 32,3 -3,0 15,8
* Retorno Anual Médio
Acumulado
585,0
141,7
726,8
Diferença
Ibovespa
Real Investor FIA
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
500%
550%
600%
650%
700%
750%
de
z-0
8
ma
r-0
9
jun
-09
set-
09
de
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9
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0
jun
-10
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10
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0
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1
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-11
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11
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1
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2
jun
-12
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12
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z-1
2
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r-1
3
jun
-13
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13
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4
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-14
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5
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5
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6
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-16
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16
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6
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7
jun
-17
set-
17
de
z-1
7
Real Investor FIA
Ibovespa
CDI
726,8%
151,6%
141,7%
Real Investor FIA - Resultados
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
8,12 8,12
11,14 11,14
7,39 6,25 1,12 2,84 2,59 0,76 7,32 6,88 4,77 2,80 -0,59 5,65 59,15
7,38 3,08 -2,52 0,64 -4,12 0,30 4,80 7,46 4,88 0,02 -3,15 6,16 26,86
-3,42 8,00 18,55 9,26 0,60 7,76 6,43 0,59 0,03 3,79 -0,82 -1,75 58,61
-6,79 5,91 16,97 7,70 -10,09 6,30 11,22 1,03 0,80 11,23 -4,65 -2,71 38,94
-12,36 2,42 4,02 3,56 3,61 -1,35 -4,17 -11,85 0,05 1,94 -4,43 4,10 -15,29
-6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -1,63 -3,93 -13,31
-9,03 -0,47 4,76 1,80 -2,16 2,07 -2,64 3,93 -9,11 -3,34 -0,66 -4,94 -19,04
-7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,07 -8,62 -2,91
0,40 1,20 2,00 0,80 -0,40 -6,10 -2,00 0,20 5,80 4,10 -3,20 -2,20 0,00
-2,00 -3,90 -1,90 -0,80 -4,30 -11,30 1,60 3,70 4,70 3,70 -3,30 -1,90 -15,50
6,07 7,32 3,19 -0,90 -2,50 1,36 4,85 4,78 3,15 -1,54 1,65 6,00 38,31
11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40
-2,27 0,28 2,42 1,55 -2,15 -1,55 -6,75 -5,96 -6,05 8,38 0,19 2,30 -10,13
-3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11
Fundo
Fundo
Ibovespa
Ibovespa
20
15 Fundo
Ibovespa
20
14 Fundo
Ibovespa
20
13 Fundo
Ibovespa
20
11
20
12
20
18 Fundo
Ibovespa
20
16 Fundo
Ibovespa
20
17 Fundo
Ibovespa
-2,12 0,60 0,37 -0,21 -3,89 4,14 5,99 4,52 4,79 3,80 0,98 4,75 25,84Fundo
20
10
-4,65 1,68 5,82 -4,04 -6,64 -3,35 10,80 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 1,04
4,69 1,70 4,27 27,22 16,68 8,79 15,63 8,66 4,34 1,34 3,94 4,71 159,22
4,66 -2,84 7,18 15,55 12,49 -3,26 6,41 3,15 8,90 0,05 8,93 2,30 82,66
8,94 8,94
6,90 6,90Ibovespa20
08 Fundo
* O Clube Real Investor teve início em 04/12/2008 e, em 28/02/2012, foi transformado no Real Investor FIA.
** Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance.
Ibovespa
Fundo
Ibovespa
20
09
20
10
Retorno x Volatilidade
727%
142% 152%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
Real Investor FIA Ibovespa CDI
Retorno desde o início
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
500%
550%
600%
650%
700%
750%
10,0% 12,5% 15,0% 17,5% 20,0%
Ret
orn
o
Volatilidade
Real Investor FIA
Ibovespa
Período: dez/2008 - jan/2018
142%
727%
12,4% 19,0%
Retorno: Melhor que 98,87% dos fundos de ações
Volatilidade: Menor que 95,93 % dos fundos de ações
Real Investor FIA - Alocação
Diversificação Setorial
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Líq. Diária Média Valor de Mercado Governança Concentração
Exposição da Carteira
5 maioresNovo
mercadoAbaixo de R$ 1 bilhão
Menor que R$ 1 milhão
Entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões
Outras
Maior que R$ 5 milhões
CaixaTradicional
Acima de R$ 5 bilhões
Entre R$ 1 milhão e R$ 5 milhões
Nível 1
Nível 2
CONSTRUÇÃO
CIVIL
15,3%
ENERGIA
ELÉTRICA
14,1%
BANCOS
9,9%
IND. QUÍMICA
8,3%
SANEAMENTO
7,5%VAREJO
5,5%
AUTOPEÇAS
4,6%
SEGUROS
3,9%
OUTROS
3,5%
AGRONEGÓCIOS
3,3%
FARMÁCIA
3,1%
MÁQS E EQUIPS
3,0%
RENDA FIXA
18,15%
Real Investor na Mídia
Revista Exame - 07/12/2016
• 3º lugar no ranking de fundos de ações, segundo estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV.
Revista Exame – 17/12/2017
Fundo Real Investor FIA recebeu pelo segundo ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame
Revista Isto É Dinheiro - 23/12/2016
• 1º lugar no ranking de fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.
Revista Isto É Dinheiro - 24/12/2017
• 3º lugar no ranking de fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.
Real Investor na Mídia
Eleven Financial – 07/11/2017
Fundo recomendado pela casa de research Eleven Financial, entre os melhores fundos de ações.
Portal Infomoney – 09/11/2017
“Oráculo de Londrina”? Seguindo Buffet gestor acumula 630% de ganho em 9 anos.
Folha de São Paulo - 31/07/2017
• 2º lugar no ranking de fundos de ações, segundo estudo da própria instituição.
Núcleo de Economia Financeira da USP - 12/2016
• 1º lugar no ranking de fundos de ações, segundo estudo do próprio Núcleo.
Gestor
Administrador
Banco Custodiante
Auditoria Independente
Certificação de Melhores Práticas em Fundos de Investimento
Real Investor FIA – Estrutura
Real Investor FIA – Características Operacionais
Razão Social
Classificação Anbima
CNPJ
Taxa de Administração
Taxa de Performance
Aplicação Inicial Mín.
Aplicação – Cotização
Resgate – Cotização
Resgate – Pagamento
Tributação (IR)
Real Investor Fundo de Investimento em Ações
Ações Livre
10.500.884/0001-05
2,17% a.a.
15% s/ exceder o Ibovespa (com marca d’água)
R$ 30.000,00
D + 1 útil
D + 27 corridos
D + 3 úteis
15% do ganho (no resgate)
43 3025-2191
Av. Ayrton Senna da Silva, 200
Ed. Palhano Business Center, Torre 2
13º andar – Sala 1305
86050-460 – Gleba Palhano – Londrina | PR
www.realinvestor.com.br
Disclaimer
Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real
Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento
ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e tem
caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações
Complementares. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer
mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação
de performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze)
meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o
regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.