Apresentação do PowerPoint - Itaúsa · -2-1. 0. 1. 2. 3. set/94. abr/95. nov/95. jun/96. jan/97....
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Apimec 2016 Felipe Monteiro de Salles Economista
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Apimec2016
Felipe Monteiro de SallesEconomista
Mundo01
Qual o efeito das eleições americanas nos países emergentes?
Cenário base: foco na expansão fiscal e mudanças moderadas na política de comércio exterior. Medidas: Redução de impostos PF e PJ (US$100 bi por ano). Aumento temporário de gastos em defesa e infraestrutura (U$100 bi por ano durante 5 anos).
Impactos: Elevação mais rápida (e intensa) dos juros nos EUA. Depreciação moderada das moedas emergentes. Aumento do preço das commodities.
Cenário alternativo: mudança significativa na política de comércio exterior.Medidas: Renegociar acordos de livre comércio (NAFTA, KORUS) e sair da Organização Mundial do Comércio. Elevar tarifas de importação (China 45%. México 35%).
Impactos: Aumento da incerteza e aversão ao risco. Redução da produtividade e menor crescimento global. Maior pressão sobre moedas e juros nas economias emergentes.
3
Como tem sido a reação do mercado até agora?
Fonte: Bloomberg
Variação das taxas de câmbio - 08/11 a 14/11 Variação dos preços das commodities metálicas - 08/11 a 14/11
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Minério de ferro Cobre Alumínio
-12% -10% -8% -6% -4% -2% 0%
ÍndiaFilipinasTailândiaPeruCanadáIndonésiaRepública TchecaAustráliaColômbiaUruguaiMalásiaChileNoruegaArgentinaTurquiaRussiaNova ZelâdiaPolôniaHungriaBrasilÁfrica do SulMéxico
4
Brasil02
72
77
50
55
60
65
70
75
80
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fonte: BCB, Itaú Unibanco
Reformas são necessárias para estabilizar dívida pública
Dívida bruta (% PIB)
6
Dólar volta a subir de forma moderada. Mas há riscos, domésticos e externos
Fonte: Itaú Unibanco, BCB
Taxa de câmbio x Risco país
3,403,60
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00C
DS 5Y
BR
L (R
$/U
S$)
BRLCDS
7
Inflação em queda
IPCA: Preços livres - ex. alimentação em domicílio(%, média móvel de 3 meses, anualizado e com ajuste sazonal, peso: ~0,6)
Fonte: IBGE, Itaú Unibanco
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
out-04 out-05 out-06 out-07 out-08 out-09 out-10 out-11 out-12 out-13 out-14 out-15 out-16
Núcleo da Inflação
8
Para onde pode ir a taxa de juros?
Taxa de Juros x Regra de Taylor
Fonte: Itaú Unibanco, BCB
13,75
10,00
5,006,007,008,009,00
10,0011,0012,0013,0014,0015,0016,0017,0018,00
Selic realizada e projetada Regra de Taylor
9
Indicadores antecedentes sugerem volta do crescimento da economia em 2017
Difusão x Crescimento do PIB(Variação trimestral com ajuste sazonal)
Fonte: IBGE, Itaú
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
24%
34%
44%
54%
64%
74%
set/03 set/04 set/05 set/06 set/07 set/08 set/09 set/10 set/11 set/12 set/13 set/14 set/15 set/16
Índice de difusão (12m)Crescimento PIB (12m) (dir.)
10
Ibovespa indica alta da produção industrial à frente
Fonte: IBGE, Bloomberg
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3se
t/94
abr/
95no
v/95
jun/
96ja
n/97
ago/
97m
ar/9
8ou
t/98
mai
/99
dez/
99ju
l/00
fev/
01se
t/01
abr/
02no
v/02
jun/
03ja
n/04
ago/
04m
ar/0
5ou
t/05
mai
/06
dez/
06ju
l/07
fev/
08se
t/08
abr/
09no
v/09
jun/
10ja
n/11
ago/
11m
ar/1
2ou
t/12
mai
/13
dez/
13ju
l/14
fev/
15se
t/15
abr/
16no
v/16
Ibovespa Produção Industrial (T+3)
Ibovespa em dólarmédia móvel de 3 meses / média móvel de 12 mesesZ Score
Ibovespa x Produção Industrial
11
Confiança dos empresários também sugere recuperação da indústria
Fonte: IBGE, Bloomberg
Confiança na indústria x Produção industrial
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
Confiança na Indústria Produção Industrial
Variação anual
12
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%ou
t/91
out/9
2
out/9
3
out/9
4
out/9
5
out/9
6
out/9
7
out/9
8
out/9
9
out/0
0
out/0
1
out/0
2
out/0
3
out/0
4
out/0
5
out/0
6
out/0
7
out/0
8
out/0
9
out/1
0
out/1
1
out/1
2
out/1
3
out/1
4
out/1
5
out/1
6
Preços das commodities em alta indicam estabilização do investimento
Investimento x Preço de Exportações
Fonte: IBGE, FUNCEX
Preço de ExportaçõesInvestimento
Variação anual
13
-505
101520
set-05 set-06 set-07 set-08 set-09 set-10 set-11 set-12 set-13 set-14 set-15 set-16
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
set/05 set/06 set/07 set/08 set/09 set/10 set/11 set/12 set/13 set/14 set/15 set/16
Por que a produção industrial ainda não reagiu?
Estoques indústria (excessivos-insuficiente)
Demanda x NUCI (utilização capacidade instalada)
Fonte: FGV
DemandaNUCI
14
Desemprego, no entanto, segue piorando
Criação de empregos formais(Em milhares, dessazonalizado)
Desemprego (PNAD contínua)(Média móvel de 3 meses dessaz.)
Fonte: IBGE, MTE, Itaú Unibanco
11,912,5
12,2
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17-300
-200
-100
0
100
200
300
400
dez/02 dez/05 dez/08 dez/11 dez/14 dez/17
15
Cenário doméstico: nossas projeções
Fonte: IBGE, BCB, Itaú Unibanco
2015 2016 2017
Atividade econômica
PIB (%) -3,8 -3,2 2,0
Desemprego (PNAD) (%) – (dez) 9,7 12,5 12,2
Inflação
IPCA (%) 10,7 6,8 4,8
Política monetária
Taxa SELIC (%) (dez) 14,25 13,75 10,00
Fiscal
Superávit primário (% PIB) -1,9 -2,5 -2,2
Balanço de pagamentos
Câmbio (dez) 3,96 3,40 3,60
Conta corrente (% PIB) -3,3 -1,2 -1,5
16
Apimec2016
Felipe Monteiro de SallesEconomista
Apimec
2016
Alfredo Egydio SetubalPresidente e Diretor de Relações com Investidores
Destaques01
Apimec
2016
Em 14/07/2016, a Itaúsa comprou para tesouraria 26.819 mil ações ON ao preço de R$7,60 por ação.
Na Assembleia Geral de 29/04/2016 foi aprovada bonificação de 10% em ações, mediante capitalização de reservas de
lucros, no valor de R$ 4.080 milhões. O custo atribuído às ações bonificadas foi de R$ 6,04028937 por ação,
independentemente da espécie.
O Conselho de Administração da Itaúsa deliberou, em 08/08/2016, pagamento de juros sobre o capital próprio no valor de
R$ 0,07900 por ação (R$ 0,06715 por ação líquidos de IR na fonte), por conta do dividendo obrigatório do exercício de
2016. O JCP foi pago em 25/08/2016 com base na posição acionária final do dia 12/08/2016.
Destaques 2016Apimec
2016
3
Demonstrações Contábeis02
Apimec
2016
Sustentabilidade – Liquidez / Endividamento (¹)Apimec
2016
% Recursos Próprios % Recursos de Terceiros
Participação de Recursos Próprios x Recursos de Terceiros (%)
(1) Balanço Individual.
Dívida Total
• Dividendos a Pagar
• Outras Obrigações
1.910
1.014
896
93% 92% 96% 96% 95% 96%
7% 8% 4% 4% 5% 4%
31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 30/09/2016
7,3%8,0%
3,8%4,2% 4,6%
3,8%
2,1%2,3%
0,4%
-0,7% -1,2%-0,4%
1,0 0,9
1,3 1,3 1,3 1,1
-1,2
-0,2
0,8
1,8
2,8
3,8
-5,0%
-3,0%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
Liquidez Geral: Ativos Financeiros + Ativos Fiscais
Passivo Circulante e não Circulante
Endividamento (%): Passivo Circulante e não Circulante x 100
Total do Ativo
Endividamento Líquido (%): (Empréstimos + Div. Pagar – Div. Receber – Disponibilidades) x 100
Patrimônio Líquido
31/12/2015 30/09/201631/12/201431/12/201331/12/201231/12/2011
30/09/2016 R$ milhões
5
Dividendo e JCP(¹)Apimec
2016
Dividendo e JCP - Pagos e a Pagar
1.617
762
1.352
2.1382.717
1.499
900
525
300
1.617 1.6621.877
2.4382.717
1.499
33%37%
33%31% 31%
24%
2011 2012 2013 2014 2015 jan-set/2016
R$ Milhões
Fluxo de Dividendos/JCP e Yield(2)
Dividendos e JCP Pagos Líquidos de Aumento de Capital
Aumento de Capital
⁽¹⁾ Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF. Base competência do exercício.
Payout (Div. e JCP/ Lucro Líquido da Controladora)
(2) Dividendo/JCP Liquido p/ ação relativo aos últimos 12 meses, ajustado por bonificação, desdobramento e grupamento. Cotação Média Ponderada da ação PN no ano(x) ajustada por proventos, exceto dividendos.
* Cotação Média Ponderada da ação PN nos últimos 12 meses, ajustada por proventos, exceto dividendos.
1.617 1.6621.878
2.4382.717
1.231
1.617 1.662 1.877
2.438 2.717
1.499
3,08%3,18%
4,53%3,90%
4,90%5,45%
2011 2012 2013 2014 2015 jan-set/2016
Dividendos e JCP Pagos e A Pagar pela Itaúsa
Dividendos e JCP Recebidos e A Receber direta e
indiretamente do Itaú Unibanco Holding
CAGR (11 – 15): 13,8%
CAGR (11 – 15): 13,8%
Dividend Yield em %
*
6
Ativos(¹)Apimec
2016R$ Milhões
Investimentos em Controladas
(1) Balanço Individual.
(2) Período: 31/12/2011 – 30/09/2016
31.04331.964
34.43240.958
47.01149.843
28.996 29.688 32.18138.035
43.641 47.066
31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 30/09/2016
CAGR(2): 10,7%
CAGR(2): 10,5% Total de Ativos
Total de Ativos Composição dos Investimentos por Área
Duratex
1.618
Elekeiroz
400
Itautec
59
Área Financeira
44.678 (94,9%)
Área Industrial
2.077 (4,4%)
Outros Setores
311 (0,7%)
49.843
Investimentos em Controladas 47.066
30/09/2016
Total de Ativos
Itaúsa
Investimentos na
Área Industrial
7
Reposicionamento Estratégico / Desempenho Financeiro Consolidado em IFRSApimec
2016
Resultado Acumulado
R$ milhões 9M2016
Receita Líquida 6,6
Lucro Bruto (0,4)
Resultado Operacional Antes do Resultado Financeiro (22,8)
Resultado Operacional Antes do I. Renda e C. Social (11,1)
Lucro / (Prejuízo) Líquido (11,4)
Lucro / (Prejuízo) Líquido Ajustado (18,2)
R$ milhões Posição em 30/09/2016
Caixa e Equivalentes de Caixa 10,1
Dívida Bruta 32,4
Dívida Líquida (a) 22,3
Patrimônio Liquido 59,7
Ativo total 138,6(a) dívida líquida (dívida bruta - caixa)
Associação com a OKI Electric Industry Co. Ltd. (“Oki”)
A Itautec já comunicou à Oki Brasil Ind. Com. Produtos Tecnologia em Automação S.A.(“Oki Brasil”) que em
janeiro de 2017 exercerá a opção de venda (put option) das 763.740 ações, com recebimento do valor
aproximado de R$ 54 milhões até 10.04.2017, momento em que o investimento da Itautec será reduzido a 11,2%
do capital da Oki Brasil.
Gestão operacional
A Itautec praticamente realizou o estoque remanescente destinado à venda.
A Itautec continua honrando os contratos de garantia e manutenção de equipamentos relativos à marca
Itautec/Infoway, não acarretando qualquer inconveniente a seus Clientes.
8
Patrimônio Líquido e Lucro Líquido da Controladora - IFRS Apimec
2016
Indicadores por ação* (em R$)
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
4.837 4.539
5.698
7.911
8.868
6.313
29.341 30.027
33.131
39.226
44.847
47.933
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
R$ Milhões
jan-set 20162014201320122011 2015
0,68 0,640,79
1,071,19
0,85
4,14 4,23
4,55
5,31
6,04
6,47
2,0 0
2,5 0
3,0 0
3,5 0
4,0 0
4,5 0
5,0 0
5,5 0
6,0 0
6,5 0
7,0 0
0
1
2
01/12/2011 01/12/2012 01/12/2013 01/12/2014 01/12/2015 jan-set 20162014201320122011 2015
*Ajustado para refletir as bonificações ocorridas no período.
Valor Patrimonial da Controladora
Lucro Líquido da Controladora
9
Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio(1)
– ROE e ROE Recorrente (%)Apimec
2016
ROE RecorrenteROE
17,5%
15,2%
18,2%
22,1%21,2%
18,2%
18,3%
16,0%
19,8%
21,2%20,1%
18,2%
2011 2012 2013 2014 2015 jan-set/16*
* Anualizado
(1) Representa a relação entre o Lucro Líquido do período e o Patrimônio Líquido Médio: anos ((dez’ano anterior + mar. + jun. + set. + dez.) / 5); jan-set 2016 ((dez'15 + mar + jun + set) / 4).
10
Despesas Gerais e Administrativas e % DGA sobre Lucro Líquido da Controladora Apimec
2016
50 4754
47
62
52
1,03% 1,03%0,95%
0,60%0,70%
0,82%
15
25
35
45
55
65
75
85
-1,00%
-0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2011 2012 2013 2014 2015 jan-set/16
R$ Milhões
DGA / Lucro Líquido
Despesas Administrativas - Itaúsa
11
Distribuição do Lucro por SetorApimec
2016R$ Milhões
Resultado de Equivalência Patrimonial (REP)
Áreas jan-set/2016 % jan-set/2015 %
Área de Serviços Financeiros 6.470 101,0% 6.548 99,9%
Área Industrial (67) -1,0% 8 0,1%
Duratex (7) -0,1% 50 0,8%
Elekeiroz (37) -0,6% (18) -0,3%
Itautec (23) -0,4% (24) -0,4%
Outros 2 0,0% (1) 0,0%
Total do REP Recorrente 6.405 100,0% 6.555 100,0%
Resultado Próprio da Itaúsa Líquido de Impostos (96) (55)
Resultado não Recorrente 4 625
Amortização de Ágios - Itaúsa - (142)
Movimentação de Ações em Tesouraria - Itaú Unibanco 43 (352)
Provisão para Contingências Cíveis - Planos Econômicos - Itaú Unibanco (51) (40)
Majoração da Alíquota da CSLL - Itaú Unibanco - 1468
Outros 12 (309)
Lucro Líquido 6.313 7.125
12
Mercado de Capitais03
Apimec
2016
Estrutura Acionária – 30/09/2016Apimec
2016
(*) Excluindo as ações detidas por controladores e as ações em tesouraria.
(**) Corresponde a participação direta e indireta no Capital total.
(***) Considera o efeito das 100 milhões de ações preferenciais recompradas pelo Itaú Unibanco ao longo de 2015 e canceladas em 27/04/2016.
ItaúUnibanco Itautec ElekeirozDuratex
37,98% ON
83,07% PN
65,84% Total
62,02% ON
16,93% PN
34,16% Total
38,66% ON
0,004% PN
19,85% Total35,57% ON
35,57% Total
98,93% ON
98,93% Total
39,72% ON
39,72% Total
9,48% ON
99,58% PN
53,34% Total
0,82% ON
0,82% Total
1,76% ON
4,80% PN
3,40% Total
50,00% ON
100,00% PN
66,53% Total
51,00% ON
0,00% PN
26,17% Total
50,00% ON
0,00% PN
33,47% Total
Família Moreira
Salles
100,00% Total
20,09% ON
20,09% Total
100,00% Total
0,21% PN
0,11% Total
Free Float (*)Família Egydio
Souza Aranha
IUPARItaúsa
Cia. Ligna e
Família SeibelItaúsa Empreend.
Cia. E. Johnston
de Participações
Free Float (*) Free Float (*) Free Float (*) Free Float (*)
98,23% ON
94,99% PN
96,49% Total
64,16% Brasileiros
35,84% Estrangeiros
37,26% ⁽**⁾
14
0,62p.p.2015⁽***⁾: 36,64% 2016: 37,26%
Evolução da Quantidade de Acionistas da ItaúsaApimec
2016
27.809 26.983 26.319 26.433
40.210
47.191787 836
937 1.088
1.007
1.074
28.59627.819
27.256 27.521
41.217
48.265
31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 30/09/2016
Residentes no Exterior Residentes no Brasil Total de Acionistas
15
Em Unidades
Performance do Papel Itaúsa PNApimec
2016
2.6063.552
4.561
5.689
7.325
1.820 2.6663.503 3.995
5.478 5.419
2011 2012 2013 2014 2015 jan-set/16
114.411
156.471
188.089 197.828 208.277
164.607
CAGR (11 – dez/15) : 29,5% ITSA4 - Anual
CAGR (set/11 – set/16) : 24,4%
(1) Bolsa de Valores de São Paulo.
Em Mil
ITSA4 - Jan-Set
CAGR (11 – dez/15) : 16,1%
Quantidade de Negócios na BM&FBOVESPA (1)
BM&FBOVESPA - Anual
Participação no Ibovespa (2)
Itaúsa Itaú Unibanco
(2) 2014, 2015 e 2016: carteira set -dez.
10,0% 10,1% 10,6%
3,1% 3,3% 3,4%
13,1% 13,4% 14,0%
2014 2015 2016
R$ Milhões
5.662
6.203
6.5876.421
6.0606.201
94 107 118 132
168 166
2011 2012 2013 2014 2015 jan-set/16
Volume Financeiro Médio Diário Negociado
CAGR (11 – set/16): 12,7%
CAGR (11 – set/16): 1,9% BM&FBOVESPA
ITSA4
16
Criação de Valor para os AcionistasApimec
2016R$ Milhões
Valor de Mercado x Patrimônio Líquido
Valor de Mercado
Patrimônio Líquido
CAGR (11 – set/16): 5,0%
CAGR (11 – set/16): 10,9%
49.26846.972
48.744
57.585
46.539
62.188
29.341 30.027
33.131
39.226
44.847
47.933
2011 2012 2013 2014 2015 set/16
1,3x
1,5x
1,6x1,5x
1,7x
Desconto no Preço da Itaúsa
Valor de
Demais Ativos e Passivos Líquidos
Total – Itaúsa (3)
Itaúsa Valor de Mercado (4)
Desconto % (5)
Elekeiroz
Itautec
Duratex
Itaú Unibanco Holding 1,8 x
1,3 x
2,8 x
0,4 x 162
168
5.983
211.894
1,3 x
VMxVP
Excluído
Prêmio
pelo
Controle
96,60%
98,93%
35,57%
37,26%
82.120
62.188
- 24,27%
718
157
166
2.128
78.951
Valor de
Mercado (1)
Participação
%
Valor de Mercado
das
Participações(2)
30/09/2016
(1) Corresponde ao valor em bolsa das companhias abertas controladas pela Itaúsa (*).
(2) Valor de Mercado (VM) da soma das partes, ou seja, a parcela detida pela Itaúsa em cada companhia aberta controlada.
(3) Valor de Mercado teórico da Itaúsa, calculado com base na soma do valor de mercado das participações detidas pela Itaúsa nas companhias abertas
controladas.
(4) Valor de mercado "real", ou seja, o valor apurado através da cotação das ações da Itaúsa em bolsa (*).
(5) O desconto é válido para a data-base em que foi calculado, pois varia diariamente com as cotações das ações das empresas abertas no mercado.
(*) Utiliza-se para efeito de cálculo a cotação média da ação mais líquida.
1,0x
17
Recomendação de Analistas ITSA4 - ConsensusApimec
2016
Fonte: Bloomberg.
Firma Recomendação Preço-alvo 12 meses (R$) Data
Scotia Capital Manter 7,30 26/10/2016
UBS Compra 10,60 20/10/2016
Brasil Plural Compra 10,30 19/10/2016
Nau Securities Ltd Compra 9,40 10/10/2016
JP Morgan Compra 11,00 16/08/2016
Planner Corretora Compra 9,30 10/08/2016
Goldman Sachs Compra 9,50 19/07/2016
Consensus BRL
Compra 85,7%
Manutenção 14,3%
Venda 0,0%
Preço Alvo 9,38 0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16
compra manutenção venda Cotação ITSA4
R$
18
Valorização das Ações PreferenciaisApimec
2016
Evolução de R$ 100 investidos em 30 de setembro de 2006 até 30 de setembro de 2016 - Valorização Média Anual em Reais
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(2) Sem reinvestimento de dividendos
(4) Certificado de Depósito Interbancário
205 160
316 283
SubprimeLehman Brothers
Itaúsa(1) Itaúsa(2) Ibov. (3)
10 anos
5 anos
12 meses
12,18%
12,55%
36,51%
7,45%
7,41%
28,49%
4,82%
2,21%
29,53%
CDI (4)
10,96%
10,75%
14,13%
100
(1) Com reinvestimento de dividendos
Crise Europeia
Dólar (5)
4,09%
11,85%
-18,29%
149
(5) USD
Brasil perde grau de investimento
Valorização Média Anual em Reais
(3) Ibovespa
19
Governança Corporativa – Índices de SustentabilidadeApimec
2016
Pela 13ª vez a Itaúsa foi selecionada para compor a carteira do Dow Jones Sustainability World Index. A Itaúsa
obteve a nota máxima do setor bancário em 4 quesitos:
• Políticas/Medidas Anticrime
• Estabilidade Financeira e Risco Sistêmico
• Riscos e Oportunidades de Negócio
• Inclusão Financeira
A Itaúsa também foi selecionada para compor a carteira do Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index.
Pelo 9º ano, a Itaúsa foi selecionada para compor a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial da
BM&FBovespa.
A Itaúsa participa do Índice de Carbono Eficiente da BM&FBOVESPA, desde sua criação em
2010, adotando práticas transparentes com relação a suas emissões de gases efeito estufa.
Comprovação junto ao Global Reporting Initiative (GRI) pela adoção das diretrizes da versão
G4 abordagem abrangente, no Relatório Anual de 2015.
20
Apimec
2016
Alfredo Egydio SetubalPresidente e Diretor de Relações com Investidores
Apimec
2016
Antonio Joaquim de OliveiraPresidente e Diretor de Relações com Investidores
Destaques Financeiros,
Investimentos e Endividamento01
Apimec
2016
Desempenho Financeiro ConsolidadoApimec
2016
(em R$ milhões) 9M2016 9M2015 Variação %
Receita Líquida 2.881,1 3.008,2 -4,2%
Madeira 1.902,5 1.973,5 -3,6%
Deca 978,6 1.034,7 -5,4%
Margem Bruta Recorrente 25,8% 28,6% -
Ebitda Ajustado e Recorrente 463,9 651,4 -28,8%
Lucro Líquido 1,0 137,4 -99,3%
Lucro Líquido Recorrente -19,4 145,6 -113,3%
ROE Recorrente -0,6% 4,1% -
Receita Líquida por
Mercado
Receita Líquida por
Divisão
Mercado
Interno 80%
Mercado
Externo
20%
Madeira
66%
Deca
34%
3
CAPEX Consolidado (R$ milhões) e
Principais Investimentos
Apimec
2016
832,2
635,8601,5 607,9
556,2
472,9
CAPEX R$ 144,3 milhões
OPEX Florestal R$ 140,1 milhões
OPA Tablemac R$ 92,9 milhões
CAPEX (-) R$ 20,0 milhões
OPEX Florestal (-) R$ 20,0 milhões
Redução dos Investimentos em 2016
Investimentos Realizados em 2016
4
EndividamentoApimec
2016
(em R$ milhões) Set/16 Set/15 Variação R$
Endividamento de Curto Prazo 1.307,6 518,0 789,6
Endividamento de Longo Prazo 2.072,9 2.384,9 -312,1
Endividamento Total 3.380,5 2.902,9 477,6
Disponibilidades 1.253,0 961,7 291,3
Endividamento Líquido 2.127,5 1.941,3 186,2
Ebitda UDM 649,2 918,7 -269,5
Endividamento Líquido / PL (em %) 46,5% 41,4% -
Endividamento Líquido / Ebitda UDM 3,28 2,11 -
1.253,0
Caixa 2016 2017 2018 2019 2020 e
após
918,2
548,2639,8 708,7
565,7
Cronograma de Amortização (R$ milhões)
Origem da Dívida
Moeda Nacional
70,4%
Moeda Estrangeira*
29,6%
* 100% Hedge
5
1.413
2005
Demanda de Painéis no Brasil (em ‘000 m³)Apimec
2016
Capacidade Efetiva Anual
MDF 5.170
MDP 4.230
Total 9.400
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M15 9M16
1.8612.037
2.263 2.352
2.972 3.065
3.528
3.8744.007
3.649
2.863
2.6362.102
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M15 9M16
2.186
2.548 2.633
2.431
2.8852.985
3.1753.228
2.966
2.523
1.897 1.907
Mercado de MDF Mercado de MDP
-8,9%
-8,0%
-14,9%
+0,5%
6
Divisão MadeiraApimec
2016
Volume Expedido (m³)
1.902,5
9M15 9M16
1.794,7
1.973,5
9M15 9M16
457,4
9M15 9M16
Receita Líquida (R$ milhões) Ebitda Recorrente (R$ milhões)
1.902,5
239,0
25,0%36,6% 23,2% 17,3%
-5,7% -3,6% -28,1%
Margem
Bruta
Margem
Ebitda
7
Mercado de Materiais de Construção CivilÍNDICE ABRAMAT
Apimec
2016
-5,1%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16 2016e
5,0%
9,1%
13,0%
-8,8%
14,4%
4,1%
1,5%3,0%
-6,6%
-12,6% -11,8%-10,0%
Mede o crescimento da receita da indústria de materiais da construção no mercado doméstico, desempenho relativo ao
mesmo perído do ano anterior
8
Divisão DecaApimec
2016
Volume Expedido (em ‘000 peças)
19.738,0
9M15 9M16
18.646,3*1.034,7
9M15 9M16
194,0
9M15 9M16
978,6
134,9
27,4%32,3% 18,8% 13,8%
* Inclui 1.210 mil peças da Corona
-5,5% -5,4% -30,5%
Receita Líquida (R$ milhões) Ebitda Recorrente (R$ milhões)
Margem
Bruta
Margem
Ebitda
9
Projetos Estratégicos e Mensagem da
Administração02
Apimec
2016
Projetos EstratégicosApimec
2016
11
Projetos EstratégicosApimec
2016
12
Mensagem da AdministraçãoApimec
2016
Essas mudanças irão tornar a Duratex ainda mais forte, competitiva e eficiente
Agenda Interna
Demanda continua
baixa
Indicadores
econômicos sugerem
uma retomada
gradual
Foco principal
em custos e
eficiência
Renovação da
Cultura e
Liderança “Jeito de
Ser e de Fazer”
Análise de
ativos
excedentes
Cenário Externo
13
Apimec
2016
Antonio Joaquim de OliveiraPresidente e Diretor de Relações com Investidores
Apimec
2016
Marcos A. De MarchiPresidente e Diretor de Relações com Investidores
Resultados01
Apimec
2016
Apimec
2016
47 4554 47 46 42 48
4634
75
6353 55 36
-14%
3T 16
84
2T 16
97
1T 16
99
4T 15
110
3T 15
129
2T 15
78
1T 15
93
10
89
17
24
1011
2T 151T 15
+35%
3T 162T 161T 164T 153T 15
-7%
9M 16
280
145
135
9M 15
301
155
146
27
45-40%
9M 169M 15
Lucro Bruto (R$ milhões)Expedição (mil tons)
InorgânicosOrgânicos
Resultados (até setembro de 2016)
3
DRE Acumulado (R$ milhões)Apimec
2016
9M 2016 9M 2015 Var
Receita Líquida 585 665 -12%
Lucro Bruto 27 45 -40%Margem Bruta 4,6% 6,7%
Lucro Líquido (40) 0 -Margem Líquida -6,8% 0,1%
EBITDA (7) 46 -Margem EBITDA -1,2% 6,9%
Lucro Líquido Recorrente (38) (18) -Margem Líquida -6,4% -2,7%
EBITDA Recorrente (3) 18 -
Margem EBITDA -0,5% 2,7%
Destaques do Período
Mercado químico brasileiro em retração dá sinais do início de sua recuperação (*):
• aumento de 3,4% na demanda (medida pelo Consumo Aparente Nacional); e
• aumento de 1,9% nas vendas para o mercado interno.
(*) dados da Abiquim; referem-se ao acumulado de 2016 comparados ao mesmo período de 2015.
Elekeiroz: adequação da capacidade produtiva à demanda atual, com a paralisação temporária
das atividades das plantas de anidrido ftálico e plastificantes em Camaçari, sem impactos no
abastecimento aos clientes, resultando em redução de aproximadamente R$ 10 milhões no
custo fixo da empresa em 2016 (R$ 20 milhões anualizados).
Resultados da empresa foram afetados por eventos de natureza não recorrente:
• 2016: provisão para a paralização temporária das plantas de ftálico e de plastificantes de
Camaçari e reconhecimento de ganho por compra vantajosa da Nexoleum;
• 2015: reversão de provisão para contingência cível, alienação de imóvel não utilizado nas
operações da empresa e reconhecimento de créditos fiscais decorrentes de ação judicial
transitada em julgado.
4
Fluxo de Caixa (R$ milhões)Apimec
2016
14
30
15
499M 15
9M 16Capex sustentação
Capex expansão
9M 2016 9M 2015
Fluxo de Caixa das Operações (FCO) 37,5 19,0
(-) capex expansão (14,1) (30,0)
(-) capex sustentação (15,1) (49,2)
Fluxo de Caixa de Investimentos (FCI) (29,2) (79,2)
FCO - FCI 8,2 (60,2)
(+) Resultado financeiro (5,0) (0,5)
(-) Amortização financiamentos (31,7) (20,1)
Fluxo de Caixa Financeiro (FCF) (28,4) (80,8)
(-/+) Financiamento de capital de giro 9,5 47,9
(+) Novos financiamentos 31,5 35,8
Variação no Caixa Final 12,6 3,1
Caixa / Disponível 54 34
Financiamentos de Curto Prazo 55 125
Financiamentos de Longo Prazo 152 82
Dívida Líquida 153 173
Gestão eficiente do capital de giro: Projetos implementados na gestão da cadeia produtiva,
principalmente de redução de estoques de produtos acabados e matérias primas,
permitiram geração da caixa nas operações apesar do EBITDA negativo no período.
Dos investimentos realizados destaca-se a aquisição de participação na Nexoleum
Bioderivados, totalizando R$ 13,9 milhões.
O perfil do endividamento da empresa foi alterado após captação de financiamentos de
capital de giro com prazos mais longos. Assim, o endividamento de curto prazo passou de
52% da dívida líquida total para apenas 1%.
5
A Elekeiroz02
Apimec
2016
A ElekeirozApimec
2016
Várzea Paulista
Camaçari
Próxima ao maior mercado consumidor do País.
Fácil acesso às principais rodovias do Estado de São Paulo.
Conectada ao porto de Santos por ferrovia.
Produtos: ácido sulfúrico, plastificantes, resinas, formol, CUF, anidridos e ácidos orgânicos.
Unidade de Várzea Paulista
Localizada no maior polo petroquímico do Brasil.
Fácil acesso aos portos de Aratu e Salvador.
Integração multimodal: rodoviário, ferroviário e dutoviário.
Produtos: oxo-álcoois, anidridos e ácidos orgânicos e plastificantes.
Unidade de Químicos de Camaçari
Adquirida em 2013 da Air Products.
Integração com a unidade de químicos de Camaçari.
Produtos: gás de síntese, hidrogênio, monóxido de carbono, dióxido de carbono e utilidades industriais.
Unidade de Gases de Camaçari
Com mais de 120 anos de existência a Elekeiroz S.A. é uma
empresa brasileira de capital aberto, controlada pela
holding Itaúsa – Investimentos Itaú S.A., com
sede na cidade de Várzea Paulista (SP).
7
Cadeia ProdutivaApimec
2016
Propeno Tintas & Vernizes (1)
Calçados & Sandálias (2)
Principais MP Principais Mercados
Gás Natural
Água
Enxofre
Papel & Celulose (8)
Fertilizantes (9)
Ácido Sulfúrico
Metanol Formol e CUF Construção Civil (7)
Ortoxileno
Naftaleno
Anidrido Ftálico
BenzenoAnidrido Maleico
Filmes & Embalagens (4)
Resinas Transporte (5)
Refinaria/Petroquímica
Mineração
Óleo de Soja
Oxo-Álcoois
Fios e Cabos (3)Plastificantes
Agricultura PGEPapel e Celulose(8)
1%
Química Industrial(4) (6)
Tintas e Vernizes(1)
26%
15%
Vestuário e Calçadista
(2)
12%Construção
Civil(3) (7)
7%Revenda
7%
6%
Agroquímicae Alimentícia
(9)
24%
2%
Automotivo(5)
Cuidados Pessoaise com a Casa
Destino das Vendas
2015
Óleo Lubrificante (6)
8
Destaques do Ano03
Apimec
2016
Destaques do Ano: 1 - Indicadores de SustentabilidadeApimec
2016
Consumo de Energia Elétrica(kWh / t produto)
335 326 308335
275316
344
2011 2012 2013 2014 2015 Elekeiroz Abiquim
% de Geração Interna de Energia Elétrica(Geração Interna / Consumo de Energia)
27%
8%
22%
31% 32%28%
23%
2011 2012 2013 2014 2015 Elekeiroz Abiquim
3,1
5,0
2,7 2,83,4 3,2 3,4
2011 2012 2013 2014 2015 Elekeiroz Abiquim
246 259231 235
204 189
370
2011 2012 2013 2014 2015 Elekeiroz Abiquim
1,0
2,1
1,2
0,9 0,91,1
0,9
2011 2012 2013 2014 2015 Elekeiroz Abiquim
5,65,0
6,96,4
5,44,8 4,7
2011 2012 2013 2014 2015 Elekeiroz Abiquim
Consumo de Água Industrial(m³ / t produto)
Intensidade de Emissão de CO2(kg CO2 eq / t produto)
Emissão de Efluentes(m³ / t produto)
Geração de Resíduos(kg / t produto)
Média 5 anos Média 5 anos Média 5 anos
Média 5 anos Média 5 anos Média 5 anos
(*) A emissão de CO2 foi comparativamente maior em 2015 que nos anos anteriores em função daaquisição da planta de gases (PGE), que entrou em plena operação nesse ano.
10
Destaques do Ano: 2- Modernização LogísticaApimec
2016
Para melhor atender a nossos clientes, aperfeiçoamos a cadeia de suprimentos e de distribuição por meio de
parceria de longo prazo com uma das maiores empresas especializadas em logística de produtos químicos do
Brasil, que passou a responder pelas operações logísticas da Elekeiroz na planta de Várzea Paulista.
Menor tempo de carregamento, mais entregas por dia e menores custos.
11
5%95%
16%84%
25%
68%
7%
Destaques do Ano: 3 - Portfólio readequado para as exigências futurasApimec
2016
PETRÓLEO GÁS NATURAL OXO-ÁLCOOIS
ÓLEO DE SOJAAGRICULTURA
PLASTIFICANTES
Em maio de 2016 a Companhia adquiriu 50% da Empresa
Nexoleum Bioderivados S.A., joint venture que explorará
mercadomercado de plastificantes com base renovável, por meio de produção e oferta
de produtos bioderivados de origem vegetal no Brasil e em regiões relevantes
como Estados Unidos e Europa.
NOVA ROTA PARA PRODUÇÃO DE PLASTIFICANTES
Considerável redução da obsolescência do
portfólio de plastificantes
Modernização do Portfolio de Plastificantes
Não Ftalatos
Ftalatos
Verdes2008
2016
2012
12
Apimec
2016
Marcos A. De MarchiPresidente e Diretor de Relações com Investidores
Apimec
2016
Marcelo KopelDiretor de Relações com Investidores
Apimec
2016
Itaú Unibanco Holding S.A.01
Destaques FinanceirosApimec
2016
Lucro Líquido Recorrente de R$ 17,4 bilhões no acumulado dos 9 meses de 2016, com redução de 1,9% em relação ao
mesmo período de 2015. No 3º trimestre de 2016, o Lucro Líquido Recorrente foi de R$ 5,6 bilhões com redução de 7,0%
em relação ao mesmo período do ano anterior.
ROE Recorrente Médio de 20,1% no acumulado dos 9 meses de 2016 e 18,9% no 3º trimestre de 2016.
Ativos atingiram R$ 1,3 trilhão com Patrimônio Líquido de R$ 121,9 bilhões ao final de setembro de 2016.
Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados totalizaram R$ 2,1 trilhões em 30/09/2016.
As Despesas de Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa atingiram R$ 16,0 bilhões nos 9 primeiros meses de
2016, apresentando aumento de 4,5% em relação ao mesmo período de 2015 (critério de perda incorrida).
3
Principais Indicadores - IFRS x BRGAAPApimec
2016
Mais detalhes no Comunicado ao Mercado em IFRS de janeiro a setembro de 2016, disponível em nossa página na internet: www.itau.com.br/relacoes-com-investidores
4
R$ milhões
Variação
9M/16 9M/15 9M/16 / 9M/15
BRGAAP - Lucro Líquido Recorrente 16.332 18.101 -9,8%
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.085 (418) -359,5%
Aquisição de Participação na Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. (11) (11) 0,0%
Taxa efetiva de juros 25 28 -10,7%
Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro 123 - -
Ajustes não recorrentes (BRGAAP x IFRS) 140 - -
Majoração da Alíquota CSLL - 40 -
Amortização de Ágio (308) (93) 231,2%
Outros ajustes 25 104 -76,0%
IFRS - Lucro Líquido Recorrente 17.410 17.752 -1,9%
IFRS - Lucro Líquido 17.271 20.720 -16,6%
Patrimônio Líquido Médio 115.416 102.595 12,5%
ROE Recorrente Médio 20,1% 23,1% -3,0 p.p.
Conciliação BRGAAP x IFRS
Carteira de Crédito - IFRSApimec
2016
5
R$ milhões
Variação
30/09/16 30/09/15 30/09/2016 - 30/09/2015
Pessoas Físicas 182.697 186.354 -2,0%
Cartão de Crédito 55.750 55.051 1,3%
Crédito Pessoal 27.864 30.242 -7,9%
Crédito Consignado 45.636 45.691 -0,1%
Veículos 15.970 21.708 -26,4%
Crédito Imobiliário 37.477 33.662 11,3%
Pessoas Jurídicas 244.383 293.979 -16,9%
Grandes Empresas 183.651 223.099 -17,7%
Micro, Pequenas e Médias Empresas 60.732 70.880 -14,3%
América Latina (1) 141.017 161.593(2) -12,9%
Total com Avais e Fianças 568.097 642.286 -11,6%
Grandes Empresas - Títulos Privados (3) 37.330 38.332 -2,6%
Total com Avais e Fianças e Títulos Privados 605.427 680.618 -11,0%
(1) Inclui: Argentina, Chile, Colômbia, Panamá, Paraguai e Uruguai.
(2) Inclui CorpBanca.
(3) Inclui: Debêntures, CRI e Commercial Paper.
Índice de Inadimplência - IFRSApimec
2016
Acima
de 90 dias
Pessoa Física
Total
Pessoa Jurídica
3,5%3,7%
3,3%2,9%
2,3%1,9% 1,8% 1,8% 2,0%
2,4%
2,9%
4,7%5,1% 5,1%
4,5%
3,9%3,5%
3,2%3,0%
3,3%
3,9% 3,9%
6,3%
6,7%
7,5%
6,6%
6,0%
5,4%5,0%
4,5%
5,0%
5,5%5,0%
6
3,5%(1)
(1) Ex grupo específico
159% Índice
de Cobertura
set/11 mar/12 set/12 mar/13 set/13 mar/14 set/14 mar/15 mar/16 set/16set/15
2,3%(1)
Receita de Serviços e Produtos Securitários - IFRSApimec
2016
9M169M15
5,6%
26.56528.052
Receita de
Prestação de
Serviços
Resultado de
Operações de
Seguros,
Previdência e
Capitalização(1)
4.457
21.59323.595
7
R$ milhões
Variação
9M/2016 9M/2015 9M/2016 - 9M/2015
Receita de Prestação de Serviços 23.595 21.593 9,3%
Serviços de Contas Correntes 6.986 6.448 8,3%
Taxas de Administração 2.566 2.140 19,9%
Comissões de Cobrança 973 926 5,1%
Comissões de Cartões de Crédito 9.975 9.316 7,1%
Operações de Crédito e Garantias Prestadas 1.313 1.186 10,7%
Comissão de Corretagem 187 189 -1,1%
Outros 1.595 1.388 14,9%
Resultado de Operações de Seguros, Previdência e
Capitalização (1)4.457 4.972 -10,4%
Receitas de Seguros e Previdência Privada 3.999 4.543 -12,0%
Receita de Operações de Capitalização 458 429 6,8%
Total Receita de Prestação de Serviços + Produtos Securitários 28.052 26.565 5,6%
(1) Resultado antes das Despesas com Sinistros e de Comercialização
4.972
Apimec
2016
9M169M15
3T113T1
3
+ 7,6%
IPCA(2): + 8,5%
(34.943)(37.612)
Despesas de
Pessoal
Despesas de
Comercialização de Seguros
Despesas
Administrativas(12.924)
(14.535)
(850)(581)
(13.705)
(16.942)
Despesas Gerais e Administrativas - IFRS
(2) Fonte Banco Central do Brasil (Acumulado dos últimos 12 meses).
8
(6.634)
(6.384) Outras Despesas
R$ milhões
Variação
9M/2016 9M/2015 9M/2016 - 9M/2015
Despesas de Pessoal (16.942) (14.535) 16,6%
Remuneração (6.529) (6.006) 8,7%
Participações de Empregados nos Lucros (2.620) (2.554) 2,6%
Benefícios Sociais (2.244) (1.796) 24,9%
Outros (5.549) (4.179) 32,8%
Despesas Administrativas (1) (13.705) (12.924) 6,0%
Processamento de Dados e Telecomunicações (2.895) (2.951) -1,9%
Despesas de Aluguéis (1.038) (959) 8,2%
Outros (9.772) (9.014) 8,4%
Despesas de Comercialização de Seguros (581) (850) -31,6%
Outras Despesas (6.384) (6.634) -3,8%
Despesas Relacionadas a Cartões de Crédito (2.335) (2.443) -4,4%
Provisões Cíveis (1.219) (1.549) -21,3%
Outros (2.830) (2.642) 7,1%
Total das Despesas (37.612) (34.943) 7,6%
(1) Contemplam Amortização e Depreciação
Apimec
2016
Aplicação Integral das Regras de Basileia III – 30 de setembro de 2016
9
Capital Principal (Common Equity Tier I) - BRGAAP
Obs.: A consolidação do Citibank considera os negócios de varejo no Brasil. 1 Considera deduções de Ágio, Intangível (gerados antes e após out/13), Crédito Tributário de Diferenças Temporárias e Prejuízo Fiscal, Ativos de Fundos de Pensão, Investimento em Instituições Financeiras,
Seguradoras e Assemelhadas.2 Considera o aumento do multiplicador das parcelas de risco de mercado, operacional e determinadas contas de crédito. Este multiplicador é 10,1 hoje e será 12,5 em 2019.3 Estimativa de impacto realizada com base em informações preliminares e pendente de aprovações regulatórias. 4 Não considera qualquer reversão de PDD Complementar.
15,7% -1,6 % 14,1 % -0,5 % 13,6 % 1,0 % 14,6 %
Capital
Principal
Set/16
Antecipação do
Cronograma
de Deduções1 e das
Regras de Ativos
Ponderados2
Capital Principal
com Regras Integrais
de Basileia III
Impacto do
Citibank e Itaú BMG
Consignado3
Capital Principal com
Regras Integrais de
Basileia III após
Impacto do Citibank e
Itaú BMG Consignado
Consumo do
Crédito Tributário
Capital Principal
Mitigado com
Regras Integrais de
Basileia III4
Apimec
2016
Mercado de Capitais02
33,2% 32,5% 32,8% 31,3% 30,9%
2012 2013 2014 2015 Acm. 12m
4.518 5.095
6.6357.305
1,00 1,03
1,22 1,24
2012 2013 2014 2015
Retorno aos Nossos Acionistas
11
Pagamentos de Dividendos e/ou JCP (Juros sobre o Capital Próprio): mensais e 2 complementares ao ano.
Bonificação, pelo 4º ano consecutivo, de 10% das ações
Cada acionista recebeu 1 nova ação para cada dez da mesma classe;
Os dividendos mensais foram mantidos em R$ 0,015 de modo que os valores
totais pagos mensalmente aos acionistas serão incrementados em 10%
(dez por cento), a partir de 1.12.2016. O mínimo anual assegurado às ações
preferenciais também será mantido em R$ 0,022 por ação;
O Itaú Unibanco, em 2016, atribuiu custo de aproximadamente
R$ 20,05 às ações bonificadas, gerando benefícios fiscais para os acionistas.
Dividendos & JCP
Líquido (R$ Milhões)
Dividendos & JCP
Líquido por Ação (R$)
Dividend Yield (Dividendos & JCP Distribuídos/ Cotação Média1)
É a relação entre o total de Dividendos & JCP distribuídos e o preço da ação, que indica
o retorno do investimento ao acionista pela participação no lucro em cada período.
Payout (Dividendos & JCP Líquidos Distribuídos / Lucro Líquido)
3,04%
3,49% 3,21%
2,81%
3,40%
2,98%
4,83%
4,33% 4,81%
5,40%
Payout (2) Dividend Yield (2) – Bruto Dividend Yield (2) – Líquido
(1): Cotação média do primeiro dia de cada período.
(2): Para o cálculo, foi considerado o total de Dividendos & JCP distribuídos no acumulado de 12 meses de cada período
Apimec
2016
Aquisições e Alienação03
Aquisições e AlienaçãoApimec
2016
13
Aquisição de 10.908.002.836 ações do Itaú CorpBanca, pelo valor de aproximadamente R$ 288,1 milhões. A operação está prevista no acordo de acionistas
do Itaú CorpBanca celebrado entre Itaú Unibanco e Corp Group em 1º de abril de 2016. Com isso, a participação do Itaú Unibanco no Itaú CorpBanca passa
de aproximadamente 33,58% para aproximadamente 35,71%, sem alterações na governança do Itaú CorpBanca.
Alienação da totalidade de nossas operações de seguros de vida em grupo com a Prudential do Brasil;
Essa operação reitera a estratégia, já divulgada, de focar em seguros massificados, tipicamente relacionados ao varejo bancário.
Contrato de compra e venda de ações com o Banco BMG, passaremos a deter 100% do capital total desta instituição;
O valor a ser pago será de aproximadamente R$ 1,28 bilhão, a operação não terá efeitos contábeis relevantes nos resultados do Itaú Unibanco em 2016.
Aquisição dos negócios de varejo do Citibank no Brasil que inclui empréstimos, depósitos, cartões de crédito, agências, gestão de recursos e corretagem
de seguros, assim como as participações societárias detidas pelo Citibank na TECBAN e na Cibrasec pelo valor de R$ 710 milhões.
São 71 agências com cerca de 315 mil clientes correntistas, R$ 35 bilhões entre depósitos e ativos sob gestão, 1,1 milhão de cartões de crédito e
R$ 6 bilhões de carteira de crédito. Não se espera que essa operação acarrete efeitos relevantes nos resultados deste exercício social.
Seguro de Vida em Grupo - (19/09/16):
Banco Itaú BMG Consignado - (29/09/16):
Citibank - (08/10/16):
Itaú CorpBanca - (26/10/16)
Apimec
2016
Marcelo KopelDiretor de Relações com Investidores
