APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS 2T19APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS 2T19 . 2 Disclaimer Esta...

APRESENTAÇÃO

DOS RESULTADOS

2T19

2

Disclaimer

Esta apresentação pode conter

estimativas e projeções que

não são declarações de

fatos ocorridos no passado mas refletem

crenças e expectativas de

nossa administração e podem constituir

estimativas e projeções sobre

eventos futuros de acordo com Seção 27A do

Securities Act de 1933, conforme

alterado, e Seção 21E do Securities

and Exchange Act de 1934, conforme

alterado.

As palavras “acredita”, “poderá”,

“pode”, “estima”, “continua”,

“antecipa”, “pretende”, “espera” e

similares têm por objetivo identificar

estimativas que

necessariamente envolvem

riscos e incertezas,

conhecidos ou não.

Riscos e incertezas

conhecidos incluem,

mas não se limitam a:

condições econômicas,

regulatórias, políticas

e comerciais gerais no Brasil e no exterior,

variações nas taxas de

juros, inflação e valor do

Real, mudanças nos

volumes e padrão de uso

de energia elétrica pelo consumidor,

condições competitivas, nosso nível de

endividamento, a possibilidade de recebermos

pagamentos relacionados

a nossos recebíveis,

mudanças nos níveis

de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar

nossas hidrelétricas, nossos

planos de financiamento

e investimento de capital,

regulamentações

governamentais existentes e futuras, e outros riscos

descritos em nosso relatório anual e

outros documentos registrados perante

CVM e SEC.

Estimativas e projeções

referem-se apenas à data

em que foram expressas e não assumimos

nenhuma obrigação de

atualizar quaisquer dessas

estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova

informação ou eventos futuros. Os

resultados futuros das operações e

iniciativas das Companhias podem

diferir das expectativas atuais e

o investidor não deve se

basear exclusivamente nas

informações aqui contidas.

Este material contém

cálculos que podem não

refletir resultados precisos

devido a arredondamentos

realizados.

DESTAQUES EMPRESARIAIS

CAPITALIZAÇÃO

GOVERNANÇA

DÍVIDA

LÍQUIDA/EBITDA

Quitação dos Bonds 19 – US$ 1 bilhão

Amortização Petrobras – R$ 1,3 bilhão

Eletropaulo Recebimento de R$ 274 milhões – 1ª parcela

Decisão do Acionista Controlador: Autorização para que estudos fossem aprofundados sobre eventual

desestatização da Eletrobras.

3 Esta apresentação pode conter estimativas e projeções. vide disclaimer.

R$ 938 milhões caixa pela venda de SPES até julho/19 R$ 371 milhões a receber até agosto/19

IG-SEST Nota máxima no 4º ciclo do IG-SEST em agosto de 2019.

Inclusão de todas as controladas operacionais no IG-Sest – Nível 1 (nível de excelência)

468 empregados desligados PDC com

custo de R$ 188 milhões e economia

anual estimada de R$ 165 milhões PDNG 2019-2023

Lançamento OBZ Junho de 2019

DESTAQUES EMPRESARIAIS

71.042 Km de Linhas de Transmissão, com

agregação de 145 Km em 2019 e redução

de 1,1% em relação ao 2T18 pela

alienação de SPEs

GERAÇÃO

TRANSMISSÃO

DISTRIBUIDORAS

ANGRA 3

R$ 5.260 milhões reversão de PL negativo da Amazonas D,

transferida em abril/19

R$ 921 milhões - Provisão Créditos CCC cedidos

Market Sounding Concluído em junho de 2019

49.902 MW de capacidade instalada

com agregação de 508 MW em 2019 e

crescimento de 2,6% em relação ao 2T18


Aumento de R$ 1,1 bilhão em receita

R$ 30 milhões

RAP Agregada no 2T19

Opções de 30% Não exercício na Boa Vista

Energia e Eletroacre

Próximos passos: definição do modelo de negócios e do leilão para escolha de um parceiro privado.

SEGURANÇA DE BARRAGENS

Planos de Segurança de Barragens - PSB e o Plano de Ações de

Emergenciais - PAE em dia;

Sem registros de acidentes que representem riscos à segurança das

barragens;

Criação do Comitê Gestor de Operação e Manutenção (CGOM) para todas

as empresas Eletrobras;

Antecipação voluntária das ações relacionadas à segurança de

Barragens: Contratação das Revisões Periódicas de Segurança (RPS) –

prevista para setembro/19.

5

Usina de ltaipu

EMPREENDIMENTOS HIDRELÉTRICOS CORPORATIVOS

De acordo com a Resolução Aneel 696/2015, as barragens dos empreendimentos

corporativos das empresas Eletrobras devem efetuar as Revisões Periódicas de

Segurança (RPS) entre 2022 e 2025.

Esta apresentação pode conter estimativas e projeções. vide disclaimer.

DESTAQUES FINANCEIROS (R$ MILHÕES)

RECEITA BRUTA

2T19

R$ 8.058 2T18

R$ 7.089

IFRS

14%

EBITDA

2T19

R$ 3.113 2T18

R$ 2.888

Recorrente

2T19

R$ 5.561 2T18

R$ 1.372

305%

IFRS

LUCRO LÍQUIDO

6

Esta

apre

senta

ção

pode c

onte

r estim

ativas e

pro

jeções. vid

e d

iscla

imer.

8%

Recorrente

2T18

R$ 7.076 2T19

R$ 7.911

13%

2T19

R$ 1.350 2T18

R$ 3.535

IFRS

-62%

2T19

R$ 2.187 2T18

-R$ 60

Recorrente

3.774%

EVOLUÇÃO

DE NOSSOS

NEGÓCIOS

GERAÇÃO UHE Itumbiara – Eletrobras Furnas

165.479 MW total do país

49.902 MW

Capacidade

Instalada

30,2% do país

8.990 MW

Eletronuclear +

Itaipu

5,4% do país

Em 2019,

508 MW

Destaques

Belo Monte – a entrada

da UG14 torna a UHE

Belo Monte a maior

usina 100% brasileira,

atualmente com 8.789

MW.

8

Fonte : Aneel

49.902

44.832 MW

HIDRÁULICA

90%

EÓLICA &

SOLAR

2%

1.093 MW 1.990 MW

1.987 MW

TÉRMICA

4%

NUCLEAR

4%

+5.098 MW Brasil em relação ao 2T18

Sendo +1.273 MW, 25%

Com participação da Eletrobras

96% energia limpa


UHE Itumbiara – Eletrobras Furnas

Preço Médio Eletrobras:

ACL 2T18: R$ 163/MWh

ACL 2T19: R$ 166/MWh

ACR 2T18: R$ 247/MWh

ACR 2T19: R$ 299/MWh

PLD

2T18: R$ 303/MWh

2T19: R$ 131/MWh

Mercado

GSF

2T18: 16%

2T19: 11%

CONTEXTO SETORIAL E DESEMPENHO ELETROBRAS

Receita

(R$ Bilhão)

ACR (Mercado Regulado) ACL

Exploração O&M Lei 12.783/13 Receita

Receita MWmed Receita MWmed

2T18 1,04 1.969 0,54 7.451 1,74

2T19 1,86 2.821 0,84 7.451 1,57

% 77,8% 43,2% 55,5% 0,0% -9,7%

Receita de Geração passou de R$ 4,2 bilhões para 5,3

bilhões, aumento de 25% em relação ao 2T18

ACR

Exploração: PIES e 4

Usinas a gás da Amazonas

GT, após venda da

Amazonas D e entrada em

operação de Mauá 3: R$

727 milhões

ACR

O&M: GAG Melhoria

de R$ 250 milhões

ACL Menor contratação

Chesf e Eletronorte

via contratos

bilaterais

Curto Prazo:

Menores PLD e GSF


EMPREENDIMENTOS DE GERAÇÃO EM CONSTRUÇÃO

10

Holding

Furnas

Eletronorte

CHESF

Eletronuclear

Hidrelétrica

Nuclear

Eólica

Legenda mapa: Entrada em Operação

Comercial Até Dezembro 2021 2026

+ 1.826 MW + 1.405 MW

4.662 MW Brasil

para entrar em

operação com a

participação da

Eletrobras

3.231 MW Participação da Eletrobras


UHE Belo Monte Total: 11.233,1 MW OC: 8.788,64 MW UG15 – Ago/19 * *Concatenação: Jan/20

UTN Angra 3 Total: 1.405 MW OC: - Jan/26

RS

MS

SP

PR

SC

MG

BA

RJ

ES

DF

RR

AM

AC

CE RN

PB

AL

SE

PE

MA

PI

AP

PA

RO MT

TO

GO

UEE Casa Nova A Total: 27 MW OC: - Jun/20

Comp. Eol. Pindaí I Total: 68 MW OC: - Jul/19

Comp. Eol. Pindaí II Total: 26 MW OC: - Jul/19

Comp. Eol. Pindaí III Total: 16 MW OC: - Out/19

UHE Sinop Total: 401,88 MW OC: - Ago/19

Comp. Eol. Fortim Total: 123 MW OC: - Nov/19

TRANSMISSÃO

No 2T19,

+ 145km agregação na Chesf em linhas corporativas

+ R$ 30 milhões RAP total agregada nas empresas Eletrobras no

2T19, com destaque

para Chesf com R$ 23,16 milhões.

A MAIOR TRANSMISSORA DA AMÉRICA LATINA

2019

71.042 km total de linhas

de transmissão Eletrobras

sendo 64.782 km

≥ 230 kV

46,5% do Brasil

11

Existente Futuro

LTs Empresas Eletrobras

LTs Empresas Eletrobras

com parceria

LTs Outras Eletrobras +3.524 Km Brasil em relação ao 2T18

Sendo 477,2 km, 13,5% com

participação da Eletrobras

R$ 29,5 milhões corporativas R$ 0,5 milhão O&M

DESEMPENHO

FINANCEIRO

2T19

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS 2T19

IFRS Recorrente Recorrente: inclui a receita de RBSE de modo a seguir o protocolo com as

debêntures emitidas

R$ milhões 2T18 2T19 % 2T18 2T19 %

ROL 5.913 6.643 12% 5.901 6.570 11% R$ 727 milhões Amazonas GT – PIES, Mauá 3 e Aparecida

R$ 250 milhões GAG Melhoria

-R$ 281 milhões RBSE (R$1.265 milhões no 2T18 para R$984 milhões no 2T19)

(–) PMSO -2.034 -2.314 14% -1.996 -2.139 7%

R$ 80 milhões Amazonas GT (reclassificação contábil); R$ 42 milhões Chesf (serviços

diversos); R$ 34 milhões em geração eólica: ressarcimento por geração

reduzida/NR: R$ 71 milhões – Holding (consultorias); R$ 60 milhões - 1ª Parcela do

Acordo entre Furnas e Inepar (reequilíbrio contratual); -R$ 47 milhões no 2T18

ajustes eliminações intercompanies.

(–) Custos e despesas operacionais -1.358 -1.575 16% -1.247 -1.394 12% R$ 255 milhões: Amazonas GT: Combustível UTE Mauá 3 e Energia Comprada para

Revenda de PIES.

(–) Provisões operacionais 785 -1.506 -292% 0,2 -26 -15464% NR: R$ 921 milhões: CCC Amazonas Energia; R$ 387 milhões: caducidade

transmissão Chesf, compensada reversão de contrato oneroso R$180 milhões

(+) Participações societárias 230 102 -56% 230 102 -56% -R$ 143 milhões: Menor resultado de Norte Energia.

Ebitda 3.535 1.350 -62% 2.888 3.113 8% NR: R$ 921 milhões: Provisão CCC; Efeito líquido negativo de R$ 207 milhões –

Caducidade Chesf; R$ 1.334 milhões reversão TFRH-Pará no 2T18.

Depreciação e Amortização -418 -445 6% -418 -445 6%

Resultado financeiro -1.884 412 122% -1.749 535 131% Fair Value RBSE: +R$1.694 milhões no 2T19 e -R$1629 milhões no 2T18: taxa de

desconto NTN-B de 5% no 2T18 para 3,1% no 2T19; Eletronuclear R$ 283 milhões

de encargos não capitalizados na Usina Angra III (enquanto a obra não for retomada)

IR e Contribuição Social -781 -1.016 30% -781 -1.016 30% -R$ 533 milhões: Furnas: remensuração do passivo IR diferido relativo a RBSE

Result. das operações descontinuadas 919 5.260 472% - - - +R$ 5.260 milhões: Reversão do PL negativo Amazonas Energia Distribuidora

Resultado Líquido 1.372 5.561 305% -60 2.187 3774% 13

7.089 7.076 7.911

8.058 -12

769 302 144 -180 -281 80 73 74

Receita Bruta IFRS 2T18

Construção Geração

Receita Bruta Recorrente

2T18

Geração - Regime de Exploração

Geração - Regime de

O&M

Transmissão - Receita de operação e manutenção

Transmissão - Receita de construção

Transmissão - RBSE

Transmissão - Receita

Contratual

Outras Receitas Receita Bruta Recorrente

2T19

Construção G/ Procel Ret e

Ganhos SPEs

Receita Bruta IFRS 2T19

+56% -59% +21%

RECEITA BRUTA 2T19 + 14%

+ R$ 970 milhões IFRS

+ 13%

+ R$ 908 milhões Recorrente

+14% -22% +62%

GERAÇÃO Exploração: Aumento de R$727 milhões Amazonas GT – PIES, Mauá 3 e Aparecida

O&M: Aumento de R$ 250 milhões referente a GAG Melhoria

TRANSMISSÃO

O&M: Aumento de R$ 26 milhões em Furnas devido a RBNI de LT renovada;

Construção: Redução de R$180 milhões na receita de construção em função do menor nível de investimentos;

RBSE: Redução de R$ 281 milhões de RBSE em razão das amortizações;

Receita Contratual: R$ 55 milhões Chesf ( reforços e melhorias do Contrato de Transmissão 61)

VENDA SPES R$ 35 milhões Eletrosul - SPEs Etau e Uirapuru

R$ 29 milhões Furnas - SPEs Transleste, Transudeste e Transirapé

+103%

14

234 381

306

466

432

404 286

152 111

181

2T18 2T19

VARIAÇÕES NO 2T19

CUSTOS OPERACIONAIS

Consolidado 2T18 2T19 %

Custos Operacionais IFRS 1.358 1.575 16%

Custos Operacionais Recorrente 1.247 1.394 12%

15

Construção

Transmissão

- R$ 134 milhões

• em função do menor nível de investimentos

Encargos sobre

Uso de Rede

Elétrica

- R$ 28 milhões

• Redução em razão da queda de tarifas de

transmissão (TUST).

Energia

Comprada para

Revenda

+ R$ 160 milhões

• +R$ 71 milhões Amazonas GT: contratos com

produtores independentes PIES

• +R$49 milhões Holding: compra de energia

(para revenda) do Uruguai

• + R$ 19 milhões Chesf: (reajuste médio dos

preços dos contratos equivalente a R$

6,63/MWh; sazonalização)

• + R$ 12 milhões Furnas: ajuste de preço com

SPE Teles Pires e aumento do montante

contratado.

Combustíveis

+ R$ 147 milhões

• + R$ 184 milhões Amazonas GT: Mauá 3 e PIES

no 2T19 x maior reembolso pela CCC em R$ 37

milhões no 2T18;

• - R$ 25 milhões: Eletronuclear

R$ millhões

ITENS NÃO

RECORRENTES

-47%

CONSTRUÇÃO

TRANSMISSÃO

-7%

ENCARGOS

SOBRE USO DA

REDE ELÉTRICA

52%

ENERGIA

COMPRADA

PARA REVENDA

63% COMBUSTÍVEL


*O custo Eletronuclear retroativa esta contabilizada em Encargos sobre Uso de Rede Elétrica no 2T18

Custo Eletronuclear

Retroativa (Enel):

R$ 99

Construção Geração:

R$ 12

Construção

Geração:

R$ 10

ajustes eliminações

intercompanhia

R$171

1.230 1.171

59 71

530 553

176 345

39

175

2T18 2T19

PESSOAL, MATERIAL, SERVIÇOS E OUTROS

96%

4%

19%

-5%

P

M

S

O

N

R

+ R$ 136 milhões:

• +R$ 71 milhões Holding (consultorias)

• +R$60 milhões: Processo INEPAR (Furnas)

• +R$47 milhões: ajustes eliminações intercompany 2T18

• -R$3 Milhões PDC (2T19) e +R$24 milhões (2T18)

• +R$ 15 milhões despesas de investigação independente (2T18)

O

+ R$ 169 milhões:

• +R$74 milhões Amazonas GT: valor referente a recuperação do

valor do gás reclassificado no 2T19 de “Outros” para conta redutora

de combustível.

• +R$ 34 milhões SPE geração eólica: ressarcimento a

distribuidoras geração menor que contratada

S

+ R$ 23 milhões:

• +R$ 43 milhões Chesf – vigilância, empreiteiros e mão de obra

para implantação SAP)

• - R$ 26 milhões Eletronuclear: Parada angra 2 manutenção

M

+R$ 12 milhões:

• +R$ 8 milhões: Parada Angra 2 manutenção

P

-R$ 60 milhões:

• Efeito parcial da saída de empregados desligados nos PDC de

2018 e 2019, compensando aumento de 1,69% no ACT:

1S18: - 820 empregados 1S19: -468 empregados

Valores Recorrentes: desconsideram-se itens não recorrentes (NR).

NR

Consolidado 2T18 2T19 %

PMSO IFRS 2.034 2.314 13,8%

PMSO Recorrente 1.996 2.139 7,2%

16

R$ millhões

PROVISÕES OPERACIONAIS 2T18 2T19 %

Garantias -81 58 -172% Reversão de R$ 140 milhões devido a venda da Amazonas Distribuição

Contingências -377 -369 -2%

Empréstimo Compulsório -167 40 -124% Reversão de R$ 198 milhões devido, principalmente, a reclassificação de risco de

processos prováveis para possíveis no 2T19.

PCLD - Consumidores

e Revendedores -118 -88 -25%

PCLD - Financiamentos

e Empréstimos 24 -59 349% Constituição de R$ 119 milhões de PCLD Repasse RGR

Contratos Onerosos 216 248 15% Reversão no 2T19 composta principalmente por: R$124 milhões LT Camaçari IV – Sapeaçu,

R$66 milhões UTE Santa Cruz, R$ 50 milhões LT Recife II - Suape II; caducidade Chesf: R$

180 milhões

Provisão/(Reversão) para

perdas em Investimentos -9 27 -405%

Impairment de

ativos de longo prazo -210 0 -100%

Caducidade da concessão (a) 0 -387 Constituição de baixa dos investimentos dos contratos de Transmissão da Chesf

Provisão Aneel – CCC 0 -921 - Provisão registrada relativa a créditos de CCC cedidos pela Amazonas Energia no

processo de privatização

Ajuste a Valor de Mercado 0,4 0 -100%

TFRH 1.334 0 -100% Reversão da TFRH – Taxa Pará no 2T18.

Outras 173 -55 -132% Garantia dos PIES da Amazonas revertida no 2T18 e constituição, no 2T19, para

contrapartida de GAG Melhoria de R$ 51 milhões

Total 785 -1.506 -292% 17

R$ millhões

Esta

apre

senta

ção

pode c

onte

r estim

ativas e

pro

jeções. vid

e d

iscla

imer.

3.535

2.888 3.113

1.350

-647 669 -128 -147 -144 -26 -1.763

EBITDA IFRS

2T18

Itens Não

Recorrentes

EBITDA

Recorrente

2T18

ROL pro forma Part.

Societárias

Recorrente

Custos

operacionais

PMSO

Recorrente

Provisões

Operacionais

EBITDA

Recorrente

2T19

Itens Não

Recorrentes

EBITDA IFRS

2T19

+9% 12% 7% -56%

EBITDA 2T19 - 62%

- R$ 2.185 milhões

+8%

+R$ 225 milhões

ROL Recorrente:

+ R$ 536 milhões da Amazonas GT

+ R$ 250 milhões referente a GAG

Melhoria

- R$ 281 milhões referentes à

amortização da RBSE

Participações

Societárias

Recorrente:

-R$143 milhões:

equivalência da Norte

Energia entre os

trimestres

Custos Operacionais

Recorrente:

+ R$ 255 milhões Amazonas

GT: Combustíveis (R$ 184

milhões): Mauá 3, outras UTEs

e PIES; Energia Comprada

para Revenda (R$ 71 milhões):

incorporação de PIES

PMSO Recorrente:

+R$ 74 milhões Amazonas GT

Outras despesas;

+R$ 34 milhões geração eólica

+R$ 43 milhões Chesf:

vigilância, empreiteiros e mão de

obra para implantação SAP.

Provisões Operac.

Recorrente

+R$ 51 milhões:

contrapartida GAG

Melhoria

• Contingências: -R$ 544

• PAE/PDC: -R$ 24

• C. Onerosos: R$ 216

• Impairment: -R$ 210

• TFRH: +R$1.334

• Outros: -R$ 125

Contingências: -R$ 329

Ganho SPE +R$ 64

PCLD Repasse RGR: -R$ 119

C. Onerosos: +R$ 248

Prov. Perdas em Invest -R$ 360

Provisão Aneel CCC -R$ 921

Outros – R$ 346

15646%

18

R$ millhões

1.372

-60

2.187

5.561

-1.435

225

2.256 -235

3.374

Lucro Líquido IFRS 2T18

Itens Não Recorrentes

Lucro Recorrente 2T18

EBITDA Recorrente Resultado Financeiro

Recorrente e Deprec e Amort

Imposto de Renda Lucro Recorrente 2T19

Itens Não Recorrentes

Lucro Líquido IFRS 2T19

Resultado

Financeiro

+R$ 1.694 milhões de Receitas financeiras na mensuração a fair value da RBSE, pela redução da taxa de desconto NTN-B de 5,1% para 3,1%

-R$538 milhões nas Despesas Financeiras de aumento das despesas de encargos de Dívida devido a assunção de dívida das Distribuidoras;

-R$ 283 milhões de encargos não capitalizados na Usina Angra III (enquanto a obra não for retomada) - Eletronuclear

IR -R$533 milhões Furnas: remensuração do passivo IR diferido relativo a RBSE

Ajustes Não

Recorrentes

-R$ 5.260 milhões Operação descontinuada: reversão PL Amazonas Distribuição

-R$ 1.295 milhões Ajustes Ebitda = slide 22;

-R$ 123 milhões Atualização Monetária Empréstimo Compulsório (Selic)

LUCRO LÍQUIDO

19

Piscina de combustível nuclear de Angra 2–

Eletrobras Eletronuclear

2.399 1.124

+ 305%

+ R$ 4.189 milhões

+ 3774%

+ R$ 2.247 milhões

+104%

30%

+8%

Destaques:

• Ajustes EBITDA Slide 16

• Operação descont R$919 mi

Destaques:

• Ajustes EBITDA Slide 19

• Operação descontinuada

+R$ 5.260 mi

19

R$ millhões


Eletronuclear

Eletronorte

Furnas

Chesf

Amazonas GT

Eletrosul

SPEs

CGTEE

Eletropar

EBITDA IFRS EMPRESAS ELETROBRAS

20

121

1.905

829

244

42

256

69

-54

3

2T18

339

518

953

-8

242

179

46

-40

0,8

2T19

R$ millhões


14%

103%

30%

73%

100%

180%

26%

476%

33%

TFRH R$ 1.334 milhões

Eletronuclear

Eletronorte

Furnas

Chesf

Amazonas GT

Eletrosul

SPEs

CGTEE

Eletropar

Oper. descont.

Consolidado

RESULTADO IFRS EMPRESAS ELETROBRAS

21

0,1

1.151

-936

-9

-5

38

2

-188

3

919

1.372

2T18

-192

348

568

652

98

149

8

-193

1

5.260

5.561

2T19

R$ millhões


160%

292%

70%

68%

3%

300%

472%

305%

EBITDA

C/ RBSE

(LTM) 6,3 8,0 10,0 10,5 10,4 9,6 9,7 10,2 11,7 11,5 11,6

DISCIPLINA FINANCEIRA

Meta Dívida Líquida

< 3,0 EBITDA Ajustado

30/06/2019

(+) Dívida de Curto Prazo (Passivo Circulante) 11.162

(+)Dívida de Longo Prazo 44.320

DÍVIDA BRUTA 55.482

(-) Repasse RGR para CCEE (1) 1.587

= DÍVIDA BRUTA Recorrente 53.895

(-) (Caixa e Equivalente de caixa + Títulos e Valores

Mobiliários) 14.517

(-) Financiamentos a Receber 15.828

(+) Repasse RGR para CCEE (1) 1.587

(-) Saldo líquido do Ativo Financeiro de Itaipu 1.942

Dívida Líquida 23.195

Ebitda recorrente: Passou a incluir RBSE para seguir o protocolo das debêntures emitidas.

(1) Vide Nota Explicativa 9 e 19 da demonstrações financeiras do 2T19.

Esta apresentação pode conter estimativas e projeções. Vide Disclaimer. 22

R$ millhões

EVENTOS SUBSEQUENTES

R$ 3,9 bilhões bond de 2019 quitado em

30/07/2019

R$ 1,3 bilhão amortização da dívida da Petrobras em 02/08/2019

R$ 5,2 bilhões Amortização Dívida Bruta

23,4 23,4 23,4 22,7 20,3

18,6 17,6 19,9

26,1 25,7 23,2

3,6 2,9

2,3 2,2 1,9 1,9 1,8 1,9 2,2 2,2 2,0

6,1 5,7 4,7

4,1 3,7 3,7 3,4 3,3 3,1 3,0 2,6

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

dez-16 mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 set-18 dez-18 mar-19 jun-19

Dívida Líquida/Ebitda

Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA com RBSE Dívida Líquida/EBITDA sem RBSE

INVESTIMENTOS REALIZADOS GERAÇÃO

• Jirau – Chesf/Eletrosul: R$ 40 milhões

• SINOP – Chesf/Eletronorte: R$ 130 milhões

• Teles Pires – Furnas/Eletrosul: R$ 32 milhões

• Complexo Pindaí - Chesf: R$ 41 milhões

• Overhaul Candiota 2 – R$ 162 milhões

TRANSMISSÃO • Reforços e Melhoria no total de R$ 222 milhões

• Mata de Santa Genebra – Furnas: R$ 40 milhões

NÃO REALIZAÇÃO DE INVESTIMENTOS

- R$ 828 Milhões • Transnorte Energia (TNE): R$ 139 milhões

• Manutenção Angra I e II: R$ 55 milhões e Angra III:

R$ 53 milhões

• Casa Nova: R$ 70 milhões e reassentamento

Itaparica em R$ 41 milhões

• Ampliação UTE Santa Cruz – Furnas:

R$ 92 milhões

• Reforços e Melhoria de Furnas em R$ 31 milhões

*Outros : Qualidade Ambiental, Infraestrutura, Desenvolvimento Tecnológico.

23

R$ milhões


Natureza dos

Investimentos

Realizado

2T19

Realizado

1S19

Orçado PDNG

2019 % 1S19

Corporativo Total 427,1 782 4.681,9 16.7%

Geração 47,4 85,5 1.248,6 6,9%

Transmissão 165,8 263,4 1.411,1 18,7%

Geração -

Manutenção 121,2 287,3 924,5 31,1%

Transmissão -

Manutenção 59,5 83,5 735,3 11,4%

Outros* 33 62,1 362,4 17,1%

SPES Total 150,6 310,2 1.023,3 30,3%

Geração 150,4 270 653,9 41,3%

Transmissão 0,2 40,3 369,4 10,9%

Total Geral 577,7 1.092,2 5.705,2 19,1%

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ATUAL

24

Previsão de evolução de SPEs

Posição atual 147

Vendidas no Leilão Eletrobras 01/2018

(em processo de transferência) 10

A vender 41

A incorporar 14

A extinguir 25

Total estimado em 2020 57

A. Procedimento Competitivo de Alienação

nº 01/2019

• Alienação de 39 SPEs divididas em 6 lotes;

• Procedimento via chamada pública

• Agosto de 2019

B. 1 SPE a ser vendida pela Eletronorte

C. 1 SPE a ser vendida pela Eletrosul

Em processo de incorporação

GERAÇÃO GERAÇÃO E

TRANSMISSÃO

PARTICIPAÇÕES P&D

145SPEs (1)

no Brasil

2 SPEs

no exterior

Previsão de Conclusão

Setembro/2019

Previsão de Conclusão

2019


PERSPECTIVAS FUTURAS

Incorporação Eletrosul e CGTEE – aguardando aprovação órgãos

governamentais e credores para AGEs da Eletrosul e CGTEE -

setembro/2019;

Entrada em operação comercial (proporcional à participação da

Eletrobras) de 1.221,73 MW em Belo Monte, 196,92 MW em Sinop

e 210,25 MW em eólicas SPEs estimada em 2019;

Entrada em operação de 1.236 km de LT corporativas e via SPEs,

considerando 180 km corporativos da Chesf e 1.056 via SPEs da

Eletrosul e Furnas estimadas em 2019;

Angra 3 – definição do modelo de negócios pelo CPPI e realização

de leilão para escolha de parceiro privado.

PL capitalização da Eletrobras e definição do modelo a ser

adotado.

UHE Funil - Eletrobras Furnas

Esta apresentação pode conter estimativas e projeções. Vide Disclaimer. 25

ELETROBRAS MERCADO

Valor de mercado X Valor patrimonial 2010 a 2019 (R$ bilhões)

Valor de Mercado 1S19 = 12/agosto

70,3

76,8

67,1

60,5 56,6

42,1 44,2 42,6

55,5

62,3

26,2 26,5

9,7 9 8,5 9

31,7 27,1

33,8 57,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1S19

Valor patrimonial

26 Esta apresentação pode conter estimativas e projeções. Vide Disclaimer.

LL 5.561

Relações

com Investidores

www.eletrobras.com.br/elb/ri

[email protected]

+55 21 2514 6331

+55 21 2514 4637

http://www.eletrobras.com.br/elb/ri

mailto:[email protected]



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