Apresentação de Resultados 4T18

Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos

ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises

feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas

condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão

além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças

significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou

resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições

econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da

indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados

de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores.

Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir

significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre

Eventos ou Resultados Futuros.

AVISO

2

Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores

André de Camargo Bartelle 1º Vice – Presidente do Conselho de Administração

Wagner Dantas da Silva Diretor Administrativo e Financeiro

PARTICIPANTES

3

• Receita Líquida: R$ 354,0 milhões no 4T18, alta de 12,5% em relação ao 4T17 e,

R$ 1.249,0 milhões no 2018, redução de 1,1% em comparação ao 2017.

• Lucro Bruto: R$ 133,7 milhões no 4T18, elevação de 11,7% em relação ao 4T17 e,

R$ 448,6 milhões no 2018, retração de 7,0% em comparação ao 2017.

• Margem Bruta: 37,8% no 4T18, queda de 0,2 p.p. em relação ao 4T17 e 35,9% no 2018,

diminuição de 2,3 p.p. em comparação ao 2017.

• Lucro Líquido: R$ 46,2 milhões no 4T18 vs. R$ 45,4 milhões no 4T17 e, R$ 152,1 milhões no

2018, redução de 19,5% em comparação ao 2017.

• EBITDA: R$ 69,1 milhões no 4T18, redução de 1,8% em relação aos R$ 70,4 milhões no

4T17 e, R$ 218,0 milhões no 2018, vs. R$ 296,5 milhões apresentados no 2017.

DESTAQUES

4

ACUMULADO: 2018 vs. 2017 TRIMESTRE : 4T18 vs. 4T17

Volume Bruto: Pares e peças / mil

VOLUME BRUTO

5

3.545

1.476

676 245

3.945

1.970

673 655

Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros Confecções e Acessórios

4T17

4T18

14.702

5.769

3.249 694

14.419

6.202

3.122 1.260

Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros Confecções e Acessórios

2017

2018

Pares e Peças (Mil) 4T18Partic.

%4T17

Partic.

%

Var. %

4T18/4T172018

Partic.

%2017

Partic.

%

Var. %

2018/2017

Calçados esportivos 3.945 54,5% 3.545 59,7% 11,3% 14.419 57,7% 14.702 60,2% -1,9%

Calçados femininos 1.970 27,2% 1.476 24,8% 33,5% 6.202 24,8% 5.769 23,6% 7,5%

Outros calçados e outros 673 9,3% 676 11,4% -0,4% 3.122 12,5% 3.249 13,3% -3,9%

Confecções e Acessórios 655 9,0% 245 4,1% 167,3% 1.260 5,0% 694 2,9% 81,6%

Total 7.243 100,0% 5.942 100,0% 21,9% 25.003 100,0% 24.414 100,0% 2,4%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA: CATEGORIA

ROL – 4T18 vs. 4T17 ROL – 2018 vs. 2017

6

R$ Milhões 4T18Partic.

%4T17

Partic.

%

Var. %

4T18/4T172018

Partic.

%2017

Partic.

%

Var. %

2018/2017

Calçados esportivos 261,9 74,0% 247,0 78,5% 6,0% 946,1 75,8% 993,4 78,6% -4,8%

Calçados femininos 55,1 15,6% 46,2 14,7% 19,3% 192,3 15,4% 178,9 14,2% 7,5%

Outros calçados e outros 13,9 3,9% 12,9 4,1% 7,8% 69,0 5,5% 67,7 5,4% 1,9%

Confecções e Acessórios 23,1 6,5% 8,5 2,7% 171,8% 41,6 3,3% 23,1 1,8% 80,1%

Receita Líquida Total 354,0 100,0% 314,6 100,0% 12,5% 1.249,0 100,0% 1.263,1 100,0% -1,1%

247,0

46,2 12,9 8,5

261,9

55,1 13,9 23,1

Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros

Confecções e Acessórios

4T17

4T18

993,4

178,9 67,7 23,1

946,1

192,3 69,0 41,6

Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros

Confecções e Acessórios

2017

2018

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA: MERCADOS

PARTICIPAÇÃO – 4T18 PARTICIPAÇÃO - 2018

7

R$ Milhões 4T18Partic.

%4T17

Partic.

%

Var. %

4T18/4T172018

Partic.

%2017

Partic.

%

Var. %

2018/2017

Mercado Interno 324,0 91,5% 287,0 91,2% 12,9% 1.117,5 89,5% 1.122,2 88,8% -0,4%

Mercado Externo 30,0 8,5% 27,6 8,8% 8,7% 131,5 10,5% 140,9 11,2% -6,7%

Receita Líquida Total 354,0 100,0% 314,6 100,0% 12,5% 1.249,0 100,0% 1.263,1 100,0% -1,1%

91,5%

8,5%

Mercado interno

Mercado externo

89,5%

10,5%

Mercado interno

Mercado externo

119,7 133,7

38,0% 37,8%

4T17 4T18

Lucro bruto Margem bruta (%)

11,7 %

LUCRO BRUTO

4T18 vs. 4T17

2018 vs. 2017

8

482,4 448,6

38,2%35,9%

2017 2018

Lucro bruto Margem bruta (%)

- 7,0 %

12,419,2

3,9%

5,4%

4T17 4T18

Desp. Propaganda % da Receita líquida

54,8 %

48,859,0

3,9%

4,7%

2017 2018

Desp. Propaganda % da Receita líquida

20,9 %

DESPESA COM VENDAS E PROPAGANDA

DESPESA COM VENDAS1 - 4T18 vs. 4T17 e 2018 vs. 2017

DESPESA COM PROPAGANDA E MARKETING - 4T18 vs. 4T17 e 2018 vs. 2017

9

1 Despesa com vendas ex-propaganda e marketing.

34,8 39,4

11,1% 11,1%

4T17 4T18

Despesas com Vendas % da Receita líquida

13,2 %

133,0 136,6

10,5% 10,9%

2017 2018

Despesas com Vendas % da Receita líquida

2,7%

19,6

31,9

6,2%

9,0%

4T17 4T18

Despesas G&A % da Receita líquida

62,8 %

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS

4T18 vs. 4T17

2018 vs. 2017

10

77,291,2

6,1%

7,3%

2017 2018

Despesas G&A % da Receita líquida

18,1 %

513,9

-11,4-11,1

2016 2017 2018

2016 2017 2018

RESULTADO FINANCEIRO E DÍVIDA LÍQUIDA

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO

DÍVIDA LÍQUIDA

11

R$ Milhões 4T18 4T17Var. %

4T18/4T172018 2017

Var. %

2018/2017

Estrutura de capital -3,4 -5,4 -37,0% -7,2 -39,7 -81,9%

Operacionais -2,2 -2,3 -4,3% -8,6 -19,5 -55,9%

Cambiais -3,9 -10,4 -62,5% -11,3 -38,1 -70,3%

Despesas Financeiras -9,5 -18,1 -47,5% -27,1 -97,3 -72,1%

Estrutura de capital 0,8 1,5 -46,7% 5,4 9,6 -43,8%

Operacionais 0,5 0,8 -37,5% 1,4 3,8 -63,2%

Cambiais 1,3 4,8 -72,9% 14,1 34,3 -58,9%

Receitas Financeiras 2,6 7,1 -63,4% 20,9 47,7 -56,2%

Resultado Financeiro Líquido -6,9 -11,0 -37,3% -6,2 -49,6 -87,5%

LUCRO LÍQUIDO E ROIC

LUCRO LÍQUIDO - 4T18 vs. 4T17 e 2018 vs. 2017

ROIC AJUSTADO

12

45,4 46,2

14,4%13,1%

4T17 4T18

Lucro líquido Margem Líquida (%)

1,8 %

188,9152,1

15,0%

12,2%

2017 2018

Lucro líquido Margem Líquida (%)

- 19,5 %

5,2%

18,1%

40,4%

23,2%

2015 2016 2017 2018

70,4 69,1

22,4%

19,5%

4T17 4T18

EBITDA Margem EBITDA

-1,8 %

MARGEM EBITDA

4T18 vs. 4T17

2018 vs. 2017

13

296,5

218,0

23,5%

17,5%

2017 2018

EBITDA Margem EBITDA

-26,5 %

CAPEX

ADIÇÕES DE IMOBILIZADO E INTANGÍVEL

14

R$ Milhões 4T18 4T17Var. %

4T18/4T172018 2017

Var. %

2018/2017

Moldes 6,8 5,6 21,4% 38,6 33,1 16,6%

Máquinas e Equipamentos 3,8 5,5 -30,9% 32,5 17,8 82,6%

Instalações 5,3 3,5 51,4% 17,2 8,2 109,8%

Outros 1,2 1,2 0,0% 6,2 2,6 138,5%

Imobilizado 17,1 15,8 8,2% 94,5 61,7 53,2%

Software 0,7 0,2 250,0% 2,2 0,6 266,7%

Cessão Direito 0,0 0,1 -100,0% 0,0 0,2 -100,0%

Outros 0,0 0,0 0,0% 0,0 0,0 0,0%

Intangível 0,7 0,3 133,3% 2,2 0,8 175,0%

Subtotal 17,8 16,1 10,6% 96,7 62,5 54,7%

Imobilizado/Intangível incorporado pela

compra de Controlada18,2 0,0 0,0% 18,2 0,0 0,0%

Total Geral 36,0 16,1 123,6% 114,9 62,5 83,8%

FLUXO DE CAIXA

FLUXO DE CAIXA – 2018

15

106,271,1

218,0

0,6 7,21,3 6,2

96,7

18,25,6

95,7

34,8 2,4

Caixa Inicial EBITDA Stock Option Alienação/Baixa

de Imobilizado e

Provisão*

Efeito da

conversão das

investidas no

exterior

Resultado

Financeiro

Imobilizado e

Intangível

Aumento de

Imobilizado e

Intangivel por

Aquisição de

Controlada

Exigível Longo

Prazo

Aumento do

Capital de Giro

Diminuição do

Passivo Bancário

Gasto com

emissão de

ações e

IR/CSLL**

Caixa Final

*Alienação/Baixa do Imobilizado: R$ 3,2 milhões + Provisão para redução do valor recuperável: R$ 4,0 milhões.

** Gasto com emissão de Ações: R$ 0,9 milhão + IR e CSLL: R$ 1,5 milhões.

Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores

Telefone: (11) 5225-9500

E-mail: dri@vulcabras.com.br

Site: http://vulcabrasazaleiari.com.br/

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

16