Apresentação Corporativari.oi.com.br/oi/web/arquivos/TNLP_APR_20040430_port.pdf2004/04/30 ·...

Apresentação CorporativaApresentação Corporativa

www.telemar.com.br/ri Maio - 2004

1Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri

Apresentação Telemar - Agenda

3. Revisão do Resultado Operacional 12

2. Estratégia de Crescimento 3

1. Destaques – 2003/2004 1

4. Resultados Financeiros 20


!Objetivo: Construir uma Operadora Integrada de Serviços de Telecomunicações

!Mudança, adaptação e consolidação⇒Ganho de market share em todos os

segmentos de negócios⇒Crescimento seletivo (Novos Serviços)⇒Consolidação dos Investimentos

!Crescimento em mercados altamente competitivos:

⇒ Longa Distância (Nacional e Internacional)

⇒Dados & Corporativo (Nacional)⇒Serviços de Telefonia Móvel (Região I)

!Explorando novas oportunidades:⇒Banda Larga ⇒Serviços Compartilhados (Bundle)⇒Novos produtos (Residencial/SME)⇒Wi-Fi hotspots

!Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas

!Objetivo: Construir uma Operadora Integrada de Serviços de Telecomunicações

!Mudança, adaptação e consolidação⇒Ganho de market share em todos os

segmentos de negócios⇒Crescimento seletivo (Novos Serviços)⇒Consolidação dos Investimentos

!Crescimento em mercados altamente competitivos:

⇒ Longa Distância (Nacional e Internacional)

⇒Dados & Corporativo (Nacional)⇒Serviços de Telefonia Móvel (Região I)

!Explorando novas oportunidades:⇒Banda Larga ⇒Serviços Compartilhados (Bundle)⇒Novos produtos (Residencial/SME)⇒Wi-Fi hotspots

!Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas

Destaques – Telemar 2003/2004

Região I= Concessão de telefonia fixa (local/LD)

= Licença para operação de telefonia móvel

Cobertura Nacional= Autorização para prestação de serviços de longa distância e transmissão de dados





1. Destaques – 2003/2004 1



" Habilidade de antecipar a migração para a telefonia móvel e conseguir manter elevado crescimento da base de clientes

" Capacidade de manter / aumentar o market share em ambiente de mudanças no cenário das telecomunicações

" Meta: Continuar apresentando crescimento da base de clientes

" Habilidade de antecipar a migração para a telefonia móvel e conseguir manter elevado crescimento da base de clientes

" Capacidade de manter / aumentar o market share em ambiente de mudanças no cenário das telecomunicações

" Meta: Continuar apresentando crescimento da base de clientes

milhões de clientes

7,89,7

11,8

14,8

15,0

1,4

15,1

3,9

15,1

4,4

15,1

6,0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 Mar 04 2004E

Expansão da Base de Clientes

CAGR (98-03) 19,5%

Fixa Móvel

19,0

16,4

~21,119,5


" Principais investimentos para expansão da rede de telefonia fixa já realizados

" Plataforma totalmente digitalizada em operação (Mar/04)#### Mix de clientes: 78%-residencial; 18% - corporativo; 4% - telefones públicos

" Penetração de telefonia fixa é de ~50% dos domicílios na Região I

" Obstáculo: Aumento da penetração das linhas fixas depende do crescimento do PIB e de mudanças na regulamentação do setor

" Principais investimentos para expansão da rede de telefonia fixa já realizados

" Plataforma totalmente digitalizada em operação (Mar/04)#### Mix de clientes: 78%-residencial; 18% - corporativo; 4% - telefones públicos

" Penetração de telefonia fixa é de ~50% dos domicílios na Região I

" Obstáculo: Aumento da penetração das linhas fixas depende do crescimento do PIB e de mudanças na regulamentação do setor

Milhões de linhas

Linhas Fixas em Serviço

Crescimento Manutenção

7,89,7

11,8

14,8 15,0 15,1 15,1 ~15,1

1998 1999 2000 2001 2002 2003 Mar 04 2004E


Virtua

8%

Outros

10%

Speedy

40%

Br Turbo

24%

Velox18%

Other

17%Velox83%

11

17

26

17

23

Região I Região II Região III Brasil Brasil_08E

Linha Fixa / ADSL - Mercado no Brasil

Market Share (Brasil v. Região I) - Dez/03Market Share (Brasil v. Região I) - Dez/03

Penetração de Computadores (% das residências) - Dez/03Penetração de Computadores (% das residências) - Dez/03

*

*Fonte: Pyramid Research

2003

" Velox já está presente em 110 cidades, mais de dez vezes a disponibilidade das tecnologias alternativas em banda larga

" Penetração de banda larga no Brasil estimada em 30% dos acessos de internet nos próximos cinco anos

" Esforços junto a canais de vendas visando alcançar clientes pequenas e médias empresas, complementando a oferta de serviços de telefonia (LD e móvel)

" Desafio: Conquistar e manter clientes premiumaumentando a receita média por usuário (ARPU)

" Velox já está presente em 110 cidades, mais de dez vezes a disponibilidade das tecnologias alternativas em banda larga

" Penetração de banda larga no Brasil estimada em 30% dos acessos de internet nos próximos cinco anos

" Esforços junto a canais de vendas visando alcançar clientes pequenas e médias empresas, complementando a oferta de serviços de telefonia (LD e móvel)

" Desafio: Conquistar e manter clientes premiumaumentando a receita média por usuário (ARPU)

Brasil Região I

Média


2001 2002 2003 1Q04 2004E

2001 2002 2003 1T04

" Maior crescimento ADSL no Brasil (+176k linhas >37% das adições líquidas em 2003 no Brasil)#### ADSL representa 82% dos acessos de banda larga no Brasil

" Receita da Velox aumentou 288% em 2003 com espaço para crescer nos próximos períodos

" Velox alcançou 217K assinantes em Dez/03 (18% do total de acessos de banda larga no Brasil)

" Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 1.9% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos

" Maior crescimento ADSL no Brasil (+176k linhas >37% das adições líquidas em 2003 no Brasil)#### ADSL representa 82% dos acessos de banda larga no Brasil

" Receita da Velox aumentou 288% em 2003 com espaço para crescer nos próximos períodos

" Velox alcançou 217K assinantes em Dez/03 (18% do total de acessos de banda larga no Brasil)

" Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 1.9% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos

Crescimento ADSL

416

217

ADSL (Velox) – Em Mil linhas

Receita Bruta(R$ milhões)

33

128

450

69

284


23

33 33

27

36

Região I Região II Região III Brasil Brasil_08E

Mercado de Telefonia Móvel no Brasil

^Inclui outras operadoras: Nextel, CTBC, SERCOMTEL, Telemig and Tele Norte Celular

Market Share (Brasil v. Região I)Market Share (Brasil v. Região I)

Penetração Telefonia Móvel (%) - Mar/04Penetração Telefonia Móvel (%) - Mar/04

**Fonte: Pyramid Research2003

" Mesmo com aumento da competição, a Oi representa um importante concorrente, obtendo o maior crescimento na Região I (50% das adições líquidas)

" A Oi alcançou ~20% de market share em Mar/04

" Penetração de telefonia móvel na Região I ainda oferece grande potencial de crescimento

" Desafio: Aumentar o número de assinantes em 54% em 2004, com margem EBITDA positiva, visando atingir posição #2 na Região I

" Mesmo com aumento da competição, a Oi representa um importante concorrente, obtendo o maior crescimento na Região I (50% das adições líquidas)

" A Oi alcançou ~20% de market share em Mar/04

" Penetração de telefonia móvel na Região I ainda oferece grande potencial de crescimento

" Desafio: Aumentar o número de assinantes em 54% em 2004, com margem EBITDA positiva, visando atingir posição #2 na Região I

TIM21%

Other^17%

Claro17%

Oi18%

Vivo27%

Claro21%

Oi8%

Vivo45%

TIM18%

Other ̂8%

Média

Brasil Região I


184

366314

391496

625564

3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

Jun 02 Dez 02 Jun 03 Dez 03 Mar 04 Dez 04E

" Lançamento de GSM mais bem sucedido no mundo#### 4 milhões de clientes em 18 meses

" Quase 50% de todas as adições líquidas na Região I desde o lançamento

" Market share da Oi (Mar/04) #### Região I: 20%#### Brasil: 9%

" Lançamento de GSM mais bem sucedido no mundo#### 4 milhões de clientes em 18 meses

" Quase 50% de todas as adições líquidas na Região I desde o lançamento

" Market share da Oi (Mar/04) #### Região I: 20%#### Brasil: 9%

Telefonia Móvel

1.4012.236

3.893

80%20% 80%

20% 83%

17%

35

~6.000

Pré-pago Pós-pago

Mil assinantes


4.408

85%

15%


Serviço de Mensagens Curtas - SMS

Mil Mensagens


" Receita anualizada de SMS alcançou R$60 milhões nos dois últimos trimestres

" Oi tem um time focado em serviços de dados, especialmente para o mercado corporativo

" Oi também lançou Wi-Fi hotspots no início de 2004

" Meta: Aumentar ARPU de dados e manter crescimento da base de clientes

" Receita anualizada de SMS alcançou R$60 milhões nos dois últimos trimestres

" Oi tem um time focado em serviços de dados, especialmente para o mercado corporativo

" Oi também lançou Wi-Fi hotspots no início de 2004

" Meta: Aumentar ARPU de dados e manter crescimento da base de clientes

18.78626.558

33.70643.348

66.70558.140

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

3,65,0

7,39,3

15,314,6

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04


2001 2002 2003 1T04 2004E

" Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento

" Posições de atendimento tiveram crescimento médio anual de 62%, em linha com o aumento da base de clientes e de receitas líquidas (70%)- Contax tem atualmente 27 clientes, incluindo grandes bancos, serviços públicos, seguradoras, tv a cabo, telecom, varejo

" Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil

" Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento

" Posições de atendimento tiveram crescimento médio anual de 62%, em linha com o aumento da base de clientes e de receitas líquidas (70%)- Contax tem atualmente 27 clientes, incluindo grandes bancos, serviços públicos, seguradoras, tv a cabo, telecom, varejo

" Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil

Serviço de Call Center

Posições de Atendimento

7.3374.947

12.907

Receita Líquida(R$ milhões)

223

421

146

>15.000

12.543

2001 2002 2003 1T04

125





1. Destaques – 2003/2004 1



Móvel

7%

6%

7%

9%

17%

13%

41%

Composição da Receita Bruta Consolidada - Mar/2004

As quatro principais linhas de negócio da Companhia apresentam um equilíbrio saudável entre estabilidade do fluxo de caixa e novas oportunidades de crescimento.

Telefonia Fixa

Telefonia Móvel

Dados & Corporativo

Longa Distância

Local64% Dados

Longa Distância(inclui VC2/3)

Crescimento Moderado Crescimento Elevado

Crescimento Elevado Crescimento Elevado

Outros(*)

Fixo – Móvel (VC1)

Inter-Conexão


11%13%

15%17%

2001 2002 2003 1T04

2001 2002 2003 1T04

Telemar mantém a liderança regional em serviços de LD apesar de ter iniciado os serviços de ligação inter-regional & internacional apenas em Julho/2002

Crescimento em Serviços de Longa Distância

1.5682.066

2.963

2001 2002 2003

Receita Bruta LD - R$ milhõesReceita Bruta LD - R$ milhões Tráfego LD (milhões de minutos)Tráfego LD (milhões de minutos)

LD como % do Total de Receitas (inclui F2M)LD como % do Total de Receitas (inclui F2M)

6.873

8.183

9.510

CAGR (01-03)

17,6%

CAGR (01-03)

37,5%885


" Conquistamos importantes clientes corporativos e de governo durante o ano de 2003

" A receita do serviço de dados aumentou 31% em 2003 (+15% em 2002)

" Desafio: Obter pelo menos 50% (43% em 2003*) da receita de dados da Região I e alcançar market share de 30% (16% em 2003*) no Brasil

" Conquistamos importantes clientes corporativos e de governo durante o ano de 2003

" A receita do serviço de dados aumentou 31% em 2003 (+15% em 2002)

" Desafio: Obter pelo menos 50% (43% em 2003*) da receita de dados da Região I e alcançar market share de 30% (16% em 2003*) no Brasil

Foco em Dados / Serviços Corporativos

Maiores clientes conquistados em 2003Maiores clientes conquistados em 2003

Receita de Dados (bruta) - R$ milhõesReceita de Dados (bruta) - R$ milhões

* Estimativas Telemar

CAGR (01-03)

22,7%

787906

1.184

364

2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 1 T0 4


51%

49%

74%

26%

" Receitas com serviço de telefonia móvel aumentou 180%

" Principal driver: Receitas de serviços com crescimento anual de 700% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS)

" Equilíbrio no EBITDAalcançado após de 18 meses de operação

" Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas (da ordem de 50% em 2004) mantendo margem EBITDA positiva

" Receitas com serviço de telefonia móvel aumentou 180%

" Principal driver: Receitas de serviços com crescimento anual de 700% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS)

" Equilíbrio no EBITDAalcançado após de 18 meses de operação

" Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas (da ordem de 50% em 2004) mantendo margem EBITDA positiva

Receita Bruta de Serviços de Telefonia Móvel

Serviços

Aparelhos

479 372

R$ milhões

4T03 1T04


3.218

1.486

3.689

1.680

1T03 1T04

46%46%

" Crescimento consistente de receita e de EBITDA apesar da enorme expansão da telefonia fixa e do lançamento da telefonia móvel

" Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% ####EBITDA de 2001 impactadopor provisões extraordinárias

" Meta: Manter em 2004 uma margem EBITDA consolidada em torno de 43% apesar do maior crescimento das receitas de telefonia móvel

" Crescimento consistente de receita e de EBITDA apesar da enorme expansão da telefonia fixa e do lançamento da telefonia móvel

" Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% ####EBITDA de 2001 impactadopor provisões extraordinárias

" Meta: Manter em 2004 uma margem EBITDA consolidada em torno de 43% apesar do maior crescimento das receitas de telefonia móvel

R$ milhões

Receita Líquida Consolidada e EBITDA

Margem EBITDA

Receita LíquidaCAGR (99-03)

22,5%

EBITDACAGR (99-03)

22,8%

35%

44% 45%

50%

44%

6.222

2.735

8.122

4.032

10.103

3.558

11.874

5.353

14.003

6.221

1999 2000 2001 2002 2003

Recita Líquida EBITDA Margem EBITDA


Lucro Líquido Consolidado

1999 2000 2001 2002 20031998

1T04

R$ milhões

176

96

709

140

-416

213 220


1998 1999 2000 2001 2002 2003 1Q04 2004E

" CAPEX (2003): ~12% da receita líquida (17% em 2002)

" CAPEX (1Q04): R$ 197 million (5.4% of net revenues)

" CAPEX consolidado desde 1998 : US$10,4 bilhões (em valores históricos)

" Principais investimentos em telefonia fixa já foram realizados

" CAPEX de telefonia móvel desde 2001: R$ 3,7 bilhões (incluindo licença GSM -R$ 1,1 bilhões)

" Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida para permitir crescimento da telefonia móvel e de serviços menos regulados

" CAPEX (2003): ~12% da receita líquida (17% em 2002)

" CAPEX (1Q04): R$ 197 million (5.4% of net revenues)

" CAPEX consolidado desde 1998 : US$10,4 bilhões (em valores históricos)

" Principais investimentos em telefonia fixa já foram realizados

" CAPEX de telefonia móvel desde 2001: R$ 3,7 bilhões (incluindo licença GSM -R$ 1,1 bilhões)

" Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida para permitir crescimento da telefonia móvel e de serviços menos regulados

10,1

2,0 1,7Fixo

CAPEX Consolidado

Móvel

R$ bilhões

Metas da Anatel Licença Móvel

2,0/2,3

1,1

0,9

1,1

2,82,22,5

0,6

60%

40%

2,2

7,9

0,2





1. Destaques – 2003/2004 1



Fluxo de Caixa Operacional depois do CAPEX

R$ milhões

Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o início de operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte

CAGR (99-03)69,1%

123709

1999 2000 2001 2002 2003

1T041T03

492 1.233

-5.906

2.302

4.025


Pagamento de Dividendos - 1999/2003

125 128 131 142

277

1999 2000 2001 2002 2003

1,5% 1,5%2,2%

5,0%4,6%

Retorno do Dividendos

Dividendo *

US$ milhões

Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno para os nosso acionistas

* inclui JCP (juros sobre capital próprio)


557

1.354

2.695

3.348

1.254

671

2.126

2T04 2S04 2005 2006 2007 2008 2009+

Dívida Líquida e Cronograma de Amortização

R$ milhões

Dívida Líquida - Mar/04 Dívida Líquida - Mar/04 Cronograma de Amortização da Dívida Bruta - Mar/04Cronograma de Amortização da Dívida Bruta - Mar/04

Com a forte geração de caixa estimada, devemos reduzir a dívida líquida para próximo de 1x EBITDA ao final de 2004

7.703

9.121

7.8358.388

6.700

2001 2002 2003 1T04 2004E

R$ 8,388 milhões

% do total4,6 11,3 22,5 27,9 10,5 5,6 17,6

R$ 12,005 milhões


6%

11%7%

9%

2000 2001 2002 2003

Indicadores Financeiros

Dívida Líquida / EBITDADívida Líquida / EBITDA Amortização/ EBITDA (%)Amortização/ EBITDA (%)

Dividendos* / EBITDA (%)Dividendos* / EBITDA (%)CAPEX / EBITDA (%)CAPEX / EBITDA (%)

* inclui JCP (juros sobre capital próprio)

0,2

2,2

1,7

1,3 1,3

2000 2001 2002 2003 1T04*(*) – EBITDA 12 meses

69%

28%36% 33%

64%

2000 2001 2002 2003 1T04

70%

283%

38% 27% 12%

2000 2001 2002 2003 1T04


Indicadores Financeiros

Enterprise Value / EBITDAEnterprise Value / EBITDA

3,4

5,6

3,5 4,0

2000 2001 2002 2003

3,4 3,5

1,8

2,8

2000 2001 2002 2003

Market Cap / EBITDAMarket Cap / EBITDA

EBITDA / Despesa de Juros LíquidaEBITDA / Despesa de Juros Líquida

8,0

2,6 3,0

2001 2002 2003

EBITDA / Serviço de Pagamento da DívidaEBITDA / Serviço de Pagamento da Dívida

2,3

1,82,0

2001 2002 2003


Aviso Importante

Relações com InvestidoresRua Humberto de Campos, 425 / 8º andar LeblonRio de Janeiro -RJTelefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/1316/1317Fax: (55 21) 3131-1155E-mail: [email protected] nosso website: http://www.telemar.com.br/ri

As informações aqui disponíveis foram reunidas de

maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada

em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.

O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,

“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva

sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,

envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros

podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se

responsabiliza por operações ou decisões de

investimento tomadas com base nas mesmas.

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