FGRural

Junho/2019

Pequenos e médios produtores rurais, financiados pelos programas PRONAF e PRONAMP

Permitir maior acesso a recursos financeiros para investimento aos empreendedores da zona rural

Fundo garantidor privado com recursos públicos e privados focado na promoção do desenvolvimento das áreas rurais

2

O FGRural

Objetivo

Princípio

Público-Alvo

BNDES (majoritário – fundo será consolidado) e instituições que venham a utilizar o fundo Funding

3

FGRural - Histórico

4

FGRural – Benchmark Internacional

Dos 10 maiores produtores rurais no

mundo, 7 possuem fundos garantidores,

com modelos variados 1. China

2. Estados Unidos

3. Brasil

4. Índia

5. Rússia

6. França

8. Japão

10. Turquia

7. México

9. Alemanha

Possuem Não Possuem

País Modelo Empresa/

Instrumento

- -

Fundo garantidor p/

exportação rural GSM-102

- -

Fundo

(MPME, inclui rural) CGTMSE

Fundo

(MPME, inclui rural) FSECA

Fundo

(MPME, inclui rural) Siagi

Fundo

(exclusivo rural) FIRA (FEGA)

- -

Fundo

(MPME, inclui rural) VDB

Modelo Instrumento Fundo

(MPME, inclui rural) KGF

Exemplos de outros fundos de sucesso:

FAG (Finagro) : $1.5 Bi

FEGA (Fira) : $3.5 Bi garantias vig.

FGRural – Valor, apoio e Interesse

Diferentes agentes de mercado, governo e academia reafirmaram

valor e demanda pelo fundo

Agentes financeiros:

Entes governamentais:

Organizações Internacionais:

Academia:

5

6

FGRural – Mercado Alvo e Potencial

15 Milhões

pessoas ocupadas no campo, das

quais ~11 milhões poderiam ser

impactadas pelo FGRural

4,06 Milhões

estabelecimentos voltados à

agricultura familiar

Mercado

Alvo

R$14 bi ~340k Estabelecimentos rurais que

acessam Pronaf e Pronamp

Crédito para investimento

Pronaf e Pronamp / ano3

Dados do

Mercado

inadimplência no

crédito rural em 16/17 2

1,5% R$194 Bi previstos em crédito rural no

plano safra 2018/19 1

Potencial

de Impacto Pequenos e médios

empreendedores

rurais

27% Destinados para

Pronaf e Pronamp1

25% Destinados para

Investimento2

~R$50 bi Estoque de Crédito para

investimento Pronaf e Pronamp3

1 R$31bi destinados ao Pronaf e R$20bi destinados ao Pronamp. Fonte: Plano agrícola e pecuário 2018/2019

2 Valor histórico. Fonte: Matriz de dados do Banco Central 3 Sicor / Banco Central

7

FGRural - Modelo Operacional

Cotistas

Agentes Financeiros

Possível Participação

Administrador

Gestão de Ativos

Gestão de Garantias

Estatuto

Regulamento

Produtores Carteira

Agente Financeiro

Financiamento Outorga de garantia

Honra

Recuperação de crédito

1 2

3

4

Assembleia de Cotistas

Modelo Operacional

8

FGRural – Características do Modelo (1/2)

• Para se habilitar a tomar garantias junto ao fundo, agente financeiro precisará se HABILITAR, fazendo um aporte no fundo e apresentando suas práticas padrão de recuperação de crédito

• Garantia POR CARTEIRA: instituição garantida formará uma carteira de créditos a ser garantida. A garantia não será dada individualmente por financiamento

• STOP-LOSS FLEXÍVEL: A instituição garantida escolherá o nível de cobertura desejada para cada carteira. Quanto menor o stop-loss desejado, mais barata a garantia

• Instituição garantida também escolherá o % GARANTIDO a ser por carteira, entre 10% e 80%

• A carteira será CONTRATADA DE IMEDIATO, tão logo for enviada ao FGRural. A instituição garantida poderá incluir operações com data de contratação de até 6 meses antes da contratação da carteira

9

FGRural – Características do Modelo (2/2)

• O encargo por concessão de garantia (ECG) será devido no MOMENTO DA COTRATAÇÃO. Fica a critério da instituição garantida repassar ou não o encargo aos produtores

• Carteira tem PRAZO FINAL igual a amortização total do ÚLTIMO FINANCIAMENTO (ou renegociação)

• Processo de ACERTO DE CONTAS: A cada três meses, instituição garantida envia solicitação de honra e relatório de recuperação de crédito da carteira no trimestre, e saldo é pago de uma só vez

• Em caso de solicitação de HONRA para operações de uma carteira, esta será concedida INCONDICIONALMENTE, mediante apenas a comprovação da inadimplência das operações

• Eventual RENEGOCIAÇÃO APÓS A HONRA será tratada como RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO

• RECUPERAÇÃO de crédito FEITA PELA PRÓPRIA INSTITUIÇÃO garantida

• PROCEDIMENTOS de recuperação adotados deverão ser os MESMOS USUALMENTE USADOS

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FGRural – Benefícios

Para o Setor Para Inst. Gar. Para Produtores • Potencial alavancagem de

recursos públicos

• Complementaridade dos seguros agrícolas

• Canal para apoio a subsetores específicos

• Promoção de competição no mercado de crédito

• Instrumento de garantia mais barato e mais líquido

• Mitigação de risco

• Economia de capital regulatório pela queda do FPR na parte garantida

• Redução de custos operacionais (análise, constituição de garantias)

• Crowd-in de novos agentes privados para o mercado

• Maior acesso ao crédito, atenuando a limitação da exigência de garantia real

• Melhores condições de prazo

• Menor custo para contratação de crédito (ex. custo de cartório)

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FGRural – Onde Estamos

• Finalização do modelo operacional

• Discussão com potenciais agentes interessados no

fundo

• Elaboração de normativos

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