Apresentacao Teleconferência 1T11

Teleconferência

Resultados 1T11 Resultados 1T11

16/05/2011

PALESTRANTES

• IAN MONTEIRO DE ANDRADE

Diretor de Finanças e Relações com Investidores

2

• MAURÍCIO TAVARES BARBOSA

Diretor de Incorporação (Diretor Presidente interino)

Destaques do 1T11

� CCDI atinge R$204,3 milhões de lançamentos, 16,8% acima do 1T10, totalizando 1.507unidades. Segmento de baixa renda aumentou 307,1%, representando 48% do total.

� Vendas Contratadas alcançaram R$316,5 milhões, aumento de 64,1% em relação ao 1T10.Participação das Regionais atinge 26,3% do total de vendas, um crescimento de 22,1 pp emrelação ao 4T10.

� VSO Consolidada foi 22,8%, representando um aumento de 3,4 pp em relação à 1T10.

� Receita líquida aumentou 58,0% em relação 1T10¹.

3

� Receita líquida aumentou 58,0% em relação 1T10¹.

� Lucro Bruto avançou 25,6% na comparação com 1T10¹, destaque para o segmento de baixarenda que atingiu R$15,0 milhões, 59,9% acima do 1T10.

� Ebitda registrou crescimento de 5,2% em relação ao mesmo período do ano passado¹.

� Compra de 2 terrenos no 1T11: um na região do ABC na grande São Paulo e outro em Curitiba.

� Entregas: entrega de 2 empreendimentos no segmento baixa renda no 1T11 totalizando R$42,4milhões em VGV. No início de abril entregamos os empreendimentos Innova (em Osasco) eInterclubes fase 1 em São Paulo.

¹desconsidera receita com venda do terreno Itautec no 1T10

Resultado Operacional 1T11

LANÇAMENTOS (R$MM)

5

24,0

174,9 204,3

HM CCDIProjeto Localização Lançamento Unidades

VGV - % CCDI

Segmento(R$ MM)

Connect

Workstation

Campos dos

Goytacazes,

RJ

fev/11 243 29,1 Conjuntos

Soul Jardim

Sul

São Paulo, SP fev/11 180 38,3 Médio

Set Cabral Curitiba, PR fev/11 39,2 Médio-alto

150,9 106,6

24,0 97,7

1T10 1T11

Set Cabral Curitiba, PR fev/11

151

39,2 Médio-alto

Condomínio

Residencial

Vale das

Figueiras

Valinhos, SP mar/11 760 78,0 Baixa Renda

Vivenda do

Horto -

Vivenda

Orquídea

Hortolândia,

SP

mar/11 173 19,7 Baixa Renda

Total de Lançamentos em 2011 1.507 204,3

Lançamentos no 1T11

6

SET CABRAL

Curitiba – PR

Lançamento: fev/11

41% vendido no primeiro mês*

VGV Total: R$52,9 milhões

CONNECT WORK STATION

Campos de Goytacazes– RJ

Lançamento: fev/11



Aumento da presença das Regionais


151 unidades


243 salas comerciais

* Dados Gerenciais

Lançamentos Baixa Renda

VALE DAS FIGUEIRAS

Valinhos - SP

Lançamento: mar/11


VGV Total: R$78 milhões

760 unidades

VIVENDA HORTO - ORQUIDEA

Hortolândia - SP

Lançamento: mar/11


173 unidades

Destaque de Lançamento em 2011

7

SOUL JARDIM SUL45445

São Paulo – SP

Lançamento: fev/11

100% vendido no lançamento*

VGV Total: R$ 38,3 milhões

180 unidades

* Dados Gerenciais

Anúncio Folha de SP

� Conceito diferenciado: projeto padrão, poderá ser replicado em outras regiões.

� Principais características: relação entre custo e beneficio, sustentabilidade eacessibilidade.

� Designado para média renda, um produto econômico, porém não deixa delado conforto, lazer e sustentabilidade. Apartamentos de 2 e 3 dormitórioscom 49,55 e 66 m2 e preço de R$183 mil a R$249 mil.

� Opções de plantas adaptadas a pessoas Portadoras de Necessidades Especiais(PNE), sem custo adicional.

� Despesas com marketing reduzida. Sucesso comercial, suas unidades foramtotalmente vendidas em apenas 12 horas.

Construção Própria - Status

8

VGV: 29 MM

Lançamento: Dezembro/09

Unidades: 120 ( 1 Torre)

Início: Agosto/2010

Evolução - 9º mês de obra: Fundações: 91%, Estrutura: 34%

Previsão de Entrega: Junho/2012

VGV: 49 MMLançamento: Dezembro/09Unidades: 152 ( 2 Torres)Início: Outubro/2010Evolução - 7º mês de obra: Fundações: 90% Estrutura: 2%

Previsão de Entrega: Outubro/2012

VGV: 35 MMLançamento: Dezembro/09Unidades: 88 ( 1 Torre)Início: Fevereiro/2011Evolução - 3º mês de obra: Fundações: 70%

Previsão de Entrega: Fevereiro/2013

VENDAS CONTRATADAS

9

66,9%

72,7% 64,9%79,9% 85,4%33,1%

27,3% 35,1% 20,1% 14,6%

192,9

314,8 343,5 328,2 316,5

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

VENDAS CONTRATADAS DE LANÇAMENTOS E ESTOQUE

Vendas de Lançamentos …

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO

DE SÃO PAULO: 73,8%

AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE R$500 MIL

REPRESENTAM 82,2%

Baixa Renda; 34,6%

Econômico; 5,0%Médio;

38,9%

Médio-Alto; 3,7%

Alto e Altíssimo;

13,7%

Conjuntos; 4,2%

Segmento de Mercado

São Paulo (Interior +

Litoral); 34,7%

São Paulo (Capital + RMSP); 39,1%

Paraná e Minas

Gerais ; 16,2%

Rio de Janeiro; 10,1%

Por Localização

BANCO DE TERRENOS – R$8,5 bilhões em VGV

10

8,5 8,5

(0,2) 0,2

Banco de Terrenos 4T10

Lançamentos 1T11 Aquisições 1T11 Banco de Terrenos 1T11

Banco de Terrenos

exclusivo da HM Engenharia

R$1,6 bilhão

São Paulo Capital42,7%

RMSP31,8%

São Paulo (Interior +

Litoral)18,8%

Espírito Santo,

Paraná e Minas Gerais6,2%

Rio de Janeiro

0,5%

Por localização

Baixa Renda29,2%

Econômico20,0%Médio

14,3%

Médio - Alto4,4%

Outros17,2%

Lajes Corporativas

14,8%

Por segmento

4T10 1T11

Performance Financeira

RECEITA LÍQUIDA (R$MM)

12

LUCRO BRUTO (R$MM)

34,5

59,140,1

9,4

10,7

15,043,9

69,8

55,1

1T10* 4T10 1T11

HM CCDI25,6%

134,6215,3 196,2

32,6

58,4 68,1 167,2

273,7 264,3

1T10 4T10 1T11

HM CCDI

*

*desconsidera receita com venda do terreno Itautec no 1T10

1T10* 4T10 1T11

26,2%

25,5%

20,8%

24,3%

27,8%

23,9%

1T10* 4T10 1T11

MARGEM BRUTA CONSOLIDADA

Margem Bruta Margem Bruta ex. custo de financiamentos

1T10 4T10 1T11*

4,6

13,5

8,4

2,7%

4,9%

3,2%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1T10* 4T10 1T11

DESPESAS COMERCIAIS(R$ MM)

Despesas Comerciais

Desp. Comerciais/ROL

DESPESAS

13

17,0 21,4 22,7

10,2%

7,8%8,6%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

5

10

15

20

25

1T10* 4T10 1T11

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS(R$ MM) G&A

G&A/ROL

1T10* 4T10 1T11

EBITDA

23,0 37,9

24,2

1T10* 4T10 1T11

EBITDA CONSOLIDADO(R$ MM)

13,8% 13,9%9,2%

1T10* 4T10 1T11

-4,7 p.p

MARGEM EBITDA CONSOLIDADA


LUCRO LÍQUIDO (R$MM)

14

26,8

LUCRO LÍQUIDO (R$ MM)HM

CCDI

MARGEM LÍQUIDA CONSOLIDADA

9,5% 9,8%

4,3%

1T10* 4T10 1T11

11,9

27,8

6,9

4,1

(1,1)

4,5

16,0

11,4

1T10* 4T10 1T11


RECEITAS E RESULTADOS A APROPRIAR (R$MM)

15

1.039,6 1.242,2 1.287,6

RECEITA A APROPRIAR(R$ MM)

307,9 398,4 421,3

RESULTADO A APROPRIAR(R$ MM)

1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11

29,6%

32,1%32,7%

1T10 4T10 1T11

MARGEM A APROPRIAR(%)

CAIXA / ENDIVIDAMENTO (R$MM)

16

242,7363,2

469,346,6

159,0

140,4

289,3

522,2

609,7

200

300

400

500

600

700

DÍVIDA LÍQUIDA(R$ MM)

238,9

270,1

31,2

MOVIMENTAÇÃO DE CAIXA(R$ MM)

242,7

0

100

1T10 4T10 1T11

SFH Dívida Líquida ex SFH

Caixa em Dez/10 Caixa Líquido consumido no 1T11

Posição de Caixa em Mar/11

Dívida Líquida/PL

6,4%

20,4% 17,8%

39,6%

67,1%77,2%

1T10 4T10 1T11

DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL/PL

DÍVIDA LÍQUIDA EX-SFH/PL

315,0

98,1 50,4 5,4 0,4

12,9

198,8 198,8

327,9

98,1 50,4

204,2 199,2

CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS DA DÍVIDA BRUTA(R$ MM)

Debêntures SFH

ENDIVIDAMENTO

17

Dív. Bruta Março/2011

R$879,8 milhões

50,4 0,4

2011 2012 2013 2014 2015

1.014,9

73,6 96,538,6 0,2 1,1

2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante

CRONOGRAMA DE RECEBIMENTO DO CONTAS A RECEBER(R$ MM)

Contas a Receber Mar/2011

R$1.224,7 milhões

Em dez/10 as debêntures foram repactuadas e seu vencimento postergado para dez/15

INFORMAÇÕES DE CONTATO

Ian Monteiro de Andrade

Diretor de Finanças e RIDiretor de Finanças e RI

Mara Boaventura Dias

Gerente de RI

Gabriel De Gaetano

Analista de RI

[email protected]

Tel: (11) 3841-4824

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Entertainment & Humor

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