Apresenta??o Institucional 2T15

Apresentação Institucional JBS

Incluindo resultados do 2T15

Uma Empresa Global de Alimentos

2

A Globalização da JBS

Capacidade de processar 100.000 bovinos por dia em 73 unidades em

sete países

Capacidade de processar 72.000 suínos por dia em 11 unidades em

operação no Brasil e nos Estados Unidos

Capacidade de produzir + de 100 mil peças de couro por dia em 31 unidades espalhadas pelo mundo

+ de 215 mil colaboradores ao redor do mundo

Capacidade de processar + de 13 milhões de aves por dia em 58

unidades em operação nas Américas

2

Receita Líquida de R$137,8 bilhões nos últimos 12 meses (LTM)

Segunda maior empresa global de alimentos¹

Bovinos40%

Aves20%

Suínos10%

Preparados e Outros

30%Receita

LTM 2T15

R$137,8 bi

Nota 1: ranking do Bloomberg baseado na Receita Líquida 2013 em US$

3

Presença em 20+ países, Exportação para 150+ países e

mais de 300.000 clientes

Nota 1. Considera apenas as vendas domésticas

Nota 2. Inclui operações de bovinos e ovinos nos Estados Unidos e Austrália

Nota 3. Inclui operações de couro na Alemanha, Brasil, China, México, Vietnã e Uruguai, além das operações da Rigamonti na Itália

A Globalização da JBS

Tóquio

Hong Kong

Xangai

Taipei

Santiago

Dubai

Moscou

Londres HamburgoGhent

ChicagoToronto

São Paulo

(sede)

Escritórios comerciais

Presença de escritórios comerciais

Plataforma de produção

América do Sul

~17,6% da receita da JBS¹,3

Seul

Caracas

83% da Receita da

JBS é denominada em

US$

Exportações

~30,7% da receita da JBS17% da

Receita da

JBS é

denominada em

R$

América do Norte

~49% da receita da JBS ¹,²

4

14,1

30,3 34,3

54,7 61,8

75,7

92,9

120,5

137,8

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM2Q15

4,3% 3,8% 3,7%

5,5%5,0%

5,8%6,6%

9,2% 9,6%

0,6 1,2 1,3 3,5 3,1 4,4

6,1

11,1 13,2

Histórico da Performance da JBS

A diversificação do portfólio de produtos da JBS demonstra

consistente crescimento em sua performance

- CAGR de Receita líquida: 33%

- CAGR de EBITDA: 47%

Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Líquida (R$ bi)

2T15

5

Criação de Valor

EBITDA e margem EBITDA

Track record de M&A e turnaround comprovados

Mais de 50 aquisições nos últimos 10 anos

2007

Pré JBS

LTM

2T/2015

2009

Pré JBS

LTM

2T/2015LTM

2T/2015

2013

Pré JBS

2.638M

1.592M

1.611M

-0,3%

6,2%

3,0%

18,8%17,2%US$ US$ R$

6

3º passo: Desenvolver marcas líderes

2º passo :

Expandir a plataforma de distribuição em

nível global para atingir consumidores;

vender diretamente a consumidores nos

mercados externos

1º passo:

Desenvolver uma plataforma global

de processamento eficiente e

diversificada; otimizar mix

Plataforma de processamento

Marcas

Produtos de valor

agregado

Plataforma de vendas e distribuição

4+%

8+%

10+%

A JBS criou uma plataforma integrada que vem aumentando a captura de

valor ao longo da cadeia de valor

Estratégia da JBS

7

Por que a JBS?

LÍDER GLOBAL

CRESCIMENTO CONSISTENTE E EXPANSÃO DE MARGEM

EXCELÊNCIA OPERACIONAL

DIVERSIFICAÇÃO

ADMINISTRAÇÃO EXPERIENTE

• GEOGRÁFICA

• PROTEÍNA

• PORTFÓLIO DE PRODUTOS

GANHOS CONSISTENTES

E MAIS ESTÁVEIS

MELHOR ESTRUTURA DE CUSTO

8

Resultados Consolidados

9

28.969

38.905

2T14 2T15

Destaques Consolidados do 2T15

Margem EBITDA (%)

Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) EBITDA Consolidado (R$ Milhões)

Receita cresce 34,3%.

EBITDA cresce 47,0% (crescendo mais que a receita).

Expansão de 80 bps na margem EBITDA Consolidado comparado ao 2T14.

34,3%2.433

3.577

8,4%9,2%

2T14 2T15

47,0%

10

147

675

2T14 2T15

254

80

0,090,03

2T14 2T15


Lucro por ação (R$)

Lucro líquido impactado pela despesa da proteção cambial.

Geração de caixa 358,4% maior que o 2T14A estratégia de proteção cambial continua se mostrando efetiva, mesmo com

o impacto negativo nos resultados do segundo trimestre.

Lucro Líquido (R$ Milhões) Geração de Caixa Operacional (R$ Milhões)

358,4%

11

24.714

34.824

3,2x

2,4x

2T14 2T15


Dívida Líquida (US$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) / Alavancagem

Alavancagem (x)Dívida Líquida

Dívida líquida em USD estável sobre o 2T14.

Alavancagem ficou em 2,4x no 2T15 e a alavancagem ajustada ficou em 2,3x.*Incluindo os resultados proforma das aquisições realizadas a partir do 2º semestre de

2014 (Tyson no Brasil e México, Big Frango, Céu Azul e Grupo Primo), equivalente a

R$1,0 bilhão em incremento de EBITDA, a alavancagem ficou em 2,3x.

2,3x

Alavancagem Ajustada*

11.221 11.224

2T14 2T15

12

Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 2T15 e 2T14

Nota 1.Considera China e Hong Kong

Grande China¹18,5%

Am. do Sul12,6%

África e Oriente Médio12,4%

México10,7%

Japão9,5%

U.E.6,6%

Rússia6,5%

Coréia do Sul4,1%

Canadá2,5%

Outros16,6%

2T14

US$4.305,1

milhões

Grande China¹14,7%

África e Oriente Médio14,1%

Am. do Sul11,7%

México10,4%Japão

10,4%

EUA10,2%

Coreia do Sul7,1%

U.E.5,2%

Rússia4,6%

Canadá2,5%

Outros9,2%

2T15

US$ 3.970,8

milhões

13

Capex, Geração de Caixae Perfil da Dívida

14

Geração de Caixa

Dispêndio de

Capital

(CAPEX)

Capex e Geração de Caixa

No 2T15, o valor total dos dispêndios de capital da JBS foi de R$2.090,6 milhões, sendo:

R$1.092,3 referente a aquisição da Tyson do México;

R$998,3 milhões em adição de ativo imobilizado, sendo que aproximadamente 50%

refere-se a gastos em aquisição, ampliação e modernização das unidades fabris e

50% em investimentos em manutenção.

No 2T15, a Companhia gerou R$675,1 milhões em caixa proveniente das atividades

operacionais.

O fluxo de caixa livre, após investimentos, foi negativo em R$1.415,5 milhões, devido ao

pagamento da Tyson do México no final do trimestre, no montante de US$400,0 milhões, e

do impacto das despesas com proteção cambial.

15

24.71434.824

3,2x2,4x

2T14 2T15

Perfil da Dívida

Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa

Dívida Líquida (R$ milhões) e

Alavancagem

Abertura por Fonte

Dívida Líquida (US$ Milhões)

US$87%

R$13%

4,92% a.a.

13,14% a.a

Mercado de Capitais47,3%

Bancos Comerciais

52,6%

BNDES0,1%

A JBS encerrou o 2T15 com uma

alavancagem de 2,4x, comparado a

3,2x no 2T14.

*Incluindo os resultados proforma das

aquisições realizadas a partir do 2º

semestre de 2014 (Tyson no Brasil e

México, Big Frango, Céu Azul e Grupo

Primo), equivalente a R$1,0 bilhão em

incremento de EBITDA, a alavancagem

ficou em 2,3x.

JBS S.A.49%

JBS Foods13%

JBS USA Holdings

38%

2,3x

Alavancagem (x)Dívida LíquidaAlavancagem Ajustada*

11.221 11.224

2T14 2T15

16

28%

30%

34%

29%

33%

72%

70%

66%

71%

67%

2T14

3T14

4T14

1T15

2T15

Curto Prazo Longo Prazo

2.075 2.866 2.771 3.017

734

8.361

3.529

11.471

Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 após 2021

A Companhia encerrou o trimestre com R$13.907,7 milhões em

caixa, equivalente a 87% da dívida de curto prazo,

aproximadamente.

A JBS USA possui US$1,6 bilhão em linhas de crédito rotativas e

garantidas que somadas às disponibilidades de caixa equivalem a

118% da dívida de curto prazo.

A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à

dívida total ficou em 33% no 2T15.

* Líquido de Caixa

Perfil e Vencimento da Dívida

Perfil da Dívida

Vencimento (R$ milhões)

17

Unidades de Negócios

18

Desempenho por Unidade de Negócio

Margem EBITDA (%)

Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)

JBS Mercosul JBS USA Bovinos(Incluindo Austrália e Canadá)

JBS USA Suínos JBS USA Frango (PPC)

Receita Líquida (R$ bilhões)

EBITDA (R$ milhões)

JBS Foods

3,13,4

3,6 3,94,5

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

440,4576,0

656,1 616,0

789,4

14,3%17,1% 18,0%

15,9%17,7%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

6,3 6,5

7,56,8

7,2

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

634,3554,6 534,1

376,4 376,8

10,1%8,6%

7,1%5,6% 5,2%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

5,35,8 5,9

5,2

5,9

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

108,6

504,9

325,1186,6 228,5

2,0%

8,6%5,5% 3,6% 3,8%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

1.028,3937,8 964,0

762,3 795,0

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

113,8 113,295,7 93,2

64,6

11,1% 12,1% 9,9% 12,2%8,1%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

2,2 2,32,1 2,1 2,1

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

338,6435,4

367,8 363,5425,8

15,5%19,2%

17,4% 17,7%20,7%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

19

EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 R$15,4 bilhões

~5,6 milhões aves por dia

21.200 suínos por dia

~80 mil tons por mês

2ª maior produtora e exportadora de aves e suínos do Brasil

Grande plataforma de produção, com 61 complexos industriais1 e cerca de 66.700 funcionários

Plataforma de distribuição nacional atendendo ~79,000 pontos de venda

Forte presença internacional com exportação para mais de 100 países

Portfólio completo de produtos com marcas líderes e reconhecidas no mercado

Posicionamento único como consolidador do setor no Brasil, trazendo crescimento acelerado

JBS Foods

Posição de liderança na produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil

Plataforma Operacional +66.000 colaboradores

R$2.637,6 milhões

17,2% Margem

Brasil

30 unidades de processamento de aves

08 unidades de processamento de suínos

23 unidades de produtos de valor agregado

17 centros de distribuição


Unidades nas regiões sul, sudeste e

centro-oeste

Unidades nas regiões sul e centro-

oeste

Unidades nas regiões sul , sudeste,

nordeste e centro-oeste

Em 13 estados

Notas. 1 Complexo Industrial: local com uma ou mais unidades de produção.

1

MTBA

MG

RJ

PR

RS

MS

DF

5

6

3

SC 6 3 5

SP 2 3

1

1

311

3

1

1

21

1

2

1

1

1

CE1

PE 1

1

1

21

1

AM1

20

440,4

789,414,3%

17,7%

2T14 2T15

3.084,5

4.459,6

2T14 2T15

JBS Foods12%

19%

47%

% ROL JBS S.A.

Forte crescimento da receita, orgânico e inorgânico.

EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)

44,6% 79,3%

Expansão da margem EBITDA para 17,7%.

Aumento de 29,9% na receita líquida dos produtos processados no MI.

Melhora contínua nos indicadores de qualidade, nível de serviço e execução.

Ampliação da base de clientes no pequeno e médio varejo.

Sucesso da estratégia internacional.

21

107 115

463 497

163 162

18 18

1S14 1S15

Congelados Industrializados Margarinas Pizzas

JBS Foods

Tamanho do Mercado Brasileiro e Seu Crescimento

(k tons) (1)

Inovação

Mercado Interno

+ 7,5%

+ 7,2%

-0,4%

+0,9%

Fonte: AC Nielsen

(1) Industrializados + Margarinas – 1S (Jan-Jun) 2S – Jul-Dec / Congelados + Pizzas: 1S (Dez-May) 2S (Jul-Nov)

(2) Inclui Excelsior. Pizzas e Industrializados Jul/Ago 14 x Mai/Jun15 e Congelados e Margarinas Jul/Jul14 x

Abr/Mai15

Mercado Externo – Marca Seara no Varejo Internacional

Ganho de Market Share

JBS Foods(2)

+9,7 p.p.

+1,2 p.p.

+2,3 p.p.

+10,9 p.p.

Lançamento de 46 novos SKUs

22

EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 R$28,0 bilhões

~ 55.000 bovinos por dia

90.000 couros por dia


09 negócios relacionados

92% no Brasil, 3% na Argentina, 3%

no Paraguai e 2% no Uruguai

Unidades no Brasil, Argentina,

Uruguai, China, Vietnã e México

11 centrais e 32 centros de

distribuição regionais no Brasil e 01 na

Argentina

Biodiesel

Fábrica de latas

Colágeno

Logística / Transportadora

Trading

Higiene e Limpeza

Envoltórios

Venda de caminhões

Ambiental Recicladora

JBS Mercosul

Carne bovina no Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, além de couro e outros negócios relacionados

Plataforma Operacional +70.000 colaboradores

R$1.841,9 milhões

6,6% Margem

Argentina

Liderança na produção de carne bovina

ParaguaiA JBS é líder no processamento de bovinos e tem aproximadamente 25% do

market share de exportações do Paraguai

UruguaiGrande acesso aos mercados de exportação; único país a exportar carne in

natura para os EUA

01 unidade de processamento

02 curtumes

Brasil

47 unidades de processamento de

bovinos

06 confinamentos

30 unidades de couro


1

15

9

3

1

1

16

4

3

4

4

2 1

1

3

2

1

2

6

2

4

1

8

5

3

2

2

1

1

1

2

1

1

1 23 63

PA

AM

AC RO MT

MA

PEBA

MG

ES

RJ

SP

SC

PR

RS

MS

1

GO

1 CE

05 unidades de processamento

01 centro de distribuição

01 curtume


01 curtume

23

634,3

376,8

10,1%

5,2%

2T14 2T15

6.291,4

7.205,4

2T14 2T15

JBS Mercosul

% ROL JBS S.A.

Maior equilíbrio entre oferta e demanda e a retomada das

exportações para importantes mercados serão positivos para a

Companhia nos próximos trimestres.

EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)

Investimentos em marketing e inovação do portfólio de

produtos.

12%

19%

47%

6%

16%

Destaque para a categoria de produtos de industrializados, que

registraram aumento de volume e preços nos mercados

doméstico e externo.

Compressão de margens devido a redução da oferta de

animais para abate e por uma queda expressiva das

exportações brasileiras.

14,5%

-40,6%

24

Austrália e Nova Zelândia²

Liderança na exportação de carne bovina

Liderança no processamento de ovinos (22.000

ovinos por dia)

#1º lugar no Ranking da Indústria de Alimentos¹

Crescimento de 17% na receita de 2013 a 2014


01 confinamento

01 trading


09 de bovinos, 05 de ovinos e 1 de suínos

07 confinamentos

05 de bovinos e 02 de ovinos

01 curtume


06 unidades de produtos preparados

~41.000 bovinos por dia

11.000 peças de couros

por dia



bovinos

11 confinamentos

01 curtume

06 unidades de logística

28.000 nos EUA

4.000 no Canadá

9.000 na Austrália

5.000 nos EUA

6.000 na Austrália

14 CDs na Austrália e 06 unidades de

logística nos EUA, com 580

caminhões

Bovinos JBS USA

Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália

Plataforma OperacionalEstados Unidos

1

NE 2

1CO 1

4

1

UT1

1

TX

1

3

1

2

WI1

1 MI

1

PA1

AZ

1

ID 1

KS1

OK1

Canadá

Crescimento de 49% na receita de 2013 a 2014

16 confinamentos (bovinos)

11 nos EUA / Capacidade de 1,0

milhão de bovinos

01 no Canadá / Capacidade de 70 mil

bovinos

05 na Austrália / Capacidade de 152

mil bovinos

Nota 1. Fonte: Food&Drink Business Magazine; Nota 2. Inclui Primo Smallgoods

+30.000 colaboradores

EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 US$22,9 bilhõesUS$1.245,1 milhões

5,4% Margem

1

4

2

1

2

2

2

1

1

4

1

1

1

1

25

108,6

228,5

2,0%

3,8%

2T14 2T15

5.331,4

5.941,9

2T14 2T15

Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá)

% ROL JBS S.A.

Aumento de volume e preços nos mercados doméstico e

externo.

EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)

12%

19%

47%

6%

16%

Consolidação dos resultados do Grupo Primo na JBS Austrália.Sólida demanda por carne bovina nos EUA com aumento das

importações, principalmente da Austrália.

Forte retenção de fêmeas nos EUA para recuperação do

rebanho com estoque de vacas subindo 2,5%, e com aumento

de novilhas de 6,5%.

11,5%110,4%

Aumento das exportações Australianas.

26

~ 51.300 suínos por dia


suínos

01 unidade de processamento de

ovinos

03 unidades de pratos prontos

100% nos EUA

Suínos JBS USA

Produção de carne suína nos Estados Unidos

Estados Unidos

CO

1

IA1

KY1

1~3.000 ovinos por dia

Principais Marcas

Swift Premium

Costela Suína

Swift Premium

Filet Mignon

Produtos

Swift Premium

Costela sem Osso

Swift Premium

Bisteca sem Osso

Plataforma Operacional+6.000 colaboradores

EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 US$3,5 bilhõesUS$366,7 milhões

10,6% Margem

CA

2

03 unidades de

pratos prontos

NC1

MN

27

113,8

64,6

11,1%

8,1%

2T14 2T15

1.028,3

795,0

2T14 2T15

Suínos JBS USA

% ROL JBS S.A.

Aumento do número de animais disponíveis para abate e

consequente aumento do volume vendido, resultando em

preços menores.

Aumento no volume de exportações.


12%

19%

6%

16%

Aumento na oferta de produtos de maior valor agregado.

-22,7%

-43,2%

28

Estados UnidosPlataforma Operacional

~ 8,1 milhões de aves por dia


aves

05 unidades de pratos prontos

6,5 milhões nos EUA

250 mil em Porto Rico

1,4 milhões no México

Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)

Produção de frango nos Estados Unidos, Porto Rico e no México

TX17 centros de distribuição

Localizados no México

México

Com a aquisição da Tyson, a PPC passou a contar com

Mais três unidades no país, adicionando 600 mil aves de

capacidade por dia e mais 5.400 colaboradores



4

1

3

AL

AR1

NC 2

FL1

GA

7

KY1

LA

Porto Rico

SC1

TN1

VA1

WV1


+ de 3.500 integrados

36 incubatórios

28 fábricas de ração

+44.000 colaboradores

EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 US$8,5 bilhõesUS$1.592,4 milhões

18,8% Margem

1

1

1

1

1

6

1

29

2.186,8

2.053,9

2T14 2T15

338,6

425,815,5%

20,7%

2T14 2T15

Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)

% ROL JBS S.A.

Foco na excelência operacional.Eficiente estratégia no portfólio de produtos e na gestão dos

canais de vendas.Diversificação geográfica, de canais e portfólio tem otimizado

a gestão de riscos e precificação dos produtos.


12%

19%

16%

Integração das operações da PPC e da Tyson do México

progredindo conforme cronograma.

25,7%

-6,1%

30

Aquisições Recentes

31

Moy Park

Enterprise Value de US$1,5 bilhão, sendo ajustado por:

a. Assunção de dívida, incluindo GBP 300 milhões em títulos de dívida

com vencimento em 05/2021

b. Caixa

c. Variação do Capital de Giro

32

Processados51%

Carne in natura42%

Outros7%

4.006

4.723

5.508

2012 2013 2014

Visão Geral da Moy Park

Descrição da Companhia Receita Líquida (R$ milhões)

Localização das Unidades

+70 anos de história.Aves in natura principalmente para o varejo do Reino

Unido & Produtos processados para varejo e

foodservice.

Produção verticalmente integrada.

Líder em categorias de alto valor agregado.

2º maior empresa no processamento de

frango no Reino Unido.

13 unidades produtivas com 11,8 mil

colaboradores.

+37,5%

Fonte: Companhia

Ballymena

DungannonCraigavon

DublinAnwick

AshbourneGrantham Peterborough

Huntingdon

Marquise

Hénin-

Beaumont

Schagen

Orleans

In Natura

Conveniência e de Valor Agregado Reino Unido

Conveniência e de Valor Agregado Europa

Região de Criação de Aves

79% da Receita vem do Reino Unido e 21%

da Europa Continental.

33

Operação de Suínosda Cargill nos EUA

Valor da Transação de US$1.450 milhões, líquidos de dívida e caixa a ser pago

no final da transação em dinheiro, ajustado pela variação do Capital de Giro.

34

Suínos Cargill EUA – Visão Geral

Descrição da Companhia Destaques Financeiros

Localização

Fábrica de ração

Unidades de processamento

Unidades de genética

2 modernas unidades de processamento de suínos.

Capacidade de processamento de 38,2 mil suínos/dia.

Produção de 2 milhões de libras/semana de bacon.

4 unidades de genética, ~160 mil matrizes fornecem

33% do total de suínos processados nas operações.Dalhart, TX ~22.000 acres, 68.000 matrizes, produção

avançada de suínos por meio de sistemas de gestação

coletiva e parte da produção livre de antibióticos.

5 fábricas de ração.

1

1

1

2

1

1

2

1

1

Receita Líquida anual de US$2,56 bilhões.

81% da receita líquida advém do mercado doméstico

americano e 19% de exportações.

EBITDA estimado em US$212 milhões, com base na

média dos últimos 5 anos da margem EBITDA da JBS

USA Suínos, registrada em 8,3%.

Capacidade anual de produção de 1,1 milhão de

toneladas de ração.

Missão

“

”

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a

oportunidade de um futuro melhora todos os colaboradores.

Apresenta??o Institucional 2T15

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