HISTÓRICO DE COMPARAÇÃO ENTRE AS APLICAÇÕES FAQ DI 60 E CDB*

Período O que aconteceu...11/04/1999 à 01/02/99 A aplicação feita originalmente no dia 03/12/98 apresentou rentabilidade maior do que o rendimento possível do papel pré-fixado

CDB em seu primeiro vencimento 01/02/99, mas em seu segundo vencimento 02/04/99 ela não se manteve devido a euforia econômica que o país enfrentou e foi neste período que o Gov. de Minas Gerais (Itamar Franco) decidiu rolar a dívida do Estado causando grande temores no mercado financeiro. Algo estranho está no fato de que quando o Governo ameaça não pagar um título(Federal ou não) as taxas que remuneram os Fundos aumentam, ao invés de abaixar, porque a procura diminui e o governo para não perder aumenta as taxas (o que não houve neste caso). A tendência é de que para os Fundos devido a continuidade da crise economica.

01/02/99 à 05/04/99

01/02/99 à 05/04/99

COMPARATIVO DA APLICAÇÃO FAQ DI 60 EM RELAÇÃO A UM CDB DE FUNCIONÁRIO.

Data da aplicação / Renovação 12/3/1998 2/1/1999 4/5/1999 6/1/1999 8/2/1999 9/29/1999 ### 1/28/2000

Valor aplicado / Renovado Obtido 2,994.00 3,091.60 3,227.01 3,331.57 3,412.19 3,486.58 3,571.30 Rendimento Líquido Obtido - 97.04 135.41 104.56 80.62 74.39 67.78Valor aplicado / Renovado CDB 2,994.00 3,081.42 3,219.47 3,340.52 3,432.05 3,521.63 3,602.28 3,711.79 Rendimento Líquido CDB - 87.43 110.44 121.05 91.53 89.58 80.65 109.51

Comparação por Valor -

Indice Obtido Bruto - 4.08 5.47 4.05 3.02 2.72 2.43Indice Obtido Líquido - 3.26 4.38 3.24 2.42 2.18 1.94

Indice CDB Bruto* - 3.65 5.60 4.70 3.42 3.26 2.86 3.04Indice CDB Líquido* - 2.92 4.48 3.76 2.74 2.61 2.29 2.43

Comparação por Indice -

* Se tivesse aplicado Utilizando taxas normais da "tabela" para valores acima de 100M. Na época não peguei a "tela 14".E G F Investiments Corporation, Ltd Utilizando taxas acima da "tela 14" à 98% do CDI, Tendo esse direito por ser funcionário.Copyright 1999. All rights for All A aplicação não existe mais, essa continuação é apenas para comparativo.

Paridades entre as moedas Gasto com a viagem custo por semana do curso

Reais $ Australianos $ EUA meses nº de semanas 210.00 190.00 230.00 250.00

R$1.00 $0.8333 $0.5000 4 jan - - - -

$ Australiano R$ Brasileiros $ EUA 4 fev - - - -

$1.00 R$1.2000 $0.5662 5 mar 3 756.00 684.00 828.00 900.00

$ EUA R$ Brasileiros $ Australianos 4 abr 4 1,008.00 912.00 1,104.00 1,200.00

$1.00 R$2.0000 $1.7662 5 mai 5 1,260.00 1,140.00 1,380.00 1,500.00

4 jun 4 1,008.00 912.00 1,104.00 1,200.00

Quantidade à ser calculada 4 jul 4 1,008.00 912.00 1,104.00 1,200.00

Reais $ Australianos $ EUA 5 ago 5 1,260.00 1,140.00 1,380.00 1,500.00

R$5,000.00 $4,166.67 $2,500.00 4 set - - - -

$ Australiano R$ Brasileiros $ EUA 4 out - - - -

$10,277.49 R$12,332.99 $5,819.11 5 nov - - - -

$ EUA R$ Brasileiros $ Australianos 4 dez - - - -

$5,819.11 R$11,638.22 $10,277.48

Total c 25 6,300.00 5,700.00 6,900.00 7,500.00

Custos Pré Vi Tenho... Gasto com a viagem custo por semana da hopedagem

Health Care 177.60 BRAP4 9,500.00 meses nº de semanas 180.00 170.00 180.00 200.00

Taxa Emb. Au 365.00 C C 1,000.00 jan - - - -

Exame Médico 100.00 CDB 03/11 1,378.00 fev - - - -

Refoundble tax 240.00 CDB 13/12 1,002.00 mar 3 648.00 612.00 648.00 720.00

Acomotion Fee 156.00 Sal Jan 1,235.00 abr 4 864.00 816.00 864.00 960.00

Pick up Arrival 84.00 Sal Fev 1,235.00 mai 5 1,080.00 1,020.00 1,080.00 1,200.00

Pass Brasil 80.00 PLR (2) 740.00 jun 4 864.00 816.00 864.00 960.00

Outros Plebicito 1,000.00 jul 4 864.00 816.00 864.00 960.00

Passagem 2,791.25 13º 740.00 ago 5 1,080.00 1,020.00 1,080.00 1,200.00

Taxa Embarque 73.08 set - - - -

Taxa Câmbio 60.00 out - - - -

Uniform 90.00 nov - - - -

Enrolment fee 240.00 dez - - - -

Total em R$ 4,456.93 Total em R$ 17,830.00 Total h 25 5,400.00 5,100.00 5,400.00 6,000.00

Despesas diárias Job lá... Gasto com a viagem custo por semana das desp diárias

Comida 72.00 Sal p/ hora p/ semana meses nº de semanas 162.00 180.00 190.00 200.00

Transporte 30.00 10 240.00 jan - - - -

Lavanderia 12.00 12 288.00 fev - - - -

Entretenimento 48.00 15 360.00 mar 3 486.00 540.00 570.00 600.00

Total em R$ 162.00 nº d semanas p/ mês abr 4 648.00 720.00 760.00 800.00

em 6 meses: 4,050.00 4 1,152.00 mai 5 810.00 900.00 950.00 1,000.00

5 1,440.00 jun 4 648.00 720.00 760.00 800.00

nº de semanas p/ mês nº de meses valor jul 4 648.00 720.00 760.00 800.00 2 576.00 6 7,680.00 ago 5 810.00 900.00 950.00 1,000.00

set - - - -

Despesas Ocorrentes The Last Action Hero out - - - -

Carta 12.00 Só o curso 6,300.00 nov - - - -

Telefone 60.00 Pré vi 4,456.93 dez - - - -

Tenho... 17,830.00

Total em R$ 72.00 Sobra 7,073.07 Total d 25 4,050.00 4,500.00 4,750.00 5,000.00

Desp hosped 5,400.00

em 6 meses: 1,800.00 Desp diárias 4,050.00 Pré Vi R$ 4,456.93 4,456.93 4,456.93 4,456.93

Desp Ocorr 1,800.00 Tenho R$ 17,830.00 17,830.00 17,830.00 17,830.00

Férias 8h Job 1,920.00 Job lá 7,680.00 Job lá R$ 7,680.00 7,680.00 7,680.00 7,680.00

Dólar Turismo 2.03 Total Final 3,503.07 totais 25 3,503.07 3,953.07 2,203.07 753.07

7/5/2000 Verifiquei no NCAP o saldo do CDB Fácil que apliquei no dia 30/11/1999 e constatei que "de lá pra cá só" ganhei 10,50% bruto!!! O que é muito pouco.Somente a Inepar que comprei à 40 dias atrás me rendeu 17%, isso sem contar que a incidência de IR é menor (10%) e prazo já visto foi muito menor.Concluindo-se, em ações se souber a hora certa de entrar e sair o ganho é compensador.

7/19/2000 Hoje terminei a planilia e já aproveitei para fazer um balanço e cheguei a conclusão que valeu a pena; não só pelo aprendizado, mas principalmente pelofato de que após todo esse tempo só perdi 13,56 Reais o que não é muito se comparar-mos ao risco que existe neste seguimento de aplicação.

7/26/2000 Hoje saiu uma notícia de que o BB iria anunciar um novo site (www.agrobussiness-e.com.br), logo pensei em realizar uma operação daytrade. Ainda bemque não fiz, pois conversando com o corretor (Eduardo) o papel não tem muita liquidez e a probabilidade de minha operação ocupar 40% do volume totalde negócios era alto. Com base nesse fato resolvi ficar fora, ainda bem pois o papel basicamente passou o dia todo em baixa subindo apenas no final doexpediente. Moral da História "a divulgação de uma notícia não significa necessariamente alta obrigatória no preço de uma ação".

8/3/2000 Hoje o mercado "deu uma reviravolta"; todos estavam atentos ao depoimento de Eduardo Jorge sobre o esquema de corrupção, mas o que era esperadonão aconteceu EJ depos com maior tranquilidade e o mercado virou radicalmente. Agora sei por que as ações do BB estava caindo tanto todos pensavamque o prejuizo seria empurrado para o BB. Amanhã se confirmar a tendência comprarei mais de INEPAR.

8/4/2000 Não comprei INEPAR nem GLOBO CABO o que foi um erro, pois essas ações subiram e continuarão a subir nos próximos dias.

8/9/2000 Temos hoje o último dia para comprar ações Bradesco e ganhar a partir de amanhã ações Bradespar, acho que vale a pena, mas prefiro esperar maioresinformações a respeito.

8/10/2000 O valor patrimonial da BRADESPAR é de R$ 993,2 MILHOES. Não comprei ontem talvez não valeu a pena esperar, pois mesmo que o preço da açãoBradesco tenha baixado ela voltou a ficar à nível de 16. Dessa forma eu venderia Bradesco a 16 e Bradespar com lucro nos dois.

8/18/2000 A lei de que realizar o luco o quanto antes é uma verdade e pude ter um exemplo bem claro ontem (dia 17/08/2000). O preço da INEPAR estava saindo à4,92 quando senti que era o máximo não tive dúvida vendi. Hoje o preço caiu 2% com tendencia de queda. Moral da história quanto antes realizar o lucromelhor. Pretendo diminuir o lucro de 20 para no máximo 10% e aumentar o valor de compra para poder obter lucro real.

12/5/2000 Ramal do Cristiano => 48517Márcia = > Bradesco CorretoraCorretagem pela Internet = > 0,5%+10,00R$fixos+0,035% em emolumentos

Ação Quantidade Preço Valor (R$)Custos (R$) Stop

CPMF Custodia em %

UBBR4 2-Mar-00 17,000 56.40 958.00 35.68 3.64 50.00 12.80 60.00 29-Jun-00 54.50 4 meses 4.20 40.24 -3.37 -32.27 -11.67 -111.83

BBDC4 23-Mar-00 100,000 14.60 1460.00 17.84 5.55 43.20 14.00 4.29 16.00 29-Jun-00 15.35 3 meses 3.18 46.43 2.00 5.14 75.00 -2.98 -43.52

BBDC4 23-Mar-00 38,000 14.60 554.80 17.84 2.11 14.00 4.29 16.00 29-Jun-00 15.30 3 meses 3.18 17.64 2.00 4.79 26.60 -2.10 -11.65

INEP4 31-May-00 266,667 3.75 1000.00 35.68 3.80 20.00 3.40 10.29 5.30 10-Jul-00 4.49 1,5 meses 1.40 14.00 19.73 197.33 10.41 104.12

BBAS4 5-Jul-00 389,200 9.30 3619.56 86.00 10.86 10.80 7.00 32.86 13.00 29-Aug-00 8.64 2 meses 1.94 70.22 53.81 -7.10 -256.87 -10.52 -380.94

INEP4 17-Jul-00 200,000 4.30 860.00 17.84 2.58 3.75 14.67 5.00 17-Aug-00 4.92 1 mês 0.90 7.74 14.42 124.00 9.70 83.44

INEP4 17-Jul-00 32,558 4.40 143.26 17.84 0.43 3.75 17.33 5.00 17-Aug-00 4.92 1 mês 0.90 1.29 11.82 16.93 -3.02 -4.32

BRAP4 11-Sep-00 3,892,308 1.30 5060.00 50.56 15.18 36.30 1.18 10.17 1.40 11-Jan-01 1.24 3 meses 2.94 148.76 -4.62 -233.54 -9.57 -484.34

BRAP4 11-Sep-00 3,800,000 1.29 4902.00 50.56 14.71 21.60 1.18 9.32 1.40 11-Jan-01 1.24 3 meses 2.94 144.12 -3.88 -190.00 -8.59 -420.98

Legenda e observaçõesAção - código da empresa na bolsa de valores, como por exemplo UBBR4 significa ação do Banco Unibanco, o 4 significa que é uma ação ordinária.Data da compra - data efetiva que a ação entrou na carteira de investimentosQuantidade - ao comprar ações o favor financeiro (dinheiro) é transformada em quantidade de ações pelo preço estipulado (pode ser por lote unitário ou de 1000) Valor (R$) - valor financeiro na data da compraCorretagem - valor cobrado pelo corretor (que intermedia a operação de compra e venda de ações), * O valor da corretagem é computado 2 vezes, uma na hora da compra e outra na venda.CPMF - Imposto sobre movimentações financeiras, é cobrada no momento que o valor financeiro é debitado da conta corrente.Custódia - valor cobrado pela bolsa para efetuar a guarda e manutenção das ações compradas e mantidas em carteira, o valor cobrado depende do tempo mantido em carteira.

Data de venda - data efetiva que a ação saiu da carteira de investimentos.Preço de venda - valor financeiro na data de venda, ela será importante para a apurar o lucro bruto na operação.Tempo em carteira - tempo em que a ação ficou em sua carteira de investimentos.

* Significa que já foi descontado o IR de 10% quando a operação de compra e venda da ação obteve lucro.

Data de compra

Stop Loss

Stop Gain

Data de venda

Preço de

venda

Tempo em carteira

Custo de Oportunidade em

%

Custo de Oportunidade em

R$

Capitalização da ação em

R$

Lucro ou Prejuízo Bruto em

%

Lucro ou Prejuízo Bruto em

R$

Lucro* ou Prejuízo Líquido em %

Lucro* ou Prejuízo Líquido em R$ Correta

gem

Stop Loss - Jargão do mercado financeiro que significa a determinação de um preço alvo (geralmente no momento da compra) aceitável de perda, por exemplo comprou uma ação por 100 estipulando uma perda aceitável de 20% do valor de compra. Ao passar do tempo ocorre a perda efetiva de 20% de seu valor caindo para 80, para evitar maiores perdas vende assumindo o prejuízo.

Stop Gain - A diferença para o Stop Loss é a que no Stop Gain a determinação de um preço alvo (também estabelecido na data de compra) é para o ganho. Com o objetivo de se perder ganhos consideráveis pela queda de preços, por exemplo comprou uma ação por 100 e determinou um ganho de 30% sobre o valor de compra, ao passar do tempo a ação atinge tal patamar então a vende realizando o lucro evitando que a ação após essa alta caia. Pode ocorrer que ação continue subindo, porém antes realizar o lucro do que amargar uma perda de lucros com a queda do preço da ação.

Custo de oportunidade - aqui reside uma das mais importantes considerações a se fazer no momento de optar por comprar ações, vou logo ao exemplo: comprou uma ação hoje e após um ano ela variou 25% positivos, se tivesse aplicado em um CDB de um grande banco teria pago uma taxa pelo mesmo período de 20%. Pergunta. Qual rendeu mais? se respondeu a ação eu diria que no mínimo depende, afinal o risco de se comprar ação é muito maior que a de se fazer um CDB com um grande banco, a garantia de retorno do principal mais o juros é muito grande. Além do mais no exemplo o ganho real com a ação de menos de 5% pois retirado o custo de oportunidade de 20% e as despesas somente existentes com ação como corretagem, custódia cairia muito.

Capitalização da ação - basicamente é um bônus que a empresa emitente da ação provem aos seus investidores através da valorização do valor da ação ou prêmio em dinheiro creditado na quantidade de ações na sua carteira de investimentos.Lucro ou Prejuízo Bruto desconsiderando os custos de corretagem, CPMF, custódia e o custo de oportunidade.

Lucro ou Prejuízo Líquido considerando os custos de corretagem, CPMF, custódia e o custo de oportunidade que é representado por um CDB que paga uma taxa pelo mesmo prazo em que a ação ficou em sua carteira de investimentos. Obs a taxa do CDB já vem descontado os 20% de IR referentes à operação desse tipo.

Preço da Ação LoteValor a Comprar Quantidade a < === Para saber a Quantidade

Preço da Ação LoteValor a Comprar

ou a vender Comprar ou Vender Para saber o Valor ========> ou a vender1.30 1000 5,000.00 3,846,154 1.30 1000 5,000.00 1.10 1000 4,900.00 4,454,545 1.10 1000 4,900.00

22.00 1000 20,000.00 909,091 22.00 1000 20,000.00 4.60 1000 4,900.00 1,065,217 4.60 1000 4,900.00

Quantidade a Comprar ou Vender 3,846,154 4,454,545 909,091 1,065,217

7/5/2000 Verifiquei no NCAP o saldo do CDB Fácil que apliquei no dia 30/11/1999 e constatei que "de lá pra cá só" ganhei 10,50% bruto!!! O que é muito pouco.Somente a Inepar que comprei à 40 dias atrás me rendeu 17%, isso sem contar que a incidência de IR é menor (10%) e prazo já visto foi muito menor.Concluindo-se, em ações se souber a hora certa de entrar e sair o ganho é compensador.

7/19/2000 Hoje terminei a planilia e já aproveitei para fazer um balanço e cheguei a conclusão que valeu a pena; não só pelo aprendizado, mas principalmente pelofato de que após todo esse tempo só perdi 13,56 Reais o que não é muito se comparar-mos ao risco que existe neste seguimento de aplicação.

Verifiquei no NCAP o saldo do CDB Fácil que apliquei no dia 30/11/1999 e constatei que "de lá pra cá só" ganhei 10,50% bruto!!! O que é muito pouco.Somente a Inepar que comprei à 40 dias atrás me rendeu 17%, isso sem contar que a incidência de IR é menor (10%) e prazo já visto foi muito menor.

Hoje terminei a planilia e já aproveitei para fazer um balanço e cheguei a conclusão que valeu a pena; não só pelo aprendizado, mas principalmente pelo