Oferta Pública

Emissão de Certificados de Recebíveis do

Agronegócio da Eco Securitizadora de Direitos

Creditórios do Agronegócio S.A.

Maio de 2017

MATERIAL DE USO INTERNO, PROIBIDA A REPRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO

APRESENTAÇÃO DA ECOAGRO

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Breve apresentação da Emissora

• A Eco Securitizadora, empresa de Securitização Agrícola do grupo Ecoagro, foi constituída em 2009, nos termos da Lei 11.076/04, com o objetivo principal de adquirir direitos creditórios do agronegócio com a conseqüente emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio no mercado financeiro e de capitais, buscando fomentar toda a produção agrícola brasileira, e disponibilizar aos investidores deste mercado um novo titulo financeiro capaz de aliar rentabilidade e segurança no investimento.

• Em 2007, nasce a empresa de consultoria Ecoagro, consequência do trabalho conjunto de profissionais que há mais de uma década atua especificamente em operações financeiras com foco no agronegócio. Consolidou-se com sucesso e em 2013, nasce a Eco Participações S.A. — Holding do Grupo Ecoagro. Especializada no desenvolvimento e estruturação de operações financeiras tendo como principal desafio ser o elo entre a cadeia produtiva do agronegócio e o mercado de capitais.

• O Grupo Ecoagro desenvolve e estrutura operações financeiras adequadas tanto às necessidades de rentabilidade e segurança de investidores, quanto à demanda de recursos para produtores e empresas rurais, no custeio e comercialização das safras agrícolas, utilizando os instrumentos financeiros disponíveis e respeitando o ciclo operacional da cadeia produtiva.

• O Grupo Ecoagro é composto pela Eco Participações S.A — Holding do Grupo Ecoagro e possui três empresas controladas que atuam diretamente na operacionalização dos negócios.

RESUMO DA OPERAÇÃO

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Resumo da Oferta de CRA da Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A.

• Emissora: Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A (Ecoagro).

• Coordenadores: BB – Banco de Investimento S.A. (Líder), Santander, XP Investimentos.

• Esta operação constitui na emissão de emissão de 200.000 CRA

• Preço unitário inicial: R$ 1.000,00

• Montante inicial: R$ 200.000.000,00, podendo aumentar em até 35% com Lotes Adicional e/ou Suplementar.

• Data de vencimento: 19 de junho de 2020

TERMOS E CONDIÇÕES DA OFERTA

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Securitizadora/Emissor Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A (Ecoagro)

Título CRA – Certificado de Recebíveis do Agronegócio

Coordenador Líder BB – Banco de Investimento S.A.

Coordenadores Banco Santander (Brasil) S.A. e XP Investimentos CCTVM S.A.

Lastro Direitos Creditórios do Agronegócio, representados por 1 (um) Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) emitido pela JSL S.A.

Regime de Distribuição Garantia Firme para o volume de R$ 200.000.000,00. Para os CRA oriundos do exercício total ou parcial da Opção de Lote Adicional ou Suplementar, caso sejam emitidos, a colocação será conduzidas sob o regime de Melhores Esforços.

Devedora do CDCA JSL S.A.

Destinação dos Recursos

Os recursos serão utilizados pela Emissora exclusivamente para o pagamento do Valor de Cessão à Agrolog, empresa pertencente ao Grupo JSL. Os recursos obtidos pela JSL serão utilizados par capital de giro.

Garantias Não serão constituídas garantias específicas, reais ou pessoais, sobre os CRA., os quais gozam das garantias que integram os Direitos Creditórios do Agronegócio, previstas no Termo de Securitização.

Valor Total da Oferta Inicialmente R$ 200.000.000,00 (duzentos milhões de reais) podendo ser aumentado em até 35% em razão de Lote Adicional e/ou Suplementar.

Quantidade de CRA Inicialmente 200.000 podendo ser aumentada em até 35% em razão de Lote Adicional e/ou Suplementar.

Preço Unitário do CRA R$ 1.000,00 na Data da Emissão. O preço de integralização ser o valor nominal unitário dos CRA na Data de Emissão.

TERMOS E CONDIÇÕES DA OFERTA (cont)

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Data de Vencimento 19 de junho de 2020.

Amortização Ordinária dos CRA O Valor Nominal Unitário, devido a cada titular de CRA a título de pagamento de Amortização, será realizado em 02 (duas) parcelas: 1ª parcela: 19/06/2019 e a 2ª parcela na Data do Vencimento.

Atualização Monetária O Valor Nominal Unitário NÃO será objeto de atualização monetária.

Remuneração Teto CDI + 1,50% ao ano, conforme Procedimento de Bookbuiding.

Pagamento da Remuneração Semestral, nas seguintes datas:

Distribuição e Negociação CETIP e/ou BM&FBOVESPA

Classificação de Risco Rating Preliminar: AA- (exp) sf (bra) pela Agência Fitch Rating Brasil Ltda.

Data Estimada do Bookbuilding 30 de maio de 2017

Data Estimada da Liquidação 20 de junho de 2017

Forma Nominativa e Escritural

Resgate antecipado A Emissora deverá realizar a Amortização Extraordinárias ou o Resgate Antecipado Total dos CRA, caso ocorra o pagamento do CDCA pela JSL, parcial ou total, respectivamente, nos termos e condições previstos no CDCA.

Formador de Mercado Conforme recomendado pelos coordenadores serão contratadas Instituições Financeiras para atuar com ordens de compra e venda dos CRA.

Agente Fiduciário, Agente Registrador do CDCA e Agente Custodiante

Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Passo a Passo

ESTRUTURA DA OPERAÇÃO

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1 A JSL emitirá um CDCA em favor da Agrolog, empresa pertencente ao Grupo JSL, que por sua vez realizará a cessão dos direitos creditórios decorrentes do CDCA para a Securitizadora. O CDCA será lastreado em direitos creditórios oriundos dos Contratos de Prestação de Serviços celebrados entre a JSL e a Klabin e a JSL e a Fibria.

2 A Securitizadora realizará a emissão de CRA, nos termos da Lei No. 11.076, sob regime fiduciário, com lastro no CDCA e conforme o disposto no Termo de Securitização.

3 Os CRA serão distribuídos no mercado de capitais brasileiro pelos Coordenadores aos Investidores por meio da oferta pública nos termos da Instrução CVM 400 e gozarão da garantia a se constituída em favor da Securitizadora, na condição de Titular do CDCA.

4 Os CRA serão subscritos e integralizados pelos investidores.

5 Com os recursos obtidos pela subscrição e integralização dos CRA, observado o cumprimento das demais condições previstas no Termo de Securitização, a Securitizadora realiza o pagamento do Valor de Cessão do CDCA à Agrolog.

6 A Agrolog liquida suas obrigações decorrentes da aquisição do CDCA.

7 A JSL efetua o pagamento de remuneração em conta de patrimônio separado de titularidade da Securitizadora.

8 Os CRA são remunerados e amortizados através dos eventos dos juros e amortização do CDCA.

Seguem as principais etapas do processo de colocação das ações ofertadas

CRONOGRAMA

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1 Disponibilização do Prospecto Preliminar ao Público Investidor 02/05/17

2 Inicio do Roadshow 02/05/17

3 Inicio do Período de Reserva 09/05/17

4 Encerramento do Período de Reserva 29/05/17

5 Procedimento do Bookbuilding 30/05/17

6 Protocolo de cumprimento de vícios sanáveis 31/05/7

7 Registro da Oferta na CVM 14/06/17

8 Divulgação do Anúncio de Início 19/06/17

9 Disponibilização do Prospecto Definitivo ao Público Investidor 19/06/17

10 Data da Liquidação Financeira do CRA 20/06/17

11 Data do Início de Negociação dos CRA na Bovespa 21/06/17

12 Data do Início de Negociação dos CRA na CETIP 21/06/17

13 Divulgação do Anúncio de Encerramento 21/06/17

As datas indicadas são meramente estimativas,

Estando sujeitas a atrasos e modificações

sem aviso prévio, a critério da JSL e dos

Coordenadores.

VISÃO GERAL DA JSL

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Estrutura Societária

INFORMAÇÕES SOBRE A JSL

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Rede de Atuação da JSL

INFORMAÇÕES SOBRE A JSL

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Unidades de Negócio da JSL

INFORMAÇÕES SOBRE A JSL (cont).

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Segmentos de Atuação e Principais Clientes

INFORMAÇÕES SOBRE A JSL (cont.)

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Resumo do Balanço Patrimonial e Resultados

INFORMAÇÕES SOBRE A JSL Logística (Dados consolidados)

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Resumo do Balanço Patrimonial e Resultados

INFORMAÇÕES SOBRE A JSL (cont.)

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O Prospecto da Emissão destaca alguns fatores de risco para a operação de uma forma mais

abrangente. Neste resumo tratamos somente dos RISCOS mais relevantes:

• Não existe regulamentação específica acerca destas emissões. Esta alternativa começa a

ser avaliada pela CVM.

• Riscos relacionados a fatores macroeconômico: juros, inflação, câmbio, etc.

• Ambiente macroeconômico internacional.

• Riscos com respeito à política monetária interna.

• Instabilidade política pode afastar investimentos estrangeiros do país.

• O setor de agronegócio poderá sofrer com questões climáticas, de demanda, legislação, etc.

• Não cumprimento de indicadores relevantes (Razão do Faturamento e da Razão Adimplemento).

• Risco de perda da capacidade financeira e operacional dos devedores.

Observação: Os riscos levantados podem ser considerados de baixa probabilidade de ocorrência

neste caso, considerando a capacidade de pagamento da empresa devedora (JSL).

PRINCIPAIS FATORES DE RISCO

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PRINCIPAIS NÚMEROS DA JSL

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