Apresentação do PowerPoint -...

31
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL RESULTADOS | 4T19

Transcript of Apresentação do PowerPoint -...

Page 1: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

R E S U L T A D O S | 4 T 1 9

Page 2: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Visãogeral

A ISA CTEEP no Setor deTransmissão

ValorSustentável

DestaquesFinanceiros

A ISA CTEEP

Page 3: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

POR QUE INVESTIR NA

ISA CTEEP

Sem risco de demanda e sem risco de default

Forte Geração de Caixa

Payout mínimo de 75% (lucro líquido

regulatório)

Dividendos

Companhia de referência em

qualidade e O&M

Benchmark

ValuationValuation atrativo

Fitch: AAA(bra)

InvestmentGrade

Valor sustentável

Rentabilidade

Oportunidades em projetos de reforços e melhorias, greenfield e M&A

Crescimento

Page 4: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

POR QUE INVESTIR NA

ISA CTEEP

Gestão dos ativos

existentes

▪ Revisão Tarifária Periódica

▪ RBSE (remuneração do componente financeiro)

▪ Lei 4819 / SEFAZ

▪ Acesso à rede básica - Conexão Plus

▪ Real Estate

▪ Programa de conservação da biodiversidade e mitigação de mudanças climáticas - 1º Projeto Conexão Jaguar no Brasil

▪ Digitalização

▪ Renovação de Ativos

Excelência e eficiência

operacional

Novos negócios de

energia

Impacto social e

ambiental

Crescimento com geração

de valor sustentável

▪ Leilões / M&A

▪ Reforços e Melhorias

Page 5: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

51%IE Madeira

RAP²ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões

100%IENNE

RAPciclo 2019/2020 R$ 46 milhões

ISA CTEEP

RAPciclo 2019/2020 R$ 2.579 milhões

IE Serra do Japi 100%

RAPciclo 2019/2020 R$ 58 milhões

100%IE Pinheiros

RAPciclo 2019/2020 R$ 57 milhões

100%Evrecy

RAPciclo 2019/2020 R$ 10 milhões

100%IE Sul

RAPciclo 2019/2020 R$ 18 milhões

51%IE Garanhuns

RAP²ciclo 2019/2020 R$ 46 milhões

100%IEMG

RAPciclo 2019/2020 R$ 19 milhões

Maior companhia aberta de transmissão pura no Brasil

▪ Transmissão de 33% da energia gerada no Brasil e de 94% da energia do Estado de São Paulo

▪ Player de referência em custos e qualidade

▪ Capacidade em operação¹

▪ 18,6 mil km de linhas de transmissão

▪ 65,9 mil MVA de capacidade de transformação

▪ 126 subestações

▪ RAP dos ativos operacionais da ISA CTEEPciclo 2019/2020: R$ 3,1 bilhões²

Nota: ¹ Considera capacidade total da IE Madeira e IE Garanhuns ² RAP Ciclo 2019/2020 proporcional à participação

da ISA CTEEP

IE Itapura Bauru 100%

RAPciclo 2019/2020 R$ 12 milhões

Page 6: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

100%IE Itaúnas

RAPciclo 2019/2020 R$ 52 milhões

100%IE Biguaçú

RAPciclo 2019/2020 R$ 40 milhões

50%IE Paraguaçu

RAP²ciclo 2019/2020 R$ 59 milhões

Maior companhia aberta de transmissão pura no Brasil

▪ Crescimento com geração de valor sustentável

▪ Capacidade em construção

▪ 7,6 mil km de linhas de transmissão

▪ 1,7 mil MVA de capacidade de transformação

▪ Crescimento orgânico¹: CapEx de R$ 180 milhões/ano com RAP de R$ 50 milhões/ano

▪ Projetos greenfield: capex ANEEL R$ 5 bilhões com RAPciclo 2019/2020 de R$ 567 milhões

50%IE Aimorés

RAP²ciclo 2019/2020 R$ 40 milhões

50%IE Ivaí

RAP²ciclo 2019/2020 R$ 147 milhões

100%IE Tibagi

RAPciclo 2019/2020 R$ 25 milhões

100%IE Itapura Lorena

RAPciclo 2019/2020 R$ 11 milhões

100%IE Aguapeí

100%IE Itaquerê

RAPciclo 2019/2020 R$ 51 millhões

RAPciclo 2019/2020 R$ 59 milhões

Nota: ¹ Média dos últimos 5 anos² RAP Ciclo 2019/2020

proporcional à participaçãoda ISA CTEEP

100%IEMG

RAP leilão R$ 33 milhões

100%Evrecy

RAP leilão R$ 38 milhões

Page 7: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Uma história de sucesso de crescimento, resiliência e desempenho

1999 20132001 20122006 2007 20172016

‘000 km¹ de linhas de

transmissão

EBITDA ICVM 527 regulatório

consolidado em R$ bilhões

Fusão da Transmissão Paulista com a EPTE

Origem da cisão da CESP e criação da Transmissão Paulista Publicação da

Portaria MME 120, com os

critérios de pagamento da RBSE

Sucesso no leilão de outubro com 3

lotes

Expansão para 17 estados brasileiros com projetos greenfielde aquisições

ISA adquire a CTEEP e se torna acionista controlador

Sucesso no leilão de abril com 5 lotes

Prorrogação do Principal Contrato de Concessão (059/2001) por 30 anos

2018

Sucesso no leilão de junho com 2 lotes

2019

0,1 0,71,1

1,6 0,2 0,7 1,6

11,5 12,3 15,4 17,7 18,6 18,6

2,5 2,3

18,6

Nota: ¹ Informações consideram 100% do projeto

Entrada em operação deIE Itapura(Bauru) e sucesso no leilão de dezembro com 3 lotes

Page 8: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

▪ Tickers: TRPL3¹ e TRPL4²

▪ Governança Corporativa: Nível 1 na B3

▪ Volume médio diário de 2019: R$ 34 milhões

▪ Valor de Mercado³: R$ 16 bilhões

▪ Distribuição do capital: 51% de investidores estrangeiros49% de investidores brasileiros

▪ American Depositary Receipts (“ADRs”): “CTPTY” e “CTPZY”

▪ Cobertura de 14 instituições:

ON: 89,5% PN: 1,3%

ISA35,8%

ON: 10,5%PN: 98,7%

Ações em Circulação

64,2%

ON: 9,7% PN: 53%

Eletrobras36%

ON: 0,7% PN: 45,8%

Outros28%

50% tem recomendação Neutra

36% tem recomendação Venda

14% tem recomendação Compra

ON: 257.937.732PN: 400.945.572Total: 658.883.304

CONTROLADA PELA ISA FREE FLOAT DE 64%

ISA CTEEP

Nota: ¹ Ação ordinária | ² Ação preferencial | ³ Em 31/12/2019

Composição Acionária em 31 de dezembro 2019

Page 9: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Nota: ¹ Em 31/12/2019

América Central

Brasil20% de participação no mercado em Transmissão em 2019

Bolívia

Argentina

Peru70% de participação

no mercado em Transmissão

em 2019

Colômbia70% de participação no mercado em Transmissão em 2019

Chile12% de participação no

mercado de Transmissão em 2019

▪ Maior rede de transmissão elétrica de alta tensão na América Latina

INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA, S.A.E.S.P.

Companhia multilatina reconhecida pela excelência das suas operações

Presença Sólida na América Latina:7 países, 3 setores, 43 empresas

ISAOperacional:

▪ 46.374 km de linhas de transmissão

▪ 92.600 MVA de capacidade de transformação

Em construção:

▪ 7.431 km de linhas de transmissão

▪ 15.482 MVA de capacidade de transformação

▪ Negócios em:

▪ Transmissão de Energia

▪ Concessão de Rodovia

▪ Tecnologia da Informação/Telecomunicações

▪ Controlada pelo Governo da Colômbia (51% das ações)

▪ Valor de Mercado: USD 6 bilhões¹

Page 10: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

ESTRUTURA SOCIETÁRIA

ISA CTEEP e subsidiárias somam R$ 3,7 bilhões de RAPCiclo 2019/2020

1 RAP ciclo 2019/2020 com PA, líquida de PIS e COFINS2 Lucro Presumido: calcula-se presunção de 8% sobre a receita operacional com retenção de 25% de IR sobre o valor presumido. Para o CSLL, calcula-se presunção de 12% sobre a receita operacional com retenção de 9% de CSLL sobre o Valor presumido. Lucro real: 34% de IR + CSLL sobre lucro tributável apurado.

RAP ISA CTEEP

Ciclo 2019/2020

(R$ milhões)

ISA CTEEP Operacional São Paulo 2.579 2.579 Lucro Real ISA CTEEP 100% Integral

IE Madeira Operacional Rondônia / SP 511 260 Lucro Real ISA CTEEP 51% / Furnas 24,5% / Chesf 24,5% Equivalência Patrimonial

IE Ivaí Em construção Paraná 294 147 Lucro Real ISA CTEEP 50% / TAESA 50% Equivalência Patrimonial

IE Paraguaçu Em construção Bahia / MG 118 59 Lucro Real ISA CTEEP 50% / TAESA 50% Equivalência Patrimonial

IE Garanhuns Operacional Pernambuco 91 46 Lucro Real ISA CTEEP 51% / Chesf 49% Equivalência Patrimonial

IE Aimorés Em construção Minas Gerais 79 40 Lucro Real ISA CTEEP 50% / TAESA 50% Equivalência Patrimonial

IE Aguapeí Em construção São Paulo 59 59 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Serra do Japi Operacional São Paulo 58 58 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Pinheiros Operacional São Paulo 57 57 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Itaúnas Em construção Espírito Santo 52 52 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Itaquerê Em construção São Paulo 51 51 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IENNE Operacional Tocantins 46 46 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Biguaçu Em construção Santa Catarina 40 40 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

Minuano Em construção Rio Grande do Sul 38 38 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

Triângulo Mineiro Em construção Minas Gerais 33 33 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Tibagi Em construção SP / Paraná 20 20 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IEMG Operacional Minas Gerais 19 19 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Sul Operacional Rio Grande do Sul 18 18 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Itapura - Bauru Operacional São Paulo 12 12 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

IE Itapura - Lorena Em construção São Paulo 11 11 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

Evrecy Operacional Espírito Santo 10 10 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

Três Lagoas Em construção Mato Grosso do Sul / SP 5 5 Lucro Presumido ISA CTEEP 100% Integral

Total 4.203 3.662

ConsolidaçãoLocal

RAP Ciclo

2019/2020¹

(R$ milhões)

Participação (%)Regime Fiscal²

Page 11: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Estrutura de Governança Corporativa

Comitê de Recursos Humanos

Comitê de Auditoria

Conselho Fiscal8 membros efetivos,

sendo 2 independentes e um eleito pelos

funcionários

5 membros efetivos e

5 suplentes

Conselho de Administração

Rui Chammas

Diretor Presidente

Ética e Transparênciareconhecida na ISA e no nível da ISA CTEEP

Troféu Transparência 2019 pela ANEFAC

Equipe de Gestão experiente focada em criação de valor

Acionistas

Diretoria Financeira e de RI

Diretoria Técnica

Diretoria de Relações Institucionais

Alessandro Gregori Filho Carlos RibeiroCarlos Ribeiro(interino)

Diretoria de Projetos

Rui Chammas(interino)

Page 12: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

CONEXÕES QUE CRIAM VALOR POR MEIO DE AÇÕES

▪ Projetos Florestais que reduzem impactos de gases efeito estufa

▪ Mitigação das mudanças climáticas

▪ Conservação da biodiversidade de corredores da onça pintada

CONEXÃO JAGUAR:

▪ ~R$ 8 milhões de investimentos em 2019

▪ Projetos voltados ao Protagonismo Juvenil, Desenvolvimento Local e Meio Ambiente

▪ Enfoque Educacional

RESPONSABILIDADE SOCIAL: Patrocínios com incentivo fiscal

CONEXÕES QUE INSPIRAM

Page 13: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

C R I A M C O N E X Õ E S P A R A G E R A R V A L O R S U S T E N T Á V E L

Digitalização Oportunidades de Real Estate

Armazenamento de energia

Otimização da segurança operacional com redução de custos através do

teleassistimento e modernização das subestações

Serviços Ancilares

Conexões Plus

NOVOS NEGÓCIOSEFICIÊNCIA

Page 14: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

A ISA CTEEP no Setor detransmissão

ValorSustentável

DestaquesFinanceiros

A ISA CTEEP no Setor deTransmissão

A ISA CTEEP

Page 15: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

R ece i ta d e T r ans m is s ão ¹

( c i c l o 2 019 /2020)

36%

10%7%

9%

34%

4%

TAESAEletrobras AluparISA CTEEP State Grid Outros

Total:R$ 37 bilhões

A É A EMPRESA NO SETOR DE TRANSMISSÃO NO BRASIL

Nota: ¹ Considera os leilões realizados até dezembro de 2018 | ² Sistema Interligado Nacional | ³ Agência Nacional de Energia Elét rica | 4 Operador Nacional do Sistema Elétrico

O SIN² conta com 135 mil km de linhas de transmissão e atende 98% do mercado

O setor de transmissão é regulado e fiscalizado pela ANEEL³

e coordenado e controlado pelo ONS4

As transmissoras são remuneradas pela disponibilidade dos ativos. Não há risco de demanda ou risco de default

Fonte: ANEEL

Page 16: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Concessões anteriores a 1998

Concessões entre 1999 e novembro de 2006

Concessões após novembro de 2006

O PRINCIPAL

DA COMPANHIA ESTÁ NA

▪ RAP corrigida anualmente pelo IPCA

▪ Contratos renovados em 2013 (MP 579/2012)

▪ Revisão Tarifária a cada 5 anos (O&M, WACC e BRR¹)

▪ RAP corrigida anualmente pelo IGP-M

▪ Redução da RAP em 50% no 16º ano de operação

▪ Não há revisão tarifária

▪ Revisão de reforços e melhorias a partir de julho de 2019 a cada 5 anos

▪ RAP corrigida anualmente pelo IPCA

▪ Contrato de 30 anos, com 3 revisões tarifárias (Kd da WACC)

▪ Revisão de reforços e melhorias a cada 5 anos

RAP emoperação: 70%

RAP em operação: 1%

RAP em operação: 14%

RAP em construção: 15%

Nota: ¹Base de ativos regulatórios

Page 17: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

▪ RAP homologada pela ANEEL com revisão tarifária periódica (“RTP”)

▪ RBSERecebimento do saldo remanescente dos ativos não depreciados até maio/2000 (Contrato 059/2001)

▪ O&MParcela da RAP que ressarce total ou parcialmente os custos operacionais das concessionárias. Definida em processo de RTP e atualizada anualmente pela inflação

▪ Novos Investimentos (NI)Crescimento orgânico com execução de reforços autorizados e melhorias

▪ Parcela Variável (PV)Penaliza a receita do ativo em função da indisponibilidade

▪ Parcela de Ajuste (PA)Compensa excesso ou déficit de arrecadação no período anterior ao reajuste

Custo Anual dos

Ativos Elétricos

(CAAE)

Receita de O&M

(AOM)

Investimento Bruto

x %O&M

+Investimento Bruto x

Taxa Depreciação

Investimento Liquido x

WACC Regulatório

ISA CTEEP

Composição da Receita Anual Permitida (RAP)

DEMANDA NÃO IMPACTA RECEITA DE TRANSMISSORAS

PV

RBSE

(CAAE)

O&M

(AOM)

NI

(CAAE e AOM)

PA

PV

OUTRAS¹

Nota: ¹ Outras receitas consideram contratos bilaterais e de compartilhamento

Page 18: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

A ISA CTEEP no Setor deTransmissão

Estratégiae gestão

DestaquesFinanceiros

ValorSustentável

A ISA CTEEP

Page 19: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

P E S S O A S

Regulação

Valor Justo

Jurídico

Gestãode Litígios

Crescimento

Disciplinade Capital

Integração

Subsidiárias

Projetos

CrescimentoOrgânico

Operação eManutenção

Eficiência, Qualidade,Segurança

REMUNERAÇÃO PELA DISPONIBILIDADE DOS ATIVOS

Note: ¹ Considera receita proporcional à participação da ISA CTEEP nos ativosem parceria.

R$ 3.585 milhões

Composição

da RAP do

Contrato

059

Contrato 059

Subsidiárias em Operação

Subsidiárias em Construção

RBSE

O&M

Novos Investimentos

Receita Anual Permitida (RAP) - Ciclo 2019/2020¹

Page 20: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Foco em eficiência, qualidade e segurançapara maximização de resultados

0,0031%

0,0056%

0,0020%

0,0025%

0,007%

0,0010%

12,95

16,37

7,69

7,06

2,16

2,67

0,55

0,35

0,2

0,17

0,07

0,11ISA CTEEP

Sul

Sudeste/Centro Oeste

SIN

Nordeste

Norte

FREQ (vezes)Frequência Equivalente de Interrupção

DREQ (minutos)Duração Equivalente de Interrupção

ISA CTEEP

Sul

Sudeste/Centro Oeste

SIN

Norte

Nordeste

IENS (%)Índice de Energia Não Suprida

ISA CTEEP

Sul

Sudeste/Centro Oeste

SIN

Norte

Nordeste

Valores de Dezembro de 2019

Page 21: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

ATIVOS EM OPERAÇÃO

▪ 18,7 mil km de linhas de transmissão

▪ 65,9 mil MVA em capacidade de transformação

▪ RAP de R$ 3,1 milhões¹

Nota: ¹ RAP ciclo 2019/2020 ponderada pela participação ISA CTEEP

IENNE (100%) LT: 710 kmSubestação: não háRAP: R$ 46 milhões

IE Garanhuns (51%)LT: 633 kmSubestação: 2,1 mil MVARAP: ¹: R$ 46 milhões

IE SUL (100%) LT: 167 km Subestação: 900 MVA RAP: R$ 18 milhões

IE Madeira (51%)LT: 2,4 mil km Subestação: 7,5 mil MVA RAP¹: R$ 260 milhões

ISA CTEEPLT: 14,3 mil km Subestação: 48,8 mil MVA RAP: R$ 2,6 bilhões

IE Serra do Japi (100%) LT: 137 km Subestação: 2 mil MVA RAP: R$ 58 milhões

IEMG (100%) LT: 173 km Subestação: não háRAP: R$ 19 milhões

Evrecy (100%)LT: 154 kmSubestação: 450 MVA RAP: R$ 10 milhões

Subestação

Entrada de linha

Linhas de Transmissão (LT)

Em operação

IE Itapura – Bauru

(100%)1 Comp. Estático(Estação Bauru) RAP: R$ 12 milhões

IE Pinheiros (100%) LT: 1 km Subestação: 4,2 mil MVA RAP: R$ 57 milhões

Page 22: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

FLUXO DE RECEBIMENTO DA RBSE (REDE BÁSICA DO SERVIÇO EXISTENTE)

IMPULSIONA A GERAÇÃO DE CAIXA NOS PRÓXIMOS ANOS

▪ Recebimento do valor não depreciado/amortizado referente aos ativos energizados em maio de 2000 (RBSE)

▪ Liminar de abril de 2017 determinou a exclusão do Ke em caráter provisório

▪ A partir de novembro/19 o judiciário passou a julgar improcedente alguns processos, que motivaram a exclusão do Ke do componente financeiro, consequentemente ficaram sem efeito as respectivas liminares

▪ Em outubro de 2019 foi aprovado, no Comissão de Minas e Energia da Câmara, o PL 4.636/19 que propõe a troca do Kepelo WACC. Este PL está em discussão na Comissão de Finanças e Tributação (CFT) e posteriormente seguirá para CCJC e então para o Senado

Nota: ¹ Valores Líquidos de PIS/COFINS. Valores do gráfico representam montantes definidos para os ciclos 2017/2018 (REH ANEEL nº 2.258), 2018/2019 (REH ANEEL

nº 2.408) e 2019/2020 (REH ANEEL nº 2.565). Premissas para ciclo futuro conforme REN ANEEL nº 762/2017 e com base na REH ANEEL nº 2.565.WACC regulatório de 6,64% que será atualizado na revisão tarifária. Base de ativos está sujeita à baixas no processo de revisão tarifária.

Cronograma de pagamento do RBSE¹ (R$ milhões)

837711 747 747 747 747

347

785

729

750785 785 785 785

785

2017/2018 2018/2019 2020/20212019/2020 2021/2022 2022/2023 2024/20252023/2024

1.566

1.4611.532 1.532 1.532 1.532

1.132

785

246 253 264 264 264 264 264 264Ke 246 253 264 264 264 264 264 264

246 253 264 264 264 264 264 264WACC 151 156 163 163 163 163 163 163

Componente Financeiro Componente Econômico

Page 23: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

GARANTIRREVISÃO

ADEQUADA ▪ A RTP foi postergada para o ciclo 2020/2021, com efeito retroativo a 2018

▪ Os contratos de concessão de transmissão renovados em 2013 preveem revisão tarifária periódica (“RTP”) a cada cinco anos

▪ A ANEEL abriu a Audiências Públicas nº41/2017, nº31/2018 e nº09/2019 para discutir e aprimorar as regras para a RTP de 2018

Custos Operacionais Regulatórios

Custo de CapitalWACC

Base de Remuneração & Banco de Preços

Melhorias de pequeno Porte

Page 24: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

GARANTIR REVISÃO ADEQUADA

Custos Operacionais Regulatórios

Custo de CapitalWACC

Base de Remuneração & Banco de Preços

▪ Nota Técnica (“NT”) nº 204/2018

▪ Redução nos custos de O&M de 17% (vs. 19% NT nº 141/2018), escalonada em 5 anos

▪ NT sujeita à homologação em reunião de Diretoria da ANEEL

▪ Novo Banco de Preços aprovado pela Resolução Homologatória nº 2.514/2019

▪ Banco de Preços construído com base nos investimentos do setor realizados entre 2013 e 2017

▪ Laudo de avaliação dos ativos apresentado à ANEEL em julho de 2019 (despacho ANEEL nº 1.140/2019)

▪ Próximos passos: Auditoria do laudo pela ANEEL

▪ Abertura de Audiência Pública (“AP”) nº09/2019 e publicação da Nota Técnica nº 37/2019

▪ Aumento da WACC de 6,64% para 7,32%

▪ Prazo de envio das contribuições encerrado em 02/12/2019

▪ Nota Técnica nº 215/2018

▪ Receita fixa ao longo do ciclo tarifário

▪ Proposta ANEEL com base no investimento realizados nos últimos anos

Melhorias de Pequeno Porte

Page 25: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

Nota: ¹ Considera informações do projeto (100%) ² RAP Ciclo 2019/2020 proporcional à participação da ISA CTEEP

IE Itaquerê (100%)3 Comp. Síncrono(Subestação Araraquara) CAPEX ANEEL: R$ 398 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 51 milhões Prazo ANEEL: Ago/21

IE Aguapeí (100%)LT: 111 kmSubestação: 1,4 mil MVA CAPEX ANEEL: R$ 602 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 59 milhõesPrazo ANEEL: Ago/21

IE Paraguaçu (50%)²LT: 338 km Subestação: não há CAPEX ANEEL: R$ 510 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 118 milhõesPrazo ANEEL: Fev/22

IE Itaúnas (100%)LT: 79 kmSubestação: 1.200 MVA 1 Comp. Estático CAPEX ANEEL: R$ 298 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 52 milhões Prazo ANEEL: Fev/22

IE Aimorés (50%)²LT: 208 kmSubestação: não há CAPEX ANEEL : R$ 341 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 79 milhõesPrazo ANEEL: Fev/22

IE Tibagi (100%)LT: 18 km em circuito duploSubestação: 500 MVA CAPEX ANEEL: R$ 135 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 20 milhõesPrazo ANEEL: Ago/21

IE Ivaí (50%)²LT: 599 km (230/500 kV)em circuito duploSubestação: 3 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 2 bilhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 294 milhõesPrazo ANEEL: Ago/22

Em construção

Subestação

Entrada de Linha

Linha de Transmissão (LT)

IE Itapura – Lorena (100%)LT: 6 km de circuito duploSubestação: 1.200 MVA CAPEX ANEEL: R$ 238 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 11 milhões Prazo ANEEL: Set/22

IE Biguaçú(100%)LT: 57 kmSubestação: 300 MVA CAPEX ANEEL: R$ 641 milhões RAP Ciclo 19/20: R$ 40 milhõesPrazo ANEEL: Set/23

ATIVOS EM CONSTRUÇÃO

▪ 2 mil km de linhas de transmissão¹

▪ 12 mil MVA em capacidade de transformação¹

▪ RAP de R$ 556 milhões²

Evrecy (100%) Minuano

LT: 169 kmSubestação: 2,7 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 682 milhõesRAP leilão: R$ 38 milhõesPrazo ANEEL: Dez/24

Três Lagoas

LT: 37 kmSubestação: não háCAPEX ANEEL: R$ 99 milhõesRAP Ciclo 19/20: R$ 5 milhõesPrazo ANEEL: Jun/23

IEMG (100%) Triângulo Mineiro

LT: 173 kmSubestação: 1,6 mil MVA CAPEX ANEEL : R$ 554 milhõesRAP leilão: R$ 33 milhõesPrazo ANEEL: Dez/24

Page 26: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

OPORTUNIDADE DE CRESCIMENTO

PARA CRIAR VALOR PROJETOS GREENFIELD E REFORÇOS NA REDE

M&AConstante avaliação deoportunidades do mercado para consolidação

Plano Decenal de Energia 2029

▪ R$ 104 bilhões de investimentos em transmissão previstos 2020-2029

▪ 70% em projetos de reforços e melhorias

▪ 30% em projetos greenfield

Leilão 2020

▪ 2 leilões previstos em 2020 com oportunidade de investimento de R$ 11 bilhões

▪ 1S20: 6 lotes, 240 km de linhas de transmissão, 1,5 mil MVA de potência e CapEx estimado de R$ 2 bilhões

▪ 2S20: 13 lotes, 3 mil km de linhas de transmissão, 5,6 mil MVA de potência e CapEx estimado de R$ 9 bilhões

Page 27: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

A ISA CTEEP no Setor deTransmissão

ValorSustentável

DestaquesfinanceirosDestaquesFinanceiros

A ISA CTEEP

Page 28: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

51% 76% 83% 81%

538

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)

951

1.778

2.767 2.775

201820172016 2019

488

1.351

2.287 2.254

201820172016 2019

467509 538 594

2016 2017 20192018

229

615

1.276 1.222

20192016 2017 2018

Notas: ¹ Não considera depreciação e contingências

Os números de Receita líquida e EBITDA não consideram resultados das coligadas, que são contabilizados como equivalência patrimonial

Lucro líquido ajustado pela participação de acionista não controlador

CUSTOS O&M¹ (R$ MILHÕES)

EBITDA ICVM 527 (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)

MargemEBITDA

DESTAQUES RESULTADO REGULATÓRIO

FORTE GERAÇÃO DE CAIXA IMPULSIONADA PELA RBSE

Page 29: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

SÓLIDA POSIÇÃO DA DÍVIDA COM

▪ Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Composição

Perfil do Endividamento Regulatórioem 31/12/2019

▪ Dívida Bruta: R$ 3,2 bilhões

▪ Custo médio: 7,5% a.a

▪ Prazo médio: 4 anos

▪ Dívida Líquida/EBITDA: 1,0x

Investment Grade pela Fitch: AAA(bra)

1.077

24782 78

390

713 657

51

2021 20242023 2030+2020 20252022 2026 +

58%

6%

17%

19%

Debêntures - CDI/ IPCA Outros BNDES - TJLP LEI 4.131

Page 30: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

▪ Payout mínimo de 75% do lucro líquido regulatório, limitado ao covenant financeiro de 3,0x Dívida Líquida/EBITDA

▪ Proventos via pagamentos de juros sobre capital próprio e dividendos

▪ Dividend yield de 7% em 2019

226 335 247

585

1.985

Forte geração de caixa permite aumentar a distribuição de proventos

995

(R$ milhões)

PayoutRegulatório

91% 136% 101% 92% 154% 81%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Page 31: Apresentação do PowerPoint - TheMediaGroupstatic.cteep.mediagroup.com.br/Arquivos/Download/4084...IE Madeira 51% RAP² ciclo 2019/2020 R$ 260 milhões IENNE 100% RAP ciclo 2019/2020

e-mail: [email protected]: +55 11 3138-7407

www.isacteep.com.br/ri

RELAÇÕES COM

INVESTIDORES