Baumer - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 27.570 30.652 30.643 25.966 29.260 26.232 30.586 24.213 27.670
Custo dos produtos e serviços vendidos -10.067 -12.363 -11.011 -10.063 -12.107 -10.148 -11.769 -9.486 -10.943
Lucro Bruto 17.503 18.289 19.632 15.903 17.153 16.084 18.817 14.727 16.727
Margem bruta (%) 63,5% 59,7% 64,1% 61,2% 58,6% 61,3% 61,5% 60,8% 60,5%
Despesas e receitas operacionais -13.928 -13.220 -17.150 -11.197 -12.178 -11.731 -17.440 -13.446 -13.863
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 3.575 5.069 2.482 4.706 4.975 4.353 1.377 1.281 2.864
EBITDA 4.019 5.505 3.308 5.153 5.498 4.881 2.321 1.832 3.412
Margem EBITDA (%) 14,6% 18,0% 10,8% 19,8% 18,8% 18,6% 7,6% 7,6% 12,3%
Resultado financeiro -154 975 349 1.599 385 1.932 1.919 -1.744 -1.641
Resultado antes de impostos 3.421 6.044 2.831 6.305 5.360 6.285 3.296 -463 1.223
Impostos sobre o lucro -1.487 -1.454 -754 -1.854 -1.697 -1.940 -759 -220 -226
Minoritários -182 -150 -413 -256 -281 -357 9 58 -243
Alíquota efetiva de IR (%) 43,5% 24,1% 26,6% 29,4% 31,7% 30,9% 23,0% -47,5% 18,5%
Lucro líquido do exercício 1.752 4.440 1.664 4.195 3.382 3.988 2.546 -625 754
Margem líquida (%) 6,4% 14,5% 5,4% 16,2% 11,6% 15,2% 8,3% -2,6% 2,7%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 90.810 89.726 90.508 100.660 101.690 102.407 108.270 108.394 103.309
Disponibilidades 12.026 13.694 15.017 16.482 14.178 16.872 19.719 17.330 14.934
Clientes 37.832 34.967 31.967 35.106 36.854 31.512 34.739 31.895 30.851
Estoques 28.595 28.992 29.222 31.638 34.766 38.565 37.828 41.628 40.898
Tributos a recuperar 2.910 3.186 3.243 3.664 3.788 4.768 4.396 5.456 5.689
Outros ativos circulantes 9.447 8.887 11.059 13.770 12.104 10.690 11.588 12.085 10.937
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 42.496 45.537 46.380 46.287 48.460 51.852 53.552 53.406 56.367
Realizável a longo prazo 16.706 19.585 19.856 19.483 22.038 24.525 26.545 26.676 29.250
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 4.203 4.867 1.098 3.216 3.490 4.062 0 0 0
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 12.503 14.718 18.758 16.267 18.548 20.463 26.545 26.676 29.250
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 25.790 25.952 26.524 26.804 26.422 27.327 27.007 26.730 27.117
Investimentos 2.230 2.279 2.626 2.626 2.626 2.626 1.958 1.959 1.958
Imobilizado 22.697 22.855 23.119 23.395 23.037 23.960 24.349 24.100 24.511
Intangível 863 818 779 783 759 741 700 671 648
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 133.306 135.263 136.888 146.947 150.150 154.259 161.822 161.800 159.676
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 36.986 35.835 39.213 44.379 43.682 43.678 42.945 43.560 40.414
Fornecedores 5.397 4.216 2.171 4.596 5.001 3.632 3.334 3.506 2.859
Obrigações sociais e trabalhistas 1.128 1.111 1.157 1.073 1.057 1.155 1.381 1.457 1.408
Obrigações fiscais 2.489 2.439 1.957 1.953 1.646 1.809 1.940 1.157 1.309
Empréstimos e Financiamentos 8.316 7.901 10.424 14.179 13.246 16.311 11.780 10.874 11.126
Dividendos a pagar 1.195 2.333 5.890 4.976 4.841 3.205 5.410 5.441 4.845
Outras obrigações 18.461 17.835 17.614 17.602 17.891 17.566 19.100 21.125 18.867
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 14.396 15.752 15.636 15.337 15.570 15.335 23.954 23.784 23.743
Empréstimos e Financiamentos - LP 9.845 11.518 10.994 10.714 10.965 10.749 15.737 15.737 15.737
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 2.222 1.923 2.360 2.359 2.360 2.360 6.042 5.897 5.886
Out. passivos não circulantes 2.329 2.311 2.282 2.264 2.245 2.226 2.175 2.150 2.120
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 73.816 75.418 73.817 78.752 82.138 86.129 86.166 86.160 87.096
Capital social 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 3.696 3.696 3.696 3.696 3.696 3.696 3.696 3.696 3.696
Outras reservas de lucros 55.120 56.722 55.121 60.056 63.442 67.433 67.470 67.464 68.400
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 8.108 8.258 8.222 8.479 8.760 9.117 8.757 8.296 8.423
PASSIVO TOTAL 133.306 135.263 136.888 146.947 150.150 154.259 161.822 161.800 159.676
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -2.505 2.562 1.917 -359 -1.053 2.806 3.300 -321 -1.041
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.572 -457 -995 -737 -68 -1.325 -502 -321 -1.012
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -1.119 -437 401 2.561 -1.183 1.214 48 -1.747 -343
-5.196 1.668 1.323 1.465 -2.304 2.695 2.846 -2.389 -2.396
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-0,3
-1,7
mar-16
-0,1
-1,2
mar-15
-0,7 -1,1
2,6
dez-15
0,0
-0,3
1,2
-1,3
2,8
-0,5
3,3
set-15 jun-15
-0,4 -0,4
-1,6
2,6
-1,0
0,4
set-14 jun-14 dez-14
-0,5
-2,5
1,9
-1,1
jun-16
-1,0 -1,0
-0,3
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
27,7
24,2
30,6
26,2
29,3
26,0
30,630,7
27,6
set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
10,9
9,5
11,8
10,1
12,1
10,1
11,0
12,4
10,1
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
17,516,7
14,7
18,8
16,1
17,2
15,9
19,6
18,3
dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
16,5
18,0
17,0
19,0
20,0
15,0
18,5
14,5
17,5
0,0
15,5
19,5
16,0
dez-15
19
set-15
16
jun-15
17
17
15
18
20
mar-15 jun-16 set-14 jun-14 dez-14
18
16
mar-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,9
5,2
dez-14 set-15
3,3
jun-15 mar-15
1,8
5,5
2,3
5,5
4,0
dez-15 jun-16
3,4
mar-16 jun-14 set-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1
0
33
-10
23
-3
3
22
55
5
3
6
4
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-1,6-1,7
1,91,9
0,4
1,6
0,3
1,0
-0,2
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1,2
-0,5
2,8
3,4 3,3
jun-16 mar-16 mar-15
6,0
dez-15 set-15
5,4
6,3
dez-14 set-14 jun-14 jun-15
6,3
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,8
-0,6
jun-14 jun-16 jun-15 dez-15
3,4
4,2
dez-14 mar-16 set-15
1,7
set-14
4,4
1,8
mar-15
2,5
4,0
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,75
3,5
1,5
4,0
2,5
3,0
0,5
-0,5
4,5
0,0
-1,0
2,0 1,75
jun-16
-0,63
dez-15 mar-15 set-15
2,55
4,20
set-14
4,44
3,38
mar-16 jun-14 jun-15 dez-14
1,66
3,99
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
10,35
5,29
16,5917,0018,12
16,54
12,97
8
12
62
0
18
60
64
14
58
66
10
16
2
4
6
61,25 61,52
dez-14
60,45
set-15 mar-16
60,82
jun-14
63,49 64,07
8,10
set-14
4,50
58,62
jun-16 mar-15 jun-15
61,31
dez-15
59,67
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
12,33
7,57
18,6118,7919,85
17,96
14,58
2,72
16,16
14,49
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
dez-15
15,20
11,56
mar-15
-2,58
10,80
set-14
7,59
jun-16 set-15 mar-16
8,32
dez-14 jun-15
5,43
jun-14
6,35
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,31
1,0
-0,2
0,0
1,4
1,8
0,8
1,6
1,2
0,2
-0,4
0,6
2,0
dez-15 mar-16
1,04
mar-15
1,71
dez-14 set-14
-0,26
1,81
0,72
jun-14 set-15 jun-15
1,38
1,63
0,68
jun-16
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
9,0
7,6
7,8
8,0
8,2
8,4
8,6
8,8
jun-14
8,89
7,53 7,53
mar-16 dez-15 set-15
8,04
jun-15
8,79
set-14
7,70
jun-16
8,38
8,79 8,79
mar-15 dez-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
0,4 0,39
0,32
jun-15 mar-15 set-15
0,46
dez-14
0,37
mar-16
0,40 0,38
set-14
0,38
jun-14 jun-16
0,37
dez-15
0,33
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,4
2,6
dez-15
2,52
2,34
jun-15
2,27
dez-14
2,31
2,50
jun-14 mar-15 jun-16 mar-16
2,49
set-15
2,33
set-14
2,46
2,56
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
2,0
dez-15
1,53
jun-14
1,68
dez-14
1,69
jun-16 set-15
1,56
1,46
1,54
1,64
1,53
mar-15 mar-16 jun-15
1,56
set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,0
2,2
jun-16
2,01
2,07
mar-16 dez-15
2,02
set-15 mar-15
2,01
jun-14
2,09
2,01
dez-14 set-14
2,15
jun-15
2,09
2,12
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,370,400,460,390,320,370,380,380,33
2,562,492,52
2,342,332,272,31
2,502,46
1,541,531,64
1,461,531,561,56
1,691,68
2,072,012,022,09
2,012,012,122,09
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-14 dez-14
2,15
set-14 jun-15 set-15
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
0,8
1,0
jun-14 jun-16 dez-15
0,68
jun-15
0,78
mar-15 dez-14
0,71
mar-16
0,91
0,76
set-14
0,69
set-15
0,60
0,90
0,83
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
27272827
2425
2119
18
12
98
10108
666
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
23,5723,6024,2123,91
22,7724,02
22,49
20,4819,75
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
dez-14 dez-15 set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14 jun-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
1,882
-1
13
11
9
8
12
14
5
6
10
7
0
1
-2
9,11
jun-16 dez-15 mar-15
11,82
jun-15
-1,55
13,23
mar-16
6,44
set-15
5,28 4,89
jun-14 dez-14
10,48
set-14
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,46
0
-4
22
10
4
8
12
20
14
18
2
-2
16
24
mar-16 jun-16 dez-15 set-15 jun-15
11,82
18,52
16,47
mar-15 dez-14
-2,90
21,31
9,02 9,49
jun-14
23,55
set-14
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
18
10
14
16
12
22
6
4
8
20
dez-15
4,75
9,37
set-14
10,29
8,38
jun-14
10,93
20,07
set-15 mar-16
13,60
jun-16 jun-15
15,62
mar-15
16,12
dez-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
86
74
84
92
78
88
76
0
82
80
90
set-15
87,05
76,74
88,52
73,98
jun-15 mar-16
82,44
jun-16 dez-15 mar-15
77,75
dez-14 set-14 jun-14
89,25
90,80 90,18
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 110.280 122.608 122.572 103.864 117.040 104.928 122.344 96.852 110.680
Ativo total 133.306 135.263 136.888 146.947 150.150 154.259 161.822 161.800 159.676
Giro dos Ativos 0,83 0,91 0,90 0,71 0,78 0,68 0,76 0,60 0,69
Margem Bruta (%) 63,5% 59,7% 64,1% 61,2% 58,6% 61,3% 61,5% 60,8% 60,5%
Margem EBITDA (%) 14,6% 18,0% 10,8% 19,8% 18,8% 18,6% 7,6% 7,6% 12,3%
Margem EBIT (%) 13,0% 16,5% 8,1% 18,1% 17,0% 16,6% 4,5% 5,3% 10,4%
Margem Líquida (%) 6,4% 14,5% 5,4% 16,2% 11,6% 15,2% 8,3% -2,6% 2,7%
EBIT/ Ativo 10,7% 15,0% 7,3% 12,8% 13,3% 11,3% 3,4% 3,2% 7,2%
ROE 9,5% 23,5% 9,0% 21,3% 16,5% 18,5% 11,8% -2,9% 3,5%
ROA 5,3% 13,2% 4,9% 11,8% 9,1% 10,5% 6,4% -1,5% 1,9%
Liquidez imediata 0,33 0,38 0,38 0,37 0,32 0,39 0,46 0,40 0,37
Liquidez corrente 2,46 2,50 2,31 2,27 2,33 2,34 2,52 2,49 2,56
Liquidez seca 1,68 1,69 1,56 1,56 1,53 1,46 1,64 1,53 1,54
Liquidez geral 2,09 2,12 2,01 2,01 2,09 2,15 2,02 2,01 2,07
Dívida bruta 18.161 19.419 21.418 24.893 24.211 27.060 27.517 26.611 26.863
Dívida Bruta/ EBITDA 1,13 0,88 1,62 1,21 1,10 1,39 2,96 3,63 1,97
Dívida líquida 6.135 5.725 6.401 8.411 10.033 10.188 7.798 9.281 11.929
Dívida líquida/ EBITDA 0,38 0,26 0,48 0,41 0,46 0,52 0,84 1,27 0,87
Dívida/ Patrimônio 19,7% 20,5% 22,5% 24,0% 22,8% 23,9% 24,2% 23,6% 23,6%
Fluxo de caixa operacional 2.505- 2.562 1.917 359- 1.053- 2.806 3.300 321- 1.041-
Lucro por ação 0,72 1,81 0,68 1,71 1,38 1,63 1,04 0,26- 0,31
Valor patrimonial por ação 7,53 7,70 7,53 8,04 8,38 8,79 8,79 8,79 8,89
Composição do ROIC
EBIT anualizado 14.300 20.276 9.928 18.824 19.900 17.412 5.508 5.124 11.456
alíquota efetiva de IR 43,5% 24,1% 26,6% 29,4% 31,7% 30,9% 23,0% -47,5% 18,5%
Capital investido 73.982 76.741 77.750 82.437 87.049 88.520 89.252 90.176 90.799
ROIC 10,9% 20,1% 9,4% 16,1% 15,6% 13,6% 4,8% 8,4% 10,3%
QTDE DE AÇÕES 9.800 9.800 9.800 9.800 9.800 9.800 9.800 9.800 9.800
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -2.505 2.562 1.917 -359 -1.053 2.806 3.300 -321 -1.041
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.572 -457 -995 -737 -68 -1.325 -502 -321 -1.012
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -1.119 -437 401 2.561 -1.183 1.214 48 -1.747 -343
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23