Bandeirante Energia - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 653.440 713.085 1.076.355 867.585 994.262 828.561 1.146.990 733.564 743.712

Custo dos produtos e serviços vendidos -658.035 -610.000 -659.268 -695.342 -891.981 -669.064 -1.024.362 -656.431 -628.250

Lucro Bruto -4.595 103.085 417.087 172.243 102.281 159.497 122.628 77.133 115.462

Margem bruta (%) -0,7% 14,5% 38,7% 19,9% 10,3% 19,2% 10,7% 10,5% 15,5%

Despesas e receitas operacionais -49.688 -74.303 -61.422 -56.737 -35.824 -58.680 30.306 -49.582 -58.673

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -54.283 28.782 355.665 115.506 66.457 100.817 152.934 27.551 56.789

EBITDA -31.317 51.686 378.977 138.399 88.782 123.469 173.232 49.376 78.788

Margem EBITDA (%) -4,8% 7,2% 35,2% 16,0% 8,9% 14,9% 15,1% 6,7% 10,6%

Resultado financeiro -4.798 -21.328 -17.200 -21.221 -8.753 -28.478 -11.417 554 7.797

Resultado antes de impostos -59.081 7.454 338.465 94.285 57.704 72.339 141.517 28.105 64.586

Impostos sobre o lucro 21.397 -1.558 -98.031 -31.943 -19.749 -25.152 -27.034 -8.006 -19.846

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 36,2% 20,9% 29,0% 33,9% 34,2% 34,8% 19,1% 28,5% 30,7%

Lucro líquido do exercício -37.684 5.896 240.434 62.342 37.955 47.187 114.483 20.099 44.740

Margem líquida (%) -5,8% 0,8% 22,3% 7,2% 3,8% 5,7% 10,0% 2,7% 6,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.008.086 920.866 1.131.637 1.337.986 1.747.118 1.736.200 1.691.079 1.640.866 1.329.391

Disponibilidades 449.860 331.122 282.437 302.810 507.810 337.873 301.943 429.602 355.894

Clientes 471.850 464.066 520.910 709.601 713.528 702.566 817.882 812.017 772.252

Estoques 7.145 4.502 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 27.787 19.754 41.294 24.623 51.225 51.054 41.339 22.427 24.802

Outros ativos circulantes 51.444 101.422 286.996 300.952 474.555 644.707 529.915 376.820 176.443

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.623.936 1.612.124 1.638.169 1.602.210 1.588.978 1.464.073 1.640.971 1.711.663 1.901.137

Realizável a longo prazo 657.235 647.874 713.368 686.709 634.896 504.270 735.148 813.997 986.655

Tributos diferidos 156.067 164.499 63.898 42.516 23.598 0 0 71.368 172.734

Impostos a recuperar 47.316 51.213 51.431 52.391 53.018 55.269 57.326 58.973 62.781

Contas a receber 359.599 358.082 396.763 400.095 368.495 369.716 568.495 600.716 613.569

Cauções e depósitos 75.956 66.021 67.248 66.411 65.601 66.574 69.292 71.983 72.472

Outros ativos não circulantes 18.297 8.059 134.028 125.296 124.184 12.711 40.035 10.957 65.099

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 966.701 964.250 924.801 915.501 954.082 959.803 905.823 897.666 914.482

Investimentos 3.053 3.053 3.053 2.082 2.034 1.985 1.937 1.888 1.840

Imobilizado 76 70 65 59 0 0 0 0 0

Intangível 963.572 961.127 921.683 913.360 952.048 957.818 903.886 895.778 912.642

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.632.022 2.532.990 2.769.806 2.940.196 3.336.096 3.200.273 3.332.050 3.352.529 3.230.528

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 823.383 964.959 1.057.705 1.150.500 1.279.609 1.148.438 1.225.426 1.103.564 1.238.627

Fornecedores 380.499 407.878 448.406 431.108 467.674 509.666 485.607 404.935 360.194

Obrigações sociais e trabalhistas 18.374 23.325 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 91.713 91.893 109.576 137.546 135.381 137.981 179.865 211.512 255.151

Empréstimos e Financiamentos 213.973 312.999 317.004 317.138 323.515 215.510 217.439 148.395 236.655

Dividendos a pagar 68.191 68.191 58.199 0 64.551 0 62.217 62.217 0

Outras obrigações 50.633 60.673 124.520 264.708 288.488 285.281 280.298 276.505 386.627

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 864.565 623.353 643.345 658.598 967.257 915.418 973.139 1.107.524 991.254

Empréstimos e Financiamentos - LP 740.693 511.430 504.817 509.757 764.325 754.878 785.746 878.902 800.086

Benefício pós emprego 7.692 7.655 5.991 0 8.592 0 0 0 0

Provisões 69.920 72.109 88.441 91.790 92.412 95.695 102.274 98.878 98.805

Out. passivos não circulantes 46.260 32.159 44.096 57.051 101.928 64.845 85.119 129.744 92.363

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 944.074 944.678 1.068.756 1.131.098 1.089.230 1.136.417 1.133.485 1.141.441 1.000.647

Capital social 339.628 339.628 339.628 339.628 339.628 339.628 596.669 596.669 596.669

Reserva legal 60.465 60.465 67.925 67.925 67.925 67.925 81.023 81.023 81.023

Dividendo adicional proposto 0 0 169.551 169.551 0 0 177.157 177.157 0

Outros resultados abrangentes 21.344 16.052 -5.251 -5.251 -20.523 -20.523 -16.226 -28.369 -36.746

Outras reservas de lucros 522.637 528.533 496.903 559.245 702.200 749.387 294.862 314.961 359.701

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.632.022 2.532.990 2.769.806 2.940.196 3.336.096 3.200.273 3.332.050 3.352.529 3.230.528

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 31.110 78.111 106.270 120.860 286 81.162 89.409 171.904 245.700

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.921 -42.516 -26.083 -25.279 -25.452 -38.137 -72.551 -34.164 -54.718

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 221.747 -154.333 -128.872 -75.208 230.166 -212.962 -52.788 -10.081 -264.690

217.936 -118.738 -48.685 20.373 205.000 -169.937 -35.930 127.659 -73.708

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-34,2

-10,1

mar-16

-25,5

230,2

mar-15

-25,3

0,3

-75,2

dez-15

-52,8

171,9

-213,0

-38,1

81,2

-72,6

89,4

set-15 jun-15

120,9

-154,3

-34,9

78,1

-26,1

-128,9

set-14 jun-14 dez-14

-42,5

31,1

106,3

221,7

jun-16

-54,7

245,7

-264,7

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

743,7733,6

1.147,0

828,6

994,3

867,6

1.076,4

713,1653,4

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


628,3656,4

1.024,4

669,1

892,0

695,3659,3

610,0658,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


-4,6

115,5

77,1

122,6

159,5

102,3

172,2

417,1

103,1

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


77

123

159

120

20

0

180

100

80

160

140

40

60

-20

420

jun-16 dez-15 mar-16

-5

417

mar-15 set-14 jun-14

115 103

172

102

jun-15 set-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


78,8

49,4

173,2

123,5

88,8

138,4

51,7

-31,3

dez-14 set-15 dez-15

379,0

jun-15 mar-15 set-14 mar-16 jun-16 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


246

172

8981

0

12110678

31

7949

173

12389

138

379

52

-31

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


7,8

0,6

-11,4

-28,5

-8,8

-21,2

-17,2

-21,3

-4,8

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


64,6

28,1

141,5

72,3

57,7

94,3

7,5

-59,1

jun-16 mar-16 mar-15 dez-15 set-15

338,5

dez-14 set-14 jun-14 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


44,7

20,1

114,5

47,238,0

62,3

5,9

-37,7

jun-14 jun-16 jun-15 dez-15 dez-14 mar-16 set-15

240,4

set-14 mar-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


120

260

20

0

-20

-40

240

40

60

80

100

5,90

37,96

jun-14 jun-15 dez-14

240,43

47,19

mar-16

44,74

jun-16

-37,68

set-15

20,10

114,48

dez-15

62,34

set-14 mar-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


10,51

19,25

3,76

13,3312,17

35

-10

40

0

5

-5

10

20

15

mar-16 dez-15 jun-15

10,29

mar-15

13,31

6,68

jun-16

7,64

4,04

33,04

dez-14 set-14

14,46

jun-14

-0,70

-8,31

10,69

15,53

set-15

19,85

38,75

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


10,59

6,73

15,10

8,93

35,21

9,98

5,70

22,34

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

7,25 6,02

dez-15

3,82

mar-15

14,90

7,19

2,74

15,95

set-14

0,83

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15 jun-14

-4,79 -5,77

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


11,71

3,884

2

0

8

24

-2

26

-4

12

6

10

dez-15 mar-16 mar-15

6,38

dez-14

24,60

set-14

2,06

0,60

-3,86

jun-16

4,58

set-15 jun-15 jun-14

4,83

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


25,0

27,0

26,5

28,5

28,0

26,0

25,5

29,0

29,5

0,0

27,5

24,0

24,5

jun-14

25,60

27,34

24,15

mar-16

29,00

dez-15 set-15 mar-15

29,07 29,20 28,93

27,86

dez-14 set-14

24,17

jun-16 jun-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

0,4

0,6

0,29

0,40

jun-15 mar-15 set-15

0,25

dez-14

0,26

mar-16

0,39

0,27

set-14

0,34

jun-14 jun-16

0,29

dez-15

0,55

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,4

0,0

1,0

1,2

1,6

dez-15

1,38

1,51

jun-15

1,16

dez-14

1,07

0,95

jun-14 mar-15 jun-16 mar-16

1,49

set-15

1,37

set-14

1,22

1,07

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,0

1,5

0,0

2,0

dez-15

1,49

jun-14

1,22

dez-14

0,95

jun-16 set-15

1,16

1,51

1,07

1,38 1,37

mar-15 mar-16 jun-15

1,07

set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

1,2

jun-16

1,11

1,04

mar-16 dez-15

1,10

set-15 mar-15

1,08

jun-14

0,99

1,12

dez-14 set-14

1,09

jun-15

1,06

0,99

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,29

0,39

0,250,29

0,40

0,260,270,34

0,55

1,49

1,381,37

1,161,07

0,95

1,22

1,49

1,381,37

1,161,07

1,22

1,111,101,091,08

0,990,99

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-16

1,07 1,07 1,04

dez-15 mar-16

1,06

mar-15

1,51

0,95

jun-14 dez-14

1,51

set-14 jun-15 set-15

1,12

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,0

0,0

1,2

1,4

1,6

jun-14 jun-16 dez-15

1,04

jun-15

1,19

mar-15 dez-14

1,18

mar-16

1,13

1,38

set-14

0,92

set-15

0,88

1,55

0,99

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.0371.0271.003970

1.088

827822824

955

681598

701633

580524539

493505

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


50,89

47,3746,9549,97

42,2343,47

46,60

50,28

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

46,06

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,44

14,02

4,84

36

8

10

14

6

-6

-4

2

0

-2

12

4

38

jun-16 dez-15 mar-15

8,73

2,41

36,27

mar-16

0,91

jun-15

-5,84

set-15 jun-14 dez-14 set-14

5,78

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


40,40

13,94

40

0

-5

20

35

10

15

90

30

25

-10

-20

-15

5

mar-16 dez-14

22,05

dez-15

-15,97

jun-14

2,50

set-14 set-15

7,04

jun-15

16,61

jun-16

17,88

mar-15

89,99

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


35,67

0

-10

15

-15

-5

5

35

10

25

30

100

20

dez-15

98,04

set-14

14,97

jun-15 jun-16 mar-15

27,66

dez-14 set-15

-13,72

9,32 6,14

jun-14 mar-16

19,29

14,46

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.300

1.050

1.200

1.400

1.100

1.350

1.250

0

1.000

1.150

set-15

1.209,58

976,97

1.363,52

1.009,34

jun-15 mar-16

1.104,41

jun-16 dez-15

1.030,86

dez-14 set-14 mar-15 jun-14

1.050,99

1.282,58

1.387,20

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.613.760 2.852.340 4.305.420 3.470.340 3.977.048 3.314.244 4.587.960 2.934.256 2.974.848

Ativo total 2.632.022 2.532.990 2.769.806 2.940.196 3.336.096 3.200.273 3.332.050 3.352.529 3.230.528

Giro dos Ativos 0,99 1,13 1,55 1,18 1,19 1,04 1,38 0,88 0,92

Margem Bruta (%) -0,7% 14,5% 38,7% 19,9% 10,3% 19,2% 10,7% 10,5% 15,5%

Margem EBITDA (%) -4,8% 7,2% 35,2% 16,0% 8,9% 14,9% 15,1% 6,7% 10,6%

Margem EBIT (%) -8,3% 4,0% 33,0% 13,3% 6,7% 12,2% 13,3% 3,8% 7,6%

Margem Líquida (%) -5,8% 0,8% 22,3% 7,2% 3,8% 5,7% 10,0% 2,7% 6,0%

EBIT/ Ativo -8,2% 4,5% 51,4% 15,7% 8,0% 12,6% 18,4% 3,3% 7,0%

ROE -16,0% 2,5% 90,0% 22,0% 13,9% 16,6% 40,4% 7,0% 17,9%

ROA -5,8% 0,9% 36,3% 8,7% 4,8% 5,8% 14,0% 2,4% 5,4%

Liquidez imediata 0,55 0,34 0,27 0,26 0,40 0,29 0,25 0,39 0,29

Liquidez corrente 1,22 0,95 1,07 1,16 1,37 1,51 1,38 1,49 1,07

Liquidez seca 1,22 0,95 1,07 1,16 1,37 1,51 1,38 1,49 1,07

Liquidez geral 0,99 0,99 1,08 1,12 1,06 1,09 1,10 1,11 1,04

Dívida bruta 954.666 824.429 821.821 826.895 1.087.840 970.388 1.003.185 1.027.297 1.036.741

Dívida Bruta/ EBITDA 7,62- 3,99 0,54 1,49 3,06 1,96 1,45 5,20 3,29

Dívida líquida 504.806 493.307 539.384 524.085 580.030 632.515 701.242 597.695 680.847

Dívida líquida/ EBITDA 4,03- 2,39 0,36 0,95 1,63 1,28 1,01 3,03 2,16

Dívida/ Patrimônio 50,3% 46,6% 43,5% 42,2% 50,0% 46,1% 47,0% 47,4% 50,9%

Fluxo de caixa operacional 31.110 78.111 106.270 120.860 286 81.162 89.409 171.904 245.700

Lucro por ação 3,86- 0,60 24,60 6,38 3,88 4,83 11,71 2,06 4,58

Valor patrimonial por ação 24,15 24,17 27,34 28,93 27,86 29,07 29,00 29,20 25,60

Composição do ROIC

EBIT anualizado 217.132- 115.128 1.422.660 462.024 265.828 403.268 611.736 110.204 227.156

alíquota efetiva de IR 36,2% 20,9% 29,0% 33,9% 34,2% 34,8% 19,1% 28,5% 30,7%

Capital investido 1.009.343 976.967 1.030.862 1.104.407 1.209.581 1.363.525 1.387.196 1.282.584 1.050.993

ROIC -13,7% 9,3% 98,0% 27,7% 14,5% 19,3% 35,7% 6,1% 15,0%

QTDE DE AÇÕES 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 31.110 78.111 106.270 120.860 286 81.162 89.409 171.904 245.700

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.921 -42.516 -26.083 -25.279 -25.452 -38.137 -72.551 -34.164 -54.718

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 221.747 -154.333 -128.872 -75.208 230.166 -212.962 -52.788 -10.081 -264.690

37


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Bandeirante Energia - trimestre/ quarter

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