Aumento de Liquidez em Small Caps

Aumento de Liquidez em Small Caps

BM&F Bovespa

18/04/2012

Agenda

1. A XP Investimentos

2. A Falta de Liquidez

3. XP Empresas

4. Resultados

5. Conclusão

A XP Investimentos

A XP Investimentos - História

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fundação e Estruturação Consolidação e Desenvolvimento da plataforma única

Início das operações em PA

Desenvolve modelo educacional

Criação da XP Gestão

10.000 clientes e 25 escritórios

- Fusão das operações com as corretoras

Americainvest e Manchester.

- Lançamento da XP Investimentos

Corretora - Integração e

desenvolvimento das operações no Rio de

Janeiro

1º Lugar no Ranking Assessor

Criação da XP Finance – Focado em Mercado

de Capitais

- Conquista o 1º lugar no ranking de volume da Bovespa entre as independentes

Aquisição do Infomoney

Criação da XP Securities

Mesa Institucional se coloca no 1º lugar no ranking da Bovespa

Criação da corretora de Seguros

1o

Venda de 20,5% das ações para o fundo de private equity inglês Actis.

1o

Maior corretora do Brasil (varejo & institucional) 1o

Maior número de assessores de investimentos 1o

Maior número de Afiliados no Brasil 1o

Maior programa educacional voltado para o Mercado de Capitais

1o

2

3

2

2

2

2

Cidades com franquias da XP

Cidades apenas com afiliadas XP

Legenda

2: afiliadas 1: franquia XP

9: afiliadas 2: franquias XP

1: afiliada 1: franquia XP

2: afiliadas 1: franquia XP





Cidades com franquias e afiliadas XP

Líder no mercado de atendimento personalizado, com uma ampla presença nacional

Presença XP

Utilizando a educação como uma ferramenta comercial, a XP foi premiada por sua inovação

Entre as melhores empresas para trabalhar em 2009 & 2010

Slide 5

XP no Mercado Atacado

Ranking Corretora Jan-Set 2011 Part.

1 XP investimentos R$ 88 MM 21,30%

2 Ágora R$ 31 MM 7,60%

3 Gradual CCTVM R$ 25 MM 6,10%

4 Credit Suisse Brasil R$ 23 MM 5,60%

5 Um Investimentos R$19 MM 4,70%

6 BANIF R$ 16 MM 4,00%

7 TOV R$ 16 MM 4,00%

8 SOCOPA R$ 15 MM 3,60%

9 ICAP do Brasil R$ 14 MM 3,40%

10 Bradesco R$ 12 MM 3,10%

Ranking Corretora Jan-Set 2011 Part.

1 Credit Suisse Brasil R$ 221 MM 8,60%

2 XP Investimentos R$ 194 MM 8,00%

3 Morgan Stanley R$ 180 MM 7,40%

4 Link R$ 172 MM 7,10%

5 Itaú R$ 149 MM 6,10%

6 BTG Pactual R$ 115 MM 4,70%

7 JP Morgan R$ 91 MM 3,70%

8 CS Hedgin-griffo R$ 90 MM 3,70%

9 ICAP R$ 81 MM 3,30%

10 Goldman Sachs R$ 79 MM 3,30%

Varejo

Clientes: 327

Corretora | Serviços/Research | Conexões Alta Frequencia

Posição no Mercado Brasileiro: 2o

Clientes: 114 Mil

Atendimento personalizado | Corretagem variável | Home Broker

Posição no Mercado Brasileiro: 1o

Reconhecimento

A Falta de Liquidez

Trava de valor para acionistas

Falta de Liquidez – Ciclo Vicioso

Slide 8

Falta de Liquidez

Dificuldade de Entrada e

Saída

Menos investidores potenciais

Queda do preço do

papel

Desinteresse dos

investidores Incapacidade de voltar a negociar

Concentração de Base Acionária

Evolução de Negociação Assim, visando o alcance de uma precificação mais “justa”, é necessário estimular o mercado, atraindo volume financeiro e frequência de negociação de diferentes tipos de investidores

Tamanho da Posição

Frequência de Negociação

•Calls Mensais

•Apoio para analistas / PM no entendimento dos drivers de valor

•Modelo atualizado

•Feedback de percepção para a companhia

•Comunicação “client driven”

•Calls quinzenais

•Monitoramento de exposição ao setor e timing de entrada e saí da do investimento

•Controlar volatilidade indesejada

•Tradução do “equity story” para a linguagem do varejo

•Calls do time de análise da XP Compra / Venda

•Aparição na XP TV / Lector

Long Only Hedge Funds

Varejo

Slide 9

XP Empresas

Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.

Calls Gráficos e Fundamentalistas

Incentivando a Liquidez no Varejo

11

Ferramentas Interativas Área de Análise

Eventos com Assessores

Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos

Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo




12








13





14

Institucional Frentes de Ação

Conhecimento do Business

Case

Modelo de Valuation

Suporte aos Investidores

Non-Deal Roadshow

Apoio na hora do

investimento XP

Empresas

15

Institucional Investidores Institucionais Participantes

Conhecimento do Business Case

Modelo de Valuation


Non-Deal Roadshows

Apoio na hora do investimento

XP Empresas

16

Institucional

Non-Deal Roadshow

Conhecimento do Business Case

Modelo de Valuation


Non-Deal Roadshows

Apoio na hora do investimento

XP Empresas

17

Atividades Realizadas com Empresas As atividades do XP Empresas dão maior visibilidade para as Companhias no ambiente Institucional e no Varejo

NDR Evento Varejo

Resultados

2010

Contratado como formador de mercado para

2010


2010


2011


2010


2010




2011


2011


2011 2011

2010


2011


2011


2012


2012


2012


XP Investimentos – Formador de Mercado

1 2

1 2

Aumento de ADTV – Início vs. Hoje

1 2 1 2

1 2

Aumento de Número de Neg. – Início vs. Hoje

1 2 1 2 1 2

1 2 1 2

22

Desempenho do XP Empresas A XP foi colocada em destaque na apresentação institucional da General Shopping, e comentada em eventos como a APIMEC

Destaque dado ao trabalho da XP pela própria empresa

23

Caso de Sucesso Bovespa Mais: Nutriplant

17%

62%

Desde IPO até Início do Trabalho Desde Início do Trabalho

Presença nos pregões

Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos

272

1017

Antes Último Mês

ADTV

Número de Negócios – Média Mensal

Antes Desde Início do Trabalho

Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos

Iniciativas Realizadas

Calls para varejo

Exposição do Management

Lector

Reuniões com Assessores

25%

10

274% 45 p.p

686 %

A XP é a única formadora de mercado do Bovespa Mais, ajudando a estimular novamente o segmente

Conclusão

Mídia

25

Conclusão

Ativo Sem Liquidez

Institucional Varejo

Evento Varejo

Divulgação de Informação Inteligência

• Elaborar modelo • Divulgação do

business case • Estruturação de

Derivativos

NDRs

NDR

Através de um modelo integrado de clientes institucionais e estímulo ímpar do varejo, a XP consegue o aumento da liquidez e remapeamento da base acionária, o que leva ao

aumento de valor pra empresa

Esse material é providenciado com o objetivo de informar e apenas para seu uso pessoal. O mesmo não tem o objetivo de apresentar todas as informações que a parte interessada possa desejar. Dessa forma, cabe informar que nenhum trabalho de diligência foi feito pela XP ou por suas afiliadas. Assim, as partes interessadas devem providenciar e conduzir sua própria investigação e análise dos dados disponíveis nesse material. Cabe também salientar que a XP não verificou a legitimidade das informações aqui contidas e, portanto, não aceita qualquer responsabilidade a respeito de tais informações. Qualquer discussão ou resultado baseados em projeções hipotéticas ou performance passada possuem limitações que devem ser levadas em consideração quando analisadas como indicação para resultados futuros. As informações aqui expostas foram obtidas em fontes que a XP acredita serem confiáveis. No entanto, a XP não assume qualquer responsabilidade a respeito da veracidade das informações nelas expressadas. Assim, ao receber esse material, é de responsabilidade do destinatário a avaliação da credibilidade de qualquer companhia descrita nesse material. Esse material e informações nele contidas não devem ser distribuídos para nenhuma pessoa senão seu destinatário sem o consentimento expresso da XP, suas subsidiárias ou afiliadas. A divulgação do seu conteúdo, sem o consentimento prévio da XP, é proibida. Assim, ao receber esse material o destinatário aceita não fazer fotocópias do mesmo.

Esclarecimento

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