Áreas de Atuação Madeira Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF/SDF Piso Laminado Revestimento para...
Transcript of Áreas de Atuação Madeira Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF/SDF Piso Laminado Revestimento para...
Áreas de Atuação
Madeira Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Revestimento para teto e parede
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
1
Vantagens Competitivas
2
Força das marcas Deca e Hydra;
Liderança de mercado e qualidade;
Predomínio nos segmentos Luxo e
Alto Luxo lifestyle;
Política ativa de desenvolvimento de
produtos;
Distribuição, assistência técnica,
cobertura nacional forte composto
mercadológico.
Escala de produção;
Liderança Market Share;
Ampla linha de produtos;
Auto-suficiência florestal;
Aspectos ecológicos e
ambientais ISO 14.001 e
“Selo Verde”.
Madeira
Vantagem Competitiva - Localização
3
Fábricas da Divisão Madeira
90.000 ha de terras e florestas
Fábricas da Divisão Deca
São Leopoldo
São PauloJundiaíItapetininga
Botucatu
Agudos
Vantagem Competitiva - Área Florestal
4
Alto grau de mecanizaçãoRedução de custos
90 mil hectaresAuto-suficiente
FSC – Forest Stewardship Council ISO 14.001
Sustentabilidade ambiental
Vantagem Competitiva - Lançamento de Produtos Deca
5
Chuveiro Quadrado
Chuveiro Cromoterapia
Linha Stick
Cuba L1070
Tanque L110
66,7
62,0
136,8
172,8
303,0
15,0
210,4
311,4
141,4
187,5
224,6
2002 2003 2004 1S04 1S05
PAR EBITDA
Plano de Aplicação de Recursos (em R$M)
6
Previsão 2º Sem/05
Capacidade Industrial & Taxa de Ocupação
66,6%
94,7%
63,9%
80,3%
73,5%
Louças Sanitárias
Metais Sanitários
MDF/HDF/SDF
Aglomerado
Chapa de Fibra
4.200 mil peças/ano
4.200 mil peças/ano
500.000 m3/ano500.000 m3/ano
360.000 m3/ano360.000 m3/ano
14.400 mil peças/ano
14.400 mil peças/ano
JAN – JUN / 2005JAN – JUN / 2005
640.000 m3/ano640.000 m3/ano
7
Capacidade NominalCapacidade Nominal
Desempenho dos Últimos Primeiros Semestres
8
VAR% VAR%
1S03 1S04 1S05 1S05/1S03 1S05/1S04
ExpediçãoMadeira (mil m³) 393 513 511 29,8% -0,4%Deca (mil peças) 6.369 6.704 6.059 -4,9% -9,6%
VAR% VAR%
1S03 1S04 1S05 1S05/1S03 1S05/1S04
Receita Líquida 446,1 551,9 622,4 39,5% 12,8%CPV 285,8 352,0 353,1 23,5% 0,3%Lucro Bruto 160,2 199,8 269,3 68,1% 34,8%% Margem Bruta 35,9% 36,2% 43,3% 7,4 p.p. 7,1 p.p.EBITDA 98,2 141,4 187,5 90,9% 32,6%% Margem EBITDA 22,0% 25,6% 30,1% 8,1 p.p. 4,5 p.p.Lucro Líquido 28,2 49,1 72,7 158,3% 48,1%ROE (anualizado) 6,3% 10,6% 14,9% 8,6 p.p. 4,3 p.p.
(Valores em R$M)
Desempenho Divisão Madeira
75,1109,9
138,4
25,9%29,4%
32,6%
1S03 1S04 1S05
Madeira
9
EBITDA (R$M)
Margem EBITDA (%)
Ganho de escala com
inauguração de nova fábrica de
MDF/HDF/SDF em Botucatu (SP);
Implantação de novas linhas de
revestimento;
Redução de custos devido a
verticalização da operação.
Desempenho Divisão Deca
10
23,1 31,449,1
14,7%17,6%
24,9%
1S03 1S04 1S05
Automação de importantes processos produtivos; Recomposição de preços;
Redução de custos e despesas operacionais;
Desenvolvimento de produtos voltados aos segmentos de luxo
e super-luxo (lifestyle).
EBITDA (R$M)
Margem EBITDA (%)
Desempenho (em R$M)
11
912,0 953,61012,9
27,1
28,2
49,16,3%
10,6%
14,9%
1S03 1S04 1S05
PL Lucro Líquido ROE anualizado
Receita Líquida por Área de Negócio (1S2005)
MDF/HDF/SDF22%
Aglomerado16%
Chapa de Fibra23%
Louças Sanitárias
10%
Metais Sanitários
22%
Flooring6%
InterD+1%
R$ 622,4 M
Divisão Madeira 68%
Divisão Deca 32%
12
Mercado Interno 82% R$ 513,7 M
Mercado Externo 18% R$ 108,7 M
31,528,1
57,5
46,541,5
2002 2003 2004 1S04 1S05
+ 12,1%
CAGR:+17,7%
Exportações (em US$ M)
13
Chapas69%
MDF/HDF/SDF16%
Exportações
Madeira91%
Deca9%
Flooring 2%
Louças 7%Metais
2%
InterD+ 4%
Estados Unidos 48%Europa 23%Ásia / Oriente Médio 8%América do Sul / Central 13%Outros 9%
Principais Mercados
14
Endividamento & Cronograma de Amortização (Jun/05)
404,3
65,6
227,0
98,8
103,790,8
Dívida Total 2005 2006 2007 2008 & Além
495,1(Valores em R$ M)
Cronog. de AmortizaçãoCronog. de Amortização
MoedaEstrangeira
MoedaNacional
Caixa R$ 95,7M Dívida Líquida R$ 399,4M
Dívida Líquida / PL 39,4% Dívida Líquida / EBITDA* 1,06 * EBITDA Anualizado
15
Dividendos (em R$M)
24,8
15,1
58,1
25,724,6
2002 2003 2004 1S04 1S05
+ 64,2%
16
CAGR:+53,7%
Composição Acionária - PN
Mercado de Capitais (em Junho/2005)
Total de Ações: 59 milhões
Ordinárias 37%Preferenciais 63%
Market Capitalization: R$ 1.154,7 M
Outros29,7%
Tesouraria0,1%
InvestidoresEstrangeiros
26,4%
Itaúsa 24,4%
Fundos de Pensão 19,4%
17
Governança Corporativa
Extinção das Partes Beneficiárias (PBs) em condições
favoráveis aos minoritários;
Tag-Along estatutário de 80% às ações preferenciais;
Dividendo Mínimo estatutário de 30% do Lucro Líquido ajustado;
Adesão ao Nível I de Governança Corporativa da Bovespa;
Grupamento de Ações na proporção de 200 ações por 1 ação;
Programa de Recompra de Ações.
18
Posicionamento
19
Conclusão do ciclo de
investimentos;
Foco na melhoria operacional;
Auto-suficiência florestal;
Baixa distância entre florestas
e fábricas;
Liderança de mercado;
Fábricas próximas aos grandes
centros consumidores;
Estratégia de exportação;
Possibilidade de alavancagem;
Melhoria nas práticas de
Governança Corporativa.
Criação de Valor
Desempenho das Ações PN
Duratex PN x Índices de Ações (Base 100: Julho/04)
100
110
120
130
140
150
160
DURATEX (43%)
IBX (33%)
IBOVESPA (17%)
IGC (40%)
20