Apresentação do PowerPoint · 1,2% 0,6% 2,1% 1,6% 2,3%-2,5% 0,0% 2,5% 5,0% 2T15 3T15 4T15 1T16...

Reunião Pública APIMEC 2017Fonte: Multiplan

Reunião Pública

APIMECAgosto, 2017

Reunião Pública APIMEC 2017Fonte: Multiplan 2

Este documento pode conter considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas uma vez que se baseiam nas expectativas

da administração da companhia, bem como nas informações disponíveis. A companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações.

As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não vir a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais,

participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais

projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou expectativa da companhia. O

leitor/investidor não deve se basear exclusivamente nas informações contidas neste relatório para tomar decisões com relação à

negociação de valores mobiliários de emissão da Multiplan.

Este documento contém informações sobre projetos futuros que poderão se tornar diversas devido a alterações nas condições de

mercado, alterações de lei ou políticas governamentais, alterações das condições de operação do projeto e dos respectivos custos,

alteração de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociações comerciais ou de outros fatores

técnicos e econômicos. Tais projetos poderão ser modificados no todo ou parcialmente, a critério da Companhia, sem prévio aviso.

As informações não contábeis não foram revisadas pelos auditores externos.

Neste documento, a Companhia optou por apresentar os saldos consolidados, de forma gerencial, de acordo com as práticas contábeis

vigentes até 31 de dezembro de 2012, conforme informado na página seguinte.

Para maiores informações, favor consultar as Informações Trimestrais, o Formulário de Referência e outras informações relevantes

disponíveis no nosso site de Relações com Investidores www.multiplan.com.br/ri.

• Aviso Legal •


1. A Multiplan hoje


• Há 43 anos focando em qualidade •

Quem Somos 10 Anos IPO Projetos Sustentabilidade FuturoResultados

DNA desenvolvedor: 95% da Área

Bruta Locável (ABL) detida foi

desenvolvida pela Companhia;

Estratégia full-service: A Multiplan

planeja, desenvolve e administra seus

projetos para locação;

Estrutura para crescimento: Dispomos

de pessoas, capital, terrenos, e visão para

continuar crescendo.

Alta produtividade: Portfólio de shopping

centers com a maior produtividade por

metro quadrado do setor¹;

Multiúso: Desenvolvimento de projetos

imobiliários integrados aos shoppings, criando

sinergias e benefícios a todo o complexo;

Visão de longo prazo: Expansões e gestão

intensiva do mix, com foco no consumidor,

fortalecem ativos no longo prazo;

¹ Maiores Aluguel e Resultado Operacional Líquido (NOI) por metro quadrado em comparação às outras empresas públicas do setor, segundo

relatório das Companhias no 2T17.

4


• A busca pelos melhores ativos, nas melhores localizações •

MG

SP

PR

RS

RJ

AL

DF

ParkShopping

CorporateMorumbi

Corporate

Áreas de Atuação

72% do

PIB

do país

54% da

população

do país

Portfólio Multiplan

18 shopping

centers

+

2 complexos

de escritórios

862,5 mil

m² de

Área Bruta

Locável


5


2. Resultados recentes


2,6 B

3,0 B 3,2 B 3,2 B3,5 B

2T13 2T14 2T15 2T16 2T17

CAGR : +7,7%+8,7%

97,6%

98,1

%

98,6

%

98,5

%

98,4%

98,8

%

99,0

%

98,6

%

98,4%

98,1

%

98,0

%

97,9

%

97,6%

97,4

%

97,3

%

97,4

%

97,7%

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

• No 2T17, vendas e ocupação continuam crescendo •

Vendas totais dos lojistas (R$) Vendas na Mesma Área e Mesmas Lojas

Taxa de ocupação de shopping centers

2,8% 2,7%

3,9% 4,2% 4,1%

1,2% 0,6%2,1%

1,6%2,3%

-2,5%

0,0%

2,5%

5,0%

2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

Vendas na Mesma Área Vendas nas Mesmas Lojas

4,1%3,2%

2,5%

5,6%

7,8%

2,3% 2,8%1,5%

3,2%

6,7%

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Same Area Sales Same Store Sales

Vendas

jul/17:

+9,5%


4,1%3,2%

2,5%

5,6%

7,8%

2,3% 2,8%1,5%

3,2%

6,7%

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Same Area Sales Same Store Sales

1

1 CAGR: Compound Annual Growth Rate – Taxa Composta de Crescimento Anual

7


Locação75,8%

Estacionamento14,6%

Serviços7,6%

Cessão de Direitos

0,5%Outros ¹

1,5%

9,6% 8,8%7,4%

7,1% 8,7%

8,6%

7,1%5,8% 5,0%

9,5% 9,8%8,1%

2013 2014 2015 2016 1T17 2T17

2,3% 2,8% 2,3% 0,5%-1,0%-2,2%

Abertura da receita de locação (R$)

• Aluguel nas mesmas lojas volta a crescer acima da inflação •


210,9 M238,8 M+23,4 M +1,2 M +3,2 M

Receita delocação 2T16

Mínimo Complementar Merchand. Receita delocação 2T17

+13,2%

+12,4% +16,5% +21,6%

Evolução do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR)

Crescimento / decréscimo real SSR:

Crescimento / decréscimo real SSR (a/a)Crescimento do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) (a/a) Efeito do ajuste do IGP-DI (a/a) x%x%

Composição da receita bruta – 2T17

Média

desde o

IPO: 2,6%

1 ‘Outros’ inclui imóveis para venda, linearidade e outras receitas8


• Resultados refletem aceleração operacional •

EBITDA (R$)

Lucro Líquido (R$) Fluxo de Caixa Operacional (FFO) (R$)

Resultado Operacional Líquido (NOI) (R$)

228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%

195,3 M212,3 M

72,4%74,9%

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2T16 2T17

+8,7%394,1 M 399,6 M

71,8% 71,1%

1S16 1S17

+1,4%

98,7 M

104,5 M

36,6%36,9%

2T16 2T17

+5,9%168,8 M

158,8 M

30,8%28,2%

1S16 1S17

-5,9%

140,5 M

160,4 M

52,1% 56,6%

2T16 2T17

+14,2% 255,1 M 253,1 M

46,5% 45,0%

1S16 1S17

-0,8%

458,0 M

511,7 M

87,0%88,6%

1S16 1S17

+11,7%

228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%

195,3 M212,3 M

72,4%74,9%

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2T16 2T17

+8,7%394,1 M 399,6 M

71,8% 71,1%

1S16 1S17

+1,4%

98,7 M

104,5 M

36,6%36,9%

2T16 2T17

+5,9%168,8 M

158,8 M

30,8%28,2%

1S16 1S17

-5,9%

140,5 M

160,4 M

52,1% 56,6%

2T16 2T17

+14,2% 255,1 M 253,1 M

46,5% 45,0%

1S16 1S17

-0,8%

458,0 M

511,7 M

87,0%88,6%

1S16 1S17

+11,7%

228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%

195,3 M212,3 M

72,4%74,9%

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2T16 2T17

+8,7%394,1 M 399,6 M

71,8% 71,1%

1S16 1S17

+1,4%

98,7 M

104,5 M

36,6%36,9%

2T16 2T17

+5,9%168,8 M

158,8 M

30,8%28,2%

1S16 1S17

-5,9%

140,5 M

160,4 M

52,1% 56,6%

2T16 2T17

+14,2% 255,1 M 253,1 M

46,5% 45,0%

1S16 1S17

-0,8%

458,0 M

511,7 M

87,0%88,6%

1S16 1S17

+11,7%228,7 M

260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%

195,3 M212,3 M

72,4%74,9%

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2T16 2T17

+8,7%394,1 M 399,6 M

71,8% 71,1%

1S16 1S17

+1,4%

98,7 M

104,5 M

36,6%36,9%

2T16 2T17

+5,9%168,8 M

158,8 M

30,8%28,2%

1S16 1S17

-5,9%

140,5 M

160,4 M

52,1% 56,6%

2T16 2T17

+14,2% 255,1 M 253,1 M

46,5% 45,0%

1S16 1S17

-0,8%

458,0 M

511,7 M

87,0%88,6%

1S16 1S17

+11,7%

228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%

195,3 M212,3 M

72,4%74,9%

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2T16 2T17

+8,7%394,1 M 399,6 M

71,8% 71,1%

1S16 1S17

+1,4%

98,7 M

104,5 M

36,6%36,9%

2T16 2T17

+5,9%168,8 M

158,8 M

30,8%28,2%

1S16 1S17

-5,9%

140,5 M

160,4 M

52,1% 56,6%

2T16 2T17

+14,2% 255,1 M 253,1 M

46,5% 45,0%

1S16 1S17

-0,8%

458,0 M

511,7 M

87,0%88,6%

1S16 1S17

+11,7%

228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%

195,3 M212,3 M

72,4%74,9%

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2T16 2T17

+8,7%394,1 M 399,6 M

71,8% 71,1%

1S16 1S17

+1,4%

98,7 M

104,5 M

36,6%36,9%

2T16 2T17

+5,9%168,8 M

158,8 M

30,8%28,2%

1S16 1S17

-5,9%

140,5 M

160,4 M

52,1% 56,6%

2T16 2T17

+14,2% 255,1 M 253,1 M

46,5% 45,0%

1S16 1S17

-0,8%

458,0 M

511,7 M

87,0%88,6%

1S16 1S17

+11,7%


228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%458,0 M

511,7 M

87,0% 88,6%

1S16 1S17

+11,7%

228,7 M260,5 M

87,0% 88,6%

2T16 2T17

+13,9%458,0 M

511,7 M

87,0% 88,6%

1S16 1S17

+11,7%

9


Menor Covenant

(4,00x)

2,33x 2,43x 2,40x

3,04x

2,39x2,40x

1,00x

2,00x

3,00x

4,00x

mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17

CDI51,1%

CDI63,7%

TR42,0%

TR32,9%

Outros6,9%

Outros3,4%

jun/16 jun/17

10,50% 10,96%

12,29%13,09% 13,23% 13,18%

10,61%11,00%

11,75%

13,75%14,25% 14,25% 13,75%

10,25%

jun/14 dez/14 jun/15 dez/15 jun/16 dez/16 jun/17

Custo médio da dívida bruta Taxa básica de juros (Selic)

1.016 M

482 M

341 M

426 M

507 M

404 M

236 M

404 M

405 M

266 M

Caixa (jun/17)

FFO (12M)

2S17

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024 +

• Estrutura de capital preparada para crescer •

Evolução da dívida líquida/EBITDA

Endividamento por índice Custo médio da dívida vs. taxa Selic¹ (% a.a.)

Calendário de amortização da dívida (R$)


10

¹ Fonte: Banco Central do Brasil


3. Estudo de caso:

10 anos do IPO


• Em 10 anos, mais do que duplicamos o portfólio •


Junho 2007 Junho 2017

674.353 m²ABL própria: 255.927 m²

+163,5%

12


• Em 10 anos, 27 projetos foram entregues •

13


39%

21%

10%8%

22%

33%

20%

7%

11%

30%

Vestuário Artigos Diversos Lar &

Escritório

Alimentação Serviços

2007 2017

+4,0%

+5,3%

+3,0% +7,5%

+9,1%

Evolução dos segmentos no portfólio da Multiplan:


• Gestão dedicada que busca antecipar tendências •

39%

21%

10%8%

22%

33%

20%

7%

11%

30%

Vestuário Artigos Diversos Lar &

Escritório

Alimentação Serviços

2007 2017Composição da Área Bruta Locável (ABL):

Crescimento médio de cinco anos das Vendas nas Mesmas Lojas: %

Legenda:

14


68.766 m²

169.804 m²

jun/07 jun/17

Lojas internacionais na Multiplan


• Maior presença de varejistas internacionais •

103,4 mil m² de lojas internacionais

abriram nos shoppings da Multiplan;

279,5 mil m² de ABL de lojas foram

trocados, equivalente a 9 shoppings¹;

24,3% da ABL em jun-17 era composta

por lojas internacionais.

Desde a Abertura de Capital:

Alguns exemplos:

em Área Bruta Locável (ABL) total

15

1 Com base no tamanho de shopping centers regionais da ABRASCE

(Associação Brasileira de Shopping Centers), de 30.000 m² de ABL.


196,3 M

1.018,3 M

jun/07 (12M) jun/17 (12M)

320,2 M

1.271,1 M

jun/07 (12M) jun/17 (12M)

168,2 M

823,8 M

jun/07 (12M) jun/17 (12M)

163,9 M

482,2 M

jun/07 (12M) jun/17 (12M)

20,5 M

302,0 M

jun/07 (12M) jun/17 (12M)

• Gerando forte crescimento dos resultados financeiros •

Quem Somos Projetos Sustentabilidade Futuro

Resultado Operacional Líquido (NOI)

Desempenho Histórico (R$ milhões)

Receita Bruta

EBITDA

Fluxo de Caixa Operacional (FFO)

Lucro Líquido

320,2

196,3

168,2

163,9

20,5

jun/07 (12M) IPO jun/17 (12M)

Principais métricas financeiras (R$ milhões)

EBITDAFluxo de Caixa

Operacional (FFO)Lucro LíquidoReceita Bruta

Resultado Operacional

Líquido (NOI)

1.271,1

1.018,3

823,8

482,2

302,0

4,0x

5,2x

4,9x

2,9x

14,7x

10 Anos IPOResultados

16



• Reconhecimento do setor e do público consumidor •

7x

BarraShopping

MorumbiShopping VillageMallMultiplan

2x

Valor

1000

Melhor do Setor

ICSC

Melhor Projeto

4x

O Globo

Melhor Shopping

Época

Melhor Shopping

1º

ParkShopping

Barra Shopping

SulEquipe RI

Institutional

Investor

2016

ABRASCE2010

1º

MorumbiShopping

BarraShopping

VillageMall

1º

ABRASCE2012

MorumbiShopping

ICSC2011

1º LIDE2015

Park Shopping Barigüi

BHShopping

ICSC2013

ABRASCE2015

ABRASCE2014

ShoppingAnáliaFranco

ABRASCE2014

ICSC2011

ParkShopping

1º

ABRASCE2012

1º 1º

17


337

221

122

0

100

200

300

400

500

600

jul/07 jul/08 jul/09 jul/10 jul/11 jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16 jul/17

MULT3 Outras empresas do setor IBOV

1 Considerando o preço inicial de R$21,32, com ajustes de dividendos e JCP.2 Média das principais empresas do setor (BRMalls, Iguatemi, Aliansce e Sonae Sierra), ajustados pelos dividendos e JCP.

• E o reconhecimento dos investidores •

+121,4% +22,3%

1 2

+237,1%

Gráfico em base 100

18


De 26/07/2007 (IPO MULT3)

a 31/07/2017


337

283

181

0

100

200

300

400

500

600


MULT3 CDI IPCA

1 Considerando o preço inicial de R$21,32, com ajustes de dividendos e JCP.


+182,7% +80,6%

1

+237,1%

19



De 26/07/2007 (IPO MULT3)

a 31/07/2017


337

519

490

0

100

200

300

400

500

600


MULT3 Resultado Operacional Líquido (NOI) (12M) EBITDA (12M)

337

0

100

200

300

400

500

600


519

490

1 Considerando o preço inicial de R$21,32, com ajustes de dividendos e JCP.2 EBITDA (12M) e Resultado Operacional Líquido - NOI (12M) consideram a média móvel de 90 dias até 30/06/2017.


2 21

20



De 26/07/2007 (IPO MULT3)

a 31/07/2017337

519

490

0

100

200

300

400

500

600


MULT3 NOI (12M) EBITDA (12M)

+237,1% +418,7% +389,8%


• A Multiplan em 10 anos: crescimento e retorno aos acionistas •

Valorização da Companhia;

Valor de Mercado (MULT3)

Grandes Investimentos;

R$7,0 bilhões

investidos em novos

projetos e aquisições

Crescimento Orgânico;

e Retorno aos Acionistas.

R$1,3 bilhão

em dividendos e Juros sobre

o Capital Próprio (JCP)

ABL Própria

674.353 m²

255.927 m²

Jun-07 Jun-17

Jul-07 Jul-17

R$3,7 B

R$14,4 B

21



4. Cenário de oportunidades

e projetos em curso

22


Municípios com shoppings

202

Municípios sem shoppings

5.359

• O Brasil continuará oferecendo oportunidades •

69 138 204 238426 427

1.560

2.200

Penetração de shopping centers no mundo

(relação de m² de ABL por 1.000 habitantes, 2014) 1Shopping centers

no Brasil (jun/17) 2 3

ABL própria de

shopping center

no Brasil 2 4 (jun/17)

Porcentagem das vendas de shopping centers no varejo 1 2

2011

18% 18% 19% 21% 23% 25% 28%

52% 53% 54%62%

69%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 FRA AUS MEX EUA AFS CAN

Outros79%

Empresas públicas

21%

1 Fonte: ICSC – International Council of Shopping Centers. 2 Fonte: Abrasce – Associação Brasileira de Shopping Centers. ³ Fonte: IBGE. 4 Fonte: Multiplan, Abrasce e relatórios das companhias Aliansce, BRMalls, CCP, General Shopping, Iguatemi, JHSF e Sonae Sierra.

Quem Somos Projetos Sustentabilidade Futuro10 Anos IPOResultados

23


• Portfólio de alta produtividade, que gera mais crescimento •

Maior demanda

e rentabilidade

por shopping CrescimentoRentabilizar

ativos

24



• Criando novos complexos multiúso •

2008

132015 lojas: 242 ABL: 70.504 m²

2015

Projeto Futuro Projeto Futuro

25


1 As ilustrações têm caráter informativo para o melhor entendimento do potencial de crescimento da Companhia, não constituindo uma

obrigação de executar estes projetos, além de poderem ser modificados ou cancelados sem qualquer aviso prévio.

¹ ¹


6.200 m² de ABL

Mais de 30 clínicas, day hospital, centro de imagens e auditório

Fortalece o segmento de serviços do RibeirãoShopping

Aberto em Agosto 2017

• Centro Médico RibeirãoShopping - Entregue •

26



• Pátio Savassi Expansão II – Novembro 2017 •

2.300 m² de ABL

2 novas lojas-âncora, já locadas

95 vagas de estacionamento

Abertura em Novembro 2017

27



• Expansão do VillageMall – Novembro 2017 •

3.800 m² de ABL

34 novas operações em duas fases

Agregando mais conveniência ao mix

Aberturas em Nov-17 e Mai-18

28



48.000 m² de ABL, 90% locado

258 lojas e 2.500 vagas de estacionamento

Arquitetura moderna e sustentável

Abertura em Novembro 2017

• ParkShopping Canoas – Novembro 2017 •

29



5. Sustentabilidade


Estudo de caso:

Sustentabilidade no ParkShopping Canoas

Água e esgoto

Estação de Tratamento de Esgoto;

Sistema de reuso de água captada

da chuva e nos drenos de ar

condicionado;

31


Fonte: Multiplan



Estudo de caso:

Sustentabilidade no ParkShopping Canoas

Energia

Sensores de temperatura, para uso racional do ar condicionado;

Luminárias LED com baixo consumo de energia;

Escadas rolantes com sensores de presença.

Primeiro shopping do país com usinas

fotovoltaicas para captar energia solar;

32Fonte: Multiplan



6. Pensando no futuro


• Usando a tecnologia para alavancar experiências •


34


• Prontos para fazer mais •

• ……

… …

…

35



• Glossário •

36

ABL: Área Bruta Locável, que corresponde ao somatório de todas as áreas disponíveis para a locação nos shopping centers, exceto merchandising.

ABL Própria: ou ABL da companhia ou ABL Multiplan, refere-se à ABL total ponderada pela participação da Multiplan em cada shopping.

Aluguel Complementar: É a diferença (quando positiva) entre o aluguel mínimo e o aluguel com base em porcentagem de vendas paga como aluguel,

conforme definida em contrato.

Aluguel nas Mesmas Lojas (na sigla em inglês SSR): Aluguel faturado de lojas em operação há mais de um ano.

Aluguel Mínimo: É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista. Caso um lojista não tenha contratado um aluguel-base, o aluguel mínimo

será uma porcentagem de suas vendas.

Banco de Terrenos: Terrenos adquiridos pela Multiplan para empreendimentos futuros.

CAGR (Compounded Annual Growth Rate): Taxa Composta de Crescimento Anual. Corresponde à taxa média de crescimento em bases anuais.

CAPEX (Capital Expenditure): É a estimativa do montante de recursos a ser desembolsado para o desenvolvimento, expansão ou melhoria de um

ativo. O valor capitalizado representa a variação do ativo permanente, imobilizado, intangível, propriedades para investimento e depreciação.

CDI: Certificado de Depósito Interbancário. Certificados emitidos pelos bancos para geração de liquidez. Sua taxa média de 1 (um) dia, anualizada, é

utilizada como referência para as taxas de juros da economia brasileira.

Cessão de Direitos (CD): Cessão de Direitos é o valor pago pelo lojista para ingressar no shopping center. O contrato de cessão de direitos, quando

assinado, é reconhecido na conta de receita diferida e na conta de recebíveis, mas sua receita é reconhecida na conta de receita de cessão de direitos

em parcelas lineares, somente no momento de uma abertura, pelo período do contrato de locação. Cessão de Direitos não recorrentes refere-se a

contratos de lojas novas em novos empreendimentos ou expansões (inaugurados nos últimos 5 anos). Cessão de Direitos “Operacional” refere-se a

lojas que estão mudando em um shopping center já em funcionamento.

Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como porcentagem das vendas. Inclui o aluguel e outras despesas (despesas de condomínio e

fundo promocional).

Crescimento Orgânico: Crescimento da receita que não seja oriundo de aquisições, expansões e novos empreendimentos apurados no período em

questão.

EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Lucro (prejuízo) líquido adicionado das despesas com IRPJ e CSLL, resultado

financeiro, depreciação e amortização. O EBITDA não possui uma definição única, e sua definição pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por

outras companhias.

FFO (Fluxo de Caixa Operacional): É a soma do Lucro Líquido, imposto diferido, depreciação e amortização.

Greenfield: Desenvolvimento de novos projetos de shopping centers.

IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística.

IBOV: Indicador do desempenho médio das cotações das ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. É formado pelas ações com maior

volume negociado nos últimos meses.

IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna): Índice de inflação apurado pela Fundação Getúlio Vargas, com período de coleta do

primeiro ao último dia do mês de referência e divulgação próxima ao dia 20 do mês posterior. Possui a mesma composição do IGP-M (Índice Geral de

Preços do Mercado), diferenciando-se apenas o período de coleta.


• Glossário •

37

IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo): Calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, é o indicador nacional de inflação

controlado pelo Banco Central do Brasil.

IPO: processo de abertura de capital de uma empresa.

Lojas-Âncora: Grandes lojas conhecidas pelo público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de

atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do shopping center. As lojas devem ter

mais de 1.000 m² para serem consideradas âncoras.

Lojas-Satélite: Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncora e destinadas ao

comércio em geral.

Margem EBITDA: EBITDA dividido pela Receita Líquida.

Margem NOI: NOI dividido pela receita de locação e receita de estacionamento.

Merchandising: É todo tipo de locação em um shopping não vinculada a uma área da ABL do shopping. Merchandising inclui receitas de quiosques,

stands, cartazes, locação de espaços em pilares, portas e escadas rolantes, entre outros pontos de exposição em um shopping.

Multiúso: Estratégia baseada no desenvolvimento de empreendimentos residenciais e torres comerciais em áreas próximas aos shoppings.

Portfólio: Conjunto de empreendimentos da Companhia.

Resultado Operacional Líquido (NOI): Net Operating Income, ou NOI. Refere-se à soma do resultado operacional (receita de locação e despesas do

shopping) e o resultado das operações de estacionamento (receitas e despesas). Impostos sobre receita não são considerados. O NOI+CD também

inclui a receita de cessão de direitos.

Taxa de Ocupação: ABL locada dividida pela ABL total

Turnover (giro): Consiste na ABL locada no período dividida pela ABL total

Vacância: Área bruta locável no shopping disponível para ser alugada.

Vendas: Vendas declaradas pelas lojas em cada um dos shoppings.

Vendas na Mesma Área (na sigla em inglês SAS): É a relação entre as vendas em uma mesma área no ano anterior e o ABL da área menos a taxa

de vacância.

Vendas nas Mesmas Lojas (na sigla em inglês SSS): Vendas de lojas em operação há mais de um ano.

Segmentos de Shopping Centers:

Praça de Alimentação & Área Gourmet – Inclui operações de fast food e restaurantes

Diversos – Cosméticos, livrarias, cabeleireiros, lojas para animais, etc.

Artigos para o lar e escritório – Lojas de aparelhos eletrônicos, decoração, arte, materiais para escritório, etc.

Serviços – Centros esportivos, centros de lazer, teatros, salas de cinema, centros médicos, bancos, etc.

Vestuário – Lojas de roupas, calçados e acessórios femininos e masculinos


Dúvidas ou sugestões?

[email protected]

Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice-Presidente e de RI

Hans Melchers

Diretor de Planejamento e RI

Relações com Investidores:

Franco Carrion • Gerente

Leandro Vignero • Analista

Daniela Mostaert • Analista

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