Bandeirante Energia - trimestre/ quarter

Contedo:

1. Introduo

2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evoluo do Resultado da Companhia

4. Apurao dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Contedo:

1. Introduo




2


DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional lquida 653.440 713.085 1.076.355 867.585 994.262 828.561 1.146.990 733.564 743.712

Custo dos produtos e servios vendidos -658.035 -610.000 -659.268 -695.342 -891.981 -669.064 -1.024.362 -656.431 -628.250

Lucro Bruto -4.595 103.085 417.087 172.243 102.281 159.497 122.628 77.133 115.462

Margem bruta (%) -0,7% 14,5% 38,7% 19,9% 10,3% 19,2% 10,7% 10,5% 15,5%

Despesas e receitas operacionais -49.688 -74.303 -61.422 -56.737 -35.824 -58.680 30.306 -49.582 -58.673

Operaes descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -54.283 28.782 355.665 115.506 66.457 100.817 152.934 27.551 56.789

EBITDA -31.317 51.686 378.977 138.399 88.782 123.469 173.232 49.376 78.788

Margem EBITDA (%) -4,8% 7,2% 35,2% 16,0% 8,9% 14,9% 15,1% 6,7% 10,6%

Resultado financeiro -4.798 -21.328 -17.200 -21.221 -8.753 -28.478 -11.417 554 7.797

Resultado antes de impostos -59.081 7.454 338.465 94.285 57.704 72.339 141.517 28.105 64.586

Impostos sobre o lucro 21.397 -1.558 -98.031 -31.943 -19.749 -25.152 -27.034 -8.006 -19.846

Minoritrios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alquota efetiva de IR (%) 36,2% 20,9% 29,0% 33,9% 34,2% 34,8% 19,1% 28,5% 30,7%

Lucro lquido do exerccio -37.684 5.896 240.434 62.342 37.955 47.187 114.483 20.099 44.740

Margem lquida (%) -5,8% 0,8% 22,3% 7,2% 3,8% 5,7% 10,0% 2,7% 6,0%

Balano Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.008.086 920.866 1.131.637 1.337.986 1.747.118 1.736.200 1.691.079 1.640.866 1.329.391

Disponibilidades 449.860 331.122 282.437 302.810 507.810 337.873 301.943 429.602 355.894

Clientes 471.850 464.066 520.910 709.601 713.528 702.566 817.882 812.017 772.252

Estoques 7.145 4.502 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 27.787 19.754 41.294 24.623 51.225 51.054 41.339 22.427 24.802

Outros ativos circulantes 51.444 101.422 286.996 300.952 474.555 644.707 529.915 376.820 176.443

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NO CIRCULANTE 1.623.936 1.612.124 1.638.169 1.602.210 1.588.978 1.464.073 1.640.971 1.711.663 1.901.137

Realizvel a longo prazo 657.235 647.874 713.368 686.709 634.896 504.270 735.148 813.997 986.655

Tributos diferidos 156.067 164.499 63.898 42.516 23.598 0 0 71.368 172.734

Impostos a recuperar 47.316 51.213 51.431 52.391 53.018 55.269 57.326 58.973 62.781

Contas a receber 359.599 358.082 396.763 400.095 368.495 369.716 568.495 600.716 613.569

Caues e depsitos 75.956 66.021 67.248 66.411 65.601 66.574 69.292 71.983 72.472

Outros ativos no circulantes 18.297 8.059 134.028 125.296 124.184 12.711 40.035 10.957 65.099

check ativo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 966.701 964.250 924.801 915.501 954.082 959.803 905.823 897.666 914.482

Investimentos 3.053 3.053 3.053 2.082 2.034 1.985 1.937 1.888 1.840

Imobilizado 76 70 65 59 0 0 0 0 0

Intangvel 963.572 961.127 921.683 913.360 952.048 957.818 903.886 895.778 912.642

check ativo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.632.022 2.532.990 2.769.806 2.940.196 3.336.096 3.200.273 3.332.050 3.352.529 3.230.528

Balano Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 823.383 964.959 1.057.705 1.150.500 1.279.609 1.148.438 1.225.426 1.103.564 1.238.627

Fornecedores 380.499 407.878 448.406 431.108 467.674 509.666 485.607 404.935 360.194

Obrigaes sociais e trabalhistas 18.374 23.325 0 0 0 0 0 0 0

Obrigaes fiscais 91.713 91.893 109.576 137.546 135.381 137.981 179.865 211.512 255.151

Emprstimos e Financiamentos 213.973 312.999 317.004 317.138 323.515 215.510 217.439 148.395 236.655

Dividendos a pagar 68.191 68.191 58.199 0 64.551 0 62.217 62.217 0

Outras obrigaes 50.633 60.673 124.520 264.708 288.488 285.281 280.298 276.505 386.627

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NO CIRCULANTE 864.565 623.353 643.345 658.598 967.257 915.418 973.139 1.107.524 991.254

Emprstimos e Financiamentos - LP 740.693 511.430 504.817 509.757 764.325 754.878 785.746 878.902 800.086

Benefcio ps emprego 7.692 7.655 5.991 0 8.592 0 0 0 0

Provises 69.920 72.109 88.441 91.790 92.412 95.695 102.274 98.878 98.805

Out. passivos no circulantes 46.260 32.159 44.096 57.051 101.928 64.845 85.119 129.744 92.363

check passivo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMNIO LQUIDO 944.074 944.678 1.068.756 1.131.098 1.089.230 1.136.417 1.133.485 1.141.441 1.000.647

Capital social 339.628 339.628 339.628 339.628 339.628 339.628 596.669 596.669 596.669

Reserva legal 60.465 60.465 67.925 67.925 67.925 67.925 81.023 81.023 81.023

Dividendo adicional proposto 0 0 169.551 169.551 0 0 177.157 177.157 0

Outros resultados abrangentes 21.344 16.052 -5.251 -5.251 -20.523 -20.523 -16.226 -28.369 -36.746

Outras reservas de lucros 522.637 528.533 496.903 559.245 702.200 749.387 294.862 314.961 359.701

check PATRIMNIO LQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.632.022 2.532.990 2.769.806 2.940.196 3.336.096 3.200.273 3.332.050 3.352.529 3.230.528

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicaes financeiras so

consideradas como investimento, como conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento esto relacionadas a compra de mquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernizao de fbricas ou

linha de produo, alm da aquisio de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento so todos os valores captados e pagos relacionados com

emprstimos, seja de instituies financeiras, seja de scios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econmico). Em alguns casos, dividendos pagos so considerados

como financiamento pois trata-se de remunerao paga aos scios, que emprestam dinheiro para

financiar as operaes da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 31.110 78.111 106.270 120.860 286 81.162 89.409 171.904 245.700

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.921 -42.516 -26.083 -25.279 -25.452 -38.137 -72.551 -34.164 -54.718

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 221.747 -154.333 -128.872 -75.208 230.166 -212.962 -52.788 -10.081 -264.690

217.936 -118.738 -48.685 20.373 205.000 -169.937 -35.930 127.659 -73.708

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa R$ MM


-34,2

-10,1

mar-16

-25,5

230,2

mar-15

-25,3

0,3

-75,2

dez-15

-52,8

171,9

-213,0

-38,1

81,2

-72,6

89,4

set-15 jun-15

120,9

-154,3

-34,9

78,1

-26,1

-128,9

set-14 jun-14 dez-14

-42,5

31,1

106,3

221,7

jun-16

-54,7

245,7

-264,7

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Contedo:

1. Introduo




8


Evoluo da receita operacional lquida

9

743,7733,6

1.147,0

828,6

994,3

867,6

1.076,4

713,1653,4

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


628,3656,4

1.024,4

669,1

892,0

695,3659,3

610,0658,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evoluo dos custos com produo

10

[R$ MM]


-4,6

115,5

77,1

122,6

159,5

102,3

172,2

417,1

103,1

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evoluo do lucro bruto

11

[R$ MM]


77

123

159

120

20

0

180

100

80

160

140

40

60

-20

420

jun-16 dez-15 mar-16

-5

417

mar-15 set-14 jun-14

115 103

172

102

jun-15 set-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


78,8

49,4

173,2

123,5

88,8

138,4

51,7

-31,3

dez-14 set-15 dez-15

379,0

jun-15 mar-15 set-14 mar-16 jun-16 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


246

172

8981

0

12110678

31

7949

173

12389

138

379

52

-31

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA no a gerao de caixa operacional

14

[R$ mil]


7,8

0,6

-11,4

-28,5

-8,8

-21,2

-17,2

-21,3

-4,8

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evoluo do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


64,6

28,1

141,5

72,3

57,7

94,3

7,5

-59,1

jun-16 mar-16 mar-15 dez-15 set-15

338,5

dez-14 set-14 jun-14 jun-15

EBT Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


44,7

20,1

114,5

47,238,0

62,3

5,9

-37,7

jun-14 jun-16 jun-15 dez-15 dez-14 mar-16 set-15

240,4

set-14 mar-15

Evoluo do lucro lquido

17

[R$ MM]


120

260

20

0

-20

-40

240

40

60

80

100

5,90

37,96

jun-14 jun-15 dez-14

240,43

47,19

mar-16

44,74

jun-16

-37,68

set-15

20,10

114,48

dez-15

62,34

set-14 mar-15

Evoluo do lucro lquido ao longo do ano

18

Lucro lquido (R$ MM)


Contedo:

1. Introduo




19


10,51

19,25

3,76

13,3312,17

35

-10

40

0

5

-5

10

20

15

mar-16 dez-15 jun-15

10,29

mar-15

13,31

6,68

jun-16

7,64

4,04

33,04

dez-14 set-14

14,46

jun-14

-0,70

-8,31

10,69

15,53

set-15

19,85

38,75

Margem Bruta Margem Operacional

Margens 1/2

20

Evoluo das diversas margens do resultado (%)


10,59

6,73

15,10

8,93

35,21

9,98

5,70

22,34

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

7,25 6,02

dez-15

3,82

mar-15

14,90

7,19

2,74

15,95

set-14

0,83

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15 jun-14

-4,79 -5,77

Margem EBITDA

Margem Lquida

Margens 2/2

21

Evoluo das diversas margens do resultado (%)


11,71

3,884

2

0

8

24

-2

26

-4

12

6

10

dez-15 mar-16 mar-15

6,38

dez-14

24,60

set-14

2,06

0,60

-3,86

jun-16

4,58

set-15 jun-15 jun-14

4,83

Evoluo do lucro por ao

22

LUCRO POR AO (R$)


25,0

27,0

26,5

28,5

28,0

26,0

25,5

29,0

29,5

0,0

27,5

24,0

24,5

jun-14

25,60

27,34

24,15

mar-16

29,00

dez-15 set-15 mar-15

29,07 29,20 28,93

27,86

dez-14 set-14

24,17

jun-16 jun-15

Evoluo do valor patrimonial por ao

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AO (R$)


0,0

0,4

0,6

0,29

0,40

jun-15 mar-15 set-15

0,25

dez-14

0,26

mar-16

0,39

0,27

set-14

0,34

jun-14 jun-16

0,29

dez-15

0,55

ndices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relao ao total de obrigaes de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,4

0,0

1,0

1,2

1,6

dez-15

1,38

1,51

jun-15

1,16

dez-14

1,07

0,95

jun-14 mar-15 jun-16 mar-16

1,49

set-15

1,37

set-14

1,22

1,07

ndices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razo entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,0

1,5

0,0

2,0

dez-15

1,49

jun-14

1,22

dez-14

0,95

jun-16 set-15

1,16

1,51

1,07

1,38 1,37

mar-15 mar-16 jun-15

1,07

set-14

ndices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variao entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

1,2

jun-16

1,11

1,04

mar-16 dez-15

1,10

set-15 mar-15

1,08

jun-14

0,99

1,12

dez-14 set-14

1,09

jun-15

1,06

0,99

ndice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimnio lquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,29

0,39

0,250,29

0,40

0,260,270,34

0,55

1,49

1,381,37

1,161,07

0,95

1,22

1,49

1,381,37

1,161,07

1,22

1,111,101,091,08

0,990,99

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-16

1,07 1,07 1,04

dez-15 mar-16

1,06

mar-15

1,51

0,95

jun-14 dez-14

1,51

set-14 jun-15 set-15

1,12

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os ndices de liquidez

28

NDICES DE LIQUIDEZ


1,0

0,0

1,2

1,4

1,6

jun-14 jun-16 dez-15

1,04

jun-15

1,19

mar-15 dez-14

1,18

mar-16

1,13

1,38

set-14

0,92

set-15

0,88

1,55

0,99

Giro dos ativos um indicador que mede a eficincia operacional e o resultado da

receita lquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.0371.0271.003970

1.088

827822824

955

681598

701633

580524539493505

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dvida lquida Dvida bruta

Evoluo da dvida bruta e dvida lquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhes)


50,89

47,3746,9549,97

42,2343,47

46,60

50,28

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

46,06

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dvida bruta e capital prprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,44

14,02

4,84

36

8

10

14

6

-6

-4

2

0

-2

12

4

38

jun-16 dez-15 mar-15

8,73

2,41

36,27

mar-16

0,91

jun-15

-5,84

set-15 jun-14 dez-14 set-14

5,78

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


40,40

13,94

40

0

-5

20

35

10

15

90

30

25

-10

-20

-15

5

mar-16 dez-14

22,05

dez-15

-15,97

jun-14

2,50

set-14 set-15

7,04

jun-15

16,61

jun-16

17,88

mar-15

89,99

Retorno sobre o Patrimnio Lquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


35,67

0

-10

15

-15

-5

5

35

10

25

30

100

20

dez-15

98,04

set-14

14,97

jun-15 jun-16 mar-15

27,66

dez-14 set-15

-13,72

9,32 6,14

jun-14 mar-16

19,29

14,46

ROIC Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.300

1.050

1.200

1.400

1.100

1.350

1.250

0

1.000

1.150

set-15

1.209,58

976,97

1.363,52

1.009,34

jun-15 mar-16

1.104,41

jun-16 dez-15

1.030,86

dez-14 set-14 mar-15 jun-14

1.050,99

1.282,58

1.387,20

ROIC (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composio do Giro dos ativos

Receita operacional lquida anualizada 2.613.760 2.852.340 4.305.420 3.470.340 3.977.048 3.314.244 4.587.960 2.934.256 2.974.848

Ativo total 2.632.022 2.532.990 2.769.806 2.940.196 3.336.096 3.200.273 3.332.050 3.352.529 3.230.528

Giro dos Ativos 0,99 1,13 1,55 1,18 1,19 1,04 1,38 0,88 0,92

Margem Bruta (%) -0,7% 14,5% 38,7% 19,9% 10,3% 19,2% 10,7% 10,5% 15,5%

Margem EBITDA (%) -4,8% 7,2% 35,2% 16,0% 8,9% 14,9% 15,1% 6,7% 10,6%

Margem EBIT (%) -8,3% 4,0% 33,0% 13,3% 6,7% 12,2% 13,3% 3,8% 7,6%

Margem Lquida (%) -5,8% 0,8% 22,3% 7,2% 3,8% 5,7% 10,0% 2,7% 6,0%

EBIT/ Ativo -8,2% 4,5% 51,4% 15,7% 8,0% 12,6% 18,4% 3,3% 7,0%

ROE -16,0% 2,5% 90,0% 22,0% 13,9% 16,6% 40,4% 7,0% 17,9%

ROA -5,8% 0,9% 36,3% 8,7% 4,8% 5,8% 14,0% 2,4% 5,4%

Liquidez imediata 0,55 0,34 0,27 0,26 0,40 0,29 0,25 0,39 0,29

Liquidez corrente 1,22 0,95 1,07 1,16 1,37 1,51 1,38 1,49 1,07

Liquidez seca 1,22 0,95 1,07 1,16 1,37 1,51 1,38 1,49 1,07

Liquidez geral 0,99 0,99 1,08 1,12 1,06 1,09 1,10 1,11 1,04

Dvida bruta 954.666 824.429 821.821 826.895 1.087.840 970.388 1.003.185 1.027.297 1.036.741

Dvida Bruta/ EBITDA 7,62- 3,99 0,54 1,49 3,06 1,96 1,45 5,20 3,29

Dvida lquida 504.806 493.307 539.384 524.085 580.030 632.515 701.242 597.695 680.847

Dvida lquida/ EBITDA 4,03- 2,39 0,36 0,95 1,63 1,28 1,01 3,03 2,16

Dvida/ Patrimnio 50,3% 46,6% 43,5% 42,2% 50,0% 46,1% 47,0% 47,4% 50,9%

Fluxo de caixa operacional 31.110 78.111 106.270 120.860 286 81.162 89.409 171.904 245.700

Lucro por ao 3,86- 0,60 24,60 6,38 3,88 4,83 11,71 2,06 4,58

Valor patrimonial por ao 24,15 24,17 27,34 28,93 27,86 29,07 29,00 29,20 25,60

Composio do ROIC

EBIT anualizado 217.132- 115.128 1.422.660 462.024 265.828 403.268 611.736 110.204 227.156

alquota efetiva de IR 36,2% 20,9% 29,0% 33,9% 34,2% 34,8% 19,1% 28,5% 30,7%

Capital investido 1.009.343 976.967 1.030.862 1.104.407 1.209.581 1.363.525 1.387.196 1.282.584 1.050.993

ROIC -13,7% 9,3% 98,0% 27,7% 14,5% 19,3% 35,7% 6,1% 15,0%

QTDE DE AES 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 31.110 78.111 106.270 120.860 286 81.162 89.409 171.904 245.700

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.921 -42.516 -26.083 -25.279 -25.452 -38.137 -72.551 -34.164 -54.718

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 221.747 -154.333 -128.872 -75.208 230.166 -212.962 -52.788 -10.081 -264.690

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dvidas, crticas e sugestes: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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