Apresentação de Resultados 3T19 - Janus Investimentos · • Camil Day e Visita Super Barra....

Apresentação de Resultados 3T19

O material a seguir apresenta os resultados do terceiro trimestre de 2019 (3T19 – set/2019 à nov/2019). Nesta

apresentação, as informações financeiras são apresentadas em IFRS e representam o resultado consolidado da Companhia

em milhões de Reais (R$) com comparações referentes ao terceiro trimestre de 2018 (3T18 – set/2018 à nov/2018;

comparações YoY) e ao segundo trimestre de 2019 (2T19 – jun/2018 à ago/2019; comparações QoQ), exceto quando

especificado de outra forma.

Esta apresentação contêm números gerencias operacionais não auditados e dados financeiros apresentados de acordo

com o IFRS, divulgados em nossas demonstrações financeiras. O ano fiscal da Companhia se inicia em Março e termina em

Fevereiro do ano seguinte. Os resultados aqui mostrados consideram os dados da SLC Alimentos a partir da conclusão da

aquisição, processo concluído pela Camil em dezembro de 2018. Esta apresentação contém informações resumidas que

não devem ser consideradas como completas. Certas porcentagens e outras quantidades inclusas neste documento foram

arredondadas para facilitar a apresentação. Portanto, números apresentados como o total de soma das tabelas talvez não

representem a soma aritmética dos números que os precedem e podem se diferenciar daqueles apresentados na

demonstração financeira. Toda informação aqui contida está sujeita à ajustes e revisões sem que haja notificações.

As informações aqui divulgadas não devem ser entendidas como qualquer tipo de orientação de investimento na

Companhia, tampouco, devem orientar acionistas, potenciais investidores, analistas ou outros profissionais sobre a

expectativa da Companhia em relação às informações divulgadas ao mercado.

Para obter informações adicionais sobre a Companhia e sobre fatores de risco, favor consultar o website de Relações com

Investidores (http://ri.camilalimentos.com.br/) e os relatórios arquivados na CVM, inclusive o Formulário de Referência.

Disclaimer

2

R$66 milhões Lucro Líquido ( -56,0%)

vs. Lucro Líquido Ajustado ( -7,9%)4,6% de Margem Líquida ( -7,3pp)

vs. Margem Líquida Ajustada ( -1,1pp)Crescimento sequencial da margem ( +1,3pp)

Dezembro-2019• Camil Day e Visita Super Barra. Evento anual para

investidores realizado em Cinema em São Paulo e visita ànova planta de empacotamento de açúcar em Barra Bonita(SP).

• Pagamento de JCP. Pagamento de R$15 milhões, ouaproximadamente R$0,04 por ação, realizado em 23/Dez.

Novembro-2019• Conclusão do 3º Programa de Recompra da Companhia.

• Recompra de 30,7 milhões de ações detidas pelaWarburg Pincus no valor de R$6,25/ação.

• Cancelamento das ações em tesouraria resultandoem um total de ações de 370 milhões.

Destaques Financeiros do Trimestre

Comparações YoY e QoQ

3

Destaques

R$1,4 bilhão Receita Líquida ( +13,9%)

R$1 bilhão Alimentício Brasil ( +16,9%)R$441 milhões Alimentício Internacional ( +7,8%)

3,7x Dívida Líquida/EBITDA

Trimestre marcado pelo crescimento anual do volume de vendas de grãos,

recuperação sequencial das vendas no internacional, açúcar e recuperação sequencial de margens

R$343 milhões Lucro Bruto ( +7,1%)

23,7% de Margem Bruta ( -1,5pp)Crescimento sequencial da margem ( +0,6pp)

R$133 milhões EBITDA ( -12,2%)

vs. EBITDA Ajustado 3T181 ( +15,2%)9,2% de Margem EBITDA ( -2,7pp)

vs. Margem EBITDA Ajustada 3T18¹ ( +0,1pp)Crescimento sequencial da margem ( +2,0pp)

Estrutura Acionária (nov/19)

1 Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.

Free Float

Eventos Recentes

E subsequentes ao trimestre

4

Principais Indicadores

Trimestre marcado pela recuperação sequencial de margens

1 Resultados da SLC Alimentos consolidados a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018).

Destaques 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs

Data Fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19

Receita Líquida 1.266,7 1.223,6 1.443,5 14,0% 18,0%

Alimentício Brasil 857,5 886,4 1.002,2 16,9% 13,1%

Alimentício Internacional 409,3 337,1 441,3 7,8% 30,9%

Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%

Margem Bruta (%) 25,3% 23,2% 23,7% -1,5pp 0,6pp

EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%

Margem EBITDA (%) 12,0% 7,3% 9,2% -2,7pp 2,0pp

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

Margem Líquida (%) 11,9% 3,3% 4,6% -7,3pp 1,3pp

Capex 42,7 38,2 56,1 31,4% 46,9%

Destaques Operacionais - Volumes (em mil ton)

Volumes - Brasil

Grãos 153,7 216,9 216,1 40,6% -0,4%

Arroz 133,6 190,4 193,7 45,0% 1,7%

Feijão 20,1 26,5 22,4 11,5% -15,6%

Açúcar 134,7 119,5 130,5 -3,1% 9,2%

Pescados 10,1 6,1 10,0 -1,5% 63,6%

Volumes - Internacional 179,1 145,2 176,2 -1,6% 21,4%

Uruguai 136,5 101,6 129,1 -5,4% 27,1%

Chile 20,4 21,6 22,7 10,8% 4,8%

Peru 22,2 21,9 24,4 9,9% 11,3%

5

Destaques Operacionais

Representatividade do Trimestre (%)

Crescimento de 11,6% no volume trimestral consolidado, impulsionado pelo volume de grãos

+11,6% YoY

Pescados 10k-1,5% YoY+63,6% QoQ

Açúcar 131k-3,1% YoY+9,2% QoQ

Feijão 22k+11,5% YoY-15,6% QoQ

Arroz 194k+45,0% YoY+1,7% QoQ

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18Arroz Brasil Feijão Açúcar Pescados Internacional

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

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0

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400.000

500.000

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0

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500.000

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0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18Arroz Brasil Feijão Açúcar Pescados InternacionalInternacional 176k

-1,6% YoY+21,4% QoQ

3T19

Evolução Trimestral Volume (k ton)

Volume de Vendas do Trimestre (mil ton)

Volume Receita Líquida

+9,2% QoQ

Destaques 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs

Volumes (em mil tons) 30-nov-19 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19Volumes - Brasil

Grãos 153,7 216,9 216,1 40,6% -0,4%Arroz 133,6 190,4 193,7 45,0% 1,7%Feijão 20,1 26,5 22,4 11,5% -15,6%

Açúcar 134,7 119,5 130,5 -3,1% 9,2%Pescados 10,1 6,1 10,0 -1,5% 63,6%

Volumes - Internacional 179,1 145,2 176,2 -1,6% 21,4%Uruguai 136,5 101,6 129,1 -5,4% 27,1%Chile 20,4 21,6 22,7 10,8% 4,8%Peru 22,2 21,9 24,4 9,9% 11,3%

6

Segmento Alimentício Brasil | Arroz

Volume das vendas: 193,7 mil tons

+45,0 % YoY

+1,7% QoQ

Preço médio da matéria-prima¹: R$45,98/saca

+4,5% YoY

+5,4% QoQ

Preço bruto Camil: R$2,53/kg

-2,9% YoY

+2,1% QoQ

Fonte: Companhia Fonte: Esalq Senar¹, Companhia

Destacamos o crescimento de volumes do trimestre YoY e QoQ

Arroz – Volume e Preço Líquido Camil Arroz – Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil

Arroz - Portfólio de Produtos Arroz – Destaques

¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg.

Fonte: Companhia

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão

Recuperação de vendas de Camil e das marcas de ocupação

Aquisição da SLC Alimentos, com crescimento de volumes de grãos

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão

7

Segmento Alimentício Brasil | Feijão

Fonte: Companhia Fonte: Agrolink¹, Companhia

Destacamos o crescimento de volumes do trimestre YoY

Feijão - Volume e Preço Líquido Camil Feijão - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil

Feijão - Portfólio de Produtos

¹Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg.Fonte: Companhia


+11,5% YoY

-15,6% QoQ


+67,5% YoY

+16,3% QoQ


+27,5% YoY

+8,0% QoQ

Aquisição da SLC Alimentos, com crescimento de volumes de grãos

Feijão – Destaques

(0,50)

0,50

1,50

2,50

3,50

4,50

5,50

6,50

7,50

8,50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 ago-19nov-19

Cam

il (

R$

/kg)

Agr

oli

nk

(RS/

60

kg)

Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto

Queda de volumes Camil e marcas de ocupação (ex-SLC Alimentos)

8

Segmento Alimentício Brasil | Açúcar

Fonte: Esalq Senar Fonte: Esalq Senar, Companhia

Destacamos o crescimento sequencial de volumes

Açúcar - Volume e Preço Líquido Camil Açúcar - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil

Açúcar - Portfólio de Produtos Açúcar – Destaques

Fonte: Companhia

¹Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg.

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão


-3,1% YoY

+9,2% QoQ


-0,5% YoY

+5,2% QoQ


+11,9% YoY

+9,3% QoQ

Normalização do fornecimento de matéria-prima e recuperação de

vendas QoQCrescimento de vendas União e redução de vendas das marcas de ocupação YoY

9

Segmento Alimentício Brasil | Pescados

Fonte: Companhia Fonte: Companhia

Destacamos o crescimento sequencial de vendas sazonal pré-quaresma

Pescados - Volume e Preço Líquido Camil Pescados – Preço Bruto Camil (R$/kg)

Pescados – Portfólio de Produtos Pescados – Destaques

Fonte: Companhia

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paç

ão


-1,5% YoY

+63,6% QoQ


+1,6% YoY

+0,5% QoQ

Continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha Com melhoria da pesca local de atum

16

17

18

19

20

21

22

23

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 ago-19 nov-19

Camil - Preço Bruto

10

Segmento Alimentício Internacional

Chile

Uruguai

Mercado

Doméstico

Mercado

Doméstico

Mercado de

Exportação

Peru

Fonte: Companhia, exclui La Loma (operação na Argentina- vendida no 2T18)

Fonte: Companhia

Internacional - Evolução Volume Trimestral (mil ton)

Internacional – Representatividade (%)

Destacamos o crescimento de volumes no Chile e no Peru e recuperação sequencial das vendas no Uruguai

Internacional - Principais Considerações

Por PaísPor Segmento


• -5,4% YoY

• +27,1% QoQ

Preço bruto em R$: 2,12

• +0,0% YoY

• +12,4% QoQ


+10,8% YoY

+4,8% QoQ


• +0,4% YoY

• +3,3% QoQ

Preservação

de boa

rentabilidade

Preço bruto em CLP/ton:

• +2,6% YoY

• +3,2% QoQ


+9,9% YoY

+11,3% QoQ


• +3,9% YoY

• +2,0% QoQ

Preço bruto em PEN/ton:

• -1,6% YoY

• -2,9% QoQ

Crescimento de

vendas

Preço bruto em US$/ton:

• -6,2% YoY

• +6,2% QoQ

Recuperação das

exportações QoQ

Uruguai73%

Chile13%

Peru14%

11

Destaques Financeiros

1 Resultados da SLC Alimentos consolidados a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018).

Demonstrativos (em R$ milhões) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Líquida 1.266,8 1.223,6 1.443,5 13,9% 18,0%

(-) Custo das Vendas e Serviços (946,9) (939,9) (1.100,8) 16,3% 17,1%

Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (231,1) (227,7) (244,3) 5,7% 7,3%

(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,3) (1,8) (0,9) 215,0% -48,6%

(+) Outras Receitas Operacionais 39,2 0,8 (0,5) -101,3% -162,2%

Lucro Operacional (EBIT) 127,7 55,0 97,0 -24,1% 76,4%

(+/-) Resultado Financeiro 18,8 (18,2) (19,4) -203,2% 6,6%

Resultado antes Impostos 146,5 36,8 77,6 -47,0% 111,0%

Total Imposto de Renda / CSLL 3,8 3,3 (11,5) -402,0% -443,0%

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

Reconciliação EBITDA

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

(-) Resultado Financeiro Líquido (18,8) 18,2 19,4 -203,2% 6,6%

(-) Imposto de Renda / CSLL (3,8) (3,3) 11,5 -402,0% -443,0%

(-) Depreciação e Amortização 23,7 33,8 36,0 51,9% 6,5%

(=) EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%

MargensMargem Bruta 25,3% 23,2% 23,7% -1,5pp 0,6ppMargem EBITDA 12,0% 7,3% 9,2% -2,7pp 2,0ppMargem Líquida 11,9% 3,3% 4,6% -7,3pp 1,3pp

R$244,3 milhões (+5,7% YoY)

16,9% da Receita Líquida (-1,3pp YoY)

Crescimento do SG&A Brasil (+5,6% YoY):

Crescimento do SG&A Internacional (+5,8% YoY):

Redução da representatividade da Receita Líquida .......(-1,3ppYoY)

Iniciativas de redução de custos e despesas

EBITDA de R$133 milhões (-12,2% YoY)vs. EBITDA 3T18 Ajustado1: +15,2%

Margem EBITDA de 9,2% (-2,7pp YoY)vs. Margem 3T18 Ajustada1: +0,1pp

12

Destaques Financeiros

Custo das vendas e serviços

R$1,1 bilhão (+16,3% YoY) 76,3% da Receita Líquida (+1,6pp YoY)

Aquisição da SLC Alimentos;

Crescimento de vendas em grãos no Brasil;

Crescimento dos preços médios de grãos no

mercado;

Crescimento de vendas do Chile e Peru.

Lucro bruto de R$343 milhões com Margem Bruta de 23,7% (-1,5pp)

Melhora Sequencial de Margem Bruta (+0,6pp)- melhora modesta e gradual da capacidade de repasse de preços no Brasil.

1 Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.

SG&A Resultado Financeiro

Resultado Financeiro Líquido de -R$19,4 milhões(vs. R$18,8 milhões positivos no 3T18)

Reconhecimento de juros sobre arrendamentos

IR e CSLL totalizaram despesa de R$11,5 milhõesExclusão de R$11,5 milhões relativos àssubvenções do ICMS

Imposto de Renda e CSLL

Lucro Líquido de R$66 milhões (-56,0% YoY)vs. Lucro Líquido 3T18 Ajustado1: -7,9%

Margem Líquida de 4,6% (-7,3pp YoY)vs. Margem 3T18 Ajustada1: -1,1pp

Melhora Sequencial de Margem Líquida (+1,3pp QoQ)

Demonstrativo de Resultados 3T18 3T19 3T19 vs 3T18 3T19 3T19 vs 3T18 3T19 3T19 vsData Fechamento 30-nov-18 30-nov-19 3T18 30-nov-18 30-nov-19 3T18 30-nov-18 30-nov-19 3T18Receita Líquida 857,5 1.002,2 16,9% 409,4 441,3 7,8% 1.266,8 1.443,5 13,9%

(-) Custos das vendas e serviços (648,0) (771,0) 19,0% (298,9) (329,8) 10,3% (946,9) (1.100,8) 16,3%Lucro Bruto 209,5 231,2 10,4% 110,5 111,5 0,9% 320,0 342,7 7,1%

(-) SG&A (156,2) (165,1) 5,7% (74,9) (79,2) 5,8% (231,1) (244,3) 5,7%(+/-) Outras Receitas (despesas) 39,3 0,0 N/D (0,4) (1,5) 266,5% 38,9 (1,4) N/D

EBIT 92,6 66,2 -28,5% 35,2 30,8 -12,4% 127,8 97,0 -24,1%(+/-) Resultado Financeiro 22,7 (15,2) N/D (3,9) (4,2) 7,9% 18,8 (19,4) N/D

Resultado antes Impostos 115,3 51,0 -55,8% 31,2 26,6 -14,7% 146,5 77,6 -47,0%Total Imposto de Renda / CSLL 8,0 (6,7) N/D (4,2) (4,8) 14,8% 3,8 (11,5) N/DLucro Líquido 123,3 44,3 -64,0% 27,0 21,8 -19,2% 150,3 66,1 -56,0%(=) EBITDA 108,2 90,3 -16,5% 43,2 42,7 -1,1% 151,4 133,0 -12,2%MargensMargem Bruta 24,4% 23,1% -1,4pp 27,0% 25,3% -1,7pp 25,3% 23,7% -1,5ppMargem EBITDA 12,6% 9,0% -3,6pp 10,6% 9,7% -1,0pp 12,0% 9,2% -2,7ppMargem Líquida 14,4% 4,4% -10,0pp 6,6% 4,9% -1,7pp 11,9% 4,6% -7,3pp

Alimentício Brasil Alimentício Internacional Consolidado

Melhora Sequencial de Margem EBITDA (+2,0pp QoQ)

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Endividamento

Endividamento (R$mn)

Cronograma de Amortização da Dívida (R$mn)

Liability Management: Redução do custo da dívida

Endividamento Total de R$2,1 bilhões (+48,1% YoY)

Endividamento Líquido de R$1,6 bilhão (+69,3% YoY)

Dez/18: Aquisição da SLC Alimentos;

Nov/19: Conclusão do 3º Programa de Recompra da Companhia.

Recompra de 30,6 milhões de ações detidaspela Warburg Pincus no valor de R$6,25/ação.

Cancelamento das ações em tesourariaresultando em um total de ações de 370milhões.

Abr/19: Emissão de R$600 milhões em CRA

Esse é um instrumento utilizado desde o início do trabalho de gerenciamento doendividamento,com custos próximos a 100% da Taxa DI em substituição de financiamentos com custos mais altos e alongamento do perfil de amortização.

Liquidez Total de R$486,5 milhões (+30,5% YoY)

Dívida Líquida/EBITDA UDM de 3,7x (+1,8pp YoY)

Endividamento (em R$mn) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Endividamento Total 1.386,0 2.141,8 2.052,0 48,1% -4,2%

Empréstimos e Financiamentos 404,3 555,6 473,6 17,1% -14,8%Debêntures 981,7 1.586,2 1.578,4 60,8% -0,5%Curto Prazo 275,9 915,4 827,7 200,0% -9,6%Longo Prazo 1.110,1 1.226,4 1.224,3 10,3% -0,2%

AlavancagemDívida Bruta 1.386,0 2.141,8 2.052,0 48,1% -4,2%

Caixa e disponibilidades +

aplicações financeiras461,4 869,0 486,5 5,4% -44,0%

Dívida Líquida 924,6 1.272,8 1.565,5 69,3% 23,0%Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,9x 2,9x 3,7x 1,8x 0,8x

14

Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn)

Evolução Rentabilidade Trimestral - Margens (%)

Fonte: Companhia

Fonte: Companhia

3T19 marcado pela melhora gradual sequencial de margens QoQ

Evolução Rentabilidade: Lucro Líquido, EBITDA e Margens

Luciano Quartiero

Diretor Presidente

Flavio Vargas

Diretor Financeiro e DRI

Relações com Investidores

Telefones:

+55 11 3039-9238

+55 11 3039-9237

E-mail: [email protected]

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