Aula_indices Balanco 2016

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SIN311 :

CONTABILIDADE EM INFORMÁTICA

ANÁLISE DE BALANÇOS

AULA 10/05/2016

Profa. Elizabete Ribeiro Sanches da SilvaUNIFEI - 2016

Referência:CHING, H. Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade & Finanças para não especialistas. 3ª. ed.

Pearson, 2010.

MATARAZZO, D. D. Análise Financeira de Balanços: abordagem básica e gerencial. 7ª Ed. Atlas.

2010

Análise de Balanços serve para verificar:

O estado Patrimonial : todos os bens, direitos e obrigações da sociedade;

O estado Financeiro: as condições de saldar seus compromissos

financeiros

O estado Econômico: o ganho que a empresa está obtendo com as

vendas.

Por que analisar as demonstrações financeiras?

Interpretar a situação econômica e financeira da empresa.

Identificar seus pontos fortes e fracos.

Medir a capacidade da empresa de gerar lucro.

Identificar sua eficiência em gerenciar seus ativos.

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É possível comprovar se os capitais são

suficientes ou insuficientes.

É possível verificar se a empresa está sendo

dominada pelos capitais próprios ou de terceiros.

É possível comparar o desempenho da

empresa com seu setor.

Métodos de Análise de Balanços

Método da Análise por Índices.

Método da Análise Vertical.

Método da Análise Horizontal.

Métodos de Análise de Balanços

Análise comparativa• Orçamento do ano.

• Resultados dos anos anteriores.

• Setor da empresa.

• Concorrentes.

• Demais setores da economia.

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Método da Análise por Índices.

Várias são as análises desenvolvidas para melhor

conhecimento da empresa, tais como:

Análise da aplicação de capitais;

Análise da situação financeira;

Análise da situação econômica;

Análise da rentabilidade;

Análise da situação geral

ANÁLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS

ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

PARTICIPAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS – PCT

É a relação do Capital de terceiros com o Capital Próprio da empresa

Os índices mostram alta participação de capital externo na

empresa. Para cada $100 de capital próprio, existia uma dívida de

$92 em 2013 e $75 em 2012

2013 2012

PCT 139.760,00 = 92% 113.927,00 = 75%

152.121,00 152.909,00

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COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO – END

É a relação da dívida de Curto Prazo com a Dívida Total (CP e LP).

Os índices mostram menor endividamento no curto prazo.

Para cada $100 das obrigações totais, existia uma dívida de curto

prazo de $15 em 2013 e $22 em 2012.

2013 2012

END 21.468,00 = 15% 25.344,00 = 22%

139.760,00 113.927,00



IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO – IPL

É a relação do Imobilizado com o Patrimônio Líquido da empresa

Os índices mostram alta imobilização, isto é para cada $100 do PL,

a aplicação em Imobilizado era de $113 em 2012 e $126 em 2013.

2013 2012

IPL 191.308,00 = 126% 173.455,00 = 113%

152.121,00 152.909,00

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ÍNDICES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GERAL – LG

É a relação do AC e ARLP com a Dívida Total (CP e LP) da empresa.

Os índices mostram que as obrigações CP e LP da empresa são

maiores que o ativo circulante e realizável LP.

Ativo Circulante e Real. LP = 35% das obrigações de CP e LP em

2013 e 41% em 2012.

2013 2012

LG 49.098,00 = 0,35 46.441,00 = 0,41

139.760,00 113.927,00



LIQUIDEZ CORRENTE- LC

É a relação do AC com as Dívidas de Curto Prazo da empresa.

Os índices mostram que as obrigações CP da empresa são

menores que o ativo circulante.

Ativo Circulante = 225% e 178% das obrigações de CP.

2013 2012

LC 48.281,00 = 2,25 45.106,00 = 1,78

21.468,00 25.344,00

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LIQUIDEZ SECA- LS

É a relação de parte do AC (disponíveis e contas a receber de clientes)

com a Dívida de Curto Prazo da empresa.

Os índices mostram que as obrigações CP da empresa são

menores que o ativo disponível.

Ativo Disponível = 123% e 106% das obrigações de CP.

2013 2012

LS 26.304,00 = 1,23 26.884,00 = 1,06

21.468,00 25.344,00


ÍNDICES DE RENTABILIDADE

GIRO DO ATIVO – GA

É a relação das Vendas Líquidas com o Ativo Total.

2013 2012

GA = 0,35 0,34

As vendas de 2012 representavam 34% do valor investido na

empresa. Em 2013 as vendas continuam representando apenas

35% do valor investido.

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MARGEM LÍQUIDA - ML

É a relação do Lucro Líquido com as Vendas Líquidas.

A lucratividade em 2012 representou 10% das vendas, enquanto

que em 2013 ocorreu um prejuízo correspondente a 0,25% das

vendas.

2013 2012

ML = - 0,25 % 10%



RENTABILIDADE DO ATIVO - RA

É a relação do Lucro Líquido com o Ativo Total.

A rentabilidade do investimento total foi de 3,57% em 2012, ou

seja, obteve-se um lucro de $3,57 para cada $100 investidos.

Em 2013, o prejuízo representou 0,09% do investimento total

2013 2012

RA = - 0,09 % 3,57%

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RENTABILIDADE DO PL- RPL

É a relação do Lucro Líquido com o Patrimônio Líquido Médio.

A rentabilidade do PL em 2012 foi de 6%, ou seja, para cada $100

de capital próprio investido, a empresa conseguiu $6,39 de

lucro. O mesmo não ocorreu em 2013, pois apresentou prejuízo.

A rentabilidade das empresas deve ser maior que a remuneração

dos investimentos de renda fixa.

2013 2012

RPL = - 0,17 % 6,39%

Análise de performance

Performance

Lucratividade

Margem Líquida

Rentabilidade do Ativo

Rentabilidade do PL

Estrutura de Capital

Part. capital terceiros

Endividamento CP

Imobilização do PL

Eficiência

Giro do ativo

Liquidez

Geral

Corrente

Seca

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ATIVO 2007 2008

Ativo Circulante

Caixa e equivalentes 251.587,00 144.015,00

Aplicacoes financeiras

- Títulos para negociacaao 190.624,00 425.652,00

- Títulos disponíveis para venda 194.586,00 329.672,00

Valores a receber - contratos futuros - 300.874,00

Contas a receber - clientes 439.944,00 1.049.156,00

Estoques 1.086.944,00 1.660.685,00

Impostos a compensar 256.717,00 379.476,00

Impostos diferidos 32.533,00 129.561,00

Outros Créditos 80.516,00 84.269,00

TOTAL AC 2.533.451,00 4.503.360,00

Ativo Não Circulante

Aplicacoes financeiras

- Títulos disponíveis para venda 180.111,00 270.332,00

Impostos a compensar 163.752,00 282.502,00

Impostos diferidos 95.375,00 760.381,00

Depósitos Judiciais 41.782,00 40.693,00

Partes relacionadas 5.280,00 1.845.098,00

Adiantamentos a fornecedores 61.753,00 61.693,00

outros créditos 25.721,00 78.740,00

Investimentos 2.038.992,00 588.654,00

Imobilizado 2.731.851,00 3.906.750,00

Diferido 75.123,00 82.274,00

Intangíveis 102.300,00 137.671,00

TOTAL ANC 5.522.040,00 8.054.788,00

ATIVO TOTAL 8.055.491,00 12.558.148,00

PASSIVO 2007 2008

Passivo Circulante

Empréstimos e financiamento R$ 448.223,00 R$ 3.896.045,00

Valores a pagar de contratos futuros R$ 10.949,00 R$ 295.241,00

Fornecedores R$ 583.965,00 R$ 906.091,00

Adiantamentos de controladas R$ 1.169.098,00 R$ 934.727,00

salários, férias e encargos a pagar R$ 128.432,00 R$ 147.479,00

impostos e contribuicoes a recolher R$ 51.109,00 R$ 35.414,00

dividendos a distribuir R$ 135.666,00 R$ 3.901,00

participacao de empregados no resultado R$ 74.215,00 R$ 0,00

impostos diferidos R$ 10.969,00 R$ 10.861,00

outras obrigações R$ 137.202,00 R$ 222.310,00

TOTAL PC: R$ 2.749.828,00 R$ 6.452.069,00

Passivo Não Circulante

Empréstimos e financiamento R$ 1.170.111,00 R$ 1.938.849,00

Adiantamentos de controladas R$ 624.029,00 R$ 3.522.560,00

Plano de benefícios a empregados R$ 107.418,00 R$ 118.295,00

Contingências R$ 51.870,00 R$ 51.811,00

impostos diferidos R$ 98.725,00 R$ 97.753,00

Planos de opções de compra de ações R$ 14.763,00 R$ 8.067,00

outras obrigações R$ 48.214,00 R$ 90.610,00

TOTAL PNC: R$ 2.115.130,00 R$ 5.827.945,00

Patrimônio Líquido

Capital social R$ 2.000.000,00 R$ 2.000.000,00

Reservas de capital R$ 1.650,00 R$ 0,00

Reservas de lucros R$ 980.828,00 R$ 0,00

Ações em tesouraria -R$ 84.118,00 -R$ 97.064,00

Ajustes de avaliação patrimonial R$ 228.830,00 -R$ 85.545,00

Ajustes acumulados de conversão R$ 0,00 -R$ 11.718,00

Resultados acumulados R$ 63.343,00 -R$ 1.527.539,00

TOTAL PL: R$ 3.190.533,00 R$ 278.134,00

TOTAL PASSIVO: R$ 8.055.491,00 R$ 12.558.148,00

Balanço Patrimonial – Empresa Sadia

Demonstrativo do Resultado do Exercício – Empresa Sadia

DRE 2007 2008

Receita Operacional Bruta R$ 9.122.842,00 R$ 11.275.065,00

Mercado interno R$ 5.316.561,00 R$ 6.519.102,00

Mercado externo R$ 3.806.281,00 R$ 4.755.963,00

Deduções da receita bruta -R$ 1.065.220,00 -R$ 1.287.874,00

Receita operacional Líquida R$ 8.057.622,00 R$ 9.987.191,00

Custos dos produtos vendidos -R$ 6.284.379,00 -R$ 8.083.512,00

Lucro Bruto R$ 1.773.243,00 R$ 1.903.679,00

Despesas com vendas -R$ 1.330.507,00 -R$ 1.560.515,00

Despesas administrativas -R$ 97.639,00 -R$ 132.758,00

Honorarios dos administradores -R$ 16.433,00 -R$ 20.165,00

Outros resultados operacionais R$ 5.135,00 -R$ 2.922,00

Resultado Financeiro Líquido R$ 3.719,00 -R$ 2.262.743,00

Resultado de equivalência patrimonial R$ 549.010,00 -R$ 1.119.964,00

Participação de empregados nos resutlados -R$ 74.217,00 -R$ 4.933,00

Outros resultados não recorrentes -R$ 13.461,00 -R$ 9.715,00

Resultado antes dos Impostos e participações R$ 798.850,00 -R$ 3.210.036,00

IR e contribuição social do exercício -R$ 8.682,00 -R$ 2.754,00

IR e contribuição social diferidos -R$ 22.859,00 R$ 719.047,00

Resultado antes das participações dos acionaistas R$ 767.309,00 -R$ 2.493.743,00

Participação de acionistas R$ 0,00 R$ 0,00

Resutado líquido do exercício R$ 767.309,00 -R$ 2.493.743,00

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EXEMPLOS: ANÁLISES DOS ÍNDICES DA EMPRESA

SADIA:

2007 2008

PCT - PARTICIPAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS (%) = PC + PNC R$ 4.864.958,00 152,48% R$ 12.280.014,00 4415,14%

PL R$ 3.190.533,00 R$ 278.134,00

END - COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (%) = PC R$ 2.749.828,00 56,52% R$ 6.452.069,00 52,54%

PC + PNC R$ 4.864.958,00 R$ 12.280.014,00

IPL - IMOBILIZAÇÃO DO PL (%) = IMOBILIZADO R$ 2.731.851,00 85,62% R$ 3.906.750,00 1404,63%

PL R$ 3.190.533,00 R$ 278.134,00

LG - LIQUIDEZ GERAL = AC + ARLP R$ 3.107.225,00 0,64 R$ 7.842.799,00 0,64

PC + PNC R$ 4.864.958,00 R$ 12.280.014,00

LC - LIQUIDEZ CORRENTE = AC R$ 2.533.451,00 0,92 R$ 4.503.360,00 0,70

PC R$ 2.749.828,00 R$ 6.452.069,00

LS - LIQUIDEZ SECA = DISP. + APL. FIN. + CLIENTES R$ 1.076.741,00 0,39 R$ 2.249.369,00 0,35

PC R$ 2.749.828,00 R$ 6.452.069,00

INDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

INDICES DE LIQUIDEZ

DISP. = DISPONIBLIDADES DA EMPRESA, OU SEJA CAIXA E BANCOS, APL. FIN. E CLIENTES.

APL. FIN. = APLICAÇÕES FINANCEIRAS DE CURTO PRAZO.

2007 2008

GA - GIRO DO ATIVO = VENDAS LÍQUIDAS R$ 8.057.622,00 100,03% R$ 9.987.191,00 79,53%

ATIVO R$ 8.055.491,00 R$ 12.558.148,00

ML - MARGEM LÍQUIDA (%) = LL R$ 767.309,00 9,52% -R$ 2.493.743,00 -24,97%

VENDAS LÍQUIDAS R$ 8.057.622,00 R$ 9.987.191,00

RA - RENTABILIDADE DO ATIVO (%) = LL R$ 767.309,00 9,53% -R$ 2.493.743,00 -19,86%

Retorno sobre o investimento ATIVO R$ 8.055.491,00 R$ 12.558.148,00

RPL - RENTABILIDADE DO PL (%) = LL R$ 767.309,00 24,05% -R$ 2.493.743,00 -143,79%

Retorno do capital próprio PL MÉDIO R$ 3.190.533,00 R$ 1.734.333,50

INDICES DE RENTABILIDADE

LL = LUCRO LÍQUIDO FINAL DO DRE, APÓS DESCONTAR O IR, OS DIVIDENDOS E OUTRAS PARTICIPAÇÕES.

PL MÉDIO = MÉDIA ARITMÉTICA DO ANO QUE ESTÁ EM ANÁLISE COM O ANO ANTERIOR.

EXEMPLOS: ANÁLISES DOS ÍNDICES DA EMPRESA

SADIA:

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Método da Análise Vertical.

Seu principal objetivo é comparar cada conta do

BP ou do DRE com seu respectivo grupo e cada

grupo com o total.

Você deve comparar cada grupo do Ativo com o valor do Ativo

Total. Para analisar os grupos com percentuais relevantes de

participação, você deve procurar quais são as contas mais

representativas e que têm o maior impacto dentro desse grupo.

O mesmo procedimento deve ser feito no Passivo (comparando

com o Passivo Total) e no DRE (comparando com as Vendas

Líquidas)

Ex: Se o Ativo Circulante for o maior grupo, identificar qual conta

do Ativo Circulante (Caixa, Aplicações Financeiras, Estoques etc.)

é a de maior relevância.

Deve-se fazer os cálculos e uma análise descritiva no final.

Método da Análise Horizontal.

Seu principal objetivo é verificar ano-a-ano, a

evolução da empresa. Será necessário o uso de

dois Balanços para efeito de comparação.

Você deve comparar as contas do Ativo, do Passivo e do DRE de um ano

com as contas do ano anterior. Aqueles grupos que apresentarem

percentuais relevantes de aumento ou de diminuição, deverão ser

analisados para investigar as causas para tal alteração.

Ex: Se o Ativo Circulante for o grupo de maior alteração, de um ano para

o outro, identificar qual conta foi responsável (Caixa, Aplicações

Financeiras ou Estoques etc.). Os índices financeiros e econômicos

podem auxiliar nessa análise horizontal.

Deve-se fazer os cálculos e uma análise descritiva no final.

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31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08Receita bruta 495.795 476.965Impostos e devoluções (118.913) (121.950)Receita líquida 376.882 355.015 100% 100%Custo das vendas (193.129) (186.026)Lucro bruto 183.753 168.989Despesas com vendas (89.611) (99.869)Receitas/despesas financeiras (3.434) (13.852) -Despesas gerais e administrativas (36.839) (49.080)Amortização-ágio sem investimento (7.735) (25.643)Outras receitas operacionais (37.800) (11.677)Resultado de equivalente patrimonial 227.493 11.445Total de despesas operacionais 52.074 (188.676)Lucro operacional 235.827 -19.687Receitas/despesas não-operacionais (64.585) 43.837Participação nos resultados (875) (638)Lucro antes do IR e contribuição social 170.367 23.512Provisão para IR e contribuição social 22.382 (2.540)Lucro líquido 192.749 20.972

(em milhares de reais)Análise vertical da Bombril - Demonstração de Resultados

EXEMPLO DE AV DA DRE:

Cada item da DRE é expresso como uma porcentagem da venda líquida.

31/12/09 31/12/08 (%)

Receita bruta 495.795 476.965

Impostos e devoluções (118.913) (121.950)

Receita líquida 376.882 355.015

Custo das vendas (193.129) (186.026)

Lucro bruto 183.753 168.989

Despesas com vendas (89.611) (99.869)

Receitas/despesas financeiras (3.434) (13.852)

Despesas gerais e administrativas (36.839) (49.080)

Amortização - ágio sobre investimento (7.735) (25.643)

Outras receitas operacionais (37.800) (11.677)

Resultado de equivalência patrimonial 227.493 11.445

Total de despesas operacionais 52.074 (188.676)

Lucro operacional 235.827 -19.687

Receitas/despesas não-operacionais (64.585) 43.837

Participação nos resultados (875) (638)

Lucro antes do IR e contribuição social

.

170.367 23.512

Provisão para IR e contribuição social 22.382 (2.540)

Lucro líquido 192.749 20.972

Análise horizontal da bombril - Demonstração de Resultados(em milhares de reais)

EXEMPLO DE AH DA DRE :

Permite examinar variações em itens da DRE de um período para outro.

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Balanço Patrimonial 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08

ATIVO PASSIVOCirculante CirculanteCaixa e bancos FornecedoresAplicações financeiras Empréstimos e financ.Contas a receber Obrig. fiscais e tributáriasContas a receber - emp.ligadas Salários e encargos sociaisEstoques Dividendos propostosImpostos a recuperar Prov. P/I.Renda/CSOutras contas a receber OutrosDespesas antecipadasRealizável a longo prazo Exigível a longo prazoContas a receber - emp. ligadas Empréstimos e financ.Depósitos judiciais e inc. fiscais Empresas ligadasOutro impostos a recuperar Obrig. fiscais e tributáriasDespesas antecipadas e outros Outras obrigaçõesPermanente Patrimônio líquidoInvestimentos em controladas Capital socialÁgio na aquisição de empresas Reserva de capitalImobilizado Reserva de lucros

Lucros acumuladosTOTAL TOTAL 100,0% 100,0%

Análise vertical - Bombril

100,0% 100,0%

EXEMPLO DE AV DO BP :

Cada item do BP é expresso como uma porcentagem do ativo total.

Balanço Patrimonial

em milhares de Reais 31/12/09 31/12/08 Variação 31/12/09 31/12/08 Variação

ATIVO (%) (%)

Circulante 150.456 317.693 Circulante 286.179 355.748

Caixa e bancos 8.193 3.030 Fornecedores 24.495 41.693

Aplicações financeiras 55.765 44.920 Empréstimos e financ. 108.138 248.133

Contas a receber 38.814 50.049 Obrigações fiscais e tribut. 68.477 17.438

C/R - Empresas ligadas 0 190.975 Salários e encargos sociais 8.722 5.977

Estoques 14.222 11.602 Dividendos propostos 40.001 20.000

Impostos a recuperar 11.766 10.306 Prov. P/I.Renda/CS 812 7.012

Outras contas a receber 21.053 2.687 Outros 35.534 15.495

Despesas antecipadas 643 4.124

Realizável a longo prazo 360.567 478.154 Exigível a longo prazo 240.459 84.879

C/R - Empresas ligadas 347.734 470.235 Empréstimos e financ. 181.693 958

Depósitos jud. e inc. fiscais 3.629 4.783 Empresas ligadas 12.197 56.034

Outro impostos a recuperar 7.328 2.396 Obrigações fiscais e trib. 40.717 19.905

Desp. antecipadas e outros 1.876 740 Outras Obrigações 5.852 7.982

Permanente 786.965 269.373 Patrimônio líquido 771.350 624.593

Investimentos 708.318 170.363 Capital social 585.900 585.900

Imobilizado 1.710 93.157 Reserva de capital 28.477 28.258

Diferido 76.937 5.853 Reserva de lucros 133.090 1.047

Lucros acumulados 23.883 9.388

TOTAL 1.297.988 1.065.220 TOTAL 1.297.988 1.065.220

Análise horizontal - Bombril

EXEMPLO DE AH DO BP :

Permite examinar variações em itens do BP de um período para outro.

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