Balanco Completo 2009

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Relatório daAdministração

Balanços PatrimoniaisEm30de junhode2009e2008 (Emmilhares deReais)

Demonstrações de ResultadosSemestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação)

Banco ConsolidadoAtivo Nota 2009 2008 2009 2008Circulante 596.876 756.642 1.019.096 1.085.048Disponibilidades 195 360 2.492 1.539Aplicações interfinanceiras de liquidez 4 30.263 102.464 35.034 114.593Aplicações no mercado aberto 19.999 94.000 24.770 106.129Aplicações em depósitos interfinanceiros 10.264 8.464 10.264 8.464

Títulos e valores mobiliáriose instrumentos financeiros derivativos 5 28.903 87.776 159.180 132.641Carteira própria 27.992 85.912 158.269 130.777Vinculados a compromisso de recompra 911 1.864 911 1.864

Relações interfinanceiras 757 863 757 863Pagamentos e recebimentos a liquidar 749 825 749 825Depósitos no Banco Central 8 38 8 38

Operações de crédito 6 486.508 508.635 505.733 605.299Operações de crédito - setor privado 522.853 535.636 553.596 642.099Provisão para perdascom operações de crédito (36.345) (27.001) (47.863) (36.800)

Outros créditos 19.355 23.861 146.015 90.904Rendas a receber 1 8 1 8Créditos das operações com seguros 7 – – 117.113 60.734Diversos 8 19.638 23.853 29.185 30.162Provisão para perdas com outros créditos (284) – (284) –

Outros valores e bens 30.895 32.683 169.885 139.209Outros valores e bens 129 159 129 160Provisão para desvalorizaçãode outros valores e bens (46) (24) (46) (24)

Despesas antecipadas 30.812 32.548 169.802 139.073Realizável a longo prazo 892.872 853.671 1.214.224 1.166.108Títulos e valores mobiliáriose instrumentos financeiros derivativos 5 278.265 163.078 416.947 250.302Carteira própria 278.265 163.078 416.947 250.302

Operações de crédito 6 565.915 640.116 599.488 768.516Operações de crédito - setor privado 571.013 645.892 604.586 774.292Provisão para perdascom operações de crédito (5.098) (5.776) (5.098) (5.776)

Outros créditos 15.133 11.235 50.387 41.207Créditos das operações com seguros 7 – – 34.959 27.763Diversos 8 15.322 11.235 15.617 13.444Provisão para perdas com outros créditos (189) – (189) –

Outros valores e bens 33.559 39.242 147.402 106.083Despesas antecipadas 33.559 39.242 147.402 106.083

Permanente 251.202 217.814 61.341 63.852Investimentos 247.258 213.962 1.270 1.564Participação em controladas no País 9 247.108 213.744 – –Outros investimentos 167 462 1.287 1.582Provisão para perdas (17) (244) (17) (18)

Imobilizado de uso 3.225 3.212 5.477 4.854Imóveis de uso 1.867 1.867 1.867 1.867Outras imobilizações de uso 2.945 3.259 6.118 5.620Depreciação acumulada (1.587) (1.914) (2.508) (2.633)

Diferido 10 719 640 37 40Gastos de organização e expansão 1.014 1.104 187 222Amortização acumulada (295) (464) (150) (182)

Intangível 10 – – 54.557 57.394Gastos de organização e expansão – – 65.520 65.551Amortização acumulada – – (10.963) (8.157)

Total 1.740.950 1.828.127 2.294.661 2.315.008

Banco ConsolidadoPassivo Nota 2009 2008 2009 2008Circulante 475.393 648.802 819.392 939.922Depósitos 11 360.097 500.550 389.213 580.345Depósitos à vista 11.575 2.026 11.107 1.848Depósitos interfinanceiros 38.176 88.621 38.176 88.621Depósitos a prazo 310.289 408.842 339.873 488.815Outros depósitos 57 1.061 57 1.061

Captações no mercado aberto 12 910 1.859 910 1.859Carteira própria 910 1.859 910 1.859

Recursos de aceites e emissão de títulos 13 – 41.268 – 41.268Obrigações por títulos evalores mobiliários emitidos no exterior – 41.268 – 41.268

Relações interfinanceiras 298 233 298 233Recebimentos e pagamentos a liquidar 298 233 298 233

Instrumentos financeiros derivativos 5 – 8.263 – 8.263Outras obrigações 114.088 96.629 428.971 307.954Cobrança e arrecadação detributos e assemelhados 355 730 355 730

Sociais e estatutárias 16.089 16.532 16.089 16.532Fiscais e previdenciárias 12.204 16.560 39.299 32.481Débitos de operaçõescom seguros e resseguros 14 – – 102.549 73.696

Provisões técnicas - seguros e resseguros 15 – – 182.793 120.335Diversas 16 85.440 62.807 87.886 64.180

Exigível a longo prazo 454.678 371.760 670.729 568.287Depósitos 11 364.094 363.303 396.018 459.383Depósitos interfinanceiros – 7.121 – 7.121Depósitos a prazo 364.094 356.182 396.018 452.262

Recursos de aceites e emissão de títulos 13 70.290 – 70.290 –Obrigações por títulos e valoresmobiliários emitidos no exterior 70.290 – 70.290 –

Instrumentos financeiros derivativos 5 11.170 – 11.170 –Outras obrigações 9.124 8.457 193.251 108.904Fiscais e previdenciárias 2.799 3.334 3.437 5.915Débitos de operaçõescom seguros e resseguros 14 – – 52.477 38.516

Provisões técnicas - seguros e resseguros 15 – – 129.086 58.000Diversas 16 6.325 5.123 8.251 6.473

Resultado de exercícios futuros 7.688 183 – –Patrimônio líquido 19 803.191 807.382 804.540 806.799Capital socialDe domiciliados no País 670.920 424.396 670.920 424.396De domiciliados no exterior 92.947 339.471 92.947 339.471

Reserva de capital 265 265 265 265Reservas de lucros 41.329 78.291 42.678 77.708Ajuste ao valor de mercado -Títulos e valores mobiliários (102) (18) (102) (18)

Ações em tesouraria (2.168) (35.023) (2.168) (35.023)

Total 1.740.950 1.828.127 2.294.661 2.315.008

Banco Consolidado

Nota 2009 2008 2009 2008

Receitas da intermediação financeira 138.046 154.533 163.923 184.941

Operações de crédito 119.766 138.042 131.900 162.666

Resultado de operações com

títulos e valores mobiliários 18.280 16.491 32.023 22.275

Despesas da intermediação financeira (60.939) (56.939) (67.944) (68.546)

Operações de captação no mercado (41.160) (39.872) (46.499) (51.125)

Resultado com instrumentos

financeiros derivativos 131 (748) 131 (748)

Provisão para perdas com créditos 6 (19.910) (16.319) (21.576) (16.673)

Resultado bruto da intermediação financeira 77.107 97.594 95.979 116.395

Outras receitas (despesas) operacionais (18.782) (49.994) (26.864) (54.490)

Receitas de prestação de serviços 2.220 4.568 36.177 26.374

Prêmios de seguros – – 172.717 96.544

Prêmios de cosseguros e resseguros cedidos – – (113.693) (64.968)

Variação de provisões técnicas de seguros – – (10.224) (11.011)

Sinistros retidos – – (24.315) (9.491)

Despesas de pessoal (6.875) (7.016) (14.498) (12.401)

Remuneração da diretoria (1.372) (1.114) (1.649) (1.366)

Outras despesas administrativas 21 (27.935) (55.586) (64.815) (72.084)

Despesas tributárias (4.798) (6.275) (7.256) (8.458)

Resultado de participação

em controladas 9 22.204 11.428 – –

Outras receitas operacionais 22 10.295 15.894 22.327 24.231

Outras despesas operacionais 22 (12.521) (11.893) (21.635) (21.860)

Resultado operacional 58.325 47.600 69.115 61.905

Resultado não operacional 1.012 49 959 4

Resultado antes da tributação sobre o lucro 59.337 47.649 70.074 61.909

Imposto de renda e contribuição social 18 (3.154) (3.319) (14.892) (11.225)

Imposto de renda - corrente (3.603) (5.258) (11.677) (8.756)

Contribuição social - corrente (2.237) (3.242) (7.071) (4.966)

Imposto de renda e

contribuição social diferidos 2.686 5.181 3.856 2.497

Participação dos empregados

e administradores nos lucros (339) (1.350) (1.070) (1.693)

Lucro líquido do semestre 55.844 42.980 54.112 48.991

Juros sobre o capital próprio (24.258) (24.718) (24.258) (24.718)

Quantidade de ações (em milhares) 96.586 111.133

Lucro líquido por ação - R$ 0,58 0,39

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeirasAs notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

A Administração do Paraná Banco S.A. (BOVESPA: PRBC4/ADR Nível I: PARPY), banco múltiplo privado,

especializado em crédito consignado, crédito para pequenas e médias empresas (PME), seguro garantia e

resseguros, em conformidade com as disposições legais e estatutárias apresenta a seus acionistas as

Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas do 1º semestre de 2009, juntamente com o

Relatório de Revisão dos Auditores Independentes. Todas as informações financeiras aqui apresentadas são

consolidadas, abrangendo as demonstrações financeiras do Banco, suas controladas, o Fundo de

Investimento em Direitos Creditórios Paraná Banco I, o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

Paraná Banco II (“FIDCs”), a J. Malucelli Seguradora, a J. Malucelli Re., a J. Malucelli Vida e Previdência,

a J. Malucelli Agenciamento e Serviços e Paraná Administradora de Consórcio. As informações,

exceto quando indicado de forma diferente, são expressas em moeda corrente nacional (em milhares reais)

e foram elaboradas com base nas práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira,

associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil

(BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP),

da SUSEP - Superintendência de Seguros Privados e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC),

quando aplicável.

No primeiro semestre de 2009, os estímulos fiscais utilizados pelo Governo Federal para amenizar

os choques externos começaram a surtir efeito. As medidas fiscais, somadas ao agressivo movimento de

corte de juros - mais um corte na taxa básica de juros encerrou julho com a Selic fixada em 8,75% a.a. -

e o ambiente de inflação controlada têm proporcionado ao Brasil apresentar, de forma gradual, indicadores

que apontam para o início de uma recuperação da atividade econômica. Dados divulgados pelo Instituto

Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), mostram que o comércio varejista cresceu 0,8% em maio ante

abril. No varejo ampliado, que inclui os setores de construção e automotivo, a expansão foi de 3,7%.

Considerando os últimos 12 meses até maio, a massa salarial cresceu 6,6%. São resultados que reforçam

a afirmação de que o consumo das famílias está em um nível constante e já faz com que analistas tenham

uma expectativa mais positiva para o PIB de 2009.

Também já é possível identificar os reflexos desses resultados na produção industrial, ainda que setores mais

dependentes de investimento e comércio internacional apresentem fragilidade. Dados do IBGE apontaram

que a produção industrial cresceu 1,3% em maio ante abril e apresentou crescimento em 8 das 14 regiões

pesquisadas pelo IBGE. Outro indicador relevante, o índice de utilização da capacidade instalada, calculado

pela Confederação Nacional da Indústria (CNI), cresceu em maio pelo 4º mês consecutivo e atingiu 79,8%.

A prorrogação da redução do IPI para veículos, materiais de construção e eletrodomésticos da chamada

“linha branca” devem continuar contribuindo para essa retomada.

No cenário externo, ainda que em menor ritmo, as ações coordenadas para enfrentar o período de recessão

tem se mostrado acertadas na maioria dos casos, principalmente, nos países emergentes. A China divulgou

crescimento no seu PIB de 7,9% e reservas superiores a US$ 2 trilhões, o que levou o Fundo Monetário

Internacional (FMI) a elevar sua projeção de crescimento para 2009 de 6,5% para 7,5%. O FMI também

reviu sua projeção de crescimento para a Índia, 5,4% ante previsão anterior de 4,5%. Dados divulgados na

Rússia apontam queda na taxa de desemprego para 8,3%, isso após já ter atingido 10%. Já no Reino

Unido, a produção industrial registrou o primeiro crescimento em 14 meses, 0,3% em abril ante março.

Ainda é cedo para afirmar que a crise já passou, mas não há dúvidas que os recentes indicadores apontam

para uma leve recuperação.

SOBRE O PARANÁ BANCO

Perfil

O Paraná Banco, banco múltiplo privado, é especializado em crédito consignado, crédito para pequenas

e médias empresas (PME), seguro garantia, e resseguros. Em abril deste ano o Banco completou 30 anos,

sendo um dos primeiros bancos a atuar no segmento de crédito consignado e seguro garantia no Brasil,

este último através da J. Malucelli Seguradora.

A evolução das operações de crédito do sistema financeiro em junho de 2009 manteve a tendência

de recuperação, destacando-se o desempenho da demanda por crédito consignado e por financiamentos

habitacionais. O volume total de crédito atingiu R$ 1.278,3 bilhões em junho, expandindo-se 1,3% no mês

e 19,7% em doze meses. Como resultado, a relação com o PIB aumentou para 43,7%. A participação das

instituições privadas nacionais recuou para 41,6%, assim como a das estrangeiras para 19,8%.

O saldo de crédito destinado ao setor privado, incluindo-se recursos livres e direcionados, totalizou

R$ 1.249,8 bilhões em junho, apresentando aumentos de 1,4% no mês. As operações de crédito

consignado, que atualmente respondem por 55,7% do volume total de crédito pessoal, registraram

elevação de 2,5%, favorecidas principalmente pelas novas regras na margem de empréstimo de consignado

para aposentados do INSS para 30% do comprometimento da renda mensal independente da utilização

(até então 10% era dedicado exclusivamente para o cartão de crédito consignado), por reduções nas taxas

de juros promovidas por instituições financeiras com participação relevante nesse segmento e pelo baixo

risco de inadimplência desta modalidade.

A inadimplência do crédito referencial em junho, que consiste nos atrasos superiores a noventa dias,

situou-se em 5,7%, elevando-se 0,2 p.p. no mês e 1,7 p.p. em doze meses. Não houve variação mensal

no segmento de pessoas físicas, mas houve uma variação de 0,2 p.p., no de pessoas jurídicas. Tais variações

situaram os percentuais de inadimplência em 8,6% e 3,4%, respectivamente, nas operações com pessoas

físicas e pessoas jurídicas

Governança Corporativa

Atualmente, o Paraná Banco está listado entre as empresas do Nível 1 da Bovespa, e já deu início ao

processo de adaptação para o Nível 2 e confere 100% de tag-along para todas as ações preferenciais.

Com o compromisso de adotar as melhores práticas de Governança Corporativa, o quadro de membros

do Conselho do Paraná Banco possui um conselheiro independente. Adicionalmente, desde março de 2008,

o Paraná Banco instalou um Conselho Fiscal com três membros efetivos responsáveis por fiscalizar as

atividades da administração, rever demonstrações financeiras da sociedade e reportar suas conclusões aos

acionistas. O Conselho Fiscal é um órgão societário independente da administração e dos auditores

independentes da Companhia.

Com o objetivo de maximizar a geração de valor para o seu acionista o Paraná Banco já concluiu

4 programas de recompra de ações através dos quais adquiriu 14.546.900 ações preferenciais

já canceladas e iniciou o 5º programa. Desta forma o capital social do Paraná Banco é composto por

R$ 763,9 milhões, divididos em 96.586.432 ações, sendo 56.724.976 ações ordinárias e 39.861.456 ações

preferenciais. O percentual de ações em circulação em 30 de junho era de 29,8% sobre o número de ações

totais do Banco. No quadro abaixo estão detalhados os 4 programas de recompra de ações já finalizados

e o 5º programa que teve início em 27 de maio e ainda está em andamento.

Ações Custo Total

Programas Adquiridas Preço Médio (R$ milhões) Status

1 4.155.600 8,85 36.768 Encerrado em 07/07/2008

2 4.072.300 5,06 20.604 Encerrado em 17/03/2009

3 3.331.800 4,06 13.526 Encerrado em 01/04/2009

4 2.987.200 5,55 16.598 Encerrado em 27/05/2009

5 356.400 6,09 2.168 Em andamento

Total 14.903.300 6,01 89.664

Juros sobre Capital Próprio e Benefício Fiscal

Conforme a ata da Reunião do Conselho de Administração de 31 demarço de 2009 e de 30 de junho de 2009,

os Conselheiros aprovaram a distribuição dos Juros sobre o Capital Próprio (JCP), referentes ao

resultado apurado no primeiro semestre de 2009, no valor bruto total de R$ 24,2 milhões,

correspondentes a R$ 0,25 por ação.

Com a distribuição do JCP, o Banco fará uso de benefício fiscal no valor de R$ 9,7 milhões. Assim,

o Paraná Banco encerra o 1° semestre de 2009 com um 44,8% de pay-out e um dividend yield de 2,35%.

Ágio - Em 3 de julho de 2009 o Banco Central do Brasil aprovou a incorporação da Fors Holdings conforme

aprovado na AGE de 27 de junho de 2008. O ágio acumulado desta operação foi de R$ 49.920 mil e será

amortizado em 60 meses a partir de janeiro de 2009. O benefício gerado neste semestre é de R$ 1.996 mil.

Programa de ADR’s Nível 1

Em 30 de abril de 2008, o Conselho de Administração do Paraná Banco autorizou a criação do Programa

de ADR Nível 1, visando o aumento de liquidez, visibilidade e valorização, sendo assim um dos primeiros

bancos médios do Brasil com programa de ADR. Desde o início do programa, já foram emitidas 95.500

ADRs. O programa, que teve início em 19 de agosto de 2008, tem como instituição depositária o banco

The Bank of New York Mellon e como instituição custodiante o Banco Itaú S.A. Atualmente cada ADR

representa uma ação preferencial do Paraná Banco, no entanto, no dia 28 de janeiro de 2009 foi aprovado

em reunião do Conselho de Administração o grupamento de ADRs, com o objetivo de ajustar o valor

unitário de cotação do ADR em dólares americanos.

Quando homologado o grupamento, a nova proporção entre ações preferenciais e ADRs será de 1 ADR

para 5 PNs de emissão do Paraná Banco, mantendo-se as mesmas instituições depositária e custodiante.

Os títulos de ADR do Paraná Banco são negociados no mercado de balcão (OTC) com o símbolo PARPY

e CUSIP número 699352100.

Operações de Crédito

A carteira de crédito do Paraná Banco é composta por operações de crédito consignado e cartão de crédito

consignado, operações de crédito a pequenas e médias empresas (PME) e operações de produtos como

o CDC Lojista. No setor de seguros, por meio da J. Malucelli Seguradora e J. Malucelli Re. o Paraná Banco

atua no segmento do seguro garantia e resseguros.

Crédito Consignado

O crédito consignado a funcionários públicos e aposentados e pensionistas do INSS, é tradicionalmente

considerado de baixo risco. Isto porque nesta modalidade de crédito a inadimplência é registrada

basicamente por atrasos no repasse de RH das instituições conveniadas, óbito do cliente contratante

e prioridades judiciais como pensões alimentícias. Desta forma, dada a grande concentração em operações

de crédito consignado, o Paraná Banco possui uma carteira de crédito de excelente qualidade.

O Paraná Banco detém a vantagem competitiva de ter canais de vendas bem estruturados com

uma diversificada rede de distribuição. Além do tradicional canal de vendas de correspondentes bancários

o Paraná Banco detém o canal de franquias como um canal de venda alternativo, inovador e de baixo custo,

que em dois anos de funcionamento já recebeu pelo 2º ano consecutivo o Prêmio Pequenas Empresas

Grandes Negócios de melhor franquia do setor de serviços financeiros. Além das franquias a Companhia

também possui lojas próprias, que exercem um papel de regionais, coordenando correspondentes

e franqueados em sua região.

Cartão de crédito consignado

É uma modalidade de crédito ao consumidor na qual, o pagamento é feito por meio de um valor mínimo

da fatura mensal debitada em folha de pagamento. O valor remanescente é faturado para pagamentos

complementares. O cartão de crédito consignado opera por meio do convênio com o INSS e mantém

em atividade contrato para emissão de cartões de crédito com a bandeira Mastercard. O saldo da carteira

do cartão de crédito em 30 de junho de 2009 somou R$ 17,9 milhões, totalizando 35.739 cartões ativos.

Crédito para Pequenas e Médias Empresas (PME)

Com o intuito de ampliar sua atuação para novos mercados, em 2007 o Paraná Banco iniciou suas

operações de crédito para pequenas e médias empresas, a qual pretende intensificar e aumentar

participação de mercado.

Capital de Giro - provê uma linha de crédito para reforço das necessidades de caixa, além de financiar

as atividades produtivas da empresa contratante.

Conta Garantida - similar ao Capital de Giro, disponibiliza uma linha de crédito para reforço das

necessidades de caixa da empresa, no entanto, com prazos mais curtos. Caracteriza-se por ser um

empréstimo rotativo garantido por recebíveis da empresa contratante.

As operações de PME são beneficiadas por uma forte sinergia com a J. Malucelli Seguradora

na utilização de base de clientes. Este produto ganha força também com a oportunidade criada

pela concentração de bancos, dado que um cliente que antes possuía linha de crédito em dois

bancos distintos, com a unificação passa a usufruir de uma única linha de crédito e por isso atende a

procurar outras.

CDC Lojista

Em outubro de 2008, o Paraná Banco deu início às operações do CDC Lojista, que conta com os seguintes

produtos: “Crediário Paraná Banco - Cheque, Carnê e Consignado”. O Crediário Paraná Banco tem como

finalidade o financiamento para a compra de produtos e serviços em lojas individuais ou redes de varejo,

como: lojas de materiais de construção, autocenters, lojas de informática, lojas de departamento,

redes de distribuição de marcas, redes de franquias de produtos, entre outros.

Seguro garantia

A J. Malucelli Seguradora foi uma das pioneiras na emissão de apólices de Seguro Garantia no Brasil.

Esta modalidade de seguro tem a finalidade de garantir o cumprimento de obrigações estabelecidas

em contratos públicos, privados ou em licitações e é uma grande aposta especialmente em um momento

da economia em que os investimentos em infra-estrutura estão acelerados. Segundo dados disponíveis

na SUSEP até junho de 2009, a J. Malucelli Seguradora detinha 30,0% participação de mercado,

em prêmios emitidos, e sinistralidade de 1,0%.

O diferencial da J. Malucelli Seguradora é ter uma operação rentável, com baixa sinistralidade e uma vasta

carteira de clientes que dá sustentação a uma seletividade de clientes e atratividade para os resseguradores.

A J. Malucelli tem hoje relacionamento com 15 resseguradores internacionais.

Outro diferencial é a sua capacidade de análise de crédito e agilidade na emissão de apólices.

Desde abril de 2008, 100% das apólices emitidas são digitais, o que confere maior segurança nas

operações e significativa redução de custos. Além disso, com um sistema de análise de crédito por pontos,

58% das propostas de apólice são analisadas e monitoradas automaticamente. E através de uma

classificação em 12 níveis de riscos as apólices são divididas por setores, regiões e tamanhos e é

determinada a periodicidade da necessidade de novas análises. Hoje o tempo médio de análise é de 1 dia

e a estratégia é continuar investindo em análise de crédito e agilizar ainda mais este processo.

Resseguro

A J. Malucelli Resseguradora é a primeira resseguradora de capital privado no Brasil. Unindo a experiência

do grupo em Seguro Garantia ao conhecimento de profissionais conceituados na área de resseguros,

a J. Malucelli Resseguradora tem como objetivo consolidar-se no mercado brasileiro e então expandir

a atual participação na América Latina. A J. Malucelli Re. concentra suas atividades exclusivamente

no mercado de Seguro Garantia, capturando as oportunidades da abertura do mercado de Resseguros

no Brasil e da quebra do monopólio do IRB - Brasil Resseguros S.A.

No 1º semestre, 94,5% dos prêmios emitidos pela J. Malucelli Re. foram provenientes da J. Malucelli

Seguradora, sendo o restante originado por outras seguradoras nacionais. No 1º Semestre de 2009,

o volume de prêmios de resseguros emitidos totalizou R$ 115,1 milhões, lucro líquido de R$ 7,9 milhões

e ROAE anualizado de 13,9%. Em junho de 2009, o market-share da J. Malucelli Re. para o mercado

de resseguro total foi de 5,8%. A SUSEP ainda não disponibilizou as informações por produto, e por isso

ainda não é possível determinar o market-share da J. Malucelli Re. para o mercado de resseguro garantia,

setor no qual atua.

A J. Malucelli Re. possui contrato de retrocessão com as maiores resseguradoras mundiais. Em janeiro deste

ano a J. Malucelli Re. assinou acordo de cooperação para negócios de resseguro de vida e saúde com

a Hannover Life Re. Esta parceria estabelece que, com o suporte tecnológico da Hannover Life Re.,

a J. Malucelli Re. desenvolverá negócios e “know-how” em resseguro de seguro de vida e saúde no Brasil,

possibilitando a Hannover Life Re. melhorar significativamente o acesso e os serviços ao dinâmico mercado

brasileiro, enquanto a J. Malucelli Re. amplia suas atividades em um novo segmento de mercado.

O plano estratégico desta parceria já foi concluído e agora começará o período de treinamento e

prospecção de clientes.

RATINGS

O Paraná Banco possui cobertura de quatro importantes agências de ratings que corroboram a sua solidez

e confortável situação econômico-financeira, fundamentado em um crescimento sustentável.

ATUAÇÃO DA EQUIPE DE RI

O Paraná Banco possui uma área de relações com investidores que busca constantemente manter uma

postura proativa com o objetivo de melhor atender as demandas do mercado, fortalecer a imagem

e presença do Banco. Em abril de 2009 a equipe realizou uma reunião pública com analistas (Apimec)

no Rio de Janeiro e realizará outra reunião pública com analistas dia 26 de agosto em São Paulo.

Por meio da forte exposição ao mercado, o Paraná Banco reforça o objetivo de criação de valor aos

seus acionistas, com o intuito de trazer maior liquidez às suas ações, com transparência nas divulgações

dos resultados e na condução dos negócios.

Divulgação das Informações

Em 5 de agosto de 2009, o Conselho de Administração autorizou a Diretoria do Banco a divulgar

as informações financeiras, a partir do dia 6 de agosto de 2009.

Auditores Independentes

Em atendimento à Instrução CVM n° 381, o Banco e as empresas controladas não contrataram

e nem tiveram serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes relacionados a essas empresas

que não os serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam

a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam,

o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou

promover os interesses deste.

Agradecimentos

Agradecemos aos nossos acionistas, clientes e parceiros de negócios pela confiança demonstrada ao longo

do tempo, e aos Diretores, Conselheiros, funcionários e colaboradores, pelos esforços, competência,

lealdade e dedicação frente aos desafios passados e do futuro.

Joel Malucelli

Presidente do Conselho de Administração

PARANÁ BANCO S.A.Banco Múltiplo conforme o certificado de 21/06/89CNPJnº 14.388.334/0001-99CompanhiaAbertadeCapitalAutorizadowww.paranabanco.com.br

RATING RATING

RATING/RANKING RATING

Baixo Risco de Créditopara Médio prazo

A-Baixo Risco de Crédito

brBBB+Baixo Risco de Crédito

ABaixo Risco de Crédito

JULHO 2009 MAIO 2009

JULHO 2009 JUNHO 2009

11,07

Operações de CréditoConsolidado (R$ Mil)

1.500.000

500.000

0

843.298

1.158.1821.416.391

Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-07 Jun-08 Jun-09

1.000.000

Ativo TotalConsolidado (R$ Mil)

2.500.0002.000.0001.500.0001.000.000500.000

0

1.543.0062.294.661

2.315.008

Lucro LíquidoConsolidado (R$ Mil)

60.000

40.000

20.000

0

12.849

54.11248.991

Evolução do PatrimônioLíquido Consolidado (R$ Mil)

1.000.000800.000600.000400.000200.000

0

690.081804.540806.799

Page 3: Balanco Completo 2009

DemonstraçõesdosFluxosdeCaixa-MétodoindiretoSemestresfindosem30dejunhode2009e2008(EmmilharesdeReais)

DemonstraçõesdasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoSemestresfindosem30dejunhode2009e2008(EmmilharesdeReais)

NotasExplicativasàsDemonstraçõesFinanceirasSemestresfindosem30dejunhode2009e2008(EmmilharesdeReais)

Reserva decapital Ajuste ao valor

Aumento de Atualização de mercado -Capital capital em de títulos Reservas de lucros Títulos e valores Ações em Lucrossocial aprovação patrimoniais Legal Estatutárias mobiliários tesouraria acumulados Total

Saldos em 1 de janeiro de 2009 763.867 – 265 7.358 53.069 (124) (17.786) – 806.649Aquisição de ações em tesouraria – – – – – – (35.066) – (35.066)Cancelamento de ações em tesouraria – – – – (50.684) – 50.684 – –Ajuste ao valor de mercado - Títulos e valores mobiliários – – – – – 22 – – 22Lucro líquido do semestre – – – – – – – 55.844 55.844Destinações propostas pela diretoria

Juros sobre o capital próprio – – – – – – – (24.258) (24.258)Reserva legal – – – 2.792 – – – (2.792) –Reserva para integridade do patrimônio líquido – – – – 28.794 – – (28.794) –

Saldos em 30 de junho de 2009 763.867 – 265 10.150 31.179 (102) (2.168) – 803.191Mutações do semestre – – – 2.792 (21.890) 22 15.618 – (3.458)

Saldos em 1 de janeiro de 2008 699.851 – 177 5.502 54.527 21 (10.442) – 749.636Aumento de capital – 64.016 – – – – – – 64.016Homologação do aumento de capital 64.016 (64.016) – – – – – – –Atualização de títulos patrimoniais – – 88 – – – – – 88Aquisição de ações em tesouraria – – – – – – (24.581) – (24.581)Ajuste ao valor de mercado - Títulos e valores mobiliários – – – – – (39) – – (39)Lucro líquido do semestre – – – – – – – 42.980 42.980Destinações propostas pela diretoria

Juros sobre o capital próprio – – – – – – – (24.718) (24.718)Reserva legal – – – 913 – – – (913) –Reserva estatutária para pagamento dividendos – – – – 4.337 – – (4.337) –Reserva para integridade do patrimônio líquido – – – – 13.012 – – (13.012) –

Saldos em 30 de junho de 2008 763.867 – 265 6.415 71.876 (18) (35.023) – 807.382Mutações do semestre 64.016 – 88 913 17.349 (39) (24.581) – 57.746

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

1. Contexto operacionalO Paraná Banco S.A. (“Banco”) é um banco múltiplo e tem por objeto social a prática de operações ativas,passivas e acessórias inerentes às carteiras comercial e de crédito, financiamento e investimento eadministração de cartão de crédito. Por meio de suas controladas indiretas, atua também, nas operaçõesde seguros e resseguros em ramos elementares e de danos, operando principalmente nos ramos degarantias de obrigações contratuais, nos quais é especializado. Em 5 de agosto de 2009, o Conselho deAdministração autorizou a Diretoria do Banco a divulgar as informações financeiras, a partir do dia 6 deagosto de 2009.

2. Apresentação das demonstrações financeirasAs demonstrações financeiras do Banco e as demonstrações financeiras consolidadas, as quais abrangemas demonstrações financeiras do Banco, suas controladas, do Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosParaná Banco I e do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Paraná Banco II (“FIDCs”),foram elaboradas com base nas práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira, associadas àsnormas e instruções do Conselho Monetário Nacional (“CMN”), do Banco Central do Brasil (“BACEN”),da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), do Conselho Nacional de Seguros Privados - (CNSP), da SUSEP- Superintendência de Seguros Privados e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), quando aplicável.Para a elaboração dessas demonstrações financeiras consolidadas, foram eliminadas as participações de umaempresa em outra, os saldos das contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entreas empresas. As participações de acionistas minoritários no patrimônio líquido e no resultado das controladasforam apresentados separadamente no balanço patrimonial consolidado e no resultado consolidado dosemestre, respectivamente, quando aplicável. Os ganhos e perdas com variação cambial, foram reclassificadospara Resultado com instrumentos financeiros derivativos. Os gastos com desenvolvimento de software,classificados no Banco como Ativo Diferido e os saldos de Resultados de exercícios futuros foramreclassificados para contas de Ativo Intangível e Outras Obrigações, respectivamente. Destacamos asprincipais empresas incluídas na consolidação e as participações detidas pelo Banco:

2009% de

Controladas Ativo Passivo Resultado participaçãoJ. Malucelli Seguradora S.A. (a) 565.293 469.055 13.429 100,00(*)J. Malucelli Resseguradora S.A. (b) 201.150 118.804 7.876 100,00(*)Tresor Holdings S.A. (c) 14.757 45 2.014 100,00Porto de Cima Holding Ltda. (c) 131.429 – 11.415 100,00Paraná Administradora de Consórcio Ltda. (d) 404 127 10 99,99J. Malucelli Vida e Previdência S.A. (e) 22.123 3.812 744 99,99J. Malucelli Agenciamento e Serviços Ltda. (f) 2.321 2.287 145 99,99J. Malucelli Participaçãoem Seguros e Resseguros S.A. (g) 82.439 93 7.876 100,00Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosFundo de Investimento em Direitos CreditóriosParaná Banco I (h) 22.372 18 321

Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosParaná Banco II (h) 67.593 63 1.484

(*) participação indireta2008

% deControladas Ativo Passivo Resultado participaçãoJ. Malucelli Seguradora S.A (a) 219.837 144.082 10.268 100,00(*)J. Malucelli Resseguradora S.A. (b) 101.396 30.514 882 100,00(*)Tresor Holdings S.A. (c) 11.684 45 1.539 100,00Porto de Cima Holding Ltda. (c) 114.017 – 8.727 100,00Paraná Administradora de Consórcio Ltda. (d) 385 129 5 99,99J. Malucelli Vida e Previdência S.A. (e) 17.223 273 511 99,99J. Malucelli Agenciamento e Serviços Ltda. (f) 1.620 1.847 (236) 99,99J. Malucelli Participaçãoem Seguros e Resseguros S.A. (g) 70.882 – 882 100,00Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosFundo de Investimento em Direitos CreditóriosParaná Banco I (h) 127.031 36 4.699

Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosParaná Banco II (h) 135.410 69 (2.994)

(a) Tem por objeto social, as operações de seguros e cosseguros de danos, operando principalmenteno ramo de garantia de obrigações contratuais, no qual é especializada.(b) Tem por objeto social efetuar operações de resseguros e retrocessão no segmento de ramos de danos,operando principalmente no ramo de garantia de obrigações contratuais.(c) Empresas holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Seguradora S.A.(d) Investimento adquirido em 4 de abril de 2006; a empresa encontra-se inativa.(e) Empresa constituída em 17 de outubro de 2006 e homologada conforme Portaria nº 2.731 de 13 de agostode 2007 da Superintendência de seguros Privados - SUSEP. A empresa encontra-se em fase pré-operacional.(f) Empresa adquirida em 28 de dezembro de 2007. Essa empresa opera na prestação de serviçosde assessoria e controle das operações de desconto em folha, no controle e implantação de correspondentesfranqueados do Banco e fornece estrutura própria de atendimento ao público nas localidades de interessedo Banco.(g) Empresa holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Resseguradora S.A.(h) Participação representada por 100% das cotas subordinadas dos FIDCs, que para fins de apresentaçãodessas demonstrações financeiras foram consolidadas em atendimento à Instrução nº 408 da CVMe interpretação contida no Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 01/2007. Portanto, os lucros não realizadosreferentes as cessões de crédito do Banco para o FIDCs, foram eliminados na consolidação, conformedemonstrado na reconciliação abaixo e incluem, também, os rendimentos da carteira cedida considerando ataxa de juros contratual pro-rata temporis. Esses FIDCs foram consolidados em razão do Banco exercer controleoperacional sobre os créditos cedidos ao Fundo. As parcelas do patrimônio líquido e lucro do semestrecorrespondentes à participação de terceiros nos FIDCs, nos montantes de R$ 61.892 e R$ 5.360 (R$ 176.424e R$ 11.274 em 2008), respectivamente, estão apresentadas em depósitos a prazo e em despesas de captaçãono mercado, respectivamente. A reconciliação do patrimônio líquido em 30 de junho de 2009 e 2008 e dolucro líquido dos semestres findos naquelas datas apresentados nas demonstrações financeiras individuais econsolidadas do Banco é apresentada como segue:

2009 2008Patrimônio Lucro Patrimônio Lucro

líquido líquido líquido líquidoIndividual 803.191 55.844 807.382 42.980Efeito da eliminação do resultado não realizadocom os FIDCs, líquido dos impostos 1.349 (1.732) (583) 6.011

Consolidado 804.540 54.112 806.799 48.991

3. Resumo das principais práticas contábeisa. Apuração do resultadoAs receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. As despesas de comissão pelaintermediação de operações de crédito e de honorários de agenciamento ou introdução de negócios sãoreconhecidas ao resultado com base no prazo de duração dos contratos de operações de crédito.O saldo das comissões diferidas é registrado em despesas antecipadas. As receitas com o ressarcimento dedespesas de serviços de terceiros, incluídas nos contratos de operações de crédito, são reconhecidas emresultado com base no prazo de duração dos respectivos contratos. O saldo de receitas diferidas éregistrado no passivo em “Resultado de exercícios futuros” no balanço individual e reclassificado para“Outras obrigações - Diversas” no balanço consolidado. A contabilização dos prêmios de seguros eresseguros é feita na data de emissão das apólices. Os prêmios de seguros e resseguros e ascorrespondentes despesas/receitas de comercialização são reconhecidos no resultado de acordo com oprazo de vigência das apólices. Os prêmios de seguros relativos a riscos vigentes, cujas apólices ainda nãoforam emitidas são calculados conforme nota técnica atuarial. As participações nos lucros das apólices comresseguros cedidos a resseguradoras são registradas no ativo circulante e resultado do semestre, pelo prazode vigência das apólices, à medida que os resultados decorrentes do resseguro cedidos possam serestimados com razoável segurança.b. Estimativas contábeisA elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasilrequer que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis.Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a provisão para perdas comcréditos, imposto de renda diferido ativo, provisão para contingências e a valorização a mercado de títulose valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, as participações nos lucros de resseguroscedidos a resseguradoras e as provisões técnicas. A liquidação das transações envolvendo essas estimativaspoderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de suadeterminação. A Administração revisa as estimativas e premissas mensalmente.c. Aplicações interfinanceiras de liquidezSão registradas pelo valor de aplicação ou aquisição acrescido dos rendimentos auferidos até a datado balanço.d. Títulos e valores mobiliáriosConforme previsto na Circular BACEN n° 3.068, de 8 de novembro de 2001, os títulos e valores mobiliáriosclassificados na categoria “disponíveis para venda” foram avaliados pelo valor de aplicação, acrescidodos rendimentos auferidos até a data do balanço e ajustados pelos seus respectivos valores de mercado,em contrapartida à destacada conta do patrimônio líquido denominada “Ajuste ao valor de mercado -Títulos e valores mobiliários”, líquido dos efeitos tributários. Conforme determinado na Circular BACENn° 3.082, de 30 de janeiro de 2002, os instrumentos financeiros derivativos foram avaliados pelos seusvalores de mercado e a valorização ou desvalorização foi contabilizada no resultado do semestre.e. Operações de crédito, crédito das operações com seguros e resseguros, depósitos a prazo,interfinanceiros e outras operações ativas e passivasAs operações com taxas pré-fixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesascorrespondentes a períodos futuros são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos.As operações com taxas pós-fixadas estão atualizadas até a data do balanço. As rendas das operaçõesde crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, somente são reconhecidascomo receita, quando efetivamente recebidas. O resultado nas cessões de crédito, com ou sem coobrigação,é reconhecido integralmente no resultado do exercício no momento de cada cessão, conforme determinadopelo BACEN. No Consolidado as operações de crédito para os FIDCs permanecem registradas em operaçõesde crédito e os respectivos rendimentos são reconhecidos pro-rata temporis até a data do balanço.As despesas de comercialização diferidas são reconhecidas contabilmente pelo período de vigência dasapólices e estão registradas na rubrica “Outros valores e bens - despesas antecipadas”.f. Provisão para perdas com créditosA provisão para perdas com créditos e créditos cedidos com coobrigação, foi constituída em montantecompatível com a avaliação geral de risco de crédito, conforme análise da Administração e normasemanadas do Banco Central do Brasil, que estabelece a criação de nove faixas de riscos, sendo AA(risco mínimo) e H (perda), e percentuais mínimos de provisionamento para cada faixa. As operaçõesclassificadas como nível H, permanecem nessa classificação por seis meses, quando então são baixadascontra a provisão existente e controladas, por cinco anos, em contas de compensação, não mais figurandoem contas patrimoniais. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em queestavam classificadas. As renegociações de operações de crédito que já haviam sido baixadas contra aprovisão e que estavam em contas de compensação são classificadas como H e os eventuais ganhosprovenientes da renegociação somente são reconhecidos como receita, quando efetivamente recebidos.A provisão para perdas com crédito, considerada suficiente pela Administração, atende ao requisito mínimoestabelecido nas normas anteriormente referidas. A provisão para perdas sobre créditos das operaçõescom seguros e resseguros foi constituída para fazer face às eventuais perdas na realização desses créditos.

g. InvestimentosOs investimentos em controladas são avaliados pelo método da equivalência patrimonial acrescidos deágio, quando aplicável. Os demais investimentos são avaliados pelo custo, deduzidos de provisão paraperdas. No Consolidado, o ágio de controladas decorrente de expectativa de rentabilidade futura,foi reclassificado para o ativo intangível (nota explicativa n° 10).h. ImobilizadoDemonstrado pelo custo de aquisição, deduzido da depreciação acumulada. A depreciação é calculadapelo método linear, observando-se as seguintes taxas anuais: 4% para imóveis de uso; 10% para móveise equipamentos de uso; sistemas de comunicação e sistema de segurança; e 20% para sistemade processamento de dados.i.Outrospassivos circulantes eexigíveis a longoprazo relacionadosàsoperaçõesde segurose ressegurosDemonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos respectivosencargos e variações monetárias incorridos, combinado com os seguintes aspectos:• As receitas de comercialização diferidas são reconhecidas contabilmente pelo período de vigência dasapólices e estão registradas na rubrica “Débito de operações com seguros e resseguros”. As provisõestécnicas são constituídas de acordo com as determinações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios, parâmetrose fórmulas são documentadas em notas técnicas atuariais - NTA.• A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelo valor bruto dos prêmios de seguro retidoscorrespondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelo método “pro rata dia”.A PPNG inclui um valor que corresponde aos prêmios estimados dos riscos vigentes, mas não emitidos(“RVNE”). Esta provisão está sendo constituída conforme cálculo atuarial atendendo ao disposto naCircular nº 379/2008;• A provisão de insuficiência de prêmios (PIP) é calculada para cobrir possíveis insuficiências da PPNG parafazer face aos compromissos futuros com os contratos de seguro em vigor. A PIP é calculada de acordocom metodologia própria descrita em nota técnica atuarial. Para os semestres findos em 30 de junho de 2009e e 2008 não havia provisão a constituir;• A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída por estimativa de valor a indenizar com base nosavisos de sinistros recebidos, e ajustada periodicamente, com base nas análises efetuadas pelas áreastécnicas da Seguradora. A PSL inclui estimativa para cobrir o pagamento de indenizações e custosassociados, em decorrência de disputas judiciais em curso a qual é constituída com base nas notificaçõesde ajuizamento recebidas e de processos em fase de regulação de sinistros, até a data-base dasdemonstrações financeiras. Seu valor é determinado com base nos critérios estabelecidos pela ResoluçãoCNSP nº 162/2006 e alterada pela Resolução CNSP nº 181/2007; e• A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) para o ramo DPVAT é constituída com base eminformações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. e leva em consideraçãoos critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 174/07. Sobre a provisão constituída são capitalizadosencargos financeiros, os quais são registrados e classificados no grupo de “outras despesas operacionais”.j. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucroA provisão para imposto de renda foi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida deadicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240. A contribuição social foi calculada àalíquota de 9% até 30 de abril de 2008 e, após, 15% sobre o lucro antes do imposto de renda, ajustadona forma da legislação vigente, sobre o lucro antes do imposto de renda, ajustado na forma da legislaçãovigente. O imposto de renda e a contribuição social sobre as diferenças temporárias estão apresentados nasrubricas “Outros créditos - Diversos” e “Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias” refletidos noresultado do semestre ou, quando aplicável, no patrimônio líquido e, constituídos nas mesmas alíquotasdescritas no parágrafo anterior.k. Saldos de operações em moeda estrangeiraDemonstrados com base nas cotações vigentes na data do balanço.l. ProvisõesUma provisão é reconhecida no balanço quando o Banco ou suas subsidiárias possuem uma obrigação legalou constituída como resultado de um evento passado, e é provável ou que um recurso econômico sejarequerido para saldar a obrigação. Adicionalmente para as contingências cíveis e trabalhistas é realizada umaavaliação individual das contingências com base no histórico de perdas independentemente da classificaçãodo risco. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.

4. Aplicações interfinanceiras de liquidezRefere-se a operações compromissadas e aplicações em depósitos interfinanceiros, conforme segue:

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Operações compromissadas - Posição bancadaLetras Financeiras do Tesouro 19.999 94.000 24.770 106.129Aplicações em depósitos interfinanceiros 10.264 8.464 10.264 8.464Total 30.263 102.464 35.034 114.593

5. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativosa. Títulos e valores mobiliáriosOs títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria disponíveis para venda e encontram-seapresentados como segue:

30 de junho de 2009De 6 Acima Ajuste no

Sem Até 6 meses de 1 Valor de Valor de patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano ano mercado custo líquidoCarteira própriaLFT (a.1) – – – 278.265 278.265 278.435 (170)FIDCs – 13.996 13.996 – 27.992 27.992 –Vinculados acompromissode recompra

LFT (a.1) – 911 – – 911 911 –Total - Banco – 14.907 13.996 278.265 307.168 307.338 (170)Carteira própriaLFT (a.1) – 4.304 38.183 304.356 346.843 347.013 (170)CDB (a.2) – 50.478 4.296 112.591 167.365 167.365 –Debêntures – – – – – – –Outras aplicações

no IRB 62 – – – 62 62 –Fundos de renda fixa 60.946 – – – 60.946 60.946 –Vinculados acompromissode recompra

LFT (a.1) – 911 – – 911 911 –Total - Consolidado 61.008 55.693 42.479 416.947 576.127 576.297 (170)Efeitos tributários 68Ajuste líquido no patrimônio líquido - Banco e Consolidado (102)

30 de junho de 2008De 6 Acima Ajuste no

Sem Até 6 meses de 1 Valor de Valor de patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano ano mercado custo líquidoCarteira própriaLFT (a.1) – – – 163.078 163.078 163.108 (30)FIDCs – 42.956 42.956 – 85.912 85.912 –Vinculados acompromissode recompra

LFT (a.1) – 1.864 – – 1.864 1.864 2Total - Banco – 44.820 42.956 163.078 250.854 250.882 (28)Carteira própriaLFT (a.1) – 4.505 3.969 250.302 258.776 258.806 (30)CDB (a.2) – 69.969 – – 69.969 69.969 –Outras aplicações

no IRB 73 – – – 73 73 –Fundos de investimento 52.261 – – – 52.261 52.261 –Vinculados acompromissode recompra

LFT (a.1) – 1.864 – – 1.864 1.862 2Total - Consolidado 52.334 76.338 3.969 250.302 382.943 382.971 (28)Efeitos tributários 10Ajuste líquido no patrimônio líquido - Banco e Consolidado (18)(a.1) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. (a.2) Os Certificados dedepósitos bancários (CDB) foram pactuados com taxas pós-fixada que variam entre 102% e 115% do CDI(Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor de aplicação, acrescido dosrendimentos auferidos até a data do balanço.b. Instrumentos financeiros derivativos (Banco e Consolidado)Em 30 de junho de 2009, a carteira de instrumentos financeiros derivativos é formada integralmente porcontratos de “swaps” como demonstrado a seguir:

2009Conta patrimonial

Valor a receber (a pagar)Valor de

Valor de custo/Valor de Referência Até De 1 a contábil Valor de

Referência atualizado 1 ano 3 anos (b.1) mercadoPosição ativa

Moeda estrangeira -Dólar americano 71.400 71.662 – – – –

Posição passivaMercado interfinanceiro

- taxa pós (CDI) 71.400 82.832 – (11.170) (11.170) (11.170)(b.1) - operação registrada pelo valor de mercado, considerando ser utilizada para hedge das captações de“fixed rated notes” - nota explicativa n° 13.

2008Conta patrimonial

Valor a receber (a pagar)Valor de

Valor de custo/Valor de Referência Até De 1 a contábil Valor de

Referência atualizado 1 ano 3 anos (b.1) mercadoPosição ativaMoeda estrangeira -Dólar americano 23.565 24.143 – – – –Posição passivaMercado interfinanceiro- taxa pós (CDI) 23.565 32.766 (8.623) – (8.623) (8.623)

c. Política de utilização, objetivos e estratégias dos instrumentos financeiros derivativosO Banco tem como política a eliminação de parte do risco de mercado, evitando assumir posições expostasa flutuações nas taxas de câmbio e operando apenas instrumentos que permitam o controle de riscos. Oscontratos de derivativos estão representados por operações de swap, envolvendo outras instituiçõesfinanceiras, os quais estão registrados na CETIP. Esses contratos são utilizados para hedge cambial de parteda captação por emissão de títulos e valores mobiliários no exterior (fixed rate notes - nota explicativa n°13). A Administração optou por contratar o hedge parcial dos contratos de “fixed rated notes”,considerando as captações com vencimento em 8 de agosto de 2011 por ter prazo superior há um ano e,também, entende que a marcação a mercado das operações de swap em conjunto com a marcação amercado das “fixed rate notes” não tem efeito significativo no resultado do Banco, conforme demonstradono quadro de análise de cenários (nota explicativa n° 23.d). O Banco não espera incorrer em perdas nessasoperações, além do que já foi registrado nas demonstrações financeiras.d. Valores estimados de mercadoOs valores justos foram estimados na data das informações anuais/semestrais, baseados em “informaçõesrelevantes de mercado”. Mudanças nas premissas e alterações nas operações do mercado financeiropodem afetar significativamente as estimativas apresentadas. Os métodos e premissas adotados peloBanco para estimar a divulgação do valor justo de seus derivativos em 30 de junho de 2009 e de 2008 estádescrita abaixo: Swap de taxas de câmbio: Estimados com base nas cotações de mercado para contratoscom condições similares. Estes contratos não prevêem pagamentos intermediários antes da data devencimento. O Banco não tem por objetivo liquidar estes contratos antes de seu vencimento.

6. Operações de crédito e provisão para perdas com operações de crédito

a. Composição da carteira por modalidade de créditoBanco Consolidado

2009 2008 2009 2008Cheque especial 551 – 551 –Conta garantida 14.119 41.470 14.119 41.470Capital de giro 84.405 29.975 84.405 29.975Crédito pessoal parcelado (a.1) 959.998 1.081.990 1.024.314 1.316.853Financiamentos - veículos 9.893 – 9.893 –Financiamentos - outros 6.878 17.285 6.878 17.285Desconto de títulos 146 – 146 –Desconto de cheques 3 – 3 –Cartão de crédito consignado (a.2) 17.873 10.808 17.873 10.808Total 1.093.866 1.181.528 1.158.182 1.416.391(a.1) Refere-se às operações de crédito consignado em folha de pagamento. (a.2) Valor de limitede crédito utilizado no formato crédito rotativo.b. Composição da carteira de crédito por faixas de vencimento, tipo de cliente e atividade econômica

BancoCarteira Carteira a vencervencidaa partir Acima

de 15 dias Até 3 3 a 12 1 a 3 de 3 Total Total(b.1) meses meses anos anos 2009 2008

Indústria 596 4.385 3.681 464 – 9.126 5.345Comércio 1.152 1.608 3.257 4.158 – 10.175 7.979Serviços 1.377 32.811 24.972 16.596 4.167 79.923 59.773Pessoa física 107.787 90.638 250.589 408.115 137.513 994.642 1.108.431Total - 2009 110.912 129.442 282.499 429.333 141.680 1.093.866 1.181.528Total - 2008 104.420 126.347 304.869 491.778 154.114 1.181.528(b.1) Classificado no Ativo Circulante. Esses valores estão representados pelo saldo total das parcela em atraso.

ConsolidadoCarteira Carteira a vencervencidaa partir Acima

de 15 dias Até 3 3 a 12 1 a 3 de 3 Total Total(b.1) meses meses anos anos 2009 2008

Indústria 596 4.385 3.681 464 – 9.126 5.345Comércio 1.152 1.608 3.257 4.158 – 10.175 7.979Serviços 1.377 32.811 24.972 16.596 4.167 79.923 59.773Pessoa física 122.450 98.677 258.630 441.688 137.513 1.058.958 1.343.294Total - 2009 125.575 137.481 290.540 462.906 141.680 1.158.182 1.416.391Total - 2008 120.174 176.780 345.145 620.178 154.114 1.416.391(b.1) Classificado no Ativo Circulante. Esses valores estão representados pelo saldo total das parcelas em atraso.c. Composição da carteira de crédito por nível de risco

Banco2009 2008

Atraso % de Total Valor da Total Valor daNível Situação em dias provisão geral provisão geral provisãoAA Normal – – – – –A Normal (c.1) 0,50 864.750 4.324 963.771 4.819B Normal 78.240 782 63.542 635

Vencido De 15 a 30 1,00 37.425 374 43.066 430C Normal 35.294 1.059 46.261 1.388

Vencido De 31 a 60 3,00 20.435 613 23.458 704D Normal 1.199 120 757 76

Vencido De 61 a 90 10,00 12.243 1.224 8.674 867E Normal 803 241 863 259

Vencido De 91 a 120 30,00 8.418 2.525 5.777 1.733F Normal 532 266 271 136

Vencido De 121 a 150 50,00 6.318 3.159 4.778 2.389G Normal 341 239 171 120

Vencido De 151 a 180 70,00 4.502 3.151 3.052 2.134H Normal 1.795 1.795 1.472 1.472

Vencido Acima de 180 (c.2) 100,00 21.571 21.571 15.615 15.615Total geral 1.093.866 41.443 1.181.528 32.777

(c.1) - Incluí saldos em atraso até 14 dias. (c.2) - Incluí 100% de provisão sobre o total das operaçõesrealizadas e não consignadas, portando de alto risco, envolvendo o convênio com a Prefeitura do Municípiode Itaperaçu no montante de R$ 927.

DemonstraçõesdoValorAdicionadoSemestresfindosem30dejunhode2009e2008(EmmilharesdeReais)

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Fluxos de caixa das atividades operacionaisLucro líquido ajustado do semestre 54.682 43.071 73.667 64.911

Lucro líquido do semestre 55.844 42.980 54.112 48.991Ajustes ao lucro líquido:

Depreciações e amortizações 255 200 1.835 1.744Resultado de equivalência patrimonial (22.204) (11.428) – –Provisão para perdas com créditos 19.910 16.319 21.576 16.673Imposto de renda e contribuição social diferidos (2.686) (5.181) (3.856) (2.497)Resultado de exercícios futuros 3.563 181 – –

Variações dos ativos e obrigações (95.036) (390.070) (27.018) (327.008)Ajuste de títulos e valores mobiliários ao

valor de mercado - disponíveis para venda 22 (39) 22 (39)(Aumento) redução em títulos e valores mobiliários 20.069 (104.988) (42.795) (123.943)Redução em relações

interfinanceiras (ativos/passivos) (455) (620) (455) (620)(Aumento) em operações de crédito (156.028) (238.770) (65.595) (218.392)(Aumento) redução em outros créditos (4.961) (15.507) 968 (102.699)(Aumento) em outros valores e bens (4.186) (12.157) (33.865) (19.892)Aumento (redução) em instrumentos

financeiros derivativos 11.170 (1.506) 11.170 (1.506)Aumento (redução) em outras obrigações 39.333 (16.483) 103.532 140.083

Disponibilidades líquidas aplicadasnas atividades operacionais (40.354) (346.999) 46.649 (262.097)

Fluxos de caixa das atividades de investimentosDividendos recebidos de controladas e coligadas – 638 – –Alienação de imobilizado de uso – 5 – 5Alienação de outros investimentos 296 – 296 –Aquisição de outros investimentos – (1) – (1.117)Aquisição de investimentos – (142.616) – –Aquisição de imobilizado de uso (111) (539) (305) (1.620)Aplicação no diferido – (237) – (8.877)

Disponibilidades líquidas geradasnas atividades de investimentos 185 (142.750) (9) (11.609)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentosAumento em depósitos 77.246 285.921 15.697 252.534Aumento (redução) em captações no mercado aberto (5.088) 474 (5.088) 474(Redução) em recursos de

aceites e emissão de títulos (27.391) (15.653) (27.391) (15.653)Recursos de acionistas (aumento de capital) – 64.016 – 64.016Aquisição de ações em tesouraria (35.066) (24.581) (35.066) (24.581)Juros sobre o capital próprio (24.258) (24.718) (24.258) (24.718)

Disponibilidades líquidas geradaspelas atividades de financiamentos (14.557) 285.459 (76.106) 252.072

(Redução) de caixa e equivalentes de caixa (54.726) (204.290) (29.466) (21.634)Caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 85.184 307.114 127.938 190.027Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 30.458 102.824 98.472 168.393

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

Banco ConsolidadoSemestre Semestre

2009 2008 2009 2008Receitas 133.667 151.513 252.711 268.967

Intermediação financeira 138.046 154.533 163.924 184.941Prestação de serviços 2.220 4.568 36.177 26.374Provisão para créditos de liquidação duvidosa (19.910) (16.319) (21.576) (16.673)Outras 13.311 8.731 74.186 74.325

Despesas de intermediação financeira (41.029) (40.620) (46.368) (51.873)Insumos adquiridos de terceiros (37.012) (59.636) (108.835) (85.421)

Materiais, energia e outros (1.197) (2.322) (7.269) (5.841)Serviços de terceiros (25.934) (51.896) (91.454) (68.720)Outros (9.881) (5.418) (10.112) (10.860)

Valor adicionado bruto 55.626 51.257 97.508 131.673Depreciação, amortização e exaustão (5.244) (204) (5.377) (299)Valor adicionado líquido produzido pela entidade 50.382 51.053 92.131 131.374Valor adicionado recebido em transferência 22.204 11.428 2.313 (46.317)

Resultado de equivalência patrimonial 22.204 11.428 – –Resultado com operações de seguros e resseguros cedidos – – 2.313 (46.317)

Valor adicionado total a distribuir 72.586 62.481 94.444 85.057Distribuição do valor adicionado 72.586 62.481 94.444 85.057

Pessoal 7.408 8.376 15.545 14.138Remuneração direta 5.712 6.648 12.153 11.372Benefícios 1.164 1.253 2.479 1.979F.G.T.S. 348 275 711 569Outros 184 200 202 218

Impostos, taxas e contribuições 9.141 10.705 23.761 20.990Federais 9.030 10.477 23.274 20.445Municipais 111 228 487 545

Remuneração de capitais de terceiros 193 420 1.026 938Aluguel 193 420 1.026 938

Remuneração de capital próprio 55.844 42.980 54.112 48.991Juros sobre o capital próprio 24.258 24.718 24.258 24.718Lucros retidos 31.586 18.262 29.854 24.273

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

PARANÁ BANCO S.A.Banco Múltiplo conforme o certificado de 21/06/89CNPJnº 14.388.334/0001-99CompanhiaAbertadeCapitalAutorizadowww.paranabanco.com.br

Page 4: Balanco Completo 2009

Notas Explicativas às Demonstrações FinanceirasSemestresfindosem30dejunhode2009e2008(EmmilharesdeReais)

Consolidado2009 2008

Atraso % de Total Valor da Total Valor daNível Situação em dias Provisão geral provisão geral provisãoAA Normal – – – – –A Normal (c.1) 0,50 908.530 4.349 1.169.994 4.897B Normal 79.051 790 67.296 673

Vencido De 15 a 30 1,00 40.487 405 48.583 486C Normal 35.834 1.075 48.383 1.451

Vencido De 31 a 60 3,00 22.067 662 25.786 774D Normal 1.555 155 2.205 221

Vencido De 61 a 90 10,00 13.289 1.329 9.912 991E Normal 1.289 387 1.640 492

Vencido De 91 a 120 30,00 9.327 2.798 7.225 2.167F Normal 839 419 919 460

Vencido De 121 a 150 50,00 7.102 3.551 6.251 3.126G Normal 736 515 775 542

Vencido De 151 a 180 70,00 5.165 3.615 3.753 2.627H Normal 4.773 4.773 5.005 5.005

Vencido Acima de 180 (c.1) 100,00 28.138 28.138 18.664 18.664Total geral 1.158.182 52.961 1.416.391 42.576

(c.1) - Inclui saldos em atraso até 14 dias. (c.2) - Inclui 100% de provisão sobre o total das operaçõesrealizadas e não consignadas, portando de alto risco, envolvendo o convênio com a Prefeitura doMunicípio de Itaperaçu no montante de R$ 927.d. Movimentação da provisão para perdas com operações de crédito

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Saldo inicial 38.264 29.019 49.290 38.464Constituição 19.910 16.319 21.576 16.673Baixas (16.731) (12.561) (17.905) (12.561)Saldo final 41.443 32.777 52.961 42.576Recuperação de créditos baixados 2.791 3.524 2.791 3.524A provisão para perdas com créditos cedidos com coobrigação no montante de R$ 3.601 (R$ 821 em 2008)está apresentada em “Outras obrigações - diversas”.e. Concentração de créditos e risco de crédito

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Dez maiores devedores 47.003 57.234 47.003 57.234Percentual do total da carteira de operações de crédito 4,29% 4,84% 4,06 4,05%Cinqüenta maiores devedores seguintes 12.568 8.834 12.568 8.834Percentual do total da carteira de operações de crédito 1,15% 0,75% 1,09% 0,62%f. Créditos renegociados e refinanciadosO saldo dos créditos refinanciados e renegociados em 30 de junho de 2009 era de R$ 557.279 (R$412.981 em 2008). O saldo apresentado foi apurado com base nos critérios descritos na Resolução BACEN2.682/99, que considera como renegociação qualquer acordo ou alteração nos prazos de vencimento enas condições de pagamento originalmente pactuadas.g. Cessão de créditosO Banco, no 1º semestre de 2009, cedeu a outras instituições financeiras, por meio de contrato de cessãode crédito com coobrigação, valores a receber decorrentes de financiamentos concedidos sob amodalidade de crédito pessoal consignado, no montante de R$ 1.817 (R$ 0 em 2008), apurando umganho de R$ 384 (R$ 0 em 2008), registrados em receitas com operações de crédito. O saldo em abertodessas cessões em 30 de junho de 2009 era de R$ 180.968 (R$ 16.707 em 2008). Adicionalmente,

o Banco cedeu aos FIDCs no 1º semestre de 2009, por meio de contrato de cessão de crédito semcoobrigação, valores decorrentes de financiamentos concedidos sob a modalidade de crédito pessoalconsignado, no montante de R$ 20.752 (R$ 128.447 em 2008), apurando um ganho de R$ 760 (R$ 6.000em 2008), registrado em receitas com operações de crédito. No Consolidado, a carteira cedida aos FIDCspermanece registrada em operações de crédito e os respectivos rendimentos são reconhecidos pro-ratatemporis até a data do balanço. Existem acordos de cooperação para cessão de créditos com outrasinstituições financeiras, por períodos diversos, com valor máximo de até R$ 880.000. O saldo disponívelnão utilizado desses acordos em 30 de junho de 2009 era de R$ 545.016 (R$ 459.669 em 2008).

7. Crédito das operações com seguros e resseguros - Consolidado2009 2008

Prêmios a receber (a)Garantia financeira 2.090 506Garantia obrigações privadas 13.206 8.087Garantia obrigações públicas 54.686 47.336Garantia concessões públicas 17.234 2.597Garantia judicial 45.827 16.011Crédito doméstico risco comercial 863 –Retrocessão 1 2Subtotal 133.907 74.539Participação nos lucros de resseguro cedido 9.465 10.858Outros créditos operacionais 8.700 3.100Total 152.072 88.497Circulante 117.113 60.734Exigível a longo prazo 34.959 27.763(a) Os prêmios a receber contemplam os prêmios de seguros e resseguros de emissão direta e cosseguroaceito, bem com as operações de retrocessão.8. Outros créditos - diversos

Banco ConsolidadoCirculante 2009 2008 2009 2008Imposto de renda e contribuição social antecipados 6.912 8.580 14.715 11.846Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.493 2.412 3.663 3.928Outros impostos diferidos – – 19 243Faturados a vencer - Mastercard (a) 3.491 3.153 3.491 3.153Créditos de convênios (b) 2.389 7.526 2.389 7.526Impostos a recuperar 2.208 – 3.314 1.083Devedores diversos outras instituições 196 321 196 321Outros créditos 949 1.861 1.398 2.062Total 19.638 23.853 29.185 30.162(a) Refere-se a valores a receber, por faturamento emitido aos titulares de cartões de crédito. Esse valorrepresenta a soma das faturas do mês, cujo saldo pode ser liquidado pelo valor total ou mínimo e, nessecaso, financiado como crédito rotativo. (b) Refere-se a valores repassados pelos órgãos conveniados, cujacompensação está pendente de regularização.

Banco ConsolidadoRealizável a longo prazo 2009 2008 2009 2008Imposto de renda e contribuição social diferidos 13.700 9.612 13.869 11.440Depósitos judiciais 1.622 1.623 1.622 1.623Outros impostos diferidos – – 20 293Outros – – 106 88Total 15.322 11.235 15.617 13.444

9. Participação em controladas no PaísBanco

J. MalucelliParaná J. Malucelli Porto de J. Malucelli Participações

Tresor Administradora Vida e Cima Agenciamento em SegurosHoldings de Consórcio Previdência Holding e Serviços e Resseguros

S.A. Ltda. S.A. Ltda. Ltda. S.A.(a) (b) (c) (d) (e) (f) Total

Em 30 de junho de 2009Informações sobre as controladasNúmero de quotas/ações do capital (em milhares) 39 13.212 16.000 102.815 5 70.000Patrimônio líquido 14.712 278 18.311 131.429 34 82.346Lucro líquido do semestre 2.014 10 744 11.415 145 7.876

Informações sobre os investimentos nas controladasNúmero de quotas/ações possuídas (em milhares) 39 13.211 15.999 102.815 5 70.000Percentual de participação 100,00% 99,99% 99,99% 100,00% 99,98% 100,00%

Valor da movimentação das contasSaldos iniciais 12.698 268 17.565 120.014 (111) 74.470 224.904Resultado de equivalência patrimonial - operacional 2.014 10 744 11.415 145 7.876 22.204

Saldo das participações 14.712 278 18.309 131.429 34 82.346 247.108Saldos com o BancoAtivos 10 384 14 1 162 92Receitas – 21 – – 6.547 –Principais saldos de balanço e resultadoAtivosDisponibilidades 10 3 14 1 229 92Aplicações financeiras – 384 20.979 – – –Investimento em controlada 14.436 – – 81.803 – 82.347Investimento em controlada - ágio – – – 49.625 – –Outros 311 17 1.130 – 2.092 –

Passivos (45) (127) (3.812) – (2.287) (93)Patrimônio líquido 14.712 278 18.311 131.429 34 82.346Receitas 2.014 21 25.270 11.415 6.570 7.876Despesas – (11) (24.526) – (6.425) –(a) Empresa holding do investimento de 15% das ações ordinárias na controlada J. Malucelli Seguradora S.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeirasde 30 de junho de 2009, cujos principais saldos são:(1) quantidade de ações possuídas - 1.264.140 ações ordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 96.238; (3) lucro líquido do semestre - R$ 13.429; (4) valor doinvestimento - R$ 14.436; (5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 2.014. (b) Investimento adquirido em 4 de abril de 2006; a empresa encontra-se inativa. (c) Empresa constituída em 17 de outubro de 2006, ehomologada conforme Portaria nº 2.731 de 13 de agosto de 2007 da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. A empresa encontra-se em fase pré-operacional. (d) Empresa holding doinvestimento de 85% das ações ordinárias na controlada J. Malucelli Seguradora S.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2009,cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas - 7.163.458 ações ordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 96.238; (3) lucro líquido no semestre - R$ 13.429; (4) valor do investimento -R$ 131.428; (5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 11.415. O ágio apurado na aquisição deste investimento refere-se à diferença entre o valor da emissão das ações do Banco provenientesdo exercício de subscrição do primeiro e segundo bônus exercido pela Advent International em 29 de agosto de 2007 e em 15 de janeiro de 2008, e o valor contábil das ações da Seguradora em 31 de julho de 2007.(e) Empresa adquirida em 28 de dezembro de 2007. Essa empresa atua na assessoria para implantação de franquias do Banco. (f) Empresa holding do investimento na controlada indiretaJ. Malucelli Resseguradora S.A. Essa empresa passou a operar a partir de 2 de junho de 2008.

BancoJ. Malucelli

Paraná J. Malucelli Porto de J. Malucelli ParticipaçõesTresor Administradora Vida e Cima Agenciamento em Seguros

Holdings de Consórcio Previdência Holding e Serviços e RessegurosS.A. Ltda. S.A. Ltda. Ltda. S.A.(a) (b) (c) (d) (e) (f) Total

Em 30 de junho de 2008Informações sobre as controladasNúmero de quotas/ações do capital (em milhares) 39 13.212 16.000 102.815 5 70.000Patrimônio líquido 11.639 255 16.950 114.017 (227) 70.882Lucro líquido do semestre 1.539 5 511 8.727 (236) 882

Informações sobre os investimentos nas controladasNúmero de quotas/ações possuídas (em milhares) 39 13.211 15.999 102.815 5 70.000Percentual de participação 100,00% 99,99% 99,99% 100,00% 99,98% 100,00%

Valor da movimentação das contasSaldos iniciais 10.739 251 7.838 41.274 9 – 60.111Aquisição de investimentos – – 8.600 64.016 – 70.000 142.616Resultado de equivalência patrimonial - operacional 1.539 5 511 8.727 (236) 882 11.428Dividendos (638) – – – – – (638)

Saldo das participações 11.640 256 16.949 114.017 (227) 70.882 213.517Saldos com o BancoAtivos 10 371 1 1 165 –Receitas – 21 – – 4.498 –Principais saldos de balanço e resultadoAtivosDisponibilidades 10 1 1 1 289 –Aplicações financeiras – 370 17.000 – – –Investimento em controlada 11.363 – – 64.391 – 70.882Investimento em controlada - ágio – – – 49.625 – –Outros 311 13 222 – 1.331 –

Passivos (45) (129) (273) – (1.847) –Patrimônio líquido 11.639 255 16.950 114.017 (227) 70.882Receitas 1.540 20 849 8.728 4.567 882Despesas (1) (15) (338) (1) (4.803) –(a) Empresa holding do investimento de 15% das ações ordinárias da controlada J. Malucelli Seguradora S.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 de junhode 2008, cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas - 1.264.139 ações ordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 75.755; (3) lucro líquido do semestre - R$ 10.268; (4) valor do investimento - R$ 11.363;(5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 1.540. (b) Investimento adquirido em 4 de abril de 2006; a empresa encontra-se inativa. (c) Empresa constituída em 17 de outubro de 2006, e homologada conformePortaria nº 2.731 de 13 de agosto de 2007 da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. A empresa encontra-se em fase pré-operacional. (d) Empresa holding do investimento de 85% das ações ordinárias dacontrolada J. Malucelli Seguradora S.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2008, cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas- 7.163.458 ações ordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 75.755; (3) lucro líquido no semestre - R$ 10.268; (4) valor do investimento - R$ 114.017; (5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 8.727. O ágio apuradona aquisição deste investimento refere-se à diferença entre o valor da emissão das ações do Banco provenientes do exercício de subscrição do primeiro e segundo bônus exercido pela Advent International em 29 deagosto de 2007 e em 15 de janeiro de 2008, e o valor contábil das ações da Seguradora em 31 de julho e 31 de dezembro de 2007, respectivamente. (e) Empresa adquirida em 28 de dezembro de 2007. Essa empresaopera na prestação de serviços de assessoria e controle das operações de desconto em folha, no controle e implantação de correspondentes franqueados do Banco e fornece estrutura própria de atendimento aopúblico nas localidades de interesse do Banco. (f) Empresa holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Resseguradora S.A.

10. Diferido e IntangívelBanco e Consolidado

Taxa anual de 2009 2008amortização Custo de Amortização Custo de Amortização

Diferido (%) aquisição acumulada aquisição acumuladaBenfeitorias emimóveis de terceiros 20 90 (75) 110 (88)Ágio na aquisição de sociedade 20 49.900 (4.990) 49.900 –Provisão para manutenção da integridade do

Patrimônio Líquido (PMIPL) 20 (49.900) 4.990 (49.900) –Outros gastos diferidos 20 923 (220) 994 (376)Total - Banco 1.014 (295) 1.104 (464)Benfeitorias em imóveis de terceiros 20 168 (145) 203 (181)Outros gastos diferidos 20 19 (5) 19 (4)Total - Consolidado 187 (150) 222 (182)

ConsolidadoTaxa anual de 2009 2008amortização Custo de Amortização Custo de Amortização

Intangível (%) aquisição acumulada aquisição acumuladaÁgio na aquisição de sociedades (a) 20 142.023 (35.447) 142.023 (21.958)Provisão para manutenção da integridade do

Patrimônio Líquido (PMIPL) 20 (77.949) 25.091 (77.949) 14.492Gastos com desenvolvimento de logiciais 20 1.446 (607) 1.477 (691)Total 65.520 (10.963) 65.551 (8.157)(a) - Inclui o ágio na incorporação da Fors Holdings S.A. no montante de R$ 49.900, que foi provisionado integralmente na data da incorporação (nota explicativa 24.g) em atendimento às normas do Bacen. A despesacom amortização do ágio, no 1º semestre de 2009 foi de R$ 4.990, com a correspondente reversão da provisão, e está classificada na conta de “Outras despesas operacionais”.

11. DepósitosSegue-se a composição por prazo de vencimento:Banco À vista e outros Interfinanceiros A prazoVencimento 2009 2008 2009 2008 2009 2008

(b) (b) (c)Sem vencimento 11.632 3.087 – – – –Até 90 dias – – 38.176 69.859 133.822 295.291De 91 a 360 dias – – – 18.762 176.467 113.551Acima de 360 dias (a) – – – 7.121 364.094 356.182Total 11.632 3.087 38.176 95.742 674.383 765.024Consolidado À vista e outros Interfinanceiros A prazoVencimento 2009 2008 2009 2008 2009 2008

(b) (b) (c) (d) (d)Sem vencimento 11.164 2.909 – – – –Até 90 dias – – 38.176 69.859 133.822 295.291De 91 a 360 dias – – – 18.762 206.051 193.524Acima de 360 dias (a) – – – 7.121 396.018 452.262Total 11.164 2.909 38.176 95.742 735.891 941.077(a) Em 30 de junho de 2009, os depósitos a prazo, com prazo de vencimento acima de 360 dias, foram captados com taxas que variam de 10,60% a 16,60% (11,17% a 15,00% em 2008) ao ano nas operaçõespré-fixadas e 98% a 113% (98% a 113% em 2008) da variação dos Certificados de Depósitos Interbancários nas operações pós-fixadas. (b) Apresentadas como “sem vencimento”, independente do giro normaldos depósitos. (c) Inclui depósitos com garantia especial, Resolução 3.692 de 26 de março de 2009, no montante de R$ 62.771. (d) Inclui valor captado através de FIDCs no montantede R$ 61.892 (R$ 176.424 em 2008).

12. Captações no mercado aberto (Banco e Consolidado)

Referem-se a operações de recompras a liquidar, lastreadas em títulos públicos federais, no montante deR$ 910 (R$ 1.859 em 2008), com vencimentos em 1 de julho de 2009.

13. Recursos de aceites e emissão de títulos (Banco e Consolidado)

Referem-se a obrigações por títulos e valores mobiliários emitidos no exterior captados por intermédio daemissão de “fixed rate notes”, no montante de US$ 35.000 mil (US$ 25.000 mil em 2008), como segue:

Tranche (em US$ mil) Vencimento Taxa de juros 2009 2008

20.000 27/11/2008 7,6543% – 32.4115.000 13/02/2009 7,5209% – 8.85735.000 08/08/2011 7,7500% 70.290 –Total 70.290 41.268Circulante – 41.268Exigível a longo prazo 70.290 –As operações de “fixed rate notes” são objeto de “hedge” dos instrumentos derivativos que a instituiçãopossui, representadas por 5 contratos de swap’s (instrumentos financeiros derivativos nota explicativa 5b.) comvalor de referência atualizada ativa de R$ 71.662 e passiva de R$ 82.832 (R$ 24.143 e R$ 32.766 em 2008).

14. Débitos de operações com seguros e resseguros - Consolidado

2009 2008Operações com seguradoras 1.069 1.954Operações com resseguradoras 70.473 57.921Comissões sobre prêmios emitidos 14.169 12.987Receita de comercialização diferida 64.470 39.328Outros débitos operacionais 4.845 23Total 155.026 112.213Circulante 102.549 73.696Exigível a longo prazo 52.477 38.516

15. Provisões técnicas - Consolidado

30 de junho de 2009Provisão

Provisão de Provisão de sinistrosprêmios de sinistros ocorridos, mas

não ganhos a liquidar não avisadosRamos (PPNG) (PSL) (IBNR) TotalGarantia financeira 2.442 – – 2.442Garantia obrigações privadas 56.478 3.926 – 60.404Garantia obrigações públicas 124.180 4.892 – 129.072Garantia concessões públicas 24.971 – – 24.971Garantia judicial 70.818 106 – 70.924Crédito doméstico risco comercial 1.185 – 157 1.342DPVAT – 18.943 1.109 20.052Retrocessão – 625 8 633Subtotal 280.074 28.492 1.274 309.840Outras provisões 2.039Total 311.879Circulante 182.793Exigível a longo prazo 129.086

2008Provisão

Provisão de Provisão de sinistrosprêmios de sinistros ocorridos, mas

não ganhos a liquidar não avisadosRamos (PPNG) (PSL) (IBNR) TotalGarantia financeira 697 – – 697Garantia obrigações privadas 33.253 7.105 – 40.358Garantia obrigações públicas 92.578 1.342 – 93.920Garantia concessões públicas 8.897 – – 8.897Garantia judicial 22.820 – – 22.820Crédito doméstico risco comercial – – – –DPVAT – 9.163 1.062 10.225Retrocessão – 678 – 678Subtotal 158.245 18.288 1.062 177.595Outras provisões 740Total 178.335Circulante 120.335Exigível a longo prazo 58.000

16. Outras obrigações - diversas

Banco Consolidado

Circulante 2009 2008 2009 2008Provisão para pagamento a efetuar - outrasdespesas administrativas 4.423 6.341 4.899 8.492

Recebimento de operações de crédito a regularizar (a) 61.544 35.930 61.544 35.930Valores a pagar - cartão de crédito (b) 3.294 2.806 3.294 2.806Provisão para devolução de tarifas sobreliquidação antecipada de contratos (c) 4.383 7.217 4.383 7.217

Provisão para perdas com cessões de créditocom coobrigação 3.601 821 3.601 821

Credores diversos - País 8.125 9.195 10.095 7.830Outros 70 497 70 1.084Total 85.440 62.807 87.886 64.180(a) Refere-se a valores pagos de empréstimos pelos clientes, cuja identificação da operação a serbaixada ainda não foi efetuada, e a valores a serem repassados aos cessionários, referente acréditos cedidos, cuja cobrança é efetuada pelo Banco. (b) Refere-se a valores a pagar aos lojistas.(c) Refere-se a valores de tarifas sobre liquidações antecipadas cobradas indevidamente.

Banco Consolidado

Exigível a longo prazo 2009 2008 2009 2008Provisão para contingências cíveis 3.928 3.793 3.928 3.793Provisão para contingências trabalhistas 2.397 1.330 2.520 1.408Adiantamento de clientes – – 1.588 1.144Recursos de consórcios não procurados – – 125 128Outros – – 90 –Total 6.325 5.123 8.251 6.473

17. Provisões, passivos, contingências ativas e passivas (Banco e Consolidado)O Banco é parte em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãosgovernamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas,aspectos cíveis e outros assuntos.

a. Composição das provisões

A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciaispendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base na experiência anterior referente às quantiasreivindicadas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas estimadas comas ações em curso, como segue:

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Cíveis 3.928 3.793 3.928 3.793Cíveis - Sinistros – – 2.896 1.062Trabalhistas 2.397 1.330 2.520 1.408Tributárias 1.986 1.803 1.986 1.803Total 8.311 6.926 11.330 8.066

b. Movimentação das provisões

2009Saldos Saldos

em 1 de em 30 dejaneiro Constituição Reversão Pagamento junho

Cíveis 4.530 712 (649) (665) 3.928Trabalhistas 1.210 1.187 – – 2.397Tributárias 1.904 82 – – 1.986Total - Banco 7.644 1.981 (649) (665) 8.311Total - 2008 6.307 1.484 (412) (453) 6.926

2009Saldos Saldos

em 1 de em 30 dejaneiro Constituição Reversão Pagamento junho

Cíveis 4.530 712 (649) (665) 3.928Cíveis - Sinistros 2.816 80 – – 2.896Trabalhistas 1.333 1.187 – – 2.520Tributárias 1.904 82 – – 1.986Total - Consolidado 10.583 2.061 (649) (665) 11.330Total - 2008 6.307 2.624 (412) (453) 8.066

c. Contingências ativas e passivas

Em 30 de junho de 2009, existem outros processos avaliados pelos assessores jurídicos como sendo de riscopossível ou remoto, relativos a processos trabalhistas e cíveis no montante de R$ 1.327 e R$ 14.342respectivamente (R$ 768 e R$ 9.023 em 2008). Para essas contingências são constituídas provisões combase no histórico de perdas independentemente da classificação do risco, cujo montante em 30 de junhode 2009 é de R$ 1.388 e R$ 2.785 (R$ 149 e R$ 2.937 em 2008). Em 30 de junho de 2009, o Banco possuioutras contingências passivas envolvendo questões tributárias no montante estimado de R$ 2.654(R$ 2.355 em 2008) avaliadas como risco possível ou remoto, para os quais nenhuma provisão para perdasfoi consignada nas demonstrações financeiras. As principais demandas são as seguintes:• Contribuição social: ação que visa a contestação do auto de infração lavrado para cobrança dacontribuição social sobre a diferença de correção monetária IPC 90, cujo risco estimado pela Administraçãoé de R$ 1.171 (R$ 1.039 em 2008).• INSS sobre autônomos: ação judicial para desconstituir o auto de infração referente à exigência decontribuições previdenciárias decorrentes da descaracterização de autônomos. A Administração doBanco estima o risco envolvido no montante de R$ 1.448 (R$ 1.284 em 2008). Nos semestres findosem 30 de junho de 2009 e 2008, não foram registradas contingências ativas.

18. Imposto de renda e contribuição social

a. Imposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestreBanco Consolidado

2009 2008 2009 2008Resultado antes da tributação sobre o lucro(após as participações de empregados ecom exclusão da JCP) 59.337 47.134 69.343 61.051

Encargos do imposto de renda e da contribuiçãosocial às alíquotas de 25% e 15%, respectivamente (23.735) (18.854) (27.737) (24.420)Exclusões (adições) permanentes 20.581 15.535 12.845 13.195Participações em coligadas e controladas 8.882 4.571 – –Juros sobre o capital próprio 9.703 9.887 9.703 9.887Amortização de ágio 1.996 – 2.574 578Outras – 1.077 568 2.730Imposto de renda e contribuição social devidossobre o resultado do semestre (3.154) (3.319) (14.892) (11.225)

b. Composição das contas de despesas com imposto de renda e contribuição social

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Impostos diferidos - Constituição no semestre,sobre adições temporárias 2.686 5.181 3.856 2.497Impostos correntes - Imposto de rendae contribuição social correntes (5.840) (8.500) (18.748) (13.722)Total (3.154) (3.319) (14.892) (11.225)

PARANÁ BANCO S.A.Banco Múltiplo conforme o certificado de 21/06/89CNPJnº 14.388.334/0001-99CompanhiaAbertadeCapitalAutorizadowww.paranabanco.com.br

Page 5: Balanco Completo 2009

Notas Explicativas às Demonstrações FinanceirasSemestresfindosem30dejunhode2009e2008(EmmilharesdeReais)

Parecer do Conselho Fiscal

Conselho de Administração

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do Paraná Banco S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, após procederem ao exame das demonstrações contábeis referente ao semestre findo em 30 de junho de 2009, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados e, à vista do parecer sem ressalvasda KPMG Auditores Independentes, entendem que esses documentos refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas pela sociedade no período.

Curitiba, 5 de agosto de 2009

Joel MalucelliPresidente

Jorge Nacli NetoVice-Presidente

Alexandre MalucelliConselheiro

Hilário Mário WaleskoConselheiro

Juan Pablo ZucchiniConselheiro

Mu Hak YouConselheiro Independente

Diretoria Contador

Jorge Nacli NetoDiretor Presidente

Cristiano MalucelliDiretor de Relações com

Investidores e Recursos Humanos

André Luiz MalucelliDiretor Comercial

Luis Cesar MiaraDiretor Financeiro

Vander Della ColettaDiretor Administrativo

Anilson Fieker PedrozoDiretor Adjunto

João Luiz Moreira de Mascarenhas Braga - Presidente Luiz Roberto Castiglione de Lima - Conselheiro Nelson Carlos Cavichiolo - Conselheiro

Parecer dos Auditores Independentes

Ao

Conselho de Administração e aos Acionistas do

Paraná Banco S.A. Curitiba - PR

1. Examinamos os balanços patrimoniais do Paraná Banco S.A. e os balanços patrimoniais consolidados

do Banco e suas controladas, levantados em 30 de junho de 2009 e 2008, e as respectivas demonstrações

de resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado,

correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua

Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações

financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e

compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de

transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e suas controladas; (b) a constatação,

com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis

divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela

administração do Banco e suas controladas, bem como da apresentação das demonstrações financeiras

tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em

todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Paraná Banco S.A. e a posição

patrimonial e financeira consolidada do Banco e suas controladas em 30 de junho de 2009 e 2008,

os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, os fluxos de caixa e os valores

adicionados, correspondentes aos semestres findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis

adotadas no Brasil.

05 de agosto de 2009

KPMG Auditores Independentes Alberto Spilborghs NetoCRC 2SP014428/O-6-F-PR Contador CRC 1SP167455/O-0-S-PR

Hilário Mário WaleskoCRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

c. Movimentação e origem do saldo de imposto de renda e contribuição social diferidosBanco2009

Saldos Saldosem 1 de Constituição/ em 30 de

Descrição janeiro (realização) junhoImposto de renda e contribuição social diferidos - ativoSobre a provisão para perdas com créditos 12.615 1.981 14.596Sobre a provisão para contingências fiscais,

trabalhistas e cíveis 2.296 234 2.530Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários 82 (14) 6814.993 2.201 17.194

Imposto de renda e contribuição social diferidos - passivoSobre despesas de comissões diferidas 1.017 (471) 546

1.017 (471) 546Consolidado

2009Saldos Saldos

em 1 de Constituição/ em 30 deDescrição janeiro (realização) junhoImposto de renda e contribuição social diferidos - ativoSobre lucro não realizado com os FIDCs 1.343 (1.020) 323Sobre a provisão para perdas com créditos 12.615 1.980 14.595Sobre a provisão para contingências fiscais,

trabalhistas e cíveis 2.296 250 2.546Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários 82 (14) 6816.336 1.181 17.532

Imposto de renda e contribuição social diferidos - passivoSobre despesas de comissões diferidas 4.415 (2.646) 1.769

4.415 (2.646) 1.769Banco2008

Saldos Saldosem 1 de Constituição/ em 30 de

Descrição janeiro (realização) junhoImposto de renda e contribuição social diferidos - ativoSobre a provisão para perdas com créditos 6.590 3.376 9.966Sobre a provisão para contingências fiscais,

trabalhistas e cíveis 1.559 490 2.049Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários – 9 98.149 3.875 12.024

Imposto de renda e contribuição social diferidos - passivoSobre despesas de comissões diferidas 3.674 (1.316) 2.358Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários 11 (11) –3.685 (1.327) 2.358

Consolidado2008

Saldos Saldosem 1 de Constituição/ em 30 de

Descrição janeiro (realização) junhoImposto de renda e contribuição social diferidos - ativoSobre lucro não realizado com os FIDCs 6.009 (2.666) 3.343Sobre a provisão para perdas com créditos 6.590 3.377 9.967Sobre a provisão para contingências fiscais,

trabalhistas e cíveis 1.559 490 2.049Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários – 9 914.158 1.210 15.368

Imposto de renda e contribuição social diferidos - passivoSobre despesas de comissões diferidas 8.378 (1.298) 7.080Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários 11 (11) –8.389 (1.309) 7.080

d. Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias de imposto derenda e contribuição social

Banco2009

Imposto de Contribuiçãorenda social Total

2009 2.184 1.310 3.4942010 2.141 1.285 3.4262011 2.141 1.284 3.4252012 2.141 1.284 3.4252013 2.140 1.284 3.424Total 10.747 6.447 17.194

2008Imposto de Contribuição

renda social Total2008 1.508 904 2.4122009 1.502 901 2.4032010 1.502 901 2.4032011 1.502 901 2.4032012 1.502 901 2.403Total 7.516 4.508 12.024O valor presente dos créditos tributários, considerando a taxa média de captação, é de R$ 11.964(R$ 8.360 em 2008).

Consolidado2009

Imposto de Contribuiçãorenda social Total

2009 2.265 1.391 3.6562010 2.225 1.377 3.6022011 2.141 1.284 3.4252012 2.141 1.284 3.4252013 2.140 1.284 3.424Total 10.912 6.620 17.532

2008Imposto de Contribuição

renda social Total2008 2.456 1.473 3.9292009 2.644 1.586 4.2302010 1.502 901 2.4032011 1.503 901 2.4032012 1.503 901 2.403Total 9.606 5.762 15.368O valor presente dos créditos tributários, considerando a taxa média de captação, é de R$ 12.231(R$ 11.115 em 2008).e. Créditos tributários não registrados (Banco e Consolidado)O Banco e as subsidiárias não possuem créditos tributários não registrados nas demonstrações financeirasem 30 de junho de 2009 e 2008.

19. Patrimônio líquidoa. Capital socialO capital social do Banco, totalmente subscrito e integralizado, está representado por 56.724.976(60.600.000 em 2008) de ações ordinárias nominativas e 33.222.396 (26.285.416 em 2008) de açõespreferenciais pertencentes a acionistas domiciliados no País, e 6.639.060 (24.247.916 em 31 de março de 2009)de ações preferenciais, pertencentes a acionistas domiciliados no exterior, todas sem valor nominal.b. Ações em tesourariaO Banco possui em tesouraria 356.400 (3.961.200 em 2008) ações preferenciais de sua própria emissão,adquiridas no mercado pelo montante de R$ 2.168 (R$ 35.023 em 2008) para futura alienação e/oucancelamento. O valor de mercado em 30 de junho de 2009 dessas ações corresponde a R$ 2.527(R$ 35.611 em 2008). Em Reunião do Conselho de Administração de 17 de março de 2009,os conselheiros aprovaram o encerramento do programa de recompra de ações de própria emissão iniciadoem 7 de julho de 2008, por meio do qual foram adquiridas 4.072.300 ações preferenciais de emissão doBanco e o cancelamento dessas ações preferenciais, sem redução do valor do capital social, medianteabsorção de R$ 20.590 na conta de Reserva de Lucros - Reserva para Integridade do Patrimônio Líquido.Em Reunião do Conselho de Administração de 1 de abril de 2009, os conselheiros aprovaram oencerramento do programa de recompra de ações de própria emissão iniciado em 17 de março de 2009,por meio do qual foram adquiridas 3.331.800 ações preferenciais de emissão do Banco e o cancelamentodessas ações preferenciais, sem redução do valor do capital social, mediante absorção de R$ 13.526 naconta de Reserva de Lucros - Reserva para Integridade do Patrimônio Líquido. Em Reunião do Conselho deAdministração de 27 de maio de 2009, os conselheiros aprovaram o encerramento do programa derecompra de ações de própria emissão iniciado em 1 de abril de 2009, por meio do qual foram adquiridas2.897.200 ações preferenciais de emissão do Banco e o cancelamento dessas ações preferenciais, semredução do valor do capital social, mediante absorção de R$ 16.568 na conta de Reserva de Lucros -Reserva para Integridade do Patrimônio Líquido.c. Reserva de capitalRefere-se à atualização de títulos patrimoniais da CETIP, a qual era efetuada com base em informaçõesfornecidas pela referida entidade, enquanto título patrimonial.

d. Reservas de lucrosA reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20% do capital social.A reserva estatutária refere-se à reserva para integridade do patrimônio líquido, que tem por fim assegurarrecursos para atender as necessidades regulatórias e operacional de valor de patrimônio líquido doBanco e suas controladas, podendo ser convertida em capital social por deliberação do Conselho deAdministração, observado o limite do capital autorizado, e será formada, observada proposta do Conselhode Administração, com até 100% do lucro líquido que remanescer após as destinações para reserva legale dividendo mínimo obrigatório, não podendo ultrapassar o valor do capital social. Conforme disposiçõesestatutárias, o Conselho de Administração efetua a proposta de destinação do lucro líquido do exercícioapós a constituição da reserva legal e do pagamento do dividendo obrigatório mínimo, cuja propostaé levada à aprovação na Assembléia Geral Ordinária.e. Dividendos e juros sobre o capital próprioAos acionistas estão assegurados dividendos mínimos de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado nostermos da lei societária. Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nos critérios definidospela legislação fiscal em vigor. O registro contábil obedece às diretrizes contábeis do Banco Central doBrasil, sendo o montante da despesa incorrida reclassificado da demonstração do resultado para a rubricade Lucros acumulados, para efeito de elaboração e publicação das demonstrações financeiras, consoanteo artigo 3º da Circular nº 2.739 de 19 de fevereiro de 1997, do Banco Central do Brasil. Foram destacadosR$ 24.258 de juros sobre o capital próprio referente ao 1º semestre de 2009. Desse montante R$ 5.974foram pagos em abril e R$ 18.284 serão pagos em julho de 2009. Os referidos juros reduziram os encargostributários registrados no resultado semestre em R$ 9.703 (R$ 9.887 em 2008).

20. Transações com partes relacionadasBanco2009

Descrição Obrigações Receitas DespesasDepósitos à vista e outros 955 – –Depósitos a prazo 92.938 – 6.415Remuneração da administração (a) – – 1.711Prestação de serviços – – 6.427Ressarcimento de receitas/despesas – 74 829Aluguel – 62 –

Banco2008

Descrição Obrigações Receitas DespesasDepósitos à vista e outros 269 – –Depósitos a prazo 98.101 – 5.172Remuneração da administração (a) – – 1.949Prestação de serviços – – 4.498Ressarcimento de receitas/despesas – 44 691Aluguel – 45 –(a) Refere-se à remuneração do pessoal chave da administração do Banco.

Consolidado2009

Descrição Obrigações Receitas DespesasDepósitos à vista e outros 487 – –Depósitos a prazo 92.554 – 6.403Remuneração da administração (a) – – 1.988Ressarcimento de receitas/despesas – – 829Aluguel – 10 –

Consolidado2008

Descrição Obrigações Receitas DespesasDepósitos à vista e outros 91 – –Depósitos a prazo 97.730 – 5.151Remuneração da administração (a) – – 2.201Ressarcimento de receitas/despesas – – 1.118(a) Refere-se à remuneração do pessoal chave da administração das empresas do consolidado.Os depósitos a prazo e demais transações com partes relacionadas são efetuadas em condições de prazoe taxas de mercado. As operações realizadas entre partes relacionadas são divulgadas em atendimento àDeliberação nº 560, de 11/12/2008, da CVM. Essas operações são efetuadas a valores, prazos e taxasmédias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadase consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:• A J. Malucelli Holding, principal controladora do Paraná Banco e seus controladores.• A J. Malucelli Administração e Participação e suas controladas não financeiras, destacando-se aJ. Malucelli Construtoras de Obras, a J. Malucelli Energia, a J. Malucelli Rental, a J. Malucelli Equipamentos,a J. Malucelli Ambiental, a J. Malucelli Administradora de Bens, a J. Malucelli Consultoria, a J. MalucelliGerenciadora de Projetos, a Porto de Cima Concessões e a Porto de Cima Incorporações Imobiliárias.

21. Outras despesas administrativasBanco Consolidado

2009 2008 2009 2008Comissões e corretagens (8.124) (33.518) (39.184) (44.862)Serviços técnicos especializados (11.935) (9.670) (10.471) (8.179)Processamento de dados (1.701) (1.775) (2.033) (2.066)Propaganda e publicidade (441) (2.271) (713) (2.874)Serviços gráficos (205) (1.072) (287) (1.072)Despesas do sistema financeiro (563) (494) (635) (1.121)Despesas com comunicações (646) (1.425) (1.009) (1.802)Despesas com transportes (115) (268) (849) (954)Despesas com aluguel (192) (420) (1.025) (938)Promoções e relações públicas (162) (378) (249) (483)Manutenção e conservação de bens (49) (313) (399) (771)Material expediente (32) (64) (299) (448)Despesas com publicações (153) (19) (176) (44)Despesas com tarifas de convênios (1.567) (1.130) (1.567) (1.130)Despesas com viagens (324) (421) (687) (746)Despesas administrativas - DPVAT – – (2.943) (1.056)Outras (1.726) (2.348) (2.289) (3.538)Total (27.935) (55.586) (64.815) (72.084)22. Outras receitas e despesas operacionais

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

Outras receitasComissão sobre liquidação antecipada (a) 1.430 15.422 1.430 15.422Reversão de provisão PMIPL (nota 10) 4.990 – 7.780 2.790Recuperação de despesas 1.070 44 2.245 –Reversão de provisão cível e trabalhista 649 314 649 314Adicional de fracionamento – – 1.046 851Custo de apólice – – 2.549 904Participações nos lucros do IRB – – 3.465 3.778Outras 2.156 114 3.163 172

Total 10.295 15.894 22.327 24.231Outras despesasProvisão para devolução de tarifas sobreliquidação antecipada de contratos – (7.217) – (7.217)Perdas com cessão de crédito (5.515) (3.136) (8.113) (8.260)Contingências cíveis, trabalhistas e tributárias (1.924) (1.306) (1.944) (1.306)Cobrança - DPVAT – – (728) (354)Outras despesas com operações de seguros – – (1.485) (206)Amortização de ágio (nota 10) (4.990) – (9.224) (4.234)Outros (92) (234) (141) (283)

Total (12.521) (11.893) (21.635) (21.860)(a) Referem-se a comissões cobradas pela liquidação antecipada de contratos de empréstimo consignado,cujo volume reduziu devido a alguns convênios proibirem a sua cobrança.

23. Instrumentos financeirosOs principais instrumentos financeiros em 30 de junho de 2009 e em 2008 referem-se aos títulos e valoresmobiliários, os quais estão avaliados ao valor de mercado e divulgados na nota explicativa nº 5,as operações de crédito, depósitos a prazo e recursos de aceites e emissão de títulos, cujos valores de

Banco2009 2008

Lucro Lucro(prejuízo) (prejuízo)

Valor Valor de não Valor Valor de nãocontábil mercado realizado contábil mercado realizado

Operações de crédito 1.093.866 1.182.227 88.361 1.181.528 1.211.720 30.192Depósitos a prazo (674.383) (673.168) 1.215 (765.024) (763.807) 1.217Recursos de aceitese emissão de títulos (70.290) (73.864) (3.574) (41.268) (42.164) (896)

Consolidado2009 2008

Lucro Lucro(prejuízo) (prejuízo)

Valor Valor de não Valor Valor de nãocontábil mercado realizado contábil mercado realizado

Operações de crédito 1.158.182 1.245.561 87.379 1.416.391 1.459.494 43.103Depósitos a prazo (735.891) (734.676) 1.215 (941.077) (939.960) 1.117Recursos de aceitese emissão de títulos (70.290) (73.864) (3.574) (41.268) (42.164) (896)

Os valores de mercado foram calculados mediante desconto dos fluxos de caixa nas condições contratuaise as taxas de negociação de carteiras de crédito praticadas no mercado na data do balanço. O valorcontábil dos demais instrumentos financeiros aproxima-se do valor de mercado na data do balanço.a. Risco de créditoAs políticas de crédito do Banco são fixadas pela Administração e visam minimizar eventuais problemasdecorrentes da inadimplência de seus clientes. Este objetivo é alcançado por meio da análise de créditocriteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (análise de crédito) e dadiversificação de seus produtos (pulverização do risco). O Banco possui ainda, a provisão para perdas comoperações de crédito, no montante de R$ 41.443 (R$ 32.777 em 2008) e R$ 52.961 (R$ 42.576 em 2008)no Consolidado, para fazer face ao risco de crédito, além de provisão de R$ 3.601 (R$ 821 em 2008) parafazer face aos créditos cedidos com coobrigação.

b. Risco de taxa de câmbioOs resultados do Banco estão suscetíveis de sofrer variações significativas, em função dos efeitos davolatilidade da taxa de câmbio sobre os passivos atrelados a moedas estrangeiras, principalmente do dólarnorte-americano, que encerrou o 1º semestre de 2009 com a desvalorização de 16,53% (11,22% em2008). Como estratégia para prevenção e redução dos efeitos da flutuação da taxa de câmbio, aAdministração tem adotado a política de “hedge” parcial contra os riscos da variação cambial, utilizandooperações de “swap”, conforme quadro abaixo:Banco e Consolidado 2009 2008Operações de “swap” (a) 71.662 41.268Fixed rated notes (70.290) (24.143)Exposição líquida 1.372 17.125(a) Saldo da posição ativa atualizada na data-base.c. Risco de taxa de jurosOs resultados do Banco estão suscetíveis de sofrer variações significativas decorrentes das operaçõescontratadas a taxa de juros pós-fixada e pré-fixada. A Administração gerencia o risco de taxa de juros e orisco de liquidez, por meio de sistemas que incluem VaR, relatórios de rentabilidade, de liquidez e outrosrelatórios gerenciais.d. Posições de instrumentos financeiros e operações de hedge (Quadro de análise de sensibilidade -Banco e Consolidado)A Instrução CVM 475 de 17 de dezembro de 2008 dispôs sobre a apresentação de informações sobreinstrumentos financeiros, inclusive os derivativos de hedge, que inclui a análise de sensibilidade para cadatipo de risco de mercado considerado relevante pela Administração. A referida instrução tambémdeterminou os percentuais de deterioração os quais a Administração deve considerar na avaliação doscenários. Segue abaixo a análise efetuada e o respectivo quadro de análise de sensibilidade: 1. Situaçãoconsiderada provável pela Administração e que já está contemplada na valorização das operaçõesconstantes do balanço patrimonial. 2. Situação com deterioração de, pelo menos, 25% (d.1) na variável derisco considerada (câmbio e taxa de juros). 3. Situação com deterioração de, pelo menos, 50% (d.1) navariável de risco considerada (câmbio e taxa de juros).Em 30 de junho de 2009:

Cenário de alta na taxa do dólar Cenário I Cenário II Cenário IIIValorização:

Operação Produto Risco 1% 25% 50%

Hedge Swaps Aumento US$ 757 18.933 37.865

Captação externa Fixed rated notes Aumento US$ (704) (17.599) (35.197)

Efeito líquido 53 1.334 2.668

Cenário de queda na taxa do dólar Cenário I Cenário II Cenário IIIDeterioração:

Operação Produto Risco 1% 25% 50%

Hedge Swaps Queda US$ (761) (18.933) (37.865)

Captação externa Fixed rated notes Queda US$ 707 17.599 35.197

Efeito líquido (54) (1.334) (2.668)

Cenário de alta na taxa DI Cenário I Cenário II Cenário IIIValorização:

Operação Risco 1% 25% 50%

Aplicações interfinanceiras Alta DI 10 241 482

Títulos e valores mobiliários Alta DI 262 6.540 13.079

Operações de crédito Alta DI 78 1.961 3.921

Depósitos a prazo Alta DI (586) (14.638) (29.275)

Depósitos interfinanceiros Alta DI (36) (897) (1.794)

Operações de “swap” Alta DI (78) (1.947) (3.893)

Efeito líquido (350) (8.740) (17.480)

Cenário de baixa na taxa DI Cenário I Cenário II Cenário IIIDeterioração:

Operação Risco 1% 25% 50%

Aplicações interfinanceiras Queda DI (10) (241) (482)

Títulos e valores mobiliários Queda DI (262) (6.540) (13.079)

Operações de crédito Queda DI (78) (1.961) (3.921)

Depósitos a prazo Queda DI 586 14.638 29.275

Depósitos interfinanceiros Queda DI 36 897 1.794

Operações de “swap” Queda DI 78 1.947 3.893

Efeito líquido 350 8.740 17.480(d.1) - percentuais definidos na Instrução CVM 475/08.

24. Outras informações

a. O Banco mantém patrimônio líquido compatível com o grau de risco da estrutura de seus ativos,calculado de forma consolidada com a J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., queconstituem o Conglomerado Financeiro nos termos da Resolução BACEN nº 2.099/94 e normasposteriores. Em 30 de junho de 2009, o patrimônio líquido ajustado representava 34,3% (52,1% em2008) dos ativos ponderados por risco, estando superior ao índice mínimo exigido de 11%.b. O Banco possui contrato de leasing de equipamentos de informática e processamento de dados com prazoremanescente de 22 meses. As despesas com leasing no semestre totalizaram R$ 144 (R$ 227 em 2008).c. Os avais e fianças concedidos pelo Banco totalizavam R$ 6.590 (R$ 4.116 em 2008).d. O Banco e suas controladas são patrocinadores de um plano de aposentadoria complementar para os seusfuncionários, que aderiram ao referido plano, na modalidade de contribuição definida, no regime financeirode capitalização, o qual foi instituído em dezembro de 2004. O Banco é responsável por custear somente asdespesas administrativas e os custos relativos ao prêmio de seguro de benefícios de morte e invalidez dosparticipantes. As contribuições, no semestre findo em 30 de junho de 2009, totalizaram R$ 185 no Banco eR$ 210 no Consolidado (R$ 200 no Banco e R$ 217 no Consolidado em 2008). As contribuições relativas aacumulação das obrigações do plano são inteiramente custeadas pelos participantes.e. A empresa ligada J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. administra fundos deinvestimentos, cujos patrimônios líquidos em 30 de junho de 2009 totalizaram R$ 320.959 (R$ 378.384 em 2008).f. O total dos ativos vinculados em garantia das provisões técnicas da Seguradora e da Resseguradora estãorepresentados da seguinte forma:Composição dos ativos vinculados - Consolidado 2009 2008Títulos de renda fixa - Públicos 54.077 85.407Certificados e recibos de depósitos bancários 92.137 35.832Total 146.214 121.239g. Em Assembléia Geral Extraordinária de 27 de junho de 2008, a Administração do Banco aprovou aincorporação da Fors Holdings S.A., com base no laudo de incorporação e no protocolo de incorporação ejustificação da Fors, cujos principais saldos incorporados foram: total de ativos de R$ 55.665 e total dopatrimônio líquido de R$ 55.632. Considerando que quase a totalidade dos ativos da Fors Holding S.A.estavam representados por ações preferenciais do Banco, avaliados pelo método de equivalênciapatrimonial, essa incorporação não alterou o capital social do Banco. O ágio contabilizado na Fors HoldingsS.A. no montante de R$ 49.900 foi registrado no Banco no ativo diferido e foi provisionado integralmentena data da incorporação. Esse ágio será amortizado pelo prazo de 60 meses, a partir de janeiro de 2009,com os respectivos efeitos fiscais no Banco.h. Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados na demonstração dos fluxos de caixa sãocompostos por:

Banco Consolidado2009 2008 2009 2008

No início do semestre:Disponibilidades 270 428 3.912 570Aplicações interfinanceiras de liquidez 84.914 306.686 86.565 185.852Títulos e valores mobiliários (h.1) – – 37.461 3.605

Total 85.184 307.114 127.938 190.027No final do semestre:Disponibilidades 195 360 2.492 1.539Aplicações interfinanceiras de liquidez 30.263 102.464 35.034 114.593Títulos e valores mobiliários (h.1) – – 60.946 52.261

Total 30.458 102.824 98.472 168.393(h.1) Refere-se a aplicações de controladas em cotas de fundos de investimento com liquidez imediata.

25. Alterações na Lei das S.A. (Lei nº 6.404/76)

A Lei nº 11.638, publicada no Diário Oficial da União em 28 de dezembro de 2007 e complementada pelaMedida Provisória nº 449 de 3 de dezembro de 2008, convertida na Lei 11.941 de 27 de maio de 2009,alterou diversos dispositivos da Lei nº 6.404 (Sociedade por Ações). A normatização do Banco Central doBrasil editada até o momento considera:a) tratamento do saldo das reservas de capital e da destinação dos lucros acumulados;b) tratamento do ativo imobilizado e diferido;c) reconhecimento, mensuração e divulgação de perdas em relação ao valor recuperável;d) apresentação da demonstração do fluxo de caixa. Na avaliação da Administração do Banco, queconsidera as normas do BACEN editadas até o momento, apenas o item (d) afetou significativamente aelaboração/apresentação das demonstrações financeiras do Banco. Nas demonstrações financeirasconsolidadas em 30 de junho de 2008 as alterações provocaram:• Apresentação dos quadros demonstrativos do fluxo de caixa e do valor adicionado;• Avaliação de ativos, relativamente às aplicações em instrumentos financeiros e aos direitos classificadosno intangível;• Avaliação do valor de recuperação de bens e direitos do imobilizado e do diferido, sem efeito nomomento, mas que deverá ser periodicamente avaliado para que se possa efetuar o registro de perdaspotenciais;• Reclassificação do saldo acumulado de gastos com aquisição e desenvolvimento de softwares do ativodiferido para o ativo intangível; e• Reclassificação dos Resultados de exercícios futuros para o passivo circulante.

PARANÁ BANCO S.A.Banco Múltiplo conforme o certificado de 21/06/89CNPJnº 14.388.334/0001-99CompanhiaAbertadeCapitalAutorizadowww.paranabanco.com.br

Page 6: Balanco Completo 2009

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RelatóriodaAdministração

BalançosPatrimoniaisEm 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

DemonstraçõesdeResultadosSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e 2008(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação)

Ativo 2009 2008Circulante 347.114 276.977Disponível - Caixa e bancos 1.974 1.018Aplicações 90.314 110.527

Títulos de renda fixa 53.747 77.209Quotas de fundos de investimento 36.505 33.245Outras aplicações 62 73

Créditos das operações com seguros e resseguros 113.170 60.401Prêmios a receber 95.782 46.442Operações com resseguradoras 5.857 3.301Outros créditos operacionais 11.675 10.802Provisão para riscos de créditos (144) (144)

Titulos e créditos a receber 4.953 3.831Títulos e créditos a receber 166 5Créditos tributários 4.563 3.657Depósitos judiciais e fiscais 34 34Outros créditos 190 135

Despesas de comercialização diferidas 17.530 12.157Seguros e resseguros 17.530 12.157

Despesas de resseguros e retrocessões diferidas 119.173 89.043Prêmios de resseguros diferidos 119.173 89.043

Ativo não circulante 218.179 103.809Realizável a longo prazo 212.139 95.038Aplicações 64.826 7.200Títulos de renda fixa 64.826 7.200Créditos das operações com seguros e resseguros 34.959 27.763Prêmios a receber 34.959 27.763

Títulos e créditos a receber 106 88Depósitos judiciais 106 88

Despesas de comercialização diferidas 11.358 7.027Seguros e resseguros 11.358 7.027

Despesas de resseguros e retrocessões diferidas 100.890 52.960Prêmios de resseguros diferidos 100.890 52.960

Permanente 6.040 8.771Investimentos 1.116 1.116

Participações societárias 1.116 1.116Imobilizado 678 483

Bens móveis 1.406 1.174Outras imobilizações 74 5(–) Depreciação (802) (696)

Intangivel 4.097 6.986Ágio - mais valia por expectaiva de lucros futuros 14.449 14.449Marcas e patentes 4 3(–) Amortização de ágio (10.356) (7.466)

Diferido 149 186Despesas de organização, implantação e instalação 612 595(–) Amortizações (463) (409)

Total 565.293 380.786

Passivo 2009 2008Circulante 299.382 208.846Contas a pagar 20.282 14.461

Obrigações a pagar 752 282Impostos e encargos sociais a recolher 9.569 5.596Encargos trabalhistas 1.067 874Impostos e contribuições 8.869 7.115Outras contas a pagar 25 594

Débitos de operações com seguros e resseguros 109.411 75.856Operações com seguradoras 1.069 1.224Operações com resseguradoras 60.151 45.120Corretores de seguros e resseguros 10.535 5.001Receitas de comercialização diferidas 34.402 24.511Outros débitos operacionais 3.254 –

Depósitos de terceiros 3.612 378Provisões técnicas - Seguros e resseguros 166.077 118.151Ramos elementares 166.077 118.151

Provisão de prêmios não ganhos 137.848 98.061Provisão de sinistros a liquidar 25.336 18.288Provisão de sinistros ocorridos e não avisados 1.117 1.062Outras provisões 1.776 740

Passivo não circulante 169.673 96.185Exigível a longo prazo 169.673 96.185Débitos de operações com seguros e resseguros 52.477 38.107

Operações com seguradoras – 730Operações com resseguradoras 20.215 19.621Corretores de seguros e resseguros 2.194 2.939Receitas de comercialização diferidas 30.068 14.817

Provisões técnicas - Seguros e resseguros 117.118 58.000Ramos elementares 117.118 58.000

Provisão de prêmios não ganhos 117.118 58.000Outros débitos 78 78

Provisões judiciais 78 78Patrimônio líquido 96.238 75.755

Capital social 40.000 40.000Reserva de capital 15.747 15.747Reservas de lucros 27.062 9.740Lucros acumulados 13.429 10.268

Total 565.293 380.786

2009 2008Prêmios emitidos líquidos 142.453 96.174Prêmios de resseguros cedidos (109.314) (72.544)Prêmios retidos 33.139 23.630Variações das provisões técnicas de prêmios (225.390) (145.755)Variação da PPNG - Resseguro cedido 220.063 142.003Prêmios ganhos 27.812 19.878Sinistro retido (13.835) (9.491)Receitas (despesas) de comercialização 9.420 7.431Outras receitas e despesas operacionais 4.421 5.241Despesas administrativas (12.147) (9.793)Despesas com tributos (865) (930)Resultado financeiro 7.822 4.219Resultado patrimonial (1.445) (1.445)Resultado operacional 21.183 15.110Resultado antes dos impostos e participações 21.183 15.110

Imposto de renda (4.422) (2.984)Contribuição social (2.660) (1.515)Participações sobre o resultado (672) (343)

Lucro líquido do semestre 13.429 10.268Quantidade de ações 8.427.600 8.427.600Lucro líquido por ação - R$ 1,59 1,22

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DemonstraçõesdosFluxosdeCaixa-MétodoDiretoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

DemonstraçõesdasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

NotasExplicativasàsDemonstraçõesFinanceirasSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

Reservas de lucrosReserva Outras

Capital Reserva de Reserva especial para reservas Lucrossocial capital legal dividendos de lucros acumulados Total

Saldos em 31 de dezembro de 2008 40.000 15.747 2.492 7.530 17.040 – 82.809Lucro líquido do semestre – – – – – 13.429 13.429Saldos em 30 de junho de 2009 40.000 15.747 2.492 7.530 17.040 13.429 96.238Saldos em 31 de dezembro de 2007 40.000 15.747 1.626 3.416 4.698 – 65.487Lucro líquido do semestre – – – – – 10.268 10.268Saldos em 30 de junho de 2008 40.000 15.747 1.626 3.416 4.698 10.268 75.755

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

1. Contexto operacionalA J. Malucelli Seguradora S.A. tem por objetivo social, as operações de seguros e cosseguros em ramos dedanos, operando principalmente nos ramos de garantias de obrigações contratuais, nos quais éespecializada. Em 15 de abril de 2008 foi publicada a Portaria nº 2.898 de 11 de abril de 2008 daSuperintendência de Seguros Privados - SUSEP, a qual homologou a transferência do controle acionário daJ. Malucelli Seguradora S.A. para o Paraná Banco S.A. na forma do Contrato de Compra e Venda de Açõese Outras Avenças de 06 de março de 2007, e do 1º Aditamento ao Contrato de Compra e Venda de Açõese Outras Avenças de 27 de abril de 2007.2. Apresentação das demonstrações financeirasAs demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas noBrasil, as quais abrangem a legislação societária, os pronunciamentos, as orientações e as interpretaçõesemitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas do Conselho Nacional de SegurosPrivados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). As Circulares SUSEP nº 379/08e nº 385/09 introduziram modificações na classificação das contas patrimoniais e de resultado,sendo a mais significativa o registro contábil das provisões técnicas e das despesas de comercializaçãodiferidas, ambas brutas de resseguro. Os respectivos valores de resseguros passaram a ser classificados nosgrupos “Operações com Resseguradoras” e “Despesas de Resseguro e Retrocessões Diferidas” no ativo eno grupo “Receitas de Comercialização Diferidas” no passivo, respectivamente. Em decorrência asdemonstrações financeiras relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2008, anteriormente publicadas,foram reclassificadas segundo os novos critérios de forma a propiciar melhores condições de comparabilidade.A Demonstração de Fluxos de Caixa (DFC), cuja divulgação tornou-se obrigatória pela Lei n° 11.638,foi elaborada pelo método direto e sem a apresentação da conciliação entre o lucro líquido e o fluxo decaixa líquido das atividades operacionais, conforme determinações contidas na Circular SUSEP nº 379/08.A Administração da Seguradora optou por apresentar como informação suplementar, a demonstração dovalor adicionado preparada de acordo com o CPC 09 - Demonstração do valor adicionado, emitido peloComitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), por entender que essas informações proporcionam umaanálise adicional das demonstrações financeiras.3. Resumo das principais práticas contábeisa. Apuração do resultadoAs receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. A contabilização dos prêmios deseguros é feita na data de emissão das apólices. Os prêmios de seguros, deduzidos dos prêmios cedidos emco-seguro e resseguro, e as correspondentes despesas/receitas de comercialização são reconhecidas noresultado de acordo com o prazo de vigência das apólices. Os prêmios de seguros relativos a riscos vigentes,cujas apólices ainda não foram emitidas são calculados conforme nota técnica atuarial. Os prêmios devidosà resseguradora relativos ao contrato de garantia de excesso de danos são diferidos pelo prazo de vigênciado respectivo contrato. As participações nos lucros das apólices com resseguros cedidos são registradas noativo circulante e resultado do exercício, pelo prazo de vigência das apólices, à medida que os resultadosdecorrentes dos resseguros cedidos possam ser estimados com razoável segurança. As receitas e despesasrelativas ao ramo DPVAT, são reconhecidas mensalmente ao resultado com base nos demonstrativosfornecidos pela Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.b. Estimativas contábeisA elaboração das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requerque a Administração use de julgamento na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos epassivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem, o valor de mercado das aplicações,o valor das provisões requeridas para ajustar os ativos ao seu valor provável de realização ou recuperação,o valor dos prêmios e comissões relativos a seguros cujo risco já se encontra em curso, cujas apólices efaturas ainda não foram emitidas, as participações nos lucros de resseguro cedido aos resseguradores, asprovisões técnicas e as provisões para passivos contingentes. A liquidação das transações envolvendo essasestimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processode sua determinação. A Administração revisa essas estimativas e premissas periodicamente.c. Balanço patrimonialAplicaçõesAs aplicações financeiras estão classificadas na categoria “Títulos disponíveis para a venda”, e estãorepresentadas por títulos e valores mobiliários avaliados pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentosauferidos até a data do balanço e, quando aplicável, ajustados pelos seus respectivos valores de mercado,em contrapartida à destacada conta do patrimônio líquido denominada “Ajustes com títulos e valoresmobiliários”, líquido dos efeitos tributários. As quotas de fundos de investimentos são valorizadas pelovalor da quota informado pelos administradores dos fundos na data de encerramento do balanço.Crédito das operações com seguros, títulos e créditos a receber e despesas de comercialização diferidasDemonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, os respectivos rendimentos evariações monetárias auferidos até as datas de encerramento dos balanços, combinados com os seguintesaspectos: • Os créditos tributários de imposto de renda e da contribuição social sobre adições temporáriasforam constituídos com base nas alíquotas vigentes na data do balanço; • As despesas de comercializaçãodiferidas são reconhecidas contabilmente pelo período de vigência das apólices; e • A provisão para riscossobre créditos foi constituída para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos.PermanenteDemonstrados ao custo, combinado com os seguintes aspectos: • A depreciação do imobilizado é calculadapelo método linear, com base na vida útil estimada dos bens conforme detalhado na nota 9;e • A amortização do ativo intangível, representado pelo ágio decorrente de expectativa de lucros futuros,é calculada pelo método linear, com base no prazo estimado para retorno do investimento mencionadosna Nota explicativa 9.Passivos circulantes e exigíveis não circulantesDemonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos respectivosencargos e variações monetárias incorridos, combinado com os seguintes aspectos: • As receitas decomercialização diferidas referem-se às recuperações de resseguros e das comissões pagas aos corretores.

São reconhecidas contabilmente pelo período de vigência das apólices e estão registradas na rubrica“Receitas de Comercialização Diferidas”. As provisões técnicas são constituídas de acordo com asdeterminações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios, parâmetros e fórmulas são documentadas em notastécnicas atuariais - NTA. • A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelo valor dos prêmiosde seguro retidos correspondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelométodo “pro rata dia”. A PPNG inclui um valor que corresponde aos prêmios estimados dos riscos vigentes,mas não emitidos (“RVNE”). Esta provisão está sendo constituída conforme cálculo atuarial atendendo aodisposto nas Resoluções CNSP 162/2006, 181/2007, 195/2008 e 204/2009. • A provisão de insuficiênciade prêmios (PIP) é constituída para cobrir possíveis insuficiências da PPNG para fazer face aos compromissosfuturos com os contratos de seguro em vigor. A PIP é calculada de acordo com metodologia própria descritaem nota técnica atuarial. Para os semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 não havia provisão aconstituir; • A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída por estimativa de valor a indenizar combase nos avisos de sinistros recebidos, e ajustada, periodicamente, com base nas análises efetuadas pelasáreas técnicas. A PSL inclui estimativa para cobrir o pagamento de indenizações e custos associados,em decorrência de disputas judiciais em curso a qual é constituída com base nas notificações deajuizamento recebidas e de processos em fase de regulação de sinistros, até a data-base das demonstraçõesfinanceiras. Seu valor é determinado com base nos critérios estabelecidos pelas Resoluções CNSP nº162/2006, 181/2007 e 195/2008. • A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) para o ramoDPVAT é constituída com base em informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do SeguroDPVAT S.A., e leva em consideração os critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 192/2008. Sobre aprovisão constituída são capitalizados encargos financeiros, os quais são registrados e classificados nogrupo de “despesas financeiras”; e • As contingências são reconhecidas no balanço quando a Seguradorapossui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, e é provável que umrecurso econômico seja requerido para saldar a obrigação. As provisões para contingências de naturezacível, trabalhista e fiscal são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.d. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucroA provisão para imposto de renda foi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida deadicional anual de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240. A contribuição social foi calculada àalíquota de 15% (9% sobre o lucro antes do imposto de renda até 30 de abril de 2008), em conformidadecom Lei 11.727/2008 artigo 17, sobre o lucro antes do imposto de renda ajustado na forma da legislação.O imposto de renda e a contribuição social sobre as diferenças temporárias estão apresentados narubrica “Títulos e créditos a receber - Créditos tributários” e refletidos no resultado, quando aplicável,no patrimônio líquido.4. AplicaçõesEm 30 de junho de 2009 e 2008, a Seguradora possuía somente títulos classificados na categoria de“Títulos disponíveis para venda”, apresentados como segue:

30 de junho de 2009Até De 1 a 3 Acima Valor de Valor de

1 ano anos de 3 anos mercado curvaLFT (a) 18.875 9.575 – 28.450 28.450CDB/RDB (b) 34.872 49.888 5.363 90.123 90.123Quotas de fundos de investimentosde renda fixa 36.505 – – 36.505 36.505

Outras aplicações 62 – – 62 62Total 90.314 59.463 5.363 155.140 155.140

30 de junho de 2008Até De 6 a 12 De 1 a 3 Valor de Valor de

6 meses meses anos mercado curvaLFT 4.506 2.734 7.200 14.440 14.440CDB 69.969 – – 69.969 69.969Quotas de fundos de investimentosde renda fixa 33.245 – – 33.245 33.245

Outras aplicações 73 – – 73 73Total 107.793 2.734 7.200 117.727 117.727(a) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. (b) Os Certificados e Recibosde depósitos bancários (CDB/RDB) foram pactuados com taxa pós-fixada que varia entre 107% e 125% doCDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor de aplicação, acrescido dosrendimentos auferidos até a data do balanço.5. Prêmios a receber - Curto e longo prazoRamos 2009 2008Garantia financeira 1.019 503Garantia obrigações privadas 12.382 8.087Garantia obrigações públicas 54.413 47.003Garantia concessões públicas 16.701 2.597Garantia judicial 45.407 16.012Crédito doméstico risco comercial 818 –Retrocessão 1 3Total 130.741 74.205Os prêmios a receber contemplam os prêmios de emissão direta e cosseguro aceito, bem como as operaçõesde retrocessão.

6. Operações com resseguradoras2009 2008

Sinistros pendentes de pagamentos 3.416 2.902Sinistros pagos 2.441 399Total 5.857 3.3017. Outros créditos operacionais

2009 2008DPVAT 2.121 –Participação nos lucros de resseguro cedido 9.453 10.694Outros 101 108Total 11.675 10.8028. Despesas de comercialização diferidas de seguros/Despesas de resseguros e retrocessõesdiferidas - Curto e longo prazoa. Despesas de comercialização diferidas de segurosRamos 2009 2008Garantia financeira 283 88Garantia obrigações privadas 5.846 4.315Garantia obrigações públicas 15.087 11.770Garantia concessões públicas 3.266 1.175Garantia judicial 4.317 1.836Crédito doméstico risco comercial 89 –Total 28.888 19.184b. Despesas de resseguros e retrocessões diferidasRamos 2009 2008Garantia financeira 1.359 576Garantia obrigações privadas 41.058 28.845Garantia obrigações públicas 105.420 83.189Garantia concessões públicas 18.592 8.455

Garantia judicial 52.944 20.938Crédito doméstico risco comercial 690 –Total 220.063 142.0039. Permanentea. InvestimentosRepresentado pela participação no IRB-Brasil Resseguros S.A. no montante de R$ 940 e a participaçãona Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. no montante de R$ 176.b. Imobilizado

Taxa dedepreciação anual 2009 2008

Equipamentos de informática 20% 1.003 847Móveis, máquinas e utensílios 10% 387 311Veículos 20% 16 16Outras imobilizações 10% 74 5Depreciação acumulada (802) (696)Total 678 483

DemonstraçãodoValorAdicionadoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

2009 2008Receitas 147.716 102.487

Receitas com operações de seguros 143.295 97.247Outras 4.421 5.240

Variação das provisões técnicas - Operações de seguros (5.327) (3.752)Receita operacional 142.389 98.735Sinistros (13.723) (7.463)

Sinistros (10.571) (4.210)Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (3.152) (3.253)

Insumos adquiridos de terceiros (32.190) (20.008)Materiais, energia e outros (3.739) (3.055)Serviços de terceiros, comissões líquidas (18.436) (14.805)Variação das despesas de comercialização diferidas (10.015) (2.148)

Valor adicionado bruto 96.476 71.264Depreciação e amortização (79) (79)Valor adicionado líquido produzido pela Sociedade 96.397 71.185Valor adicionado cedido em transferência (69.779) (51.018)

Receitas financeiras 7.822 4.219Resultado com operações de resseguros cedidos (75.449) (52.877)Resultado com operações de cosseguros cedidos (707) (915)Outras (1.445) (1.445)

Valor adicionado a distribuir 26.618 20.167Distribuição do valor adicionado 26.618 20.167Pessoal 4.960 4.240

Remuneração direta 4.031 3.560Beneficios 732 447F.G.T.S. 197 233

Impostos, taxas e contribuições 7.947 5.429Federais 7.902 5.338Municipais 45 91

Remuneração de capital de terceiros 282 230Aluguéis 282 230

Remuneração de capital próprio 13.429 10.268Lucros retidos 13.429 10.268

Senhores Acionistas,Submetemos à apreciação de Vossas Senhorias, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeirase o Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao semestre encerrado em 30 de junho de 2009.PerfilA J. Malucelli Seguradora é a companhia líder no Brasil e na América Latina do ramo de Seguro Garantia.Tendo como principais características a especialização neste tipo de seguros, aliado à agilidade e expertiseno processo de cadastramento e emissão das apólices. Operando em todo o Território Nacional, sejam porsucursais ou através de sua rede de mais de 1.000 Corretores, respaldados por uma estrutura de suportelocalizada nas principais capitais do país. Buscando atender cada vez melhor seus Clientes e Parceiros estápresente nas seguintes localidades: Curitiba, São Paulo, Porto Alegre, Belo Horizonte, Rio de Janeiro,Salvador, Brasília, Recife e Fortaleza. Participa ativamente da APF - PASA - Associação Panamericana deFianças e Garantias, entidade mundial que congrega mais de 150 Seguradoras e Resseguradoras de 53 países,o que permite estar atualizada sobre os principais produtos e informações sobre o setor, no mundo.Desempenho OperacionalA J. Malucelli Seguradora, encerrou o primeiro semestre de 2009 com mais de 18 mil apólices emitidase aproximadamente 20 mil tomadores cadastrados. Em junho de 2009, segundo dados da SUSEP,a J. Malucelli Seguradora detinha market share de 30,1% para prêmios diretos, se excluído um importanteevento não recorrente do setor de Seguro Garantia - a emissão por um grupo de Seguradoras(inclusive a J. Malucelli) das Apólices para o Projeto Rio Madeira (Usina Hidrelétrica de Santo Antonio)podemos considerar que o market share “recorrente” da J. Malucelli no semestre foi de 41,8%.

Desempenho FinanceiroPrêmios - A J. Malucelli Seguradora obteve um volume de prêmios emitidos no primeiro semestre de 2009de R$ 143,2 milhões contra R$ 109,9 milhões no mesmo período de 2008, representando um crescimentode 30,3%. Destacando-se somente o ramo de Seguro Garantia, o volume de prêmios emitidos atingiuR$ 128,6 milhões no primeiro semestre de 2009 contra R$ 85,1 milhões no mesmo período de 2008,representando um crescimento de 51,1%.Sinistros - Já a Sinistralidade Retida (Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos) da J. Malucelli manteve-sebem abaixo da média de mercado, 10,4% enquanto que a média do mercado ficou em 40,2%.O índice de Sinistralidade Total (Sinistro de Seguros/Prêmio de Seguros) da J. Malucelli atingiu 1,0%,enquanto que o índice médio do mercado atingiu 29,9%.Despesas Administrativas - O índice de despesas administrativas foi de 8,4% sobre os prêmios emitidosno primeiro semestre de 2009, enquanto que no primeiro semestre de 2008 o índice foi de 10,1%.Essa redução foi obtida devido a ganhos de produtividade, redução de custos, automatização e revisãode processos.Resultado do Período - O lucro líquido no primeiro semestre de 2009 foi de R$ 13,4 milhões contraR$ 10,2 milhões no primeiro semestre de 2008. O lucro por lote de 1.000 ações representou nesta dataR$ 1.593,45, enquanto que o valor patrimonial por lote de 1.000 ações representou nesta dataR$ 11.419,38.Aplicações FinanceirasA J. Malucelli Seguradora através de seus administradores, declara possuir capacidade financeira paramanter na categoria “mantidos até o vencimento”, os títulos e valores mobiliários da companhia.

Recursos HumanosDando continuidade à filosofia de participação nos resultados, os funcionários da J. Malucelli Seguradoraobtiveram neste semestre uma participação nos resultados equivalente a 1 salário base de cada funcionário.Esta participação se deve ao esforço coletivo de dirigentes e funcionários e à união existente entre asdiversas unidades. O programa de bolsa auxílio tem como principal objetivo o desenvolvimento intelectualcada vez maior de nossos funcionários, beneficiando no primeiro semestre de 2009, 15% do quadrofuncional.Responsabilidade SocialA companhia é uma das empresas que mantém o Centro de Inclusão Social II, que tem por finalidadeatender as crianças e adolescentes na formação complementar via prática de esporte e fortalecimentoescolar.AgradecimentosAgradecemos aos nossos Acionistas, Clientes, Corretores e parceiros de negócios, pela confiançademonstrada ao longo do tempo e aos Diretores, Conselheiros, Funcionários e Colaboradores pelos esforços,competência, lealdade e dedicação que possibilitaram os resultados alcançados no período.

Joel MalucelliPresidente do Conselho de Administração

2009 2008Atividades operacionais

Recebimentos de prêmios de seguro 146.042 96.492Recuperações de sinistros e comissões 21.384 17.221Outros recebimentos operacionais (salvados, ressarcimentos e outros) 78 97Pagamentos de sinistros, benefícios, resgates e comissões (29.917) (9.518)Repasses de prêmios por cessão de riscos (85.532) (70.777)Pagamentos de despesas e obrigações (9.047) (7.757)Outros pagamentos operacionais (1.471) (153)Recebimentos de juros e dividendos 53 –Constituição de depósitos judiciais (19) –Pagamentos de participações nos resultados (255) (322)Caixa gerado pelas operações 41.316 25.283Impostos e contribuições pagos: (17.290) (10.711)Juros pagos (170) (1.056)Investimentos financeiros:

Aplicações (113.922) (100.892)Vendas e resgates 110.801 62.531

Caixa líquido gerado/consumido nas atividades operacionais 20.735 (24.845)Atividades de investimentos

Pagamento pela compra de ativo permanente:Imobilizado (145) (182)

Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (145) (182)Aumento/(redução) líquido(a) de caixa e equivalentes de caixa 20.590 (25.027)Caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 17.889 59.289Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 38.479 34.262Aumento/(diminuição) nas aplicações financeiras - Recursos livres 20.590 (25.027)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

Patrimônio Líquido (R$ Mil)

100.00080.00060.00040.00020.000

-

66.472

96.238

75.755

Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-07 Jun-08 Jun-09

Evolução do Prêmio EmitidoGarantia (R$ Mil)

150.000

100.000

50.000

0

60.982

128.608

85.132

2004 2005 2006

J. Malucelli Seguradora Mercado

2007 2008 1S09

Evolução do Market-Share(Prêmio Direto)

187.768 167.452 192.364

346.089

499.334423.693

37,0% 42,3% 50,4% 43,0% 30,1%29,2%

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

J.MALUCELLI SEGURADORA S.A.CNPJ nº 84.948.157/0001-33RuaViscondedeNacar,1.441 -Curitiba -PR

Page 7: Balanco Completo 2009

Notas Explicativas às Demonstrações FinanceirasSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

J.MALUCELLI SEGURADORA S.A.CNPJ nº 84.948.157/0001-33RuaViscondedeNacar,1.441 -Curitiba -PR

c. Ativo intangível e diferidoTaxa de

amortização anual 2009 2008IntangívelÁgio na incorporação de controladora (a) 20% 42.498 42.498Provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido 20% (28.049) (28.049)Subtotal 14.449 14.449Marcas e patentes 4 3Subtotal 14.453 14.452Amortização acumulada do ágio na incorporação 30.458 21.957Amortização acumulada da provisão para manutençãoda integridade do patrimônio líquido (20.102) (14.492)

Total 4.097 6.986DiferidoSistema de computação 20% 517 500Instalação e benfeitorias 20% 95 95Subtotal 612 595Amortização dos demais itens (463) (409)Total 149 186(a) Representado por ágio decorrente de aquisição da parcela do capital social da Seguradoraanteriormente detida por terceiros, registrado na sua antiga controladora JMS do Brasil S.A., a qual foiincorporada pela Seguradora em 30 de novembro de 2005. A provisão para manutenção da integridade dopatrimônio líquido foi constituída no montante da diferença entre o valor do ágio e do benefício fiscaldecorrente da incorporação. O ágio está suportado pela expectativa de rentabilidade futura da Seguradora.10. Operações com resseguradorasRefere-se aos prêmios de resseguros, dos ramos garantia e crédito doméstico risco comercial a seremrepassados aos resseguradores, cujo montante em 30 de junho de 2009 é de R$ 80.366 (R$ 64.741 em30 de junho de 2008).11. Provisões técnicas e receitas de comercialização diferidas de seguros e resseguros -Curto e longo prazoa. Provisão de prêmios não ganhos (PPNG)Ramos 2009 2008Garantia financeira 1.881 692Garantia obrigações privadas 49.719 32.796Garantia obrigações públicas 116.370 91.064Garantia concessões públicas 21.855 8.647Garantia judicial 64.277 22.862Crédito doméstico risco comercial 864 –Total 254.966 156.061b. Provisão de sinistros a liquidar (PSL)Ramos 2009 2008Garantia obrigações privadas 3.863 4.368Garantia obrigações públicas 4.638 997Garantia judicial 85 –DPVAT 16.125 12.245Retrocessão 625 678Total 25.336 18.288A provisão de sinistros a liquidar contempla sinistros avisados em processo de regulação e sinistros emdemanda judicial, sendo que a parte a recuperar do ressegurador, encontra-se no Ativo.c. Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR)Ramos 2009 2008DPVAT 1.109 1.054Retrocessão 8 8Total 1.117 1.062d. Outras Provisões: Refere-se à provisão complementar de prêmios (PCP) no montante de R$ 887(R$ 289 em 2008), constituída conforme nota técnica atuarial, e Outras provisões - DPVAT no valor deR$ 889 (R$ 451 em 2008).e. Receitas de comercialização diferidasRamos 2009 2008Garantia financeira 696 167Garantia obrigações privadas 11.908 7.740Garantia obrigações públicas 29.876 23.974Garantia concessões públicas 5.160 2.053Garantia judicial 16.623 5.394Crédito doméstico risco comercial 207 –Total 64.470 39.32812. Garantia das provisões técnicasProvisões técnicas de seguros e resseguros 2009 2008Provisão de prêmios não ganhos 254.966 156.061Provisão de sinistros a liquidar 25.336 18.288Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 1.117 1.062Outras provisões 1.776 740Total 283.195 176.151Parcela correspondente a resseguros cedidos (223.479) (144.902)Total a ser coberto 59.716 31.249Composição dos ativos vinculadosTítulos de renda fixa - Públicos 28.143 14.439Certificados e recibos de depósitos bancários 54.660 35.832Total 82.803 50.271Suficiência de cobertura 23.087 19.02213. Provisões, passivos, contingências ativas e passivasA Seguradora é parte em ações judiciais e processos administrativos, decorrentes do curso normal dasoperações, envolvendo questões trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos.a. Composição das provisõesA Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciaispendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base na experiência anterior referente às quantiasreivindicadas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas estimadas comas ações em curso, como segue:

2009 2008Sinistros em discussão judicial 2.896 2.219Trabalhistas 78 78

2.974 2.297b. Movimentação das provisões

Saldos em Adição a Saldos em1 de janeiro provisão Reversão Pagamento 30 de junho

Sinistros em discussão judicial 2.816 80 – – 2.896Trabalhistas 78 – – – 78Total - 2009 2.894 80 – – 2.974Total - 2008 2.297 – – – 2.297c. Contingências ativas e passivasA Seguradora não possui contingências relevantes de natureza cível, fiscal e trabalhista, além daquelasregistradas nas demonstrações financeiras.14. Patrimônio líquidoa. Capital socialO capital social da Seguradora, totalmente subscrito e integralizado, está representado por 8.427.600ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal. Conforme Assembléia Geral Extraordináriarealizada em 11 de janeiro de 2008 foi deliberada a conversão da totalidade de 4.213.800 açõespreferenciais em ações ordinárias. Nessa mesma data houve a aquisição indireta de 3.792.420 dessas açõesordinárias pelo Paraná Banco S.A., o qual passou a ser o controlador indireto da Seguradora. Esse processofoi homologado pela SUSEP através da Portaria nº 798 de 25 de abril de 2008.

b. Reservas de capitalRefere-se a reservas constituídas para futuro aumento do capital social.c. Reservas de lucrosA reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20% do capital social.d. DividendosAos acionistas são assegurados dividendos mínimos de 25% sobre o lucro líquido ajustado de acordo coma lei das sociedades por ações.15. Demonstração do cálculo do patrimônio líquido ajustado, margem de solvência e suficiênciade capital

2009 2008Patrimônio líquido 96.238 75.755(–) Ativo diferido (149) (182)(–) Créditos tributários (4.563) (3.657)Patrimônio líquido ajustado 91.526 71.916Margem de solvência:Prêmio retido anual - Últimos 12 meses 13.437 7.998Sinistro retido anual médio - Últimos 36 meses 6.031 4.586Margem de solvência 13.437 7.998Capital base 15.000 15.000Capital adicional de subscrição 9.626 3.606Capital mínimo requerido - CMR 24.626 18.606Exigência de capital - EC 24.626 18.606Suficiência de capital 66.900 53.310O saldo do ativo intangível, o qual não está contido no cálculo do patrimônio líquido ajustado era deR$ 4.097 em 30 de junho de 2009 (R$ 6.986 em 30 de junho de 2008). A Seguradora adotou os fatoresconstantes dos Anexos I, II e III à Resolução CNSP nº 158/2006, na forma divulgada pela Circular SUSEPn° 355/2007, para fins de apuração do CMR.16. Detalhamento das contas do resultado: Principais ramos de atuaçãoa. Prêmios retidosRamos 2009 2008Garantia financeira 472 170Garantia obrigações privadas 4.018 3.744Garantia obrigações públicas 5.015 6.598Garantia concessões públicas 2.795 27Garantia judicial 6.195 1.259Crédito doméstico risco comercial 259 –DPVAT 14.385 11.832Total 33.139 23.630b. Prêmios ganhosRamos 2009 2008Garantia financeira 256 (5)Garantia obrigações privadas 2.266 3.225Garantia obrigações públicas 8.650 4.931Garantia concessões públicas 827 (152)Garantia judicial 1.567 47Crédito doméstico risco comercial 153 –DPVAT 14.093 11.832Total 27.812 19.878c. Sinistralidade (sinistro retido sobre o prêmio ganho)

2009 2008% sobre o % sobre o

Sinistro prêmio Sinistro prêmioRamos retido ganho retido ganhoGarantia obrigações privadas 868 38 45 1Garantia obrigações públicas 453 5 (870) (18)Garantia judicial 34 2 – –DPVAT 12.572 89 10.323 87Retrocessão (92) – (7) –

Total 13.835 50 9.491 48d. Despesas de comercialização

2009 2008% sobre o prêmio % sobre o prêmio

Comissão emitido líquido Comissão emitido líquidoGarantia financeira 241 14 113 12Garantia obrigações privadas 2.414 10 3.255 13Garantia obrigações públicas 6.652 12 7.346 12Garantia concessões públicas 3.333 15 1.034 11Garantia judicial 1.682 6 455 (5)Crédito doméstico risco comercial 134 10 – –DPVAT 220 2 72 59Total 14.676 10 12.275 13Os índices de comissionamento apresentados foram calculados com base na despesa de comissão diretasobre o prêmio emitido, líquido de cancelamento.e. Outras receitas operacionais

2009 2008Custo de apólice 1.868 1.064Participações nos lucros de resseguro cedido 1.519 3.777Adicional de fracionamento 2.565 849Outras 349 8

6.301 5.698f. Outras despesas operacionais

2009 2008Cobrança - DPVAT (397) (355)Outras despesas com operações de seguros (1.483) (102)

(1.880) (457)g. Despesas administrativas

2009 2008Pessoal próprio (4.287) (3.897)Serviços de terceiros (3.760) (2.531)Localização e funcionamento (1.990) (1.971)Publicidade e propaganda (192) (204)Despesas com publicações (5) (25)Despesas com donativos e contribuições (35) (14)DPVAT (1.645) (1.056)Outras despesas administrativas (233) (95)

(12.147) (9.793)h. Despesas com tributos

2009 2008Impostos municipais (52) (91)Contribuições para a COFINS (654) (676)Contribuições para o PIS (106) (110)Taxa de fiscalização (53) (53)

(865) (930)i. Receitas financeiras:

2009 2008Com fundos de investimentos 2.281 2.381Títulos de renda fixa privados 4.795 2.448Títulos de renda fixa públicos 540 18DPVAT 856 654Receitas financeiras com operações de seguros 87 372Outras receitas financeiras 297 250

8.856 6.123

j. Despesas financeiras:2009 2008

Operações de seguros (1.030) (1.239)DPVAT (4) (636)Despesas financeiras - CPMF – (16)Outras despesas financeiras – (13)

(1.034) (1.904)k. Resultado patrimonialRepresentado pela amortização do ágio mencionado na nota 9 item c.17. Imposto de renda e contribuição sociala. Imposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestre

2009 2008Resultado antes da tributação sobre o lucro e após participações no lucro 20.511 14.767Encargos do imposto de renda à alíquota de 25% e da contribuição socialà alíquota de 9% até abril de 2008 e 15% a partir de abril de 2008 (8.204) (5.907)Exclusões (adições) permanentes 1.122 1.408Reversão da provisão para integridade do patrimônio líquido 1.111 1.111Outras 11 297Imposto de renda e contribuição social devidos sobre o resultado do semestre (7.082) (4.499)b. Composição das contas de despesas com imposto de renda e contribuição social

2009 2008Impostos diferidos - Constituição no semestre, sobre adições temporárias – (1.840)Impostos correntes - Imposto de renda e contribuição social correntes (7.082) (2.659)Total (7.082) (4.499)c. Composição dos créditos tributários

2009 2008Constituição sobre:Participações nos lucros de resseguro cedido – (1.511)Receitas de comercialização diferidas – (329)Total – (1.840)18. Transações com partes relacionadasA Seguradora possui transações com partes relacionadas pertencentes ao Grupo J. Malucelli, conformeinformações a seguir:Transações com o Paraná Banco S.A.

2009Ativos

Descrição (Passivos) Receitas DespesasAluguel – 27 45Ressarcimento de receitas/despesas – 8 68

2008Ativos

Descrição (Passivos) Receitas DespesasAluguel – – 30Ressarcimento de receitas/despesas – 4 32

Transações com a J. Malucelli Resseguradora S.A.2009

AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasPrêmios cedidos em resseguros (87.216) – 108.632Recuperação de indenização de resseguro 844 844 –Comissão sobre prêmios cedidos a resseguradoras a receber 25.185 35.063 –Participação nos lucros de resseguros cedidos a receber 58 58 –Resseguro a liquidar - Contrato de excesso de danos (7.648) – (7.648)

2008Ativos

Descrição (Passivos) Receitas DespesasPrêmios cedidos em resseguros (15.903) – 15.903Comissão sobre prêmios cedidos a resseguradoras a receber – 4.315 4.315Participação nos lucros de resseguros cedidos a receber 23 23 –

19. Outras informaçõesa. Plano de aposentadoria complementarA Seguradora é patrocinadora de um plano de aposentadoria complementar para os seus funcionários, queaderiram ao referido plano, na modalidade de contribuição definida, no regime financeiro de capitalização,o qual foi instituído em dezembro de 2004. A Seguradora é responsável por custear somente as despesasadministrativas e os custos relativos ao prêmio de seguro de benefícios de morte e invalidez dosparticipantes. As contribuições, no semestre findo em 30 de junho de 2009, totalizaram R$ 58 (R$ 57 em2008). As contribuições relativas à acumulação das obrigações do plano são inteiramente custeadas pelosparticipantes.b. Instrumentos financeiros derivativosEm 30 de junho de 2009 e 2008, a Seguradora não possuía operações envolvendo instrumentos financeirosderivativos.c. Remuneração dos administradoresAs despesas com honorários de diretoria no montante de R$ 167 (R$ 82 em 2008) estão registradas narubrica “Despesas administrativas - pessoal próprio”. Aos administradores também é destinado, a título deremuneração variável, o montante de 7% do lucro líquido, após a constituição da reserva especial paradividendos, a serem pagos semestralmente. O montante da despesa com remuneração aos administradorestotalizou R$ 1.500 (R$ 1.001 em 2008), sendo que R$ 1.297 (R$ 919 em 2008) foi registrado no resultadodo semestre na rubrica de “Despesas administrativas - serviços de terceiros” e R$ 203 (R$ 81 em 2008) narubrica de “Participações sobre o resultado”.d. Participação dos funcionários nos resultadosA Seguradora possui programa de participação nos resultados para seus funcionários sendo destinados7,5% do lucro líquido de cada semestre, limitado a dois salários por ano para cada funcionário, pagosconforme previsto no “Acordo Coletivo de Trabalho Específico sobre a Participação dos Empregados, nosLucros e Resultados da J. Malucelli Seguradora S.A.”. Tais despesas são registradas no resultado do exercíciona rubrica “Participações sobre o resultado”. Em 30 de junho de 2009, o saldo dessa despesa é de R$ 469(R$ 262 em 2008).e. Caixa e equivalentes de caixaOs saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados na demonstração dos fluxos de caixa são compostos por:

2009 2008No início do semestre:Disponibilidades 3.421 4.425Fundos de investimento (nota explicativa 4) 14.468 54.864Total 17.889 59.289No final do semestre:Disponibilidades 1.974 1.017Fundos de investimento (nota explicativa 4) 36.505 33.245Total 38.479 34.26220. Alterações na Lei das S.A. (Lei 6.404/76)A Seguradora optou pela adoção de 31 de dezembro de 2007 como data de transição para oreconhecimento das modificações na legislação societária introduzidas pela Lei nº 11.638/07 e pela MedidaProvisória nº 449/08, convertida pela Lei 11.941 de 27 de maio de 2009. Em decorrência dessasmodificações foi efetuada a seguinte reclassificação nas demonstrações financeiras do semestre findo em30 de junho de 2008 que não afetou o patrimônio líquido nessa data nem produziu impacto no resultadodo semestre findo em 30 de junho de 2009: Ativo diferido - Valores anteriormente classificados como“Ativo diferido” relacionados ao ágio decorrente de expectativa de lucros futuros e a respectivaamortização acumulada, cujo saldo líquido em 30 de junho de 2009 R$ 4.094 (R$ 6.984 em 2008),passaram a ser apresentados como “Intangível” no ativo permanente. Adicionalmente, ocorreram novasdivulgações nas demonstrações financeiras, a partir de 2009: Demonstrações dos fluxos de caixa -Apresentação dessa demonstração para os semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008, de acordocom o CPC 03 - “Demonstração do fluxo de caixa, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis(CPC) e a Circular SUSEP 379/08.

Conselho deAdministração

Joel MalucelliPresidente

Jorge Nacli NetoConselheiro

Alexandre MalucelliConselheiro

Diretoria Atuário Contador

João Gilberto PossiedeDiretor Presidente

Alexandre MalucelliDiretor Vice-Presidente

Parecer dosAuditores Independentes

Ao

Conselho de Administração e aos Acionistas da

J. Malucelli Seguradora S.A. Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais da J. Malucelli Seguradora S.A. levantados em 30 de junho de 2009

e 2008 e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de

caixa, correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua

Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2.Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam:

(a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações

e os sistemas contábil e de controles internos da Seguradora; (b) a constatação, com base em testes,

das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados;

e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administraçãoda Seguradora, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente,

em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da J. Malucelli Seguradora S.A.em 30 de junho de 2009 e 2008, os resultados de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido

e os seus fluxos de caixa, correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil.

4. Nossos exames foram efetuados com o objetivo de formarmos uma opinião sobre as demonstrações

financeiras, tomadas em conjunto. As demonstrações do valor adicionado, correspondentes aos semestres

findos em 30 de junho de 2009 e 2008, representam informações complementares àquelas demonstraçõesfinanceiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil é apresentada para possibilitar umaanálise adicional. Essas informações complementares foram submetidas aos mesmos procedimentos deauditoria aplicados às demonstrações financeiras e, em nossa opinião, estão apresentadas, em todos osaspectos relevantes, adequadamente em relação às demonstrações financeiras, tomadas em conjunto.

05 de agosto de 2009

KPMG Auditores Independentes Alberto Spilborghs NetoCRC 2SP014428/O-6-F-PR Contador - CRC 1SP167455/O-0-S-PR

Hilário Mário WaleskoCRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

Gerhard DutzmannAtuário - MTPS-GTB 345

www.jmalucelliseguradora.com.br

Page 8: Balanco Completo 2009

Relatórioda Administração

BalançosPatrimoniaisEm30de junhode2009e2008 (Emmilhares deReais)

DemonstraçõesdeResultadoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e Período de 23 de Maio(Data de Início das Operações) a 30 de Junho de 2008(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por lote de mil ações)

Ativo 2009 2008Circulante 237.726 32.012Disponível - Caixa e bancos 431 10Aplicações 41.848 –Títulos de renda fixa 34.084 –Quotas de fundos de investimento 7.764 –

Créditos das operações com seguros e resseguros 98.607 20.653Prêmios a receber 98.030 20.574Operações com resseguradoras 506 –Outros créditos operacionais 71 79

Títulos e créditos a receber 3.150 –Créditos tributários 3.144 –Outros créditos 6 –

Despesas de comercialização diferidas 23.802 3.259Resseguros 23.802 3.259

Despesas de retrocessões diferidas 69.888 8.090Prêmios de retrocessão diferidos 69.888 8.090

Ativo não circulante 154.863 75.401Realizável a longo prazo 154.786 75.401Aplicações 56.729 70.968Títulos de renda fixa 56.729 70.968

Despesas de comercialização diferidas 24.951 1.429Resseguros 24.951 1.429

Despesas de retrocessões diferidas 73.106 3.004Prêmios de retrocessão diferidos 73.106 3.004

Permanente 77 –Imobilizado 76 –Bens móveis 81 –(–) Depreciação (5) –

Intangível 1 –Marcas e patentes 1 –

Total 392.589 107.413

Passivo 2009 2008Circulante 199.487 30.902Contas a pagar 5.359 448Obrigações a pagar 27 –Impostos e encargos sociais a recolher 16 –Encargos trabalhistas 28 –Impostos e contribuições 5.288 448

Débitos de operações com seguros e resseguros 109.968 21.591Operações com resseguradoras 59.785 13.421Corretores de resseguros 26.625 5.047Receitas de comercialização diferidas 23.500 3.100Outros débitos operacionais 58 23

Provisões técnicas - resseguradora 84.160 8.863Ramos elementares 84.160 8.863Provisão de prêmios não ganhos 83.158 8.863Provisão de sinistros a liquidar 844 –Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 158 –

Passivo não circulante 110.756 5.629Exigível a longo prazo 110.756 5.629Débitos de operações com seguros e resseguros 25.811 1.214Receitas de comercialização diferidas 25.811 1.214

Provisões técnicas - resseguradora 84.945 4.415Ramos elementares 84.945 4.415Provisão de prêmios não ganhos 84.945 4.415

Patrimônio líquido 82.346 70.882Capital social 70.000 70.000Reservas de lucros 4.470 –Lucros acumulados 7.876 882

Total 392.589 107.413

2009 2008Prêmios retidos 14.321 2.410Variações das provisões técnicas (4.645) (2.184)Prêmios ganhos 9.676 226Sinistros retidos (373) –Receitas (despesas)de comercialização (350) (66)Outras receitas e despesas operacionais 811 192Despesas administrativas (1.257) –Despesas com tributos (502) –Resultado financeiro 5.208 978Resultado antes dos impostos e participações 13.213 1.330Imposto de renda (3.327) (328)Contribuição social (1.977) (120)Participações nos lucros (33) –Lucro líquido do semestre/período 7.876 882Quantidade de ações 70.000.000 70.000.000Lucro líquido por lote de mil ações - R$ 112,51 12,60

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DemonstraçõesdosFluxosdeCaixa-MétodoDiretoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e Período de 23 de Maio(Data de Início das Operações) a 30 de Junho de 2008 (Em milhares de Reais)

DemonstraçõesdasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e Período de 23 de Maio (Data de Início das Operações) a 30 de Junho de 2008 (Em milhares de Reais)

NotasExplicativasàsDemonstraçõesFinanceirasSemestre Findo em 30 de Junho de 2009 e Período de 23 de Maio (Data de Início das Operações) a 30 de Junho de 2008 (Em milhares de Reais)

Reservas de lucrosOutras Reserva

Capital Reserva reservas especial para Lucrossocial legal de lucros dividendos acumulados Total

Saldos em 31 de dezembro de 2008 70.000 223 3.185 1.062 – 74.470Lucro líquido do semestre – – – – 7.876 7.876Saldos em 30 de junho de 2009 70.000 223 3.185 1.062 7.876 82.346Constituição da Resseguradora- Assembléia Geral de Constituição de 07/05/2008Autorizada por meio da Portaria SUSEP 2.942 de 23/05/2008 70.000 – – – – 70.000Lucro líquido do período – – – – 882 882Saldos em 30 de junho de 2008 70.000 – – – 882 70.882

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

1. Contexto operacionalA J. Malucelli Resseguradora S.A. têm por objetivo efetuar operações de resseguro e retrocessão no segmento deramos de danos, tal como previsto na Lei Complementar nº 126 de 15 de janeiro de 2007, podendo ainda participarcomo acionista em outras sociedades, observada as disposições legais e estatutárias pertinentes.A Resseguradora foi constituída por meio da Assembléia Geral de Constituição em 07 de maio de 2008, e obteveautorização para operar em todo território nacional, por meio da Portaria SUSEP nº 2.942 de 23 de maio de 2008.2. Apresentação das demonstrações financeirasAs demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas no Brasil,as quais abrangem a legislação societária brasileira, os pronunciamentos, as orientações e as interpretaçõesemitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e normas do Conselho Nacional de Seguros Privados(CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). As Circulares SUSEP nº 379/08 e nº 385/09introduziram modificações na classificação das contas patrimoniais e de resultado, sendo a mais significativa oregistro contábil das provisões técnicas e das despesas de comercialização diferidas, ambas brutas de resseguro.Os respectivos valores de resseguros passaram a ser classificados nos grupos “Operações com Resseguradoras”e “Despesas de Resseguro e Retrocessões Diferidas” no ativo e no grupo “Receitas de ComercializaçãoDiferidas” no passivo, respectivamente. Em decorrência as demonstrações financeiras relativas ao período de23 de maio (data de início das operações) a 30 de junho de 2008, anteriormente publicadas, foramreclassificadas segundo os novos critérios de forma a propiciar melhores condições de comparabilidade.3. Resumo das principais práticas contábeisA Administração da Resseguradora optou por apresentar como informação suplementar, a demonstraçãodo valor adicionado preparada de acordo com o CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, emitido peloComitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), por entender que essas informações proporcionam umaanálise adicional das demonstrações financeiras.a. Apuração do resultadoAs receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. A contabilização dos prêmios deresseguro é feita na data de emissão das apólices/contratos. Os prêmios de resseguros, deduzidos dosprêmios cedidos em retrocessão, e as correspondentes despesas de comercialização são reconhecidas noresultado de acordo com o prazo de vigência das apólices. Os prêmios de resseguros relativos a riscosvigentes, cujas apólices ainda não foram emitidas, são calculados conforme a Circular SUSEP nº 282 de 24de janeiro de 2005. Os prêmios de resseguros emitidos e os prêmios cedidos em retrocessão, por conta decontratos de resseguro de garantia de excesso de danos, são diferidos pelo prazo de vigência dos respectivoscontratos. As participações nos lucros a receber sobre os contratos de retrocessão e as participações noslucros a pagar sobre os prêmios de resseguros emitidos são registradas no ativo e no passivo circulante,respectivamente e reconhecidas no resultado do período de acordo com o prazo de vigência dos contratos,à medida que os resultados decorrentes dessas retrocessões possam ser estimados com razoável segurança.b. Estimativas contábeisA elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requerque a Administração use de julgamento na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos epassivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor de mercado dos títulosmobiliários e as participações nos lucros cedidos em retrocessão e as provisões técnicas. A liquidação dastransações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido aimprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisa essas estimativas epremissas mensalmente.c. Balanço patrimonialOs direitos realizáveis e as obrigações exigíveis após o período de 12 meses são classificados no ativorealizável e passivo exigível não circulante, respectivamente.AplicaçõesAs aplicações financeiras estão classificadas na categoria “Títulos disponíveis para a venda”, e estãorepresentadas por títulos e valores mobiliários avaliados pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentosauferidos até a data do balanço e ajustados pelos seus respectivos valores de mercado, em contrapartida àdestacada conta do patrimônio líquido, denominada “Ajustes com títulos e valores mobiliários”, líquidodos efeitos tributários.Crédito das operações com seguros e resseguros e despesas de comercialização diferidasDemonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, os respectivos rendimentos evariações monetárias auferidos até as datas de encerramento do balanço, combinados com o seguinteaspecto: • As despesas de comercialização diferidas são reconhecidas contabilmente pelo período devigência das apólices/contratos.Passivos circulantes e exigíveis não circulantesDemonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos respectivosencargos e variações monetárias incorridos. • As receitas de comercialização diferidas, referem-se àsrecuperações de retrocessões das comissões pagas as seguradoras, e são reconhecidas contabilmente peloperíodo de vigência das apólices e estão registradas na rubrica “Receitas de Comercialização Diferidas”.As provisões técnicas são constituídas de acordo com as determinações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios,parâmetros e fórmulas são documentadas em notas técnicas atuariais - NTA. • A provisão de prêmios nãoganhos (PPNG) é constituída pelo valor dos prêmios de resseguro retidos correspondente ao período restantede cobertura do risco, calculada linearmente pelo método “pro rata dia”. • A provisão de sinistros a liquidar(PSL) é constituída por estimativa de valor a indenizar com base nos avisos de sinistros recebidos, e ajustada,periodicamente, com base nas análises efetuadas pelas áreas técnicas. A PSL inclui estimativa para cobrir opagamento de indenizações e custos associados, em decorrência de disputas judiciais em curso a qual éconstituída com base nas notificações de ajuizamento recebidas e de processos em fase de regulação desinistros, até a data-base das demonstrações financeiras. Seu valor é determinado com base nos critériosestabelecidos pelas Resoluções CNSP nº 162/2006, 181/07 e 195/08. • A provisão de sinistros ocorridos masnão avisados (IBNR) é constituída com base na Circular SUSEP nº 283 de 24 de janeiro de 2005.d. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucroA provisão para imposto de renda foi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida deadicional anual de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240. A contribuição social foi calculada àalíquota de 15%, sobre o lucro antes do imposto de renda, ajustado na forma da legislação vigente.4. AplicaçõesEm 30 de junho de 2009, a Resseguradora possuía somente aplicações na categoria de “Títulos disponíveispara venda”, apresentadas como segue:

30 de junho de 2009Até 1 De 1 a Acima de Valor de Valor deano 3 anos 3 anos mercado curva

LFT (a) 18.478 – 5.098 23.576 23.576CDB/RDB (b) 15.606 51.631 – 67.237 67.237Quotas de fundos de investimentosde renda fixa 7.764 – – 7.764 7.764Total 41.848 51.631 5.098 98.577 98.577

30 de junho de 2008De 1 a 3 anos Valor de mercado Valor de curva

LFT (a) 70.968 70.968 70.968Total 70.968 70.968 70.968(a) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. (b) Os Certificados e Recibosde Depósitos Bancários (CDB/RDB) foram pactuados com taxa pós-fixada que varia entre 105,2 e 120% doCDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor de aplicação, acrescido dosrendimentos auferidos até a data do balanço.5. Prêmios a receber - RessegurosRamos 2009 2008Garantia financeira 1.069 115Garantia obrigações privadas 14.364 3.072Garantia obrigações públicas 26.634 10.790Garantia concessões públicas 17.527 897Garantia judicial 30.225 2.275Crédito doméstico - Risco comercial 563 –Subtotal 90.382 17.149Contrato de resseguro a receber - Garantia de excesso de danos 7.648 3.425Total 98.030 20.5746. Despesas de comercialização diferidas de resseguros/Despesas de retrocessões diferidas -Curto e longo prazoa. Despesas de comercialização diferidas de ressegurosRamos 2009 2008Garantia financeira 267 32Garantia obrigações privadas 9.034 805Garantia obrigações públicas 20.152 2.989Garantia concessões públicas 4.077 254Garantia judicial 15.016 608Crédito doméstico - Risco comercial 207 –Total 48.753 4.688b. Despesas de retrocessões diferidasRamos 2009 2008Garantia financeira 796 –Garantia obrigações privadas 24.189 1.777Garantia obrigações públicas 61.194 7.328Garantia concessões públicas 17.553 655Garantia judicial 38.848 1.334Credito doméstico - Risco comercial 414 –Total 142.994 11.094

7. Débitos de operações com seguros e ressegurosa. Operações com resseguradoras - Resseguro cedidoRamos 2009 2008Garantia financeira (167) –Garantia obrigações privadas 6.986 1.242Garantia obrigações públicas 14.078 5.208Garantia concessões públicas 10.959 445Garantia judicial 15.624 988Crédito doméstico - Risco comercial 160 –Subtotal 47.640 7.883Contrato de resseguro a receber - Garantia de excesso de danos 12.145 5.538Total 59.785 13.421b. Comissões sobre prêmios emitidosRamos 2009 2008Garantia financeira 261 –Garantia obrigações privadas 4.551 952Garantia obrigações públicas 6.461 3.223Garantia concessões públicas 4.619 255Garantia judicial 10.404 617Crédito doméstico - Risco comercial 329 –Total 26.625 5.0478. Provisões técnicas e receitas de comercialização diferidas de resseguros e retrocessões -Curto e longo prazoa. Provisão de prêmios não ganhos (PPNG)Ramos 2009 2008Garantia financeira 1.356 63Garantia obrigações privadas 30.790 2.706Garantia obrigações públicas 68.964 8.173Garantia concessões públicas 20.794 874Garantia judicial 45.462 1.462Crédito doméstico - Risco comercial 737 –Total 168.103 13.278b. Provisão de sinistros a liquidar (PSL)Ramos 2009 2008Garantia obrigações privadas 157 –Garantia obrigações públicas 636 –Garantia judicial 51 –Total 844 –A provisão de sinistros a liquidar contempla sinistros avisados em processo de regulação e sinistros emdemanda judicial, sendo que a parte a recuperar do ressegurador, encontra-se no Ativo.c. Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR)Ramos 2009 2008Crédito doméstico - Risco comercial 158 –Total 158 –d. Receitas de comercialização diferidasRamos 2009 2008Garantia financeira 187 –Garantia obrigações privadas 8.792 669Garantia obrigações públicas 21.503 2.886Garantia concessões públicas 4.100 250Garantia judicial 14.572 509Crédito doméstico - Risco comercial 157 –Total 49.311 4.3149. Garantia das provisões técnicasProvisões técnicas de seguros e resseguros 2009 2008Provisão de Prêmios não Ganhos 168.103 13.278Provisão de Sinistros a Liquidar 844 –Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados 158 –Total 169.105 13.278Parcela correspondente a resseguros cedidos (143.500) (11.094)Total a ser coberto 25.605 2.184Composição dos ativos vinculadosTítulos de renda fixa - Públicos 21.887 70.968Certificados e Recibos de Depósitos Bancários 32.183 –Total 54.070 70.968Suficiência de cobertura 28.465 68.78410. Patrimônio líquidoa. Capital socialO capital social da Resseguradora, totalmente subscrito e integralizado está representado por 70.000.000 deações ordinárias nominativas, no valor nominal de um real cada, pertencente a acionistas domiciliados no país.b. Reservas de lucrosA reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20% do capital social. AAdministração efetuou proposta de retenção do dividendo obrigatório mínimo, o qual é calculado com baseem 25% do lucro líquido do exercício, ajustado na forma da lei. A Resseguradora constituiu a reserva deretenção de lucros, registrada na rubrica “Outras reservas de lucros”, com o lucro líquido do exercício, após asdestinações legais, em atendimento a Carta Circular SUSEP/GAB/nº 03/2005. De acordo com o estatuto socialda Resseguradora, a proposta da Administração para destinação do lucro líquido do exercício é levada àaprovação pela Assembléia Geral. c. Dividendos: Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos de 25%sobre o lucro líquido ajustado de acordo com a Lei das Sociedades por Ações.11. Demonstração do cálculo do patrimônio líquido ajustado, margem de solvência e suficiência de capital

2009 2008Patrimônio líquido 82.346 74.470(–) Créditos tributário (3.144) –Patrimônio líquido ajustado 79.202 74.470Margem de solvência:Prêmio retido anual - últimos 12 meses 36.622 7.802Sinistro retido anual médio - últimos 12 meses 73 –Margem de solvência 36.622 7.802Capital base 60.000 60.000Capital adicional de subscrição 7.900 7.900Capital mínimo requerido - CMR 67.900 67.900Exigência de capital - EC 67.900 67.900Suficiência de capital 11.302 6.57012. Detalhamento das contas do resultadoa. Prêmios retidosRamos 2009 2008Garantia financeira 465 142Garantia obrigações privadas 7.034 1.050Garantia obrigações públicas 3.578 911Garantia concessões públicas 3.139 222Garantia judicial (309) 85Crédito doméstico - Risco comercial 414 –Total 14.321 2.410b. Prêmios ganhosRamos 2009 2008Garantia financeira 252 79Garantia obrigações privadas 5.681 70Garantia obrigações públicas 2.402 65Garantia concessões públicas 3.427 3Garantia judicial (2.328) 9Crédito doméstico - Risco comercial 242 –Total 9.676 226c. Sinistralidade (sinistro retido sobre o prêmio ganho)

2009 2008Sinistro % sobre o Sinistro % sobre o

Ramos retido prêmio ganho retido prêmio ganhoGarantia obrigações privadas (3) – – –Garantia obrigações públicas 196 8 – –Garantia judicial 23 1 – –Crédito doméstico - Risco comercial 157 65 – –Total 373 4 – –

Demonstrações doValor AdicionadoSemestres Findos em 30 de Junho de 2009 e Período de 23 de Maio(Data de Início das Operações) a 30 de Junho de 2008 (Em milhares de Reais)

2009 2008Receitas 115.729 20.413Receitas com operações de resseguros 115.729 20.413Variação das provisões técnicas - Operações de resseguros (4.645) (2.184)Receita operacional 111.084 18.229Sinistros (373) –Sinistros (215) –Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (158) –Insumos adquiridos de terceiros (36.760) (4.673)Materiais, energia e outros (260) –Serviços de terceiros, comissões líquidas (36.061) (5.047)Variação das despesas de comercialização diferidas (439) 374Valor adicionado bruto 73.951 13.556Depreciação e amortização (4) –Valor adicionado líquido produzido pela Sociedade 73.947 13.556Valor adicionado cedido em transferência (60.078) (12.226)Receitas financeiras 5.208 978Resultado com operações de resseguros cedidos (65.286) (13.204)Valor adicionado a distribuir 13.869 1.330Distribuição do valor adicionado 13.869 1.330Pessoal 134 –Remuneração direta 95 –Benefícios 33 –F.G.T.S 6 –Impostos, taxas e contribuições 5.807 448Federais 5.804 448Municipais 3 –Remuneração de capital de terceiros 52 –Aluguéis 52 –Remuneração de capital próprio 7.876 882Lucros retidos 7.876 882

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

d. Despesas de comercialização 2009 2008% sobre o prêmio % sobre o prêmio

Comissão emitido líquido Comissão emitido líquidoGarantia financeira 317 27 32 23Garantia obrigações privadas 5.075 23 919 23Garantia obrigações públicas 12.717 25 3.224 25Garantia concessões públicas 5.968 27 255 22Garantia judicial 10.835 59 617 30Crédito doméstico - Risco comercial 310 30 – –Total 35.222 31 5.047 25Os índices de comissionamento apresentados foram calculados com base na despesa de comissão diretasobre o prêmio emitido, líquido de cancelamento.e. Outras receitas operacionais 2009 2008Adicional de fracionamento - Prêmios emitidos 384 353Participação nos lucros sobre prêmios cedidos em retrocessão 1.946 79Total 2.330 432f. Outras despesas operacionais 2009 2008Adicional de fracionamento - Prêmios cedidos – (217)Participação nos lucros sobre prêmios de resseguros emitidos (1.519) (23)Total (1.519) (240)g. Despesas administrativas 2009 2008Pessoal próprio (122) –Serviços de terceiros (839) –Localização e funcionamento (244) –Publicidade e propaganda (1) –Despesas com publicações (10) –Donativos e contribuições (22) –Outras despesas (19) –Total (1.257) –h. Despesa com tributos 2009 2008Impostos municipais (2) –Contribuições para a COFINS (430) –Contribuições para o PIS (70) –Total (502) –i. Receitas financeiras 2009 2008Títulos de renda fixa 4.724 978Com fundos de investimentos 565 –Total 5.289 978j. Despesas financeiras 2009 2008Despesas financeiras eventuais (81) –13. Imposto de renda e contribuição socialImposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestre/período

2009 2008Resultado antes da tributação sobre o lucro 13.180 1.330Encargos do imposto de renda à alíquota de 25% e da contribuição socialà alíquota de 9% até abril de 2008 e 15% a partir de abril de 2008 (5.272) (532)Exclusões (adições) permanentes (32) 84OutrasImposto de renda e contribuição social devidos sobre o resultadodo semestre/período (5.304) (448)

14. Transações com partes relacionadasA Resseguradora possui transações com partes relacionadas pertencentes ao Grupo J. Malucelli, conformeinformações a seguir: Transações com a J. Malucelli Seguradora S.A.

2009Descrição Direitos (Obrigações) Receitas DespesasPrêmios emitidos de resseguros 87.216 108.632 –Recuperação de indenização de resseguro (844) – (844)Comissão sobre prêmios emitidos de resseguros a pagar (25.185) – (35.063)Participação nos lucros a pagar (58) – (58)Resseguro a liquidar - Contrato de excesso de danos 7.648 7.648 –

2008Descrição Direitos (Obrigações) Receitas DespesasPrêmios emitidos de resseguros 20.218 20.218 –Comissão sobre prêmios emitidos de resseguros a pagar (4.315) – 4.315Participação nos lucros a pagar (23) – 2315. Outras informaçõesa. Remuneração dos administradoresAos administradores foi pago a título de remuneração o valor total de R$ 431, sendo que foi registrado noresultado do semestre na rubrica de “Despesas administrativas - serviços de terceiros”.b. Participação dos funcionários nos resultadosA Resseguradora possui programa de participação nos resultados para seus funcionários sendo destinados 7,5%do lucro líquido de cada semestre, limitado a dois salários por ano para cada funcionário, pagos conformeprevisto no “Acordo Coletivo de Trabalho Específico sobre a Participação dos Empregados, nos Lucros eResultados da J. Malucelli Resseguradora S.A.”. Tais despesas são registradas no resultado do exercício na rubrica“Participações sobre o resultado”. Em 30 de junho de 2009, o saldo dessa despesa é de R$ 33.c. Caixa e equivalentes de caixa: Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados na demonstraçãodos fluxos de caixa são compostos por:

2009 2008No início do semestre:Disponibilidades 802 –Fundos de investimento 5.966 –Total 6.768 –No final do semestre:Disponibilidades 431 10Fundos de investimento (nota explicativa 4) 7.764 –Total 8.195 1016. Alterações na Lei das S.A. (Lei nº 6.404/76)No segundo semestre de 2008, a Administração da Resseguradora adotou as modificações na legislaçãosocietária introduzidas pela Lei nº 11.638/07 e pela Medida Provisória nº 449/08. A Administração concluiu queessas modificações não afetaram o patrimônio líquido e o resultado do semestre findo em 30 de junho de 2009.Adicionalmente, a SUSEP por meio da Carta-Circular SUSEP/DECON/GAB/N° 006/2008 e da Circular SUSEP379/08 aprovou o CPC 03 - Demonstração do fluxo de caixa, exigindo a aplicação do modelo direto para asempresas do mercado segurador.

Senhores Acionistas,Submetemos à apreciação de Vossas Senhorias, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras eo Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao semestre findo em 30 de junho de 2009.Contexto Operacional: A J. Malucelli Resseguradora, foi constituída por meio da Assembléia Geral deConstituição de 07 deMaio de 2008, sendo autorizada a operar em todo território nacional como resseguradoralocal, através da Portaria SUSEP nº 2.942 de 23 de Maio de 2008, com um capital social de R$ 70,0 milhões.Iniciou suas operações em junho de 2008, operando prioritariamente com os resseguros cedidos da J. MalucelliSeguradora S.A., sendo sua carteira composta quase em sua totalidade de riscos de seguro garantia.Desempenho Financeiro: No 1º Semestre de 2009, 94,5% dos prêmios emitidos pela J. MalucelliResseguradora foram provenientes da J. Malucelli Seguradora, sendo o restante originado por outras

seguradoras nacionais. Neste 1º semestre de 2009, o volume de prêmios de resseguros emitidos totalizou R$115,1 milhões, obtendo o lucro líquido de R$ 7,9 milhões e ROAE anualizado de 21,1%. Em junho de 2009,segundo dados disponíveis na SUSEP, omarket-share da J. Malucelli Resseguradora para omercado de ressegurototal foi de 5,8%, tendo a 3ª posição no ranking de market-share do mercado. Como a SUSEP não disponibilizainformações por produto, não é possível determinar o market-share da J. Malucelli Resseguradora para omercado de resseguro garantia, setor no qual atua.Prêmios de Resseguros Emitidos: A J. Malucelli Resseguradora obteve um volume de prêmios de ressegurosemitidos de R$ 114,9 milhões no primeiro semestre 2009 (R$ 16,8 milhões em 2008).Aplicações Financeiras:A J.Malucelli Resseguradora através de seus administradores, declara possuir capacidadefinanceira para manter na categoria “mantidos até o vencimento”, os títulos e valores mobiliários da companhia.

Resultado: O lucro líquido no 1º Semestre de 2009 foi de R$ 7,9 milhões (R$ 882 mil no 1º semestre de 2008).O lucro por lote de 1.000 ações representou nesta data R$ 112,51.Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido ao final do 1º semestre de 2009 foi de R$ 82,3 (70,8 milhõesno 1º semestre de 2008). O valor patrimonial por lote de 1.000 ações representou nesta data R$ 1.176,37.Agradecimentos: Agradecemos aos nossos acionistas, clientes e parceiros de negócios, pela confiançademonstrada em nosso primeiro ano de operações, e aos diretores, conselheiros colaboradores pelos esforços,competência, lealdade e dedicação que possibilitaram os resultados alcançados no período.

Joel MalucelliPresidente do Conselho de Administração

Atividades operacionais 2009 2008Recebimentos de prêmios de seguro 90.115 –Recuperações de sinistros e comissões 26.219 –Outros recebimentos operacionais (salvados, ressarcimentos e outros) 3.034 –Pagamentos de sinistros, beneficios, resgates e comissões (26.097) –Repasses de prêmios por cessão de riscos (76.758) –Pagamentos de participações nos resultados (2.346) –Outros pagamentos operacionais (1.172) –Caixa gerado pelas operações 12.995 –Impostos e contribuições pagos: (4.172) –Investimentos financeiros:Aplicações (35.033) (69.990)Vendas e resgates 27.679 –Caixa líquido (consumido) nas atividades operacionais 1.469 (69.990)Atividades de investimentoPagamento pela compra de ativo permanenteImobilizado (38) –Intangível (4) –Capital líquido consumido nas atividades de investimento (42) –Atividades de financiamentoIntegralização de capital – 70.000Capital líquido gerado nas atividades de financiamento – 70.000Redução/Aumento de caixa e equivalentes de caixa 1.427 10Saldo de caixa e equivalentes de caixa no início do semestre/período 6.768 –Saldo de caixa e equivalentes de caixa ao final do semestre/período 8.195 10Redução/Aumento nas aplicações financeiras - Recursos livres 1.427 10

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

www.jmalucellire.com.br

J.MALUCELLI RESSEGURADORA S.A.CCNNPPJJ nnºº 0099..559944..775588//00000011--7700RRuuaa VViissccoonnddee ddee NNaaccaarr,, 11 ..444411 -- CCuurriittiibbaa--PPRR

Patrimônio Líquido (R$ Mil) Prêmio Emitido (R$ Mil)

90.000

80.000

70.000

60.000

70.882

82.346

Jun-08 Jun-09 Jun-08 Jun-09

16.800

114.918120.000100.00080.00060.00040.00020.000

0

Market SharePrêmios de Resseguros Total (%)

80,2%

5,8%0,4%

10,3% 3,3%

IRB Brasil RessegurosJMalucelli Re.Mapfre ReMunchener RuckXL Resseguros

Patrimônio Líquido (R$ Mil) Prêmio Emitido (R$ Mil)

90.000

80.000

70.000

60.000

70.882

82.346

Jun-08 Jun-09 Jun-08 Jun-09

16.800

114.918120.000100.00080.00060.00040.00020.000

0

Market SharePrêmios de Resseguros Total (%)

80,2%

5,8%0,4%

10,3% 3,3%

IRB Brasil RessegurosJMalucelli Re.Mapfre ReMunchener RuckXL Resseguros

Patrimônio Líquido (R$ Mil) Prêmio Emitido (R$ Mil)

90.000

80.000

70.000

60.000

70.882

82.346

Jun-08 Jun-09 Jun-08 Jun-09

16.800

114.918120.000100.00080.00060.00040.00020.000

0

Market SharePrêmios de Resseguros Total (%)

80,2%

5,8%0,4%

10,3% 3,3%

IRB Brasil RessegurosJMalucelli Re.Mapfre ReMunchener RuckXL Resseguros

Patrimônio LíquidoSemestral (R$ Mil)

90.000

80.000

70.000

60.000

70.882

82.346

2008 2009

16.800

114.918

2008 2009

Prêmio Emitidopor Semestre (R$ Mil)

Market SharePrêmios de Resseguros Total (%)

120.000100.00080.00060.00040.00020.000

- 80,2%

5,8%0,4%

10,3% 3,3%

IRB Brasil RessegurosJMalucelli Re.Mapfre ReMunchener RuckXL Resseguros

Page 9: Balanco Completo 2009

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Conselho de Administração

Joel MalucelliPresidente

Jorge Nacli NetoConselheiro

Alexandre MalucelliConselheiroDiretoria Atuário

Alexandre MalucelliDiretor Presidente

João Gilberto PossiedeDiretor Vice-Presidente

Gerhard DutzmanAtuário - MTPS-GTB 345

Contador

Hilário Mário WaleskoCRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

Parecer dos Auditores Independentes

AoConselho de Administração e aos Acionistas daJ. Malucelli Resseguradora S.A. Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais da J. Malucelli Resseguradora S.A. levantados em 30 de junhode 2009 e 2008, e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e dosfluxos de caixa, correspondentes ao semestre findo em 30 de junho de 2009 e ao período de 23 de maio(data de início das operações) a 30 de junho de 2008, elaborados sob a responsabilidade de suaAdministração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil ecompreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume detransações e os sistemas contábil e de controles internos da Resseguradora; (b) a constatação, com base

em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administraçãoda Resseguradora, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todosos aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da J. Malucelli Resseguradora S.A. em 30 dejunho de 2009 e 2008, os resultados de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido e os seusfluxos de caixa, correspondentes ao semestre findo em 30 de junho de 2009 e ao período de 23 de maio (datade início das operações) a 30 de junho de 2008, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.4. Nossos exames foram efetuados com o objetivo de formarmos uma opinião sobre as demonstraçõesfinanceiras, tomadas em conjunto. As demonstrações do valor adicionado, correspondentes aos semestresfindos em 30 de junho de 2009 e 2008, representam informações complementares àquelas demonstrações

financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil é apresentada para possibilitar umaanálise adicional. Essas informações complementares foram submetidas aos mesmos procedimentos deauditoria aplicados às demonstrações financeiras e, em nossa opinião, estão apresentadas, em todos osaspectos relevantes, adequadamente em relação às demonstrações financeiras, tomadas em conjunto.

05 de agosto de 2009

KPMG Auditores Independentes Alberto Spilborghs NetoCRC 2SP014428/O-6-F-PR Contador CRC 1SP167455/O-0-S-PR

J. MALUCELLI RESSEGURADORA S.A.CCNNPPJJ nnºº 0099..559944..775588//00000011--7700RRuuaa VViissccoonnddee ddee NNaaccaarr,, 11 ..444411 -- CCuurriittiibbaa--PPRR

www.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucelliseguradora.com.br

www.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucellibredito.com.brwww.jmalucelliseguradora.com.br

Relatório da Administração

Balanços Patrimoniais

Demonstrações das Mutações do Patrimônio LíquidoSemestres findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

Diretoria Atuário Contador

Em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

Ativo 2009 2008Circulante 12.606 8.167Disponível 14 1Caixa e bancos 14 1

Aplicações 11.462 7.944Títulos de renda fixa 9.429 –Quotas de fundos de investimento 2.033 7.944

Créditos das operações com seguros 764 –Outros créditos operacionais 764 –

Títulos e créditos a receber 366 222Créditos tributários 366 222

Ativo não circulante 9.517 9.056Realizável a longo prazo 9.517 9.056

Aplicações 9.517 9.056Títulos de renda fixa 9.517 9.056

Total 22.123 17.223

Passivo 2009 2008 Circulante 3.812 273Contas a pagar 514 273Impostos e encargos sociais a recolher 514 273

Débitos de operações com seguros 219 –Outros débitos operacionais 219 –

Provisões técnicas - seguros 3.079 –Ramos elementares 3.079 –Provisão de sinistros a liquidar 2.818 –Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 171 –

Outras provisões 90 –Patrimônio líquido 18.311 16.950Capital social 16.000 16.000Reservas de lucros 1.567 439Lucros acumulados 744 511

Total 22.123 17.223

2009 2008Prêmios emitidos líquidos 11.564 –Variações das provisões técnicas (252) –Prêmios ganhos 11.312 –Sinistros retidos (10.107) –Despesas de comercialização (176) –Outras receitas e despesas operacionais 623 –Despesas administrativas (1.546) (42)Despesas com tributos (23) (23)Resultado financeiro 1.179 849Resultado antes dos impostos e participações 1.262 784Imposto de renda (308) (184)Contribuição social (186) (89)Participações sobre o resultado (24) –

Lucro líquido do semestre 744 511Quantidade de ações 16.000.000 16.000.000Lucro líquido por lote de mil ações -R$ 46,50 31,94

2009 2008Atividades operacionaisOutros recebimentos operacionais - DPVAT 393 –Pagamentos de despesas e obrigações (24) –Outros pagamentos operacionais (210) (64)Caixa gerado (consumido) pelas operações 159 (64)Impostos e contribuições pagos: (740) (218)Investimentos financeiros:Aplicações (3.408) (656)Vendas e resgates 3.227 1.049

Caixa líquido gerado (consumido) nas atividades operacionais (762) 111 Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa (762) 111Saldo de caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 2.809 7.834Saldo de caixa e equivalentes de caixa ao final do semestre 2.047 7.945

Aumento (diminuição) nas aplicações financeiras - Recursos livres (762) 111

2009 2008Receitas 12.519 –Receitas com operações de seguros 11.564 –Outras 955 –

Variação das provisões técnicas (252) –Operações de seguros (252) –

Receita operacional 12.267 –Sinistros (10.107) –Sinistros (7.526) –Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (2.581) –Outras – –

Insumos adquiridos de terceiros (1.949) (65)Materiais, energia e outros (1.773) (65)Serviços de terceiros, comissões líquidas (176) –

Valor adicionado bruto 211 (65)Valor adicionado líquido produzido pela Sociedade 211 (65)Valor adicionado cedido em transferência 1.179 849 Receitas financeiras 1.179 849

Valor adicionado a distribuir 1.390 784 Distribuição do valor adicionado 1.390 784 Pessoal 152 –Remuneração direta 152 –

Impostos, taxas e contribuições 494 273 Federais 494 273

Remuneração de capital próprio 744 511 Lucros retidos 744 511

Senhores Acionistas,Submetemos à apreciação de Vossas Senhorias, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeirase o Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao semestre encerrado em 30 de junho de 2009.PerfilA J. Malucelli Vida e Previdência S.A. foi constituída por meio da Assembléia Geral de Constituição em 17 de outubro de 2006, e obteve autorização para operar em todo território nacional, por meio da Portaria SUSEP nº 2.731 de 13 de agosto de 2007.

Desempenho Operacional

A Seguradora está operando a partir de janeiro de 2009, somente no ramo DPVAT conforme acordo com a

Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.

Desempenho Financeiro

O lucro líquido da companhia foi de R$ 744 mil no primeiro semestre de 2009 (R$ 511mil em 2008).

Aplicações FinanceirasA J. Malucelli Vida e Previdência, através de seus administradores, declara possuir capacidade financeirapara manter na categoria “mantidos até o vencimento”, os títulos e valores mobiliários da companhia.

Joel MalucelliPresidente

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

Reservas de lucrosCapital Reserva Outras reservas Reserva especial Lucrossocial legal de lucros para dividendos acumulados Total

Saldos em 31 de dezembro de 2008 16.000 78 1.117 372 – 17.567 Lucro líquido do semestre – – – – 744 744Saldos em 30 de junho de 2009 16.000 78 1.117 372 744 18.311 Saldos em 31 de dezembro de 2007 7.400 22 313 104 – 7.839 Aumento de capital social AGE em 04/01/2008 aprovada conforme Portaria SUSEP nº 787 de 20/03/2008 8.600 – – – – 8.600Lucro líquido do semestre – – – – 511 511Saldos em 30 de junho de 2008 16.000 22 313 104 511 16.950

1. Contexto operacionalA J. Malucelli Vida e Previdência S.A. foi constituída com objetivo de operar em seguros de pessoas, assim como em planos de pecúlio e rendas de previdência privada aberta, podendo, ainda, participar comoacionista em outras sociedades, observadas as disposições legais e estatutárias pertinentes. Em 10 desetembro de 2008, foi encaminhada à Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, o pedido de aprovaçãoprévia, para alterar o objeto social e a denominação social da seguradora, que passará a se chamar J. MalucelliSeguradora de Crédito S.A. e operar no grupamento de seguro de danos. Essa solicitação foi aprovada e oprocesso está em fase de homologação. A Seguradora está operando a partir de janeiro de 2009, somente noramo DPVAT conforme acordo com a Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. 2. Apresentação das demonstrações financeirasAs demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas noBrasil, as quais abrangem a legislação societária, os pronunciamentos, as orientações e as interpretaçõesemitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e normas do Conselho Nacional de Seguros Privados(CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). A Circular SUSEP nº 379/08 e suas posterioresalterações introduziram modificações na classificação das contas patrimoniais e de resultado. Essas alteraçõesproduziram efeitos nas demonstrações financeiras da Seguradora. A Demonstração de Fluxos de Caixa (DFC),cuja divulgação tornou-se obrigatória pela Lei n° 11.638, foi elaborada pelo método direto e sem aapresentação da conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais,conforme determinações contidas na Circular SUSEP nº 379/08. A Administração da Seguradora optou porapresentar como informação suplementar, a demonstração do valor adicionado preparada de acordo como CPC 09 - Demonstração do valor adicionado, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC),por entender que essas informações proporcionam uma análise adicional das demonstrações financeiras.3. Resumo das principais práticas contábeisa. Apuração do resultadoAs receitas e despesas relativas ao ramo DPVAT, são reconhecidas mensalmente ao resultado com base nosdemonstrativos fornecidos pela Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. As demais receitase despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. b. Estimativas contábeisA elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requerque a Administração use de julgamento na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos ePassivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor de mercado dos títulosmobiliários. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentesdos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisaessas estimativas e premissas periodicamente. c. Balanço patrimonialOs direitos realizáveis e as obrigações exigíveis após o período de 12 meses são classificados no ativorealizável e passivo exigível - Não circulante, respectivamente. AplicaçõesAs aplicações financeiras estão classificadas na categoria “Títulos disponíveis para a venda”, e estãorepresentadas por títulos e valores mobiliários avaliados pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentosauferidos até a data do balanço e, quando aplicável, ajustados pelos seus respectivos valores de mercado,em contrapartida à destacada conta do patrimônio líquido denominada “Ajustes com títulos e valoresmobiliários”, líquido dos efeitos tributários. As quotas de fundos de investimentos são valorizadas pelo valorda quota informado pelos administradores dos fundos na data de encerramento do balanço. Crédito das operações com segurosDemonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, os respectivos rendimentos evariações monetárias auferidos até as datas de encerramento dos balanços.Títulos e créditos a receberDemonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, os respectivos rendimentos evariações monetárias auferidos até a data de encerramento do balanço. Passivo circulanteDemonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos respectivos encargose variações monetárias incorridos, combinados com os seguintes aspectos: • A provisão de sinistros a liquidar ede sinistros ocorridos mas não avisados, para o ramo DPVAT é constituída com base em informações recebidasda Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A., e leva em consideração os critérios estabelecidospela Resolução CNSP nº 162/2006, 181/07, 195/08 e 204/09. Sobre a provisão constituída são capitalizadosencargos financeiros, os quais são registrados e classificados no grupo de “despesas financeiras”. d. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucroA provisão para imposto de renda foi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida deadicional anual de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240. A contribuição social foi calculada àalíquota de 15% (9% sobre o lucro antes do imposto de renda até 30 de abril de 2008), em conformidadecom Lei 11.727/08 artigo 17, sobre o lucro antes do imposto de renda ajustado na forma da legislação.4. AplicaçõesEm 30 de junho de 2009 e 2008, a Seguradora possuía somente aplicações na categoria de “Títulosdisponíveis para venda”, apresentados como segue:

30 de junho de 2009Até De 1 a Acima de Valor de Valor de

1 ano 3 anos 3 anos mercado curvaLFT (a) 5.133 2.634 1.174 8.941 8.941CDB/RDB (b) 4.296 5.709 – 10.005 10.005Quotas de fundos de investimentosde renda fixa 2.033 – – 2.033 2.033

Total 11.462 8.343 1.174 20.979 20.97930 de junho de 2008

Sem De 1 a Valor de Valor de vencimento 3 anos mercado curva

LFT (a) – 9.056 9.056 9.056Quotas de fundos de investimentos de renda fixa 7.944 – 7.944 7.944Total 7.944 9.056 17.000 17.000(a) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. (b) Os Certificados e Recibos de depósitos bancários (CDB/RDB) foram pactuados com taxa pós-fixada que varia entre 107,5% e 120% do CDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor

de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.5. Outros créditos operacionais

2009 2008DPVAT 764 –Total 764 –6. Títulos e créditos a receber

2009 2008Antecipações de imposto de renda e contribuição social 366 222Total 366 2227. Contas a pagar

2009 2008Provisão para imposto de renda a recolher 297 184Provisão para contribuição social a recolher 186 89Outros impostos e contribuições 31 –Total 514 2738. Provisões técnicasa. Provisão de sinistros a liquidar e sinistros ocorridos mas não avisadosReferem-se a provisões do ramo DPVAT e são constituídas com base em informações recebidas da SeguradoraLíder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. São constituídas em provisão de sinistros a liquidar no montantede R$ 2.818 e provisão de sinistros ocorridos mas não avisados no montante de R$ 171 em 2009. b. Outras provisõesRefere-se à provisão para despesas administrativas do ramo DPVAT, é constituída com base em informaçõesrecebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A., no montante de R$ 90 em 2009.9. Garantia das provisões técnicasProvisões técnicas de seguros e resseguros 2009 2008Provisão de sinistros a liquidar 2.818 –Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 171 –Outras provisões 90 –Total a ser coberto 3.079 –

Composição dos ativos vinculadosTítulos de renda fixa - públicos 4.048 9.056Certificados e recibos de depósitos bancários 5.294 –

Total 9.342 9.056Suficiência de cobertura 6.263 9.05610. Patrimônio líquido a. Capital socialO capital social da Seguradora, totalmente subscrito e integralizado, está representado por 16.000.000 deações ordinárias nominativas, no valor nominal de um Real cada, pertencente a acionistas domiciliados no país.Em 04 de janeiro de 2008, o Paraná Banco S.A., controlador da Seguradora, aprovou o aumento do capitalsocial no montante de R$ 8.600, mediante a emissão de 8.600.000 ações ordinárias nominativas, com vistasa adaptação às normas exigidas pelo CNSP relativas ao limite mínimo de capital das sociedades seguradoras.b. Reserva de lucrosA reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20% do capital social.11. Detalhamento das contas do resultadoPrincipais ramos de atuaçãoa. Prêmios retidos

2009 2008DPVAT 11.564 –b. Prêmios ganhos

2009 2008DPVAT 11.312 –c. Sinistralidade (sinistro retido sobre o prêmio ganho)

2009 2008% sobre o % sobre o

Sinistro retido prêmio ganho Sinistro retido prêmio ganhoDPVAT 10.107 89 – –Total 10.107 89 – –d. Despesas de comercialização

2009 2008% sobre o prêmio % sobre o prêmio

Comissão emitido líquido Comissão emitido líquidoDPVAT 176 2 – –Total 176 2 – –Os índices de comissionamento apresentados foram calculados com base na despesa de comissão diretasobre o prêmio emitido, líquido de cancelamento.e. Outras receitas operacionais

2009 2008Custo de apólice - DPVAT 681 –Outras - DPVAT 273 –Total 954 –f. Outras despesas operacionais

2009 2008Cobrança - DPVAT (331) –g. Despesas administrativas

2009 2008Pessoal Próprio (127) –Remuneração por serviços de terceiros (98) (32)Localização e funcionamento (5) (1)Despesas com publicações (9) –Despesas com donativos e contribuições (2) –DPVAT (1.298) (9)Outras despesas administrativas (7) –Total (1.546) (42)

h. Despesas com tributos2009 2008

Taxa de fiscalização (23) (23)i. Receitas financeiras

2009 2008Quotas de fundos de investimentos 212 393Títulos de renda fixa privados 554 456Títulos de renda fixa públicos 401 –DPVAT 107 –Total 1.274 849j. Despesas financeiras

2009 2008DPVAT (95) –12. Imposto de renda e contribuição socialImposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestre

2009 2008Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.238 784Encargos do imposto de renda a alíquota de 25% e da contribuição sociala alíquota de 15% (25% e 9% até 30 de abril de 2008) (495) (317)

Exclusões permanentes 1 44Outras 1 44

Imposto de renda e contribuição social devidos sobre o resultado do período (494) (273)13. Outras informaçõesa. Caixa e equivalentes de caixa: Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados nademonstração dos fluxos de caixa são compostos por:

2009 2008 No início do semestre:Disponibilidades 7 8Fundos de investimento 2.802 7.826

Total 2.809 7.834No final do semestre:Disponibilidades 14 1Fundos de investimento (nota explicativa 4) 2.033 7.944Total 2.047 7.94514. Alterações na Lei das S.A. (Lei 6.404/76)A Seguradora optou pela adoção de 31 de dezembro de 2007 como data para o reconhecimento dasmodificações na legislação societária introduzidas pela Lei nº 11.638/07 e pela Medida Provisória nº 449/08.A Administração concluiu que essas modificações não afetaram o patrimônio líquido nessa data e nemproduziram impacto no resultado do semestre de 2009.Adicionalmente, a SUSEP por meio da Carta-Circular SUSEP/DECON/GAB/N° 006/2008 e da Circular SUSEP379/08 aprovou o CPC 03 - Demonstração do fluxo de caixa, exigindo a aplicação do modelo direto para asempresas do mercado segurador.

Gerhard DutzmannAtuário - MTPS-GTB 345

Hilário Mário WaleskoCRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

Parecer dos Auditores Independentes

AoConselho de Administração e aos Acionistas daJ. Malucelli Vida e Previdência S.A. Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais da J. Malucelli Vida e Previdência S.A. levantados em 30 dejunho de 2009 e 2008, e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquidoe dos fluxos de caixa, correspondentes aos semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008, elaboradossob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobreessas demonstrações financeiras.2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil ecompreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume detransações e os sistemas contábil e de controles internos da Seguradora; (b) a constatação, com base em testes,

das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administraçãoda Seguradora, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da J. Malucelli Vida e Previdência S.A.em 30 de junho de 2009 e 2008, os resultados de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquidoe os seus fluxos de caixa, correspondentes aos semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008, de acordocom as práticas contábeis adotadas no Brasil.4. Nossos exames foram efetuados com o objetivo de formarmos uma opinião sobre as demonstraçõesfinanceiras, tomadas em conjunto. As demonstrações do valor adicionado, correspondentes aos semestresfindos em 30 de junho de 2009 e 2008, representam informações complementares àquelas demonstrações

financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil é apresentada para possibilitar umaanálise adicional. Essas informações complementares foram submetidas aos mesmos procedimentos deauditoria aplicados às demonstrações financeiras e, em nossa opinião, estão apresentadas, em todos osaspectos relevantes, adequadamente em relação às demonstrações financeiras, tomadas em conjunto.

05 de agosto de 2009

KPMG Auditores Independentes Alberto Spilborghs NetoCRC 2SP014428/O-6-F-PR Contador CRC 1SP167455/O-0-S-PR

J. MALUCELLI VIDA E PREVIDÊNCIA S.A.CNPJ nº 09.064.453/0001-56Rua Visconde de Nacar, 1.441 - Curitiba-PR

Notas Explicativas às Demonstrações FinanceirasSemestres findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

Joel MalucelliDiretor Presidente

Alexandre MalucelliDiretor Vice-Presidente

Jorge Nacli NetoDiretor

Demonstrações de ResultadosSemestres findos em 30 de Junho de 2009 e 2008(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por lote de mil ações)

Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método DiretoSemestres findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

Demonstração do Valor AdicionadoSemestres findos em 30 de Junho de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais)

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