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Apresentação dos Resultados 3T19 e 9M19
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Apresentação
dos Resultados
3T19 e 9M19
As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas
da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente
tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas
da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente,
baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em
projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente,
por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia
brasileira, do setor e dos mercados internacionais.
2
Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100%
das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. (“Piraquê”).
Os resultados da Piraquê estão contemplados nas informações
consolidadas relativas a 2019 e 2018 (a partir de 17 de maio de 2018).
3
Resultados e Destaques
3T19 e 9M19
4
3T19 vs. 3T18: -11,1%
3T19 vs. 2T19: +0,5%
3T19 vs. 3T18: -11,1%
3T19 vs. 2T19: -2,3%
3T19 vs. 3T18: 0%
3T19 vs. 2T19: +2,9%
5
Receita líquida no 3T19 menor que o 3T18, mas com
crescimento frente ao 2T19 pela melhora do preço médio
Normalização dos níveis de estoques de produtos
acabados nos clientes¹
6
56
51
46
53
44
50
3936
34
58 57 58 5653
55
37
42
36
Biscoitos – Dias de Estoque Massas – Dias de Estoque
(1) Fonte Neogrid
Readequamos os descontos e bonificações comerciais¹
7(1) Fonte: Demonstrações Financeiras Consolidadas M. Dias Branco (c/ Piraquê)
Estamos aumentando a cobertura dos nossos clientes
e desconcentrando as vendas
8
* Cobertura: clientes com pedidos no mês / clientes com pedidos nos últimos seis meses
Redução da volatilidade dos volumes vendidos¹(sem Piraquê)
Volumes Vendidos| toneladas mês | M. Dias Branco sem Piraquê
2017 2018 2019
(1) Biscoitos, Massas, Farinha e Farelo, Margarina e Gordura e Outras Linhas de Produto9
jan
/17
fev/1
7
ma
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ab
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no
v/1
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z/1
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9
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL)
EBITDA -33,7%
Margem EBITDA – 4,2 pp
3T19 vs. 3T18 9M19 vs. 9M18
EBITDA -35,0%
Margem EBITDA -5,7 pp
EBITDA +3,0%
Margem EBITDA +0,3 pp
10
283,8189,9
112,1182,7 188,1
16,3%12,0% 8,5% 11,8% 12,1%
0,0 %
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
50, 0%
60, 0%
70, 0%
0
100
200
300
400
500
600
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
EBITDA Margem EBITDA
A redução dos volumes produzidos resultou na
menor diluição dos custos fixos
11
3T19 vs. 3T18: -18,6%
3T19 vs. 2T19: -11,4%
Custos dos produtos vendidos impactados pela
elevação do preço do trigo desde o 3T18
12* Farinha de trigo produzida internamente + comprada de terceiros
Margem EBITDA (% RL) 3T19 vs. 3T18
• Reajustes salariais em linha com a inflação, reoneração da folha de pagamento na Piraquê, aumento das
tarifas de gás, energia elétrica e manutenção
• Menor diluição dos custos e despesas, em função da retração dos volumes: vendidos -11,1% e produzidos -
18,6%
• R$ 32 milhões de efeito positivo de não recorrentes: (+) R$ 58,2 milhões de créditos tributários, (-) R$ 23,9
milhões pela revisão do quadro e implantação do novo modelo logístico e (-) R$ 2,3 milhões de despesas com
integração da Piraquê
13
Margem EBITDA (% RL) 3T19 vs. 2T19
14
• Leve redução do custo do trigo de -0,8%
• Menor diluição dos custos e despesas, em função da retração dos volumes: vendidos -2,3% e
produzidos -11,4%
• R$ 32 milhões de efeito positivo de não recorrentes: (+) R$ 58,2 milhões de créditos
tributários, (-) R$ 23,9 milhões pela revisão do quadro e implantação do novo modelo logístico
e (-) R$ 2,3 milhões de despesas com integração da Piraquê
234,3139,8
56,9100,6 134,5
13,4%
8,9%4,3% 6,5%
8,7%0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
Lucro Líquido Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL)
Lucro Líquido -42,6%
Margem Líquida -4,7pp
Lucro Líquido -50,0%
Margem Líquida -6,5pp
Lucro Líquido +33,7%
Margem Líquida +2,2 pp
15
583,7
292,013,1%
6,6%0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
40, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
100 0
9M18 9M19
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades
operacionais + 5,8% 3T19 vs. 3T18
¹ Ciclo Financeiro considera o Prazo Médio de Estoque (estoque de curto prazo no fechamento do trimestre dividido pelo custo total dos produtos vendidos no trimestre) somado ao Prazo Médio de Recebimento (clientes de curto
prazo no fechamento do trimestre dividido pela receita líquida no trimestre ) menos Prazo Médio de Fornecedores (fornecedores de curto prazo no fechamento do trimestre dividido pelo custo total dos produtos vendidos no
trimestre).
183,5
275,8 283,8
189,9
112,1182,7
188,1
295,9
192,2252,7
39,1
205,5227,1
267,4
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
EBITDA (R$ milhões) Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (R$ milhões)
109 11096
113127
102 97
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
Ciclo Financeiro (dias)1
0,9
-0,8-0,7
-0,8 -0,8 -0,8-0,7
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
Alavancagem – (Dívida) Caixa Líquido / EBITDA LTM
Aquisição Piraquê
16
Caixa e Equivalentes de Caixa + 43,0% Set/19 vs. Dez/18
17
451,0
645,0
700,0 214,8
115,8 139,0
6,8 29,6
Caixa e equivalentes
de caixa em dez/18
Disponibilidades
líquidas geradas
pelas atividades
operacionais
Pagamento de
imobilizado e
licenças de software
Fluxo líquido de
financiamentos -
capital de terceiros
Distribuição de
lucros (JCP)
Pagamento de
participações
societárias
Aplicações em
investimentos
Caixa e equivalentes
de caixa em set/19
15,9% da Receita líquida em 3T19
Rating Nacional de
Longo Prazo,
Perspectiva Estável
Investimentos de R$ 77,0 milhões no 3T19
e de R$ 219,6 milhões nos 9M19
3T19 vs. 3T18
+10,0%
18
70,0 77,0
4,0% 5,0%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
3T18 3T19
Capex (Milhões) Capex/RL
9M19 vs. 9M18
+2,3%
Sustentabilidade
-9% de Geração de Resíduos
3T19 vs 3T18
-0,33pp na taxa de frequência de acidentes de trabalho 3T19 vs 3T18;
Semana da Saúde e 11º Festival de Música interno
19
Troféu Transparência
ANEFAC, conquistado
pela terceira vez
consecutiva
Colaboradores ministraram aulas em escolas do entorno da unidade em
Eusébio (CE)
Apoio ao projeto “Prêmio Inova Leitura”
1ª edição do Fórum de
Sustentabilidade e
Desenvolvimento Local
Participação da M. Dias Branco
na Expoagas é reconhecida pelo
prêmio Popai Brasil
Doações de produtos a instituições próximas às
nossas unidades
Lançamentos do 3T19
Linha Integral:
Biscoitos Maria e Maizena
(Vitarella)
Biscoitos e bolinhos sem glúten
nos sabores baunilha e cacau
(Adria Plus Life)
20
MDIA3 x IBOV x IGC
02/01/2018 a 07/11/2019
21
Volume Médio Diário:
MDIA3 (R$ milhões) Rentabilidade %
Avanço nas iniciativas para retomada do crescimento dos
volumes e aumento da lucratividade
Implantação de um modelo de precificação segmentado por canal, mercado e marcas: conclusão no
4T19 e as melhorias serão implantadas a partir do 1T20;
Reorganização da nossa estrutura comercial, refletindo a nossa estratégia de crescimento:
subdividida em duas diretorias comerciais na regiões do Brasil: a) Norte e Nordeste; b) Sudeste, Sul e Centro-Oeste;
Implantação de um modelo de go-to-market mais amplo: avançamos na negociação com distribuidores nas
regiões com maior potencial de crescimento;
Retomada do crescimento da Piraquê com captura de sinergias e aumento das margens
operacionais: iniciativas de marketing e comerciais a partir dos atributos de originalidade e diferenciação da
marca, destaque para a parceria com o canal de humor Porta dos Fundos, maior campanha da história da Piraquê,
com vídeo que alcançou mais de 1,6 milhão de views até a publicação desta apresentação;
Transição de um modelo logístico misto, com terceiros e pessoal próprio na operação, para um
modelo com operadores logísticos regionais: avançamos na primeira fase da transição em cinco estados
(São Paulo, Pernambuco, Rio Grande do Sul, Bahia e Rio de Janeiro), que aumentará a capacidade logística em 30,6%,
representando 51 mil m² adicionais a partir do 1S20;
Revisão do quadro de colaboradores, com desligamentos e programas de demissão voluntária.
22
www.mdiasbranco.com.br/ri
Fabio Cefaly
Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores
Tel.: +55 (85) 4005-5730
E-mail: [email protected]
Geraldo Luciano Mattos Júnior
Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria
Tel.: +55 (85) 4005-5874
E-mail: [email protected]
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