Apresentação de Resultados Primeiro trimestre...COELBA ELEKTRO CELPE COSERN-0,3% 14.866 14.824...
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Apresentação de Resultados Primeiro trimestre 28 de Abril / 2020
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Apresentação de Resultados
Primeiro trimestre
28 de Abril / 2020
2Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
DISCLAIMER
Esta apresentação foi preparada pela Neoenergia S.A. ("NEOENERGIA"), visando indicar a situação geral e o andamento dos negócios da
NEOENERGIA. Apesar das informações contidas nesse documento terem sido preparadas com todo o cuidado e diligência necessários, as
informações ora prestadas refletem com precisão o momento em que as mesmas foram consolidadas, refletindo as atuais condições da
NEOENERGIA e seu ponto de vista. Portanto, as informações estão sujeitas a alterações. Esta apresentação deverá ser vista somente em
conjunto com a apresentação oral feita pela NEOENERGIA e Demonstrações Financeiras da NEOENERGIA. A NEOENERGIA não pode ser
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propósito sem a prévia autorização escrita da NEOENERGIA.
Ressalta-se que esta apresentação pode conter declarações que representem expectativas e projeções da NEOENERGIA sobre eventos
futuros. Estas expectativas envolvem vários riscos e incertezas, podendo, desta forma, haver resultados ou consequências diferentes
daqueles aqui discutidos e antecipados.
Para obter informações adicionais sobre as empresas, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ou
no site de Relações com Investidores ri.neoenergia.com.
3Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
COVID-19 update
Agenda
4Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
COVID 19 – Atravessando na Crise
Equipes de Distribuição no campo, com
segurança, garantindo a entrega de
energia a 34 milhões de pessoas,
Adoção de medidas sanitárias para garantir
a segurança no avanço das obras dos
Projetos,
4,6 mil colaboradores em home office
(38%),
Reforço de TI e cibersegurança dando
suporte às operações.
Aceleração da transformação Digital,
melhorando o nível de atendimento ao
cliente.
Atuação junto a Aneel e Governo
Monitoramento diário da força de
trabalho terceirizada;
Colaboração e acompanhamento
da saúde financeira;
Antecipação de entregas
estratégicas;
Novas aquisições.
Fornecedores
Colaboradores
Clientes
Ações para garantir a segurança das pessoas e do negócio
Parceria Transforma Brasil (ajuda a
125 mil famílias): R$ 1 milhão;
281 equipamentos de climatização e
refrigeração para Hospitais: R$ 3,3
milhões;
Doação à Fio Cruz para 100 mil
testes: R$ 1,5 milhão;
Doação à FIEB de respiradores para
o governo da Bahia: R$ 0,27
milhões.
Sociedade
Modelo regulatório robusto que assegura o equilíbrio econômico financeiro das Distribuidoras
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1º TRIMESTRE
DESTAQUES
6Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
DESTAQUES NEOENERGIA
Margem Bruta: + 11,3% vs. 1T19: crescimento de clientes e revisões /
reajustes tarifários.
NOTA:(1) ex-lucro atribuído às participações minoritárias
Eficiência em PMSO: - 2,0% vs. 1T19: absorvendo a inflação, o crescimento da
base de clientes e 849 colaboradores a mais.
EBITDA: R$ 1,5 Bi no 1T20 (+ 14,1% vs. 1T19)
Lucro Líquido¹: R$ 577 MM no 1T20 (+ 17,3% vs. 1T19)
Redução da Alavancagem: Divida Líquida / EBITDA = 2,98x (vs. 3,0x em 2019).
CAPEX: CAPEX de R$ 964,5 milhões no 1T20 (+ 9,8% vs. 1T19).
7Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
REDES (TRANSMISSÃO)PROJETOS EM IMPLANTAÇÃO:
Avanço dos projetos confirmando taxas de retorno previstas.
Lote 4: Içamento das torres, lançamento de cabos e construção SE´s;
Lote 20: -14 meses vs. cronograma ANEEL. -38% vs. Capex ANEEL;
Lote 27: -13 meses vs. cronograma ANEEL. -33% vs. Capex ANEEL;
Lote 22: Em vias de conclusão;
Construtoras contratadas;
Projetos com perspectiva de antecipação em relação ao Business Plan;
Licenças de instalação obtidas;
93% do Capex previsto contratado.
LI´s das subestações do lote 14 emitidas;
Iniciada a construção de 2 subestações: Marmeleiros e Livramento;
70% do Capex previsto contratado.
Contrato de construção assinado;
Contrato de concessão assinado.
Leilão de Abr/2017:
RAP de
R$ 104 MILHÕES
Leilão de Dez/2017:
RAP de
R$ 183 MILHÕES
Leilão de Dez/2018:
RAP de
R$ 501 MILHÕES
Leilão de Dez/2019:
RAP de
R$ 18 MILHÕES
8Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
RENOVÁVEIS (EÓLICAS)
Avanço dos projetos confirmando taxas de retorno previstas.
39% da energia no ACL e 61% no ACR
Contrato de conexão com transmissora assinado;
98% do Capex estimado já adjudicado (inclui turbinas);
Obras iniciadas com antecipação de três meses, 600 pessoas trabalhando;
Entrada em operação para janeiro de 2022.
15 parques:
471,2 MW
Parques eólicos
Chafariz (Paraíba):
96% da energia no ACL e 4% no ACR
Conexão garantida com linhas de transmissão;
3,4% do Capex estimado já adjudicado. Turbinas GE158 5,5 MW;
Entrada em operação para meados de 2022;
Financiamento junto ao BEI de €250 milhões.
12 parques:
566,5 MW
Parques eólicos
Oitis (Piauí e
Bahia):
30% da energia para o ACL já vendida entre 2022 e 2024
PROJETOS EM IMPLANTAÇÃO:
9Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
1º TRIMESTRE
ANÁLISE DE RESULTADOS
10Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
CONSOLIDADO
1T19 1T20
Margem BrutaR$ MM
2.390
+11,3%
2.147
Resultados 1T19 x 1T20
Despesas OperacionaisR$ MM
754
- 2,0%
769
1T19 1T20
Margem Bruta:
+244 mil clientes;
Efeito Positivo da Revisão e Reajustes Tarifários;
VNR: -R$56 Milhões vs 1T19;
Transmissão (IFRS15): +R$61 Milhões vs 1T19;
Maior geração em Termopernambuco.
Despesas Operacionais:
Disciplina de custos, absorvendo inflação,
crescimento da base de clientes e 849
colaboradores a mais (destaque para a
primarização de atividades operacionais).
11Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
EBITDA 1T20
CONSOLIDADO
1T19 1T20
EBITDAR$ MM
1.525
+14,1%
1.337
Resultados 1T19 x 1T20
1T19 1T20
Lucro LíquidoR$ MM
577
+17,3%
492
6,4%6,0%
87,6%
Renováveis
Liberalizado
Redes
R$ 1.525 milhões
EBITDA (ex-VNR e IFRS15)R$ MM
1T19 1T20
1.353
+15,7
1.169
12Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
CAPEX NEOENERGIA 1T20
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
R$ 670 milhões em Distribuição Expansão da rede
Renovação de ativos
Melhoria da rede
Ações de combate a Perdas
R$ 234,7 milhões em Transmissão Projetos em implantação
REDES
R$ 5,1 milhões em Hidro
R$ 34,5 milhões em Eólicas Projetos em implantaçãoRENOVÁVEIS
R$ 19,9 milhões Equipamentos Major Inspection
Termopernambuco (Junho / Julho 2020)LIBERALIZADO
4,1%2,1%
93,8%
Renováveis Liberalizado Redes
R$ 964 milhões
13Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
1º TRIMESTRE
ANÁLISE DE RESULTADOS - REDES
14
REDES - DISTRIBUIÇÃO
ENERGIA INJETADA (GWh) – 1T20
COELBA
xxx
CELPE
COSERN ELEKTRO
17.6
33
18.2
28
19.3
01
20.5
59
21.6
63
22.2
52
22.8
11
23.4
56
23.6
16
25.0
61
6.4
33
6.3
03
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
CAGR 2010 a 2014:
+4,2%
CAGR 2014 a 2019:
+2,5%
-2,0%
12.7
76
13.4
26
14.5
75
15.5
78
16.0
34
16.2
89
16.2
77
16.5
69
16.6
64
17.2
39
4.4
18
4.5
74
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
CAGR 2010 a 2014:
+4,6%
CAGR 2014 a 2019:
+1,2%
+3,5%
5.1
19
5.1
31
5.4
96
5.8
37
6.0
85
6.1
32
6.2
29
6.3
91
6.3
29
6.4
25
1.6
07
1.6
38
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
CAGR 2010 a 2014:
+3,5%
CAGR 2014 a 2019:
+0,9%
+1,9%
16.0
83
16.6
26
17.3
76
17.9
85
18.2
42
17.4
48
17.4
43
19.2
72
18.6
74
19.1
50
4.9
49
4.9
08
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
CAGR 2010 a 2014:
+2,6%
CAGR 2014 a 2019:
+0,8%
- 0,8%
15
REDES - DISTRIBUIÇÃO
COELBA
xxx
Energia Injetada Acumulada 01/01 à 20/03
5.7
11
5.6
33
2019 2020
ENERGIA INJETADA (GWh) – 1T20
721
670
2019 2020
70
61
01 -20/03 21 - 31/03
Energia Injetada Acumulada 21/03 à 31/03
Médio diária Injetada
-1,4%
-7,1%-13,0%
CELPEEnergia Injetada Acumulada
01/01 à 20/03
3.8
77
4.0
71
2019 2020
541
503
2019 2020
51
46
01 -20/03 21 - 31/03
Energia Injetada Acumulada 21/03 à 31/03
Médio diária Injetada
+5,0%
-6,9%
-11,1%
COSERNEnergia Injetada Acumulada
01/01 à 20/03
1.4
14
1.4
58
2019 2020
193
180
2019 2020
18
16
01 -20/03 21 - 31/03
Energia Injetada Acumulada 21/03 à 31/03
Médio diária Injetada
-6,7%
-9,0%
ELEKTROEnergia Injetada Acumulada
01/01 à 20/03
4.3
73
4.3
76
2019 2020
576
532
2019 2020
55
48
01 -20/03 21 - 31/03
Energia Injetada Acumulada 21/03 à 31/03
Médio diária Injetada
+0,1%
-7,6% -12,2%
+3,1%
16
REDES - DISTRIBUIÇÃO
ENERGIA DISTRIBUÍDA E NÚMERO DE CONSUMIDORES
ENERGIA DISTRIBUÍDA
MERCADO CATIVO+LIVREGWh
5.332 5.236
4.503 4.484
3.563 3.6281.469 1.477
1T19 1T20COELBA ELEKTRO CELPE COSERN
-0,3%
14.82414.866
14,1 milhões de clientes 244 mil novos consumidores 1T20 vs 1T19
xxx Percentual de consumidores por classe
de consumo – Mercado CativoEnergia Distribuída (GWh) por classe
de consumo – Mercado Cativo + Livre% %
17
REDES - DISTRIBUIÇÃO
PERDAS TOTAIS 12 MESES – 1T20
COELBA
xxx
CELPE
COSERN ELEKTRO
Limite Regulatório:14,39%
Limite Regulatório:16,11%
Limite Regulatório:10,73%
Limite Regulatório:8,08%
14,7
8
15,3
6
15,1
2
15,2
9
15,2
3
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
17,3
6
17,7
5
17,3
4
17,3
4
17,7
4
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
9,8
7
10,1
0
9,9
2
10,0
0
10,2
9
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
7,8
6
8,0
7
8,0
3
7,7
9
7,6
9
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
18Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
PECLD
REDES - DISTRIBUIÇÃO
PECLD Covid 19: 1T20
Coelba: R$4,1 Milhões
Celpe: R$10,6 Milhões
Cosern: R$0,2 Milhões
Elektro: R$4,8 Milhões
TOTAL R$19,7 Milhões
Reflexo da piora no vencido nos
últimos 10 dias de março.
COELBA
xxx
CELPE
COSERN ELEKTRO
24
27 4
4
40 46 1,35%
1,45%
2,60%1,99%
2,42%
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
22
25 34 4
6
32
0,79%0,93%
1,30%
1,47%
1,15%
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
2
3
2
-2
-
0,34%0,40%
0,31%
-0,25%
-0,04%
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
17
17
31
30
31
0,80% 0,90%
1,65% 1,54% 1,65%
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
Limite Regulatório:1,16%
Limite Regulatório:1,40%
Limite Regulatório:0,40%
Limite Regulatório:0,39%
108
108
4T19 1T20
PECLD (R$ milhões) PECLD/ROB
R$ 19,7 Milhões
19
REDES - DISTRIBUIÇÃO
INDICADORES DE QUALIDADE: DEC (HORAS)
COELBA
xxx
CELPE
COSERN ELEKTRO
22,7
2
24,7
8
22,9
1
19,8
3
14,4
4
12,1
9
12,8
3
13,0
6
14,46 14,11
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
24,7
0
19,3
1
15,8
0
16,9
7
12,4
7
11,9
9
11,6
8
11,4
7
13,7 13,4
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
16,6
8
14,7
2
13,5
2
12,4
4
11,1
6
10,1
8
11,4
6
9,3
712,5 11,92
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
8,2
9
8,5
0
8,2
4
7,4
3
7,4
9
7,5
5
8,0
0
7,2
2
8,31 8,3
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
NOTA: Devido ao fato de o prazo de apuração dos indicadores de qualidade de março de 2020 ser posterior ao período de divulgação deste relatório, os dados apresentados são estimados. Os indicadores de março de 2019 foram ajustados para a
apuração definitiva.
DEC – REALIZADO DEC - LIMITE REGULATÓRIO
REDUÇÃO DE GASTOS COM MELHORA DA QUALIDADE NAS QUATRO DISTRIBUIDORAS
20
REDES - DISTRIBUIÇÃO
INDICADORES DE QUALIDADE: FEC (VEZES)
COELBA
xxx
CELPE
COSERN ELEKTRO
NOTA: Devido ao fato de o prazo de apuração dos indicadores de qualidade de março de 2020 ser posterior ao período de divulgação deste relatório, os dados apresentados são estimados. Os indicadores de março de 2019 foram ajustados para a
apuração definitiva.
FEC – REALIZADO FEC - LIMITE REGULATÓRIO
7,8
1
8,8
2
8,7
9
8,2
3
6,4
4
5,9
1
6,0
1
5,9
3
8,31 7,87
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
8,6
8
8,1
2
7,1
3
7,5
6
5,9
7
5,7
2
5,9
0
5,3
6
8,71 8,34
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
9,1
9
7,5
2
7,9
7
6,4
6
5,2
7
4,9
0
5,4
1
4,5
9
8,44 8,01
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
4,9
0
4,7
0
4,5
9
4,5
4
4,3
7
4,4
4
4,5
1
4,2
5
6,39 6,39
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T19 1T20
REDUÇÃO DE GASTOS COM MELHORA DA QUALIDADE NAS QUATRO DISTRIBUIDORAS
21Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
REDES
1T19 1T20
Margem BrutaR$ MM
2.101
+10,1%
1.909
Resultados 1T19 x 1T20
Despesas OperacionaisR$ MM
632
- 5,2%
667
1T19 1T20
Margem Bruta
Efeito Positivo da Revisão e Reajustes Tarifários das Discos;
Aumento da base de clientes + 1,8 %;
VNR: R$71 Milhões (1T20) vs. R$127 Milhões (1T19);
Transmissoras: IFRS 15: R$101 Milhões (1T20) vs. R$ 40 Milhões (1T19).
Despesas Operacionais
Disciplina de Custos: Redução de 5,2% absorvendo
inflação, crescimento da base de clientes e primarização
de atividades operacionais.
22Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
Lucro LíquidoEBITDA
612
+28,0%
478
REDES
Resultados 1T19 x 1T20
R$ MM R$ MM
1T19 1T20
1T19 1T20
1.361
+15,4%
1.179
EBITDA (ex-VNR e IFRS15)
1T19 1T20
1.188
+17,4%
1.012
23Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
1º TRIMESTRE
ANÁLISE DE RESULTADOS - RENOVÁVEIS
24Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
RENOVÁVEIS
1T19 1T20
EBITDAR$ MM
99
-36,9%
157
Resultados 1T19 x 1T20
LUCRO LÍQUIDOR$ MM
5
-93,2%
73
1T19 1T20
Eólicas: Menor eolicidade (- 25,24%) em 1T20 vs. 1T19.
Disponibilidade acima de 97%, conforme programado.
Hidros: No 1T19 Belo Monte com resultado favorável por
imposto diferido (R$ 17 milhões) e exposição ao mercado livre
com PLD Norte em níveis baixos no 1T20 (R$10 milhões).
EBITDA RENOVÁVEIS
1T19 1T20
Hidros
Eólicas
97 70 -27
61 29 -32 -52,5%
157 99 -58 -36,9%
Var.R$ Var.%
TOTAL
-27,8%
25Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
1º TRIMESTRE
ANÁLISE DE RESULTADOS - LIBERALIZADO
26Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
LIBERALIZADO
1T19 1T20
EBITDAR$ MM
92
+135,9%
39
Resultados 1T19 x 1T20
LUCRO LÍQUIDOR$ MM
39
+200,0%
13
1T19 1T20
Termopernambuco: Maior geração por menores dias de
parada no 1T20;
Neoenergia Comercializadora: Nova abordagem comercial.
EBITDA LIBERALIZADO
1T19 1T20
Termopernambuco
NC
69 74 5 7,2%
(30) 18 48 160,0%
39 92 53 135,9%
Var.R$ Var.%
TOTAL
27Apresentação de Resultados / Primeiro trimestre / 2020 // www.neoenergia.com
1º TRIMESTRE
ANÁLISE DE RESULTADOS –
ESTRUTURA DE CAPITAL
28
ESTRUTURA DE CAPITAL
REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM E PRESERVAÇÃO DO CAIXA
Evolução - Alavancagem
xxx
Estrutura da Dívida
Dívida – Indexadores e Fontes Dívida – Esgotamento(principal + juros)
3,69 3,49 3,43 3,41 3,33 3,00 2,98
DL/EBITDA
13.510 15.865 16.616 17.282 17.540 17.134 17.610
2017 2018 1T19 2T19 3T19 2019 1T20
Dívida Líquida (em R$ milhões)
17%
83%
1T19 1T20
Curto Prazo 3.310 3.856 16.497
Longo Prazo 16.497 18.434
Dívida Bruta 19.807 22.290
Disponibilidades (3.190) (4.680)
Dívida Líquida 16.616 17.610
DÍVIDA POR INDEXADOR
64%
24%
12%0%
CDI e SELIC IPCATJLP PRÉ
46%
26%
23%
5%Mercado de CapitaisInternos
Bancos ComerciaisInternacionais
Bancos de FomentosNacionais
Bancos de FomentosInternacionais
DÍVIDA POR FUNDING
Redução do custo médio anual da dívida de 6,4% 4T19 para 6,3% em 1T20
3.355 3.2894.835 4.572 4.301
8.703
2020 2021 2022 2023 2024 2025 emdiante
R$ milhões
29
ESTRUTURA DE CAPITAL
Funding Contratado – Projetos Greenfield
BEI
30
AÇÕES DE
LIQUIDEZ
ESTRUTURA DE CAPITAL
GESTÃO DE CAIXA
Standstill BNDES Menores desembolsos de caixa da ordem de R$ 400 milhões em 2020
Liberação de fundos setoriais por decisão da ANEEL R$ 240 milhões para as Distribuidoras da Neoenergia
PIS/COFINS e Outros Encargos e Impostos Postergação temporal R$ 340 milhões no 2º trimestre
JSCP Postergação dos pagamentos das Distribuidoras para dez/2020
Captações R$ 2,2 bi em linhas de crédito desembolsadas até abril/2020
Novas captações em curso
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Q&A
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NEOENERGIA
Considerações Finais
- Crescimento no mercado regulado (Distribuição e Transmissão);
- Disciplina de custos;
- Contínua melhora operacional assegurando o atendimento das exigências regulatórias;
- Avanço dos Projetos de Transmissão assegurando as taxas de retorno.
- Antecipação do início da construção dos complexo de Chafariz;- Posicionamento estratégico no mercado livre através do complexo Oitis.
- Compromisso com o fortalecimento da estrutura de capital, com preservação do caixa e foco em liquidez.
A Neoenergia pauta seu crescimento sustentável através da valorização dos seus talentos, do compromisso com suas áreas de concessão, do uso responsável dos recursos naturais e da entrega de seu Business Plan.
Estamos inseridos num setor defensivo e essencial para o país, de reconhecida robustez regulatória, cujo equilíbrio econômico financeiro das Distribuidoras é garantido por lei e no contrato de concessão.
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OBRIGADO!
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Telefone: (21) 3235-9828
