AULAS DE ADM FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA.ppt

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIACURSO: ADMINISTRAO DE EMPRESASPROF. RAFAEL G. JAWORSKI

1 SEMESTRE 2009

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAOBJETIVOS:Demonstrar para o aluno conceitos tericos de administrao financeira, bem como a aplicao pratica destes conceitos tericos;Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situao financeira dos diversos tipos de empresas;Possibilitar aos alunos a capacidade de deciso sobre investimentos, aps a analise da situao financeira;Capacitar os alunos a elaborao de um plano estratgico financeiro e oramentrio.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIACONTEUDO PROGRAMTICO:

Introduo administrao financeira;Administrao financeira nas empresas;Integrao dos conceitos contbeis com os conceitos financeiros;Funes do administrador financeiro.Mercado financeiro brasileiro;Sistema financeiro nacional;Mercado financeiro;Sistema de pagamentos brasileiros.Inflao e Juros.Estratgias e decises financeiras; Administrao de capital de giro;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIACONTEUDO PROGRAMTICO:

Fundamentos e praticas de tesouraria;Tcnicas de gesto de tesouraria;Relacionamentos bancrios;Planejamento e controle de fluxo de caixa;Decises de investimentos e oramento de capital;Oramento de capital;Mtodos e tcnicas de avaliao de invetimento;Anlise de investimento.Decises financeiras;Estrutura de capital;Capital prprio e poltica de dividendos;Capital de terceiros;Custo do capital;Arrendamento mercantil;Anlise de alternativas financeiras.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADINMICA DE ENSINO:

Aulas expositivas dialogadas, com utilizao de materiais de apoio, como: kit multimdia, Tv e vdeo, etc;Dinmicas de grupo;Trabalhos individuais e em grupo;Estudo de casos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFORMAS DE AVALIAO:

Participao em sala;Trabalhos individuais e em grupo;Prova com questes objetivas e descritivas.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIABIBLIOGRAFIA:

HOJI, M. Administrao Financeira e Oramentria: Matemtica financeira aplicada, estratgias financeiras, oramento empresarial. 7. ed. So Paulo. Atlas, 2008.

GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administrao financeira. 3.ed. So Paulo. Saraiva, 1999.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARegras importantes:

CELULAR;NOTEBOOK;SENTAR SEPARADOS;PRESENA;APRENDIZAGEM E PARCERIA;EXPERINCIA PROFISSIONAL;APRESENTAO.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIA

RECURSOS DE UMA EMPRESA:

MATERIAIS;HUMANOS;FINANCEIROS.


RECURSOS FINANCEIROS:

Devem ser utilizados para maximizar o lucro do investimento;Maior retorno ao investimento;Aumentar o valor de mercado da empresa e multiplicar seus recursos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAOBJETIVO:

Administrar os recursos financeiros, de modo que eles proporcionem o maior rendimento e retorno esperado, frente ao capital investido.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAATIVIDADES EMPRESRIAISAtividades de operaes: so as atividades operacionais, as atividades de produo, compras, vendas, administrao de RH, etc;Atividades de investimento: aplicao de recursos em carter temporrio ou permanente, da suporte as atividades operacionais, ex: compra de mquinas, etc.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAATIVIDADES EMPRESRIAIS

Atividades de financiamento: reflete os efeitos das decises tomadas pelas atividades operacionais e de investimento, ex: emprstimos bancrios, integralizao de capital da empresa, etc.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFunes do administrador financeiro:Anlise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa, por meio de relatrios financeiros, bem como participar ativamente das decises estratgicas, para alavancar as operaes. A gesto de riscos econmicos e financeiros ganhou importncia no ltimos anos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFunes do administrador financeiro:

Decises de investimentos: diz respeito a aplicao de recursos financeiros em ativos circulantes ou realizvel a longo prazo, considerando a relao adequada de risco e de retorno dos capitais investidos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFunes do administrador financeiro:

Decises de financiamentos: a tomada de deciso quanto a captao de financiamentos para investimentos, considerando a combinao adequada dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAIntegrao entre contabilidade e administrao financeira:

Contabilidade funo de suporte ou assessoria.Conceitos e conhecimentos importantssimos.Mudanas nas formas de apresentao dos resultados.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAlguns conceitos importantes:Ciclo operacional: inicia-se com a compra da matria-prima e encerra-se com o recebimento da venda.Ciclo econmico: inicia-se com a compra da matria-prima e encerra-se com a venda do produto.Ciclo financeiro: inicia-se no momento do pagamento da matria-prima e encerra-se no recebimento do pagamento dos produtos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAlguns conceitos importantes:Perodo de contas a receber: intervalo de tempo entre a venda dos produtos at o recebimento do pagamento.Perodo de contas a pagar: intervalo entre o recebimento da matria-prima at o seu pagamento.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAlguns conceitos importantes:

Patrimnio: conjunto de bens, direitos e obrigaes de uma empresa.Ativo: bens e direitos da empresa.Passivo: obrigaes da empresa.Patrimnio Liquido: diferena entre ativo e passivo.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAlgumas contas da contabilidade:Caixa: utilizada para registrar todas as disponibilidades da empresa. Ex Dinheiro, depsitos em bancos, aplicaes, etc.Estoques: utilizada para registrar os estoques de produtos para venda.Capital Social: utilizada para registrar o valor investido na empresa pelos scios ou acionistas.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADiferena entre:Gasto: o valor dos insumos adquiridos pela empresa num determinado perodo.Desembolso: o valor devidamente pago pelos insumos adquiridos num determinado perodo.Despesa: o valor dos insumos consumidos com o funcionamento da empresa e no identificados com a fabricao.Custo: o valor dos insumos gastos pela empresa com a fabricao.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAnlise Econmico-FinanceiraAnlise vertical: uma interpretao grfica, utilizada para medir a liquidez de uma empresa.Liquidez: capacidade que um investimento tem de ser transformado em dinheiro.Na anlise vertical, estuda-se as composies do Ativo e Passivo de uma empresa, extraindo assim informaes que mostram a situao da empresa em termos de liquidez.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAExemplo:ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003

AtivoPassivoAC 72.000PC 56.000RLP 500ELP 11.000AP 25.500PL 33.000TA 100.000TP 100.000

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAExemplo:ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003

AtivoPassivoAC 72%PC 56%RLP 0,5%ELP 11%AP 25.5%PL 33%TA 100%TP 100%

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos FinanceirosO uso de ndices financeiros permite que as partes interessadas possam fazer uma avaliao de vrios aspectos do desempenho de uma empresa.Estes conjuntos de ndices devem ser aplicados durante um perodo semelhante, para se obter comparaes precisas.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeiros

ndices de Liquidez; ndices de Atividade;ndices de Rentabilidade e Lucratividade;ndices de Endividamento.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:Liquidez de uma empresa: capacidade de pagar suas obrigaes a curto prazo, na data do vencimento; esta ligada a composio de seus ativos e passivos, de modo geral so os recursos disponveis ou realizveis a curto prazo.Os ndices de liquidez tem a finalidade de medir a capacidade de pagamento de uma empresa, ou seja, a capacidade de cumprir com suas obrigaes assumidas.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:

Capital circulante liquido:CCL= Ativo circulante Passivo circulante.As empresas devem manter um nvel mnimo de CCL, para garantir o pagamento de suas obrigaes.ndice de liquidez corrente:Representa que para cada real de divida deve haver no mnimo o mesmo valor no ativo circulante para o pagamento.ILC= ativo circulante / passivo circulante

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:Exemplos:Calcular o CCP:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:Exemplos:Calcular o ILC:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:Exemplos:Resultados:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAANALISANDO O ARTIGO:

Agora o que vale ter Caixa

Leitura e resumo.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAANALISANDO O ARTIGO:Agora o que vale ter caixa:Estratgias conservadoras;Congelamento do crdito;so ilhas de tranqilidade, num mar de companhias descapitalizadas. Os recursos garantem as atividades da empresa, sem que ela precise recorrer a linhas de crdito muito caras;Ter uma folga de caixa para no ser surpreendida pelo impondervel;ndice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003 pra c;Quem tem dinheiro na mo em pocas de crise consegue fazer negcios vantajosos, como comprar um concorrente em dificuldades por preo baixo."

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAANALISANDO O ARTIGO:Agora o que vale ter caixa:O caixa uma fotografia esttica e reflete apenas parte da situao financeira de uma empresa; fcil entender as vantagens de um caixa parrudo em pocas de escassez de crdito, mas a administrao dessa conta no dia-a-dia complexa. Empresas que represam demais os recursos costumam ser tachadas de companhias sem perspectiva clara de futuro, pois deveriam direcionar esse dinheiro para reinvestir no prprio negcio, o que, em tese, seria mais lucrativo .

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Recursos financeiros;Maximizao do retorno, frente ao investimento;Funes do Administrador Financeiro: analise, planejamento e decises;Relao da contabilidade e a Administrao Financeira;Analise econmica financeira:Analise vertical;Liquidez;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:

ndices Econmico Financeiros:ndice de liquidezCCL: Capital Circulante Liquido;ILC: ndice de Liquidez Corrente;

Exerccio de fixao:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Exerccio de fixao:Calcular o CCL e o ILC

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Exerccio de fixao:Resultados:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:ndice de Liquidez Seca:ILS=Ativo circulante estoques / passivo circulanteRepresenta que para cada real que a empresa est devendo, ela deve ter no mnimo o mesmo valor sem necessidade de vender seus estoques.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:ndice de Liquidez Total:ILT=ativo circulante + realizvel a longo prazo / passivo circulante + exigvel a longo prazoRepresenta todos os realizveis / por todas as obrigaes.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAndices Econmicos Financeirosndices de Liquidez:Grau de Imobilizao:GI=Ativo permanente / Patrimnio LiquidoRepresenta o quanto do dinheiro da empresa est imobilizado.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAPRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:Oportunidades em servios financeiros:Analista de crdito: avaliam e fazem recomendaes quanto a concesso de emprstimos a empresas;Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administrao das finanas pessoais, desenvolvem planos financeiros;Corretores de Ttulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de ttulos e aes;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAPRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:Oportunidades em servios financeiros:Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel;Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos diversos pblicos;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAPRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:Oportunidades em Administrao Financeira:Analista Financeiro: analises de planos financeiros e oramentrios, previso financeira, analise financeira baseada em ndices, trabalho em conjunto com a contabilidade;Analista/Gerente de oramentos e capital: avaliao e recomendao de projetos de investimentos em ativos;Gerente de projetos Financeiros: obtm financiamentos para investimentos em projetos da empresa;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAPRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:Oportunidades em Administrao Financeira:Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos dirios de caixa, coordena emprstimos de curto prazo e gerencia o relacionamento da empresa com os bancos;Analista/Gerente de Crdito: administra a poltica de crdito da empresa, aprova a concesso de crdito e monitora as cobranas;Administrador de fundos de penso: coordena os ativos e passivos do fundo de penso dos empregados.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIALFirma individual: de propriedade de uma nica pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos negcios, o proprietrio tem a responsabilidade por todas as decises.Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na obteno de crditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionrios; dificuldade de transio de poder.Pontos Fortes: o proprietrio dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transaes, facilidade de dissoluo.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIALSociedade: dois ou mais proprietrios dirigindo um mesmo empreendimento, 10% dos negcios, constituda atravs de contrato social. Pontos Fracos: os scios tero que cobrir dividas de outros scios com menor capacidade financeira, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para alcanar operaes de grande escala.Maior capacidade de obter emprstimos, maior numero de pessoas pensantes na tomada de deciso, tem capacidade para reter bons funcionrios.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIALSociedade Annima: uma entidade empresarial intangvel, 15% da empresas, possuem acionistas, pode exercer papel prprio como Pessoa Jurdica, corresponde a 80% dos lucros empresariais.Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, ausncia de sigilo.Pontos Fortes: podem alcanar grandes operaes, devido a possibilidade de venda de aes, possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expanso, usufrui de algumas vantagens tributrias.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Uma viso Organizacional: a importncia da administrao financeira depende do tamanho da empresa, dentro de uma empresa de mdio grande porte, temos o presidente financeiro, tesoureiro, controladoria, etc.Torna-se fundamental, tendo em vista que a maioria das decises so medidas em termos financeiros, todas as reas necessitam interagir com as finanas.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Relacionamento com a Economia: est estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do sistema econmico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vrios nveis de atividade econmica e as mudanas da poltica econmica.O principio econmico mais utilizado pela administrao financeira a analise marginal, que trabalha com os benefcios e os custos adicionais.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funes dentro de uma organizao, mas existem 2 diferenas bsicas:nfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade elabora seus relatrios baseado no regime de competncia a administrao financeira leva em considerao o regime de caixa, para uma melhor analise.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo: Uma empresa no final de seu exerccio fiscal realizou a venda de um veiculo por R$ 100.000.00, este veiculo foi adquirido durante o ano por R$ 80.000.00. Embora a empresa j tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no encerramento do exerccio ainda no havia recebido os R$ 100.000,00 do cliente.Observem as diferentes vises desta situao para o contador e o administrador financeiro:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo:

Viso do AdministradorFluxo de caixaEntrada de caixa 0,00Sada 80.000,00Fluxo de caixa -80.000,00

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAA FUNO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA:Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funes dentro de uma organizao, mas existem 2 diferenas bsicas:Tomada de deciso: o contador toma suas decises baseadas em coleta e apresentao de dados, e o administrador financeiro deve analisar os demonstrativos contbeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e os retornos e tomar as decises.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIROAnlise e planejamento financeiro: transformao de dados financeiros em informaes que possam ser utilizadas para monitorar a a situao financeira da empresa, avaliao da necessidade de aumentar ou reduzir a atividade produtiva, determinao dos aumentos ou redues dos investimentos. Assegurar que os recursos adequados estaro disponveis para o alcance dos objetivos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRODecises de investimento: determinam a combinao entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, tambm importante saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substitudos ou liquidados.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRODecises de financiamento: determina a combinao mais adequada de financiamentos a curto ou a longo prazo, e tambm a combinao e a determinao da fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo prazo em um determinado momento.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAAnalise e Planejamento FinanceiroBalano Patrimonial

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIACALCULAR:AC: PC: RLP:ELP:AP: PL:

CCL = AC PCILC = AC / PCILS = AC-E / PCILT= AC+RLP / PC+ELPGI= AP / PL

Exerccio:BALANO PATRIMONIAL

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIACALCULAR:

CCL = 1.600,00ILC = 1,21ILS = 0,94ILT= 0,96GI= 106%

Exerccio:BALANO PATRIMONIAL


CCL = 4.600,00ILC = 1,64ILS = 0,87ILT= 1,35GI= 58%

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:ndice de liquidez seca;ndice de liquidez total;Grau de imobilizao;Oportunidades de trabalho na rea financeira:Servios financeiros;Administrao financeira;Tipos de organizao empresarial:Firma individual;Sociedade;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:Organizao empresarial:Sociedade Annima;Funes da Administrao Financeira:Viso Organizacional;Relacionamento com a economia;Analise Marginal;Relacionamento com a Contabilidade;nfase no Fluxo de Caixa;Tomada de Deciso;Atividades chave do Adm. Financeiro;Anlise e Planejamento;Deciso de investimento;Deciso de financiamento;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIARECAPITULANDO:

Taxa de Juros SelicSelic: Sistema Especial de Liquidao e Custdia.Reduo da Taxa Selic para 11,25% a. a. Um passo de uma estratgia;Bancos trabalham com taxas arbitrarias;Margem de Manobra;Espera-se o aquecimento do mercado e melhora na oferta de crdito.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIRO constitudo de empresas que operam em um ambiente econmico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos.Agentes superavitrios: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes;Agentes deficitrios: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROIntermedirios financeiros: canalizam os recursos dos agentes superavitrios para os agentes deficitrios.O mercado financeiros a reunio das instituies financeiras capazes de intermediar recursos. Sua principal atividade captar recursos (superavitrios), e aplicar recursos (deficitrios).


MERCADO FINANCEIROEsta atividade de intermediao reverte-se situao de risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores de recursos no pagarem pelos recursos emprestados, quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro:Sistema Financeiro Nacional (SFN):Autoridades Monetrias: Conselho Monetrio Nacional: rgo normativo, sem funo executiva, fixao das diretrizes monetria, creditcia e cambial;Banco Central do Brasil: rgo executivo, responsvel pela fiscalizao e cumprimento das disposies que regulam o funcionamento do sistema financeiro.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro:Autoridades Monetrias: Comisso de valores Mobilirios: rgo normativo e responsvel pelo desenvolvimento e fiscalizao da emisso e negociao das bolsas de valores;Instituies auxiliares:Banco do Brasil: Crdito Rural, agente financeiro;Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais;Caixa Econmica Federal: Funo social, habitao.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro:Instituies do sistema financeiro: Bancos Comerciais: mltiplas funes, base da sistema monetrio, intermedirios financeiros;Caixas Econmicas: sistema financeiro de habitao, objetivos sociais;Bancos de Desenvolvimento: BNDES;Bancos de Investimento: intermediar recursos de mdio e longo prazo;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro:Instituies do sistema financeiro: Sociedade de Arrendamento Mercantil: trabalham basicamente com operaes de Leasing, mdio e longo prazo;Bancos Mltiplos: podem desenvolver vrias funes no sistema financeiro;Bolsas de Valores: fornecem estrutura para a negociao de aes;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado Monetrio: so negociados operaes de curto e curtssimo prazo, utilizado pelo governo federal para as polticas monetrias;Mercado de crdito: onde atuam os bancos comerciais e mltiplos, realizam a intermediao entre tomadores de crditos;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAMERCADO FINANCEIROMercado de capitais: financiam as atividades produtivas e o capital de giro das empresas, por meio de recursos de mdio e longo prazos, responsvel tambm pelas negociao de aes;Mercado de cambio: so negociadas moedas internacionais, muito utilizado pelas empresas exportadoras.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAANLISE DE RELAES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO:Clientes internos:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAClientes Internos:Diretoria: Relao aberta e franca, todos os acontecimentos com relao as finanas da empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas;Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor so diretamente ligadas a Administrao Financeira, ex: contratao, demisso, benefcios;Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstraes de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas aes e decises, tambm deve ser responsvel pelos seus atos perante a Auditoria;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAClientes Internos:Setor Administrativo: responsvel pelo bom desempenho dos setores relacionados;Setor Jurdico: sua relao estar ligada as cobranas de ttulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais aes judiciais;Produo: Aquisies de novos equipamentos, determinao de aumento ou diminuio da produo;Planejamento e Controle: determinar os oramentos de despesas por departamento, todas as aes devem passar pelas mos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanas empresariais;

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAClientes Internos:Setor Comercial: esta relao deve ser bastante estreita, pois, a sobrevivncia do empreendimento depende dessa boa relao, a Administrador Financeiro dever administrar bem o equilbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as polticas de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de ttulos e os prazos para recebimento das vendas.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAClientes Externos:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAClientes Externos:Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador financeiro o representante da empresa junto aos rgos governamentais de fiscalizao e de auditoria;Fornecedores: relao de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relao com os fornecedores muito boa, mais em pocas de poucos recursos uma relao de parceria com os fornecedores fundamental;Investidores: so as pessoas que injetam dinheiro em um negcios buscando retornos, devem estabelecer uma relao duradoura e de confiana.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAClientes Externos:Clientes: em algumas empresas os crditos de maior valor so dependem da autorizao do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relao de parceria com os clientes, lembre-se que voc pode ser o fornecedor de algum, e lembre da importncia que voc d a um fornecedor parceiro;Instituies Financeiras: esta relao fundamental, pois, s instituies financeiras que daro o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;rgos Reguladores: fazer parte de um rgo que represente a empresa em situaes e negociaes, importantssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAREAS DE CONHECIMENTOContabilidade: deve ter o mnimo de noes desta rea, pois, trabalha com demonstraes financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a sade financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstraes financeiras;Economia: Viso global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e as tendncias da macro-economia;Matemtica Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos mdios, etc. So fundamentais para as negociaes com bancos, fornecedores e clientes, bem como para projees e planejamentos.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIAFONTES DE INFORMAO DA ADMINISTRAO FINANCEIRAO Adm. Financeiro utiliza informaes internas (sobre a empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as informaes internas so obtidas atravs de demonstraes financeiras e contbeis. As informaes externas importantes abrangem as tendncias de mercado, aes da concorrncia, decises de poltica econmica, a situao do mercado internacional, essas informaes so obtidas atravs de revistas especializadas, jornais, seminrios, associaes, sindicatos, etc.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASAs demonstraes so elaboradas segundo a prtica contbil do regime de competncia, ou seja, as receitas e despesas so contabilizadas e reconhecidas quando ocorre o fato gerador, e no quando h a efetiva entrada ou sada de caixa.Ex: A empresa Bocaiva Ltda, em um determinado perodo, realizou vendas no valor de R$ 35.000, cujo custo foi de R$ 25.000. Das vendas, parte recebeu vista R$8.000, e o restante ser recebido num prazo superior ao da data do relatrio. Das mercadorias utilizadas, a empresa pagou R$ 12.000, ficando o restante para o perodo seguinte.Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa so os seguintes:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASOs resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa so os seguintes:

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado perodo realizou a venda de 2 veculos no valor unitrio de R$ 23.550,00 e mais uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de aquisio dos veculos pela empresa foi de R$ 31.000,00 e da moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a empresa ainda no pagou. At o final do perodo de apurao contbil a empresa havia recebido R$ 31.300,00 pelo pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber.

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Competncia ( Contador ):

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Caixa ( Administrador ):

ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTRIADEMONSTRAES CONTBEIS E FINANCEIRASExerccio de Fixao:Regime de Caixa ( Administrador ):

Contas Receber: R$ 21.000,00Contas Pagar: R$ 3.400,00

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