RESULTADOS2T18

2

Resultados | 4T18

NotaImportante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios

e projeções de resultados operacionais e financeiros da Companhia

são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a

diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, condições de

mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo

geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas

não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira

significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não

representam e não devem ser interpretadas como garantia de

desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como

informações não derivadas diretamente das demonstrações

financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos

auditores independentes da Companhia e podem envolver

premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar

sujeitas a alterações.

3

Destaques 4T18

No 4T18, o Lucro Bruto da Companhia

somou R$ 194,7 milhões (margem bruta

de 47,2%) com crescimento de 14,8%

ante o 4T17.

Registramos um aumento de 180bps no

ROIC, atingindo o patamar de 29,2%.

O EBITDA do 4T18 totalizou R$ 64,1

milhões (margem EBITDA de 15,6%)

com crescimento de 17,7% ante o 4T17.

No 4T18, O Lucro Líquido foi de R$ 42,2

milhões com margem líquida de 10,2%.

Lucro Bruto

EBITDA

ROIC

Lucro Líquido

Resultados | 4T18

Crescimento de SSS sell-out (Same-Store-

Sales) de 3,6% no trimestre.SSS

A Receita Líquida do 4T18 alcançou

R$ 412,2 milhões, aumento de 13,4%

sobre o 4T17.

Receita Líquida

A Arezzo&Co teve abertura de 36 lojas

líquidas no trimestre e terminou 2018 com

crescimento de 5,5% da área de vendas

nos últimos doze meses.

Área de Vendas

407,4 453,1

1.524,4 1.678,9

40,8 52,4

154,5

186,9

448,2 505,5

1.678,9

1.865,8

4T17 4T18 2017 2018

Mercado Interno Mercado Externo 4

Crescimento da CompanhiaRECEITA BRUTA / MERCADO INTERNO E EXTERNO (R$ MILHÕES)

A COMPANHIA ALCANÇOU RECEITA BRUTA

DE R$ 505,5 MILHÕES NO 4T18,

CRESCIMENTO DE 12,8% EM RELAÇÃO AO

4T17, COM DESTAQUE PARA O MERCADO

EXTERNO COM CRESCIMENTO DE 28,5%,

PASSANDO A REPRESENTAR 10,4% DA

RECEITA TOTAL.

A OPERAÇÃO DOS ESTADOS UNIDOS,

APRESENTOU CRESCIMENTO DE 65,5%

EM REAIS E 40,8% EM DÓLARES NO

PERÍODO.

Resultados | 4T18

10,1%

11,1%

12,8%

28,5%

21,0%

11,2%

236,6 259,6

873,8 950,7

107,5 107,7

451,4 443,5

50,1 65,4

157,3

219,6

13,2 20,4

41,9

65,2

407,4 453,1

1.524,4

1.678,9

4T17 4T18 2017 2018

Arezzo Schutz Anacapri Outros5

Receita Bruta por Marca | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR MARCA / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)

NO 4T18, TIVEMOS COMO DESTAQUES

AS MARCAS AREZZO E ANACAPRI COM

CRESCIMENTO DE 9,7% E 30,5%

RESPECTIVAMENTE EM RELAÇÃO AO

4T17.

1. OUTROS: AUMENTO DE 54,5% NO TRIMESTRE (INCLUI AS

MARCAS A. BIRMAN, FIEVER E OWME APENAS NO MERCADO

INTERNO E OUTRAS RECEITAS NÃO ESPECÍFICAS DAS

MARCAS).

Resultados | 4T18

1

39,6%

-1,8%

8,8%

55,5%

10,1%

0,2%

9,7%

30,5%

54,5%

11,2%

210,3 244,3

748,1 831,4

91,5 87,7

298,7 298,7

67,4 75,7

343,7

384,3

35,9 45,0

129,0

162,6

2,4 0,5

4,9

1,9

407,4 453,1

1.524,4

1.678,9

4T17 4T18 2017 2018

Outros

Web Commerce

Multimarcas

Lojas Próprias

Franquias

6

Receita Bruta por Canal | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR CANAL / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)

Resultados | 4T18

4,7%9,2% 5,0%1,2%SSS SELL-IN

(FRANQUIAS)

2,8% 3,9%3,6% 4,2%SSS SELL-OUT

(LOJAS PRÓPRIAS + WEB + FRANQUIAS)

10,1%

26,1%

11,8%

0,0%

11,1%

11,2%

24,4%

12,3%

-4,1%

16,2%

568 576 584 595 634

50 49 52 54 51

41,2 41,5 42,0 42,5 43,5

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

-100

100

300

500

700

900

1.100

1.300

1.500

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m2)

7

Expansão da Rede de DistribuiçãoEXPANSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS E FRANQUIAS1 NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 4T18

FRANQUIAS 405

LOJAS PRÓPRIAS 14

MULTIMARCAS 1.188

FRANQUIAS 73

LOJAS PRÓPRIAS 17

MULTIMARCAS 1.096

FRANQUIAS 150

LOJAS PRÓPRIAS 3

MULTIMARCAS 1.439

LOJAS PRÓPRIAS 4

MULTIMARCAS 29

LOJAS PRÓPRIAS 5

MULTIMARCAS 413

A AREZZO&CO TEVE ABERTURA DE 36 LOJAS NO 4T18, ENCERRAMOS O TRIMESTRE

COM 685 LOJAS, SENDO 673 NO BRASIL E 12 NO EXTERIOR, AUMENTO DE ÁREA DE

5,5%, COM 67 ABERTURAS LIQUIDAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES.

1. INCLUI SETE LOJAS DO TIPO OUTLETS CUJA ÁREA TOTAL É DE 2.223 M² E INCLUI LOJAS NO EXTERIOR.

Resultados | 4T18

+8

-1

+8 +39

+2

0,7% 1,3% 1,1% 2,3%

LOJAS PRÓPRIAS 2

MULTIMARCAS 248

2

2. INCLUI 3 LOJAS EM NOVA YORK, 2 EM MIAMI E 1 EM LOS ANGELES DAS MARCAS SCHUTZ E ALEXANDRE

BIRMAN.

+3

+11

-3

169,6 194,7

623,8

710,7

46,6% 47,2%45,8% 46,6%

0%

20%

40%

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

900,0

1.000,0

4T17 4T18 2017 2018

Lucro Bruto Margem Bruta

14,8%

54,5 64,1

206,3

232,2

15,0% 15,6% 15,2% 15,2%

-

3

3

0

,

0

%

-

2

3

0

,

0

%

-

1

3

0

,

0

%

-

3

0

,

0

%

7

0

,

0

%

- 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 22,0 24,0 26,0 28,0 30,0 32,0 34,0 36,0 38,0 40,0 42,0 44,0 46,0 48,0 50,0 52,0 54,0 56,0 58,0 60,0 62,0 64,0 66,0 68,0 70,0 72,0 74,0 76,0 78,0 80,0 82,0 84,0 86,0 88,0 90,0 92,0 94,0 96,0 98,0 100,0 102,0 104,0 106,0 108,0 110,0 112,0 114,0 116,0 118,0 120,0 122,0 124,0 126,0 128,0 130,0 132,0 134,0 136,0 138,0 140,0 142,0 144,0 146,0 148,0 150,0 152,0 154,0 156,0 158,0 160,0 162,0 164,0 166,0 168,0 170,0 172,0 174,0 176,0 178,0 180,0 182,0 184,0 186,0 188,0 190,0 192,0 194,0 196,0 198,0 200,0 202,0 204,0 206,0 208,0 210,0 212,0 214,0 216,0 218,0 220,0 222,0 224,0 226,0 228,0 230,0 232,0 234,0 236,0 238,0 240,0 242,0 244,0 246,0 248,0 250,0 252,0 254,0 256,0 258,0 260,0 262,0 264,0 266,0 268,0 270,0 272,0 274,0 276,0 278,0 280,0 282,0 284,0 286,0 288,0 290,0 292,0 294,0 296,0 298,0 300,0 302,0 304,0 306,0 308,0 310,0 312,0 314,0 316,0 318,0 320,0 322,0 324,0 326,0 328,0 330,0 332,0 334,0 336,0 338,0 340,0 342,0 344,0 346,0 348,0 350,0

4T17 4T18 2017 2018

EBITDA Margem EBITDA

12,6%

8

Lucro Bruto e EBITDAEBITDA (R$ MILHÕES)

O LUCRO BRUTO DO 4T18 TOTALIZOU R$ 194,7 MILHÕES, CRESCIMENTO DE 14,8% ANTE O 4T17, COM EXPANSÃO DE 60 BPS NA MARGEM BRUTA, QUE ALCANÇOU 47,2% NO 4T18.

A COMPANHIA ATINGIU O EBITDA DE R$ 64,1 MILHÕES NO 4T18, COM MARGEM DE 15,6% E UM AUMENTO DE 17,7% EM RELAÇÃO AOS RESULTADOS DO 4T17.

Resultados | 4T18

+60 bps

+60 bps

LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES)

13,9%

17,7%

+80 bps

+0 bps

55,3

42,2

154,5

142,6

15,2%

10,2%

11,4%

9,3%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

4T17 4T18 2017 2018

Lucro Líquido Margem Líquida9

Lucro LíquidoLUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)

A COMPANHIA APRESENTOU

MARGEM LÍQUIDA DE 10,2% NO 4T18

E O LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO

SOMOU R$ 42,2 MILHÕES, 23,7%

INFERIOR EM RELAÇÃO AO 4T17.

EXCLUINDO O EFEITO DO GANHO DE

BENEFÍCIO FISCAL (NÃO

RETROATIVO) DO 4T17, O LUCRO

LÍQUIDO DO 4T18 SERIA 8,6%

SUPERIOR.

Resultados | 4T18

-500 bps

-7,7%

-210 bps

-23,7%

15,2%

10,2%

Geração de CaixaGERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MIL)

A AREZZO&CO GEROU R$ 33,2

MILHÕES DE CAIXA OPERACIONAL

NO 4T18.

CABE DESTACAR O PAGAMENTO DE

DIVIDENDOS REFERENTES AO 2º

TRIMESTRE DE 2018 EM 22 DE

OUTUBRO DE 2018, NO MONTANTE

DE R$25,0 MILHÕES.

Resultados | 4T18

10

Geração de caixa operacional 4T18 4T17 2018 2017

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR)47.792 41.786 169.998 182.933

Depreciações e amortizações 13.002 10.002 40.882 32.632

Outros (10.781) 2.469 (3.177) (3.672)

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (2.104) 7.001 (66.170) 3.346

Contas a receber de clientes 2.248 (292) (47.759) (30.859)

Estoques (4.921) 3.729 (39.845) (6.065)

Fornecedores (17.424) (4.604) 5.705 37.971

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes 17.993 8.168 15.729 2.299

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (14.750) (17.555) (28.746) (45.466)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 33.159 43.703 112.787 169.773

11

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

CAPEX (R$ MILHÕES) ENDIVIDAMENTO (R$ MILHÕES)

NO 4T18, A AREZZO&CO INVESTIU R$ 12,6 MILHÕES EM CAPEX, COM DESTAQUE PARA:

• BRASIL: 1 – INVESTIMENTOS EM TECNOLOGIA NA FÁBRICA DA MARCA ALEXANDRE BIRMAN, 2 – UPGRADE DO SISTEMA DE DATACENTER DA IBM.

• ESTADOS UNIDOS: 1 – LANÇAMENTO DA LOJA SCHUTZ NO AVENTURA MALL E DA LOJA DA ALEXANDRE BIRMAN NO BAL HARBOUR SHOPS, AMBAS EM MIAMI, 2 –

MELHORIAS NA PLATAFORMA DE WEB COMMERCE INTERNACIONAL, 3 – INVESTIMENTOS EM SOFTWARES E TI.

Resultados | 4T18

2,0 1,4

7,4 10,8 5,2

4,1

11,2

20,3

0,4 7,1

3,0

17,6

7,6

12,6

21,5

48,6

4T17 4T18 2017 2018

Lojas Corporativo Outros

125,6%

490,7%

45,4%

81,7%

66,4%

1492,9%

-20,3%

-27,2%

Posição de caixa e endividamento 4T18 3T18 4T17

Caixa e equivalentes de caixa 235.801 283.745 337.920

Dívida total 111.418 172.421 181.745

Curto prazo 43.978 161.180 163.729

% dívida total 39,5% 93,5% 90,1%

Longo prazo 67.440 11.241 18.016

% dívida total 60,5% 6,5% 9,9%

Dívida líquida (124.383) (111.324) (156.175)

12

ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)

O RETORNO SOBRE O CAPITAL

INVESTIDO (ROIC) APRESENTOU

FORTE CRESCIMENTO NO 4T18,

ATINGINDO O PATAMAR DE 29,2%.

ENTRE OS FATORES RESPONSÁVEIS POR TAL

PERFORMANCE ESTÁ O CRESCIMENTO DO

NOPAT EM 12,9% ANTE O 4T17.

É IMPORTANTE RESSALTAR QUE PARTE

DESSE AUMENTO SE DEVE À LIMINAR OBTIDA

NO 4T17 QUE POSSIBILITOU A EXCLUSÃO DO

RECOLHIMENTO DE IR E CSLL (34%) SOBRE O

BENEFÍCIO FISCAL DE ICMS (RETROATIVO A

2017) – LIMINAR ESTA QUE SE MANTEVE

VÁLIDA DURANTE O PERÍODO ACUMULADO DE

2018.

(1) CAPITAL DE GIRO: ATIVO CIRCULANTE MENOS CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS SUBTRAÍDO DO PASSIVO CIRCULANTE MENOS

EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS E DIVIDENDOS A PAGAR.

(2) DESCONTADOS DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS.

(3) MÉDIA DE CAPITAL EMPREGADO NO PERÍODO E NO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR.

(4) ROIC: NOPAT DOS ÚLTIMOS 12 MESES DIVIDIDO PELO CAPITAL EMPREGADO MÉDIO.

Resultados | 4T18

Resultado operacional 4T18 4T17 4T16 Δ 18 x 17

(%)

EBIT (LTM) 191.280 173.633 151.326 10,2%

+ IR e CS (LTM) (27.354) (28.463) (40.851) (3,9%)

NOPAT 163.926 145.170 110.475 12,9%

Capital de giro1 412.461 342.283 340.528 20,5%

Ativo permanente 153.693 149.754 159.918 2,6%

Outros ativos de longo prazo² 31.847 33.375 32.596 (4,6%)

Capital empregado 598.001 525.412 533.042 13,8%

Média do capital empregado³ 561.707 529.227 6,1%

ROIC4 29,2% 27,4%

ContatosCFO

RAFAEL SACHETE

DIRETORA DE RI

ALINE PENNA

COORDENADORA DE RI

VICTORIA MACHADO

ANALISTA DE RI

MARCOS BENETTI

+55 11 2132 4300

RI@AREZZOCO.COM.BR

WWW.AREZZOCO.COM.BR