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Enic

crédito imobiliário

Fortaleza, 04 OUT 13

Teotônio Costa Rezende

Diretor

as garantias de crédito imobiliário no Brasil

limites do SBPE

CMN divulgou a Resolução 4.271,

30 SET 13.

Foco central: assegurar maior “austeridade” na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito)

Elevação do valor de imóvel limite do SFH

Principais alterações • Limitar a LTV em até 80%, podendo ser ampliada para até 90% se o sistema

de amortização for o SAC • Segregação de funções – responsável pela avaliação do imóvel não pode

estar subordinado à área de crédito • Na apuração da renda, para fins de definição da capacidade de pagamento,

deve levar em conta os comprometimentos da renda com outras dívidas (renda disponível)

• O comprometimento da renda deve levar em consideração a prestação de maior valor prevista ao longo do fluxo de retorno (Juros crescentes, amortizações negativas, elevação do prêmio de seguros MIP etc)

• Os documentos comprobatórios da apuração do valor da garantia, do nível de risco e da capacidade de pagamento devem ficar do BACEN durante todo o período em que o contrato estiver ativo

as garantias de crédito imobiliário no Brasil limites do SBPE

CMN divulgou a Resolução 4.271,

30 SET 13.

Foco central: assegurar maior “austeridade” na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito)

Elevação do valor de imóvel limite do SFH

Principais alterações • Elevação do limite de valor do imóvel – de R$ 500 mil para R$ 750 mil (DF,

MF, SP, RJ) e R$ 650 mil para demais UF Alguns dados:

28% dos contratos do SFH/SBPE, financiados pela CAIXA, utilizam saldo da conta vinculada do FGTS como poupança

Se a nova regra estivesse em vigor em jan/13, do total dos recursos do SBPE aplicados em 2013 (até set/13), 4,2% da quantidade e 7,3% do valor teria sido incluído no SFH e não no SH/SFI

Impactos inclusão no SFH (Tx. Efetiva de 8,6% a.a para 8,3% a.a)

Taxa nominal 8% Prazo Impactos

Quota 90% 360 420 na prestação

Valor do imóvel Financiamento Prestação Renda Mínima Prestação Renda Mínima inicial

R$ 500.000,00 R$ 450.000,00 R$ 4.394,10 R$ 14.647,00 R$ 4.215,53 R$ 14.051,76 R$ 0,00

R$ 650.000,00 R$ 585.000,00 R$ 5.704,83 R$ 19.016,10 R$ 5.472,69 R$ 18.242,29 R$ 134,45

R$ 750.000,00 R$ 675.000,00 R$ 6.578,65 R$ 21.928,83 R$ 6.310,79 R$ 21.035,98 R$ 155,14

as garantias de crédito imobiliário no Brasil limites do SBPE

CMN divulgou a Resolução 4.271,

30 SET 13.

Foco central: assegurar maior “austeridade” na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito)

Elevação do valor de imóvel limite do SFH

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

abr/

09

jun

/09

ago

/09

ou

t/0

9

dez

/09

fev/

10

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10

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0

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ou

t/1

1

dez

/11

fev/

12

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12

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/12

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/12

ou

t/1

2

dez

/12

fev/

13

abr/

13

jun

/13

ago

/13

INCC IGPM

29,76%

36,72%

R$ 500 mil

R$ 650 mil (30%) R$ 750 mil (50%)

as garantias de crédito imobiliário no Brasil limites do SBPE

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30 SET 13.

Foco central: assegurar maior “austeridade” na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito)

Elevação do valor de imóvel limite do SFH

Algumas considerações Os limites de LTV não afetam as operações fora do SFH (SFI / SH etc) A nova regra vale somente para contratos firmados a partir da vigência da Res.

CMN/BACEN 4271: Contratos firmados anteriormente com valor > R$ 500 mil até R$ 750 mil, firmados

anteriormente, continuam impedidos de utilizar FGTS e não podem compor o Mapa IV com se fossem operações do SFH

Idem, para o caso de contratos que venham a ser portados, isto é, devem ser mantidos na mesma situação vigente à época da assinatura

Contratos de financiamento cujo valor do imóvel esteja dentro dos limites do SFH, porém, cuja LTV for superior limites ora fixados ou se a taxa de juros efetiva suplantar 12,0% a.a., tem que ser enquadrados no SH ou SFI

A limitação da LTV vale tanto para as operações lastreadas em funding Caderneta de Poupança quanto do FGTS

As operações em curso, que comprovadamente já haviam sido autorizadas pela instituição financeira, poderão ser concluídas com base nas regras anteriormente vigentes

Não há obrigatoriedade de alterar as taxas de juros praticadas para os imóveis com valor entre > R$ 500 mil e até R$ 750 mil, salvo se estivesse superior a 12,0% a.

as garantias de crédito imobiliário no Brasil limites do SBPE

CMN divulgou a Resolução 4.271,

30 SET 13.

Foco central: assegurar maior “austeridade” na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito)

Elevação do valor de imóvel limite do SFH

Algumas considerações • A taxa de juros do SFH já estava bem próxima das taxas de juros do SH/SFI • O grande impacto virá da possibilidade de utilização dos recursos da conta

vinculada do FGTS • Estima-se saque da ordem de R$ 1,0 bi, por ano, por conta do aumento

dos saques do FGTS • Incentivo à habitação de mercado pode impactar negativamente na

habitação social • É correto ou necessário subsidiar a habitação para a alta renda? • Existe risco ou espaço para realinhamento de preços?

Distribuição da Carteira - LTV SBPE FGTS - PMCMV FGTS - Fora PMCMV SBPE FGTS - PMCMV FGTS - Fora PMCMV

Até 50% 18,4% 5,0% 13,3% 18,7% 5,0% 14,3%

> 50% até 70% 23,2% 23,6% 20,1% 23,5% 23,7% 20,2%

> 70% até 80% 17,5% 36,1% 28,4% 17,6% 34,2% 26,2%

> 80% até 90% 38,5% 32,6% 31,7% 37,7% 34,4% 32,8%

> 90% até 95% 0,6% 1,2% 2,1% 0,7% 1,1% 2,1%

> 95% até 99,99% 1,6% 1,4% 4,4% 1,7% 1,4% 4,4%

100% 0,2% 0,1% 0,1% 0,2% 0,1% 0,1%

Total > 90% 2,4% 2,8% 6,5% 2,5% 2,7% 6,6%

% em relaçãoCarteira ativa (Quantidade Contratos% LTV

% em relaçao à contratação 2012 (Qtde contratos)

SBPE FGTS - PMCMV FGTS - Fora PMCMV

17,4% 4,9% 10,1%

22,2% 23,0% 19,9%

17,4% 42,4% 35,5%

40,8% 26,6% 28,1%

0,6% 1,3% 2,0%

1,5% 1,6% 4,4%

0,2% 0,1% 0,1%

2,2% 3,0% 6,5%

% em relaçao à contratação 2013 (Qtde contratos)

Distribuição da Aplicação - LTV

evolução do crédito imobiliário

na CAIXA

crédito imobiliário – crescimento sustentável

71%

66%

62%

56%

59%

68%

72%73%

74% 74% 74%

63%

45%

51%

57%

59%

61%

66%

68%69%

70%71%

71%

64%

60%

57%

59%

66%

70% 71%72% 72%

73%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

quota média (ltv)

FGTS SBPE/CAIXA Total

27,5%31,6%

34,9%43,1%

55,3% 63,5%68,2% 65,3%

58,3%

26,9%31,6%

36,5%43,1%

51,1%

57,7% 62,4%64,6%

65,3%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

relação saldo atual x garantia atual

FGTS SBPE

evolução do crédito imobiliário

na CAIXA

crédito imobiliário – crescimento sustentável

217 200208 216

227

255

270

287295

302

321

159 159

189200

207

229

270

301

315

336 356

215193

203209

217

242

270

295306

322 343

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

prazo médio

FGTS SBPE/CAIXA Total

Inadimplência SBPE e FGTS

Acima 90 dias

0,0%

0,4%0,5%

1,1% 1,2%

2,0%

1,3%1,4%

1,5% 1,5%

1,7%

1,5%1,5%

1,6%

1,0% 1,0% 1,0%0,9%

1,1% 1,0%

1,2%1,3%

0,8%

1,8%

1,4% 1,3%

0,9%

1,6%

1,3%

1,2%1,2%

1,1%

dez/08 jun/09 dez/10 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 jun/12 dez/12 jun/13 ago/13

MCMV faixa 2 e 3

FGTS - Fora

SBPE/CAIXA

SINAIS TROCADOS

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

R$ 5,1 R$ 5,9 R$ 9,0 R$ 13,2 R$ 15,2 R$ 23,3

R$ 47,05

R$ 75,93 R$ 80,09

R$ 106,74 R$ 101,6

R$ 28,,7

projeção 2013 R$ 130,3 bi

crédito imobiliário - evolução da contratação valores R$ bilhões

Projeção

Executado 2013

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

251 326 425 503 443 515

897 1232 1097 1231 1411

455

quantidade de unidades

projeção 2013 1.868 mil unidades

Projeção

Executado 2013

crédito imobiliário – crescimento sustentável evolução do

crédito imobiliário na CAIXA

a contratação de 2013 será

recorde na CAIXA, tanto no

valor da contratação quanto no número de unidades

15

446 461

563

505 539

791

618

501

385 5.099 4.939

6.425 5.935 5.987

12.644

10.747

8.899

6.726

jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13

Valor (R$ Milões)

Qtde

MÉDIA DIÁRIA DE CONTRATAÇÃO

16

Crédito Imobiliário - Individual x Fin. ProduçãoR$ Bilhões

3,6 4,97,5

11,6

18,3 19,6

32,7

46,351,7

62,259,6

14,3

29,7 28,4

44,040,5

1,6 1,5 1,7 2,6 2,9 3,7

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INDIVIDUAL

FIN. PRODUÇÃO

17

Crédito Imobiliário - Individual x Fin. ProduçãoRecursos aplicados

69%76%

82% 82%86% 84%

70%61% 65%

59% 60%

16%14%18%18%

24%31%

40%41%35%39%

30%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INDIVIDUAL FIN. PRODUÇÃO

evolução do crédito imobiliário

na CAIXA

crédito imobiliário – crescimento sustentável

evolução do crédito imobiliário

na CAIXA

crédito imobiliário – crescimento sustentável

as garantias de crédito imobiliário no Brasil

fonte: MC Kinsey – elaboração: Magesty

distribuição da demanda (milhões)

demanda imobiliária no Brasil

o crescimento do crédito imobiliário

será sustentado por uma demanda de

27 milhões de habitações nos

próximos 10 anos,

principalmente nas faixas de menor

renda.

6,7

10,1

4,9

3,5

1,8

27,0

distribuição da demanda

r ≤ R$ 600

R$ 600 > r ≤ R$ 1.200

R$ 1.200 > r ≤ R$ 2.000

R$ 2.000 > r ≤ R$ 4.000

r ≤ R$ 4.000

todas

62% da demanda

a demanda habitacional ajustará as prioridade de consumo das famílias

as garantias de crédito imobiliário no Brasil distribuição da demanda (milhões)

demanda imobiliária no Brasil

no final da década, a porcentagem de

brasileiros da classe média crescerá de 37% para 50% da população total

a demanda habitacional ajustará as prioridade de consumo das famílias (vide quadro seguinte)

total: 175 milhões total: 188 milhões

composição de classes sociais no Brasil (milhões de pessoas)

Source: FGV

A

B

C

D

E

as garantias de crédito imobiliário no Brasil principal

conclusão

proporção de endividamento por tipo de crédito tomado

no Brasil, o crédito ao consumo se apresenta alinhado ao de mercados mais maduros o crédito imobiliário ainda apresenta grande potencial de crescimento

.

24

50

58

74

75

76

82

84

24

8

6

3

12

4

2

1

4

23

2

6

1

2

4

48

19

36

21

7

20

14

11

imobiliário auto cartão de crédito outros sem garantia

elaboração: Magesty

gap em relação ao México

(↑ crédito imobiliário)

a satisfação de “consumo imediato” cederá à necessidade de crédito para moradia própria

gap em relação à Espanha

(↓ crédito consumo)

Endividamento das Famílias se expande, mas, ao se excluir o crédito imobiliário, verifica-se acomodação

44,8%

30,4%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

jun

/05

de

z/0

5

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de

z/0

6

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z/0

7

jun

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de

z/0

8

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/09

de

z/0

9

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de

z/1

0

jun

/11

de

z/1

1

jun

/12

de

z/1

2

jun

/13

Endividamento das famílias(Em % da renda acumulada nos últimos 12 meses)

Total Excluído crédito habitacional

Fonte: BACEN Elaboração: CAIXA

14,4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

jun

/05

de

z/0

5

jun

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z/0

6

jun

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z/0

7

jun

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de

z/0

8

jun

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z/0

9

jun

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0

jun

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de

z/1

1

jun

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de

z/1

2

jun

/13

Endividamento com Habitação(Em % da renda acumulada nos últimos 12 meses)

Crédito habitacional

Fonte: BACEN Elaboração: CAIXAFonte: SUPLA/GECEN

24

É possível continuar crescendo,

desde que saibamos identificar a linha

que separa a ousadia da

inconsequência e que não nos

esqueçamos dos ensinamentos da

fábula da Galinha dos Ovos de Ouro.