1

Apresentação de Resultados 2011 Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2011. Este

material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se

propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS

Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Programa

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. CrediPronto!

IV. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

• A LPS Brasil atingiu recordes históricos:

Melhor quarto trimestre da história do setor em Vendas, Receita Líquida, EBITDA e Lucro Líquido;

Receita Líquida: R$130,3 milhões no 4T11, 20% acima do 4T10

Ebitda*: R$ 55,3 milhões, 17% superior que o 4T10;

Vendas 4T11: R$ 5,5 bilhões, aumento de 16% em relação ao 4T10;

Melhor ano do setor em Receita Líquida, EBITDA* e Lucro Líquido;

Receita Líquida: R$432,4 milhões em 2011, 28% acima de 2010;

Ebitda* 2011 recorde de R$ 165,1 milhões, 10% acima de 2010;

Lucro antes da participação dos minoritários: R$ 150,6 milhões, apresentando um acréscimo de 14%

em relação a 2010 e Lucro depois da participação dos minoritários de R$ 142,6 milhões, aumento de

31% em relação a 2010;

Líder em Vendas no Mercado Secundário: R$ 3,9 bilhões no ano, crescimento de 200% em relação a

2010;

A CrediPronto! financiou R$ 1,3 bilhão no ano de 2011, crescendo 112% em relação a 2010,

crescimento quase três vezes maior que a média do mercado de crédito imobiliário.

Desde julho de 2010 realizamos 18 aquisições, sendo 8 em 2011 e 3 em 2012. * Consideramos a partir de agora o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, como indicador de desempenho. Nós recalculamos os EBITDAs dos períodos anteriores da mesma forma, que será o padrão a partir de agora.

5

Resultados Operacionais

6

16.412 18.402

53.917 54.765

996 2.669

2.716 8.406

4T10 4T11 2010 2011

21.071 17.408

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

7

4.236 4.348

14.364 14.351

500 1.123

1.267 3.842

4T10 4T11 2010 2011

5.471 4.736

15.630 16%

16%

Unidades Contratadas

21%

12%

Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Vendas Contratadas.

18.193

63.171

56.633

15%

24% 22%

39%

16%

29%

26% 29%

1T11 2T11 3T11 4T11

Unidades Lançadas por Trimestre – Brasil 2011

LPS Brasil Total Mercado

Sazonalidade trimestral

A sazonalidade do 4T11 foi mais acentuada para a LPS que a média do mercado.

Comparação da sazonalidade trimestral LPS vs. Mercado

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil

*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.

VSO Habitcasa

9

22,3% 21,6%

3T11 4T11

45,5% 39,6%

3T11 4T11

Unidades Contratadas

Vendas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

10

34%

45%

15% 6%

Total de unidades vendidas = 63.171

10%

34%

24%

32%

Total de VGV contratado = R$ 18.193 milhões

13%

39% 25%

23%

41%

37%

14%

8%

2010

2010

2011

2011

Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário

Vendas Contratadas

52%

25%

4%

10% 8%

49%

19%

12%

10% 10%

4T11 4T10

11

49%

23%

7%

11% 10%

São Paulo Rio de Janeiro Brasília Sul Outros

2011

49%

19%

12%

10% 10%

2010

R$3,9 BI

8,3 BI

R$6 BI

Mercado Secundário

Incorporadoras de Capital Fechado

Incorporadoras de Capital Aberto

12

Detalhamento das Vendas Contratadas 2011

Vendas Contratadas

22%

45%

33%

LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários

13

CrediPronto!

CrediPronto!

14

R$1.271 MM em geração de

financiamentos

LTV Médio de 62%

4.755 Contratos Prazo Médio de

304 meses Taxa Média de

10% + TR

2011

Volume Financiado

CrediPronto!

No ano de 2011, a CrediPronto! financiou R$1,3 bilhão, crescendo quase três vezes mais

que o mercado de financiamento imobiliário.

(R$ MM)

213

376

600

1.271

4T10 4T11 2010 2011

77%

112%

15

804

2.075

dez/10 dez/11

(R$ MM)

158%

Volume Vendido Acumulado*

*Não inclui as amortizações.

Carteira de Financiamento

CrediPronto!

O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2011 foi de R$976 milhões.

(R$ MM)

707

1.768

Saldo Inicial Saldo Final

148%

16

*Não inclui as amortizações.

Volume Vendido Acumulado*

CrediPronto!

(R$ MM)

17

217 247 291 331 385 437 474 529 591

654 727

804 854 928

1.013 1.114

1.220 1.341

1.462 1.599

1.700 1.843

1.955 2.075

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

*Não inclui as amortizações.

A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2 bilhões em financiamentos desde o início da operação.

Resultados Financeiros

18

19

Comissão Líquida por Mercado

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

BRASIL 2,5% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%

Primário

SP 3,0% 3,2% 3,1% 2,9% 3,0% 3,0% 3,1%

Habitcasa 1,8% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 2,1% 2,1%

RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,1%

Outros

mercados 2,1% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%

Secundário

SP 2,5% 2,4% 2,3% 1,9% 2,4% 2,3% 2,4%

RJ - - 2,3% 2,4% 2,5% 2,4% 2,3%

Outros mercados

- - - 2,1% 2,4% 2,4% 2,5%

Receita Bruta e Líquida

Receita Líquida

20

108,4 130,3

338,7

432,4

4T10 4T11 2010 2011

20%

(R$ MM)

Receita Bruta

119,3 146,0

373,3

484,2

4T10 4T11 2010 2011

22%

(R$ MM)

Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Níveis de Receita.

30%

28%

Resultado 2011

21

Resultado 2011

(R$ milhares, exceto percentuais)

Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado

Receita Bruta de Serviços 353.144 96.269 34.787 484.200

Receita de Intermediação Imobiliária 338.644 96.269 3.805 438.718

Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500

Earn Out - - 30.982 30.982

Receita Operacional Líquida 313.045 85.098 34.245 432.388

(-)Custos e Despesas (194.255) (53.409) (15.754) (263.418)

(-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.782) - - (1.782)

(-)Apropriação de Despesas da Itaú (953) - (1.142) (2.095)

(=)EBITDA 116.056 31.688 17.349 165.093

Margem EBITDA 37,1% 37,2% 50,7% 38,2%

(+/-) Outros resultados não recorrentes - (26.576) - (26.576)

(-)Depreciações e amortizações (26.178) (21.069) (38) (47.285)

(+/-)Resultado Financeiro (16.418) 92.768 653 77.003

(-)Imposto de renda e contribuição social (10.894) (4.912) (1.798) (17.604)

(=)Lucro líquido do exercício 62.565 71.900 16.166 150.631

Margem Líquida Operacional 20,0% 84,5% 47,2% 34,8%

(=)Lucro líquido do exercício

- Sócios não controladores (7.992)

- Acionistas da controladora 142.638

Margem líquida após minoritários 33,0%

Lucro Líquido 2011

22

Lucro Líquido Lançamentos 2011

62.564

96.382

1.130 14.627

43.475 25.414

Lucro Líquido

IFRS

Efeitos não

recorrentes

Amortização

de Intangíveis

Efeito das

aquisições no

resultado

financeiro

IRPJ/CSLL Lucro Líquido

Ajustado

20%

31%

Lucro Líquido Pronto! 2011

71.902

27.743

25.448

17.707

4.421

91.735

Lucro Líquido

IFRS

Efeitos não

recorrentes

Amortização

de Intangíveis

Custo de

M&A

Efeito das

aquisições no

resultado

financeiro

Lucro Líquido

Ajustado

84%

33%

23

Despesas Operacionais

* Não considera IFRS

Evolução das Despesas Operacionais*

46.130 49.219 46.464 51.392

3.098 3.707 3.416

5.703 9.982

18.326 16.133

17.897

1T11 2T11 3T11 4T11

Orgânico (pré M&A) CrediPronto! Aquisição

59.210

71.252 66.013

74.992

289

260

2º Semestre 2011 anualizado Meta 2012

Guidance das Despesas Operacionais 2012

(R$ MM)

-10%

24

Ajustes IFRS

47.436 55.336

150.411 165.093

4T10 4T11 2010 2011

EBITDA

EBITDA

(R$ Milhares)

Margem EBITDA

17%

43% 44%

25

10%

44% 38%

28.363

59.174

29.485

55.336

1T11 2T11 3T11 4T11

37%

47%

30%

43%

Margem EBITDA

EBITDA por trimestre 2011

* Consideramos a partir de agora o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, como indicador de desempenho. Nós recalculamos os EBITDAs dos períodos anteriores da mesma forma, que será o padrão a partir de agora.

42.983 56.751

4T10 4T11

Lucro Líquido

Lucro Líquido

(R$ Milhares)

Margem Líquida

32%

43,5%

39,7%

26

108.527 142.638

2010 2011

(R$ Milhares)

Margem Líquida

33%

32% 31%

27

93.514

117.435

2010 2011

Lucro Líquido pós Efeitos IFRS

(R$ milhares)

28% 27%

26%

Lucro Líquido pós Efeito IFRS

Reconciliação Lucro Líquido pós-efeitos IFRS

(R$ milhares) 4T11 4T10 Var. % 2011 2010 Var. %

(=) Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora

56.750 42.983 32% 142.638 108.527 31%

(-) Efeitos IFRS -7.860 -13.024 -31% -14.763 -15.013 -2%

(-) Ganho sobre Participação dos Minoritários devido a Impairment

-10.439 0 na -10.439 0 na

(=) Lucro Líquido pós-efeitos IFRS 38.452 29.959 28% 117.435 93.514 26%

Margem líquida 29,5% 27,6% 1,9 pp 27,2% 27,6% -0,4 pp

28

Aquisição

Data da

Aquisição 2 de setembro de 2011

26 de setembro de

2011

24 de outubro de

2011 31 de outubro de 2011

Participação 51% 51% 51% 51%

Pagamento R$ 5,5 milhões R$ 29,17 milhões R$ 24,3 milhões R$ 10,2 milhões

Data da

Aquisição

2 de março de

2012

12 de março de

2012

15 de março de

2012

Participação 51% 51% 51%

Pagamento R$ 15 milhões R$ 10 milhões R$ 6,6 milhões

4T11

1T12

Posição de Caixa

29

ATIVO

Disponibilidades R$ 235,4 milhões

Contas a Receber de Clientes R$ 97,8milhões

Cronograma de Pagamento das Aquisições

(R$ milhões)

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 TOTAL

Aquisição - Secundário

18,4 - 7,1 9,3 14 - 3,3 13,1 15,7 - 8,7 14,2 10,5 - 8 - 122,2

CrediPronto!

30

P&L*

2011 (R$ milhares)

Assinaturas 1.270.674

Carteira Inicial 707.053

Carteira Final 1.767.940

Saldo médio da carteira 976.864

Margem Financeira 24.401

% Spread 2,5%

(-) Tributos sobre vendas -2.194

(-) Total dos custos e despesas -37.622

(-) Despesas Itaú -6.729

(-) Despesas Olímpia -20.124

(-) Comissões Pagas -12.547

(-) Seguros e Sinistros (+/-) -187

(+/-) Correspondente Banc. -

(+) Outras Receitas (Financ.) 1.365

(-) PDD 600

(-) IRPJ/CSLL -6.419

(=) Resultado líquido -21.835

% Margem Líquida -98,3%

50% Profit Sharing -10.918

*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau. *Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.

Teleconferências dos Resultados de 2011

Em Português Em Inglês

Data: 21/03/2012, quarta-feira Data: 21/03/2012, quarta-feira

Horário: 11h00 (Horário de Brasília) 10h00 (NY)

Horário: 12h30 (Horário de Brasília) 11h30 (NY)

Telefone: (11) 4688-6361 Senha: Lopes

Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361 Telefone EUA: (+1) 888-700-0802 Telefone outros países: (+1) 786-924-6977 Senha: Lopes

Replay: Replay:

http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/

CONTATOS

Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0015

RI

Tel. +55 (11) 3067-0218

E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri

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