Bradespar - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Despesas e receitas operacionais 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924

EBITDA 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924

Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Resultado financeiro -20.918 -23.159 -20.458 -21.664 -19.654 -30.326 -29.400 -30.485 -32.366

Resultado antes de impostos 144.984 -166.037 -341.605 -566.991 244.288 -276.638 -1.978.216 339.229 186.558

Impostos sobre o lucro -11.845 145.139 -1.541 -2.250 -2.899 -3.295 -4.300 -4.941 -5.036

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 8,2% 87,4% -0,5% -0,4% 1,2% -1,2% -0,2% 1,5% 2,7%

Lucro líquido do exercício 133.139 -20.898 -343.146 -569.241 241.389 -279.933 -1.982.516 334.288 181.522

Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.281.654 1.187.987 948.974 944.722 901.377 932.646 377.977 382.414 395.855

Disponibilidades 346.866 208.580 312.003 296.320 302.429 327.897 377.977 382.161 384.945

Clientes 934.788 979.407 636.971 648.402 598.948 604.749 0 0 10.790

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 253 120

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.628.208 9.795.862 9.649.945 10.065.912 10.046.633 10.918.877 9.316.474 9.528.937 9.359.064

Realizável a longo prazo 1.374.938 1.298.655 1.127.075 1.214.076 1.201.608 961.982 964.995 1.199.714 1.286.168

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 173.693 177.503 187.192 174.487 191.943 180.590 167.268 171.291 179.012

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 23.659 5.227 5.365 5.503 5.655 5.826 5.993 6.158 6.327

Outros ativos não circulantes 1.177.586 1.115.925 934.518 1.034.086 1.004.010 775.566 791.734 1.022.265 1.100.829

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 8.253.270 8.497.207 8.522.870 8.851.836 8.845.025 9.956.895 8.351.479 8.329.223 8.072.896

Investimentos 8.253.245 8.497.183 8.522.846 8.851.810 8.844.999 9.956.870 8.351.458 8.329.206 8.072.883

Imobilizado 25 24 24 26 26 25 21 17 13

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 42.939 1.163.958 1.214.912 1.232.847 1.287.811 37.302 34.290 33.997 35.881

Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 12.254 1.363 17.909 1.900 19.218 6.545 3.718 3.755 6.262

Empréstimos e Financiamentos 0 1.132.131 1.165.109 1.199.600 1.237.863 0 0 0 0

Dividendos a pagar 4.488 4.457 4.645 4.621 4.321 4.302 3.785 3.770 3.164

Outras obrigações 26.197 26.007 27.249 26.726 26.409 26.455 26.787 26.472 26.455

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.899.548 456.178 446.012 480.011 466.405 1.690.564 1.742.968 1.868.321 1.945.143

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.100.490 0 0 0 0 1.301.302 1.347.692 1.394.158 1.443.745

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 360.017 38.102 38.590 38.736 35.356 35.884 36.400 36.907 37.430

Out. passivos não circulantes 439.041 418.076 407.422 441.275 431.049 353.378 358.876 437.256 463.968

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.967.375 9.363.713 8.937.995 9.297.776 9.193.794 10.123.657 7.917.193 8.009.033 7.773.895

Capital social 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000

Reserva legal 254.882 254.882 259.954 259.956 259.956 259.954 20.200 20.200 20.200

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 1.243.107 1.660.343 1.879.258 2.828.590 2.693.807 3.903.603 3.817.303 3.574.855 3.158.195

Outras reservas de lucros 3.369.386 3.348.488 2.698.783 2.109.230 2.140.031 1.860.100 -20.310 313.978 495.500

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 348.767 -138.255 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -264.619 -31 -279.967 -20.334 -195.478 17.790 -122.760 -15 -9

84.148 -138.286 103.423 -15.683 6.109 25.468 50.080 4.184 2.784

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


0,0

0,0

mar-16

0,0

-195,5

mar-15

0,0

201,6

-20,3

dez-15

-122,8

4,2 17,8 0,0 7,7 0,0

172,8

set-15 jun-15

4,7

0,0

0,0

-138,3

0,0

-280,0

set-14 jun-14 dez-14

0,0

348,8 383,4

-264,6

jun-16

0,0 2,8

0,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


218,9

369,7

263,9

-545,3

-321,1

-142,9

165,9

-246,3

mar-16 jun-16 mar-15 set-14 dez-14

-1.948,8

dez-15 jun-14 set-15 jun-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

9

[R$ MM]


34173

8202

5

383

-138

349219

370

-1.949

-246

264

-545

-321-143

166

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

10

[R$ mil]


-32,4-30,5

-29,4-30,3

-19,7-21,7

-20,5-23,2

-20,9

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

11

[R$ MM]


186,6

339,2

244,3

-567,0

-341,6

-166,0

145,0

-276,6

jun-16 mar-16 dez-15 set-15

-1.978,2

mar-15 dez-14 jun-15 set-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

12

[R$ MM]


181,5

334,3

241,4

-569,2

-343,1

-20,9

133,1

-279,9

mar-16 dez-15 jun-16 jun-15

-1.982,5

set-15 jun-14 mar-15 set-14 dez-14

Evolução do lucro líquido

13

[R$ MM]


334,29

241,39

-20,90

133,14181,52

-200

400

-100

100

0

-2.000

-300

300

-600

-400

-500

200

-343,15

dez-14

-569,24

set-15

-279,93

set-14 mar-15

-1.982,52

jun-15 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

14

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




15


3,83

2,76

-0,24

1,522,08

0

4

-6

-23

-5

2

1

-1

-7

-3

3

-2

-4

jun-14 mar-15 jun-15 set-14

-6,51

-3,93

dez-14

-22,69

jun-16

-3,20

set-15 dez-15 mar-16

Evolução do lucro por ação

16

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0

29

26

23

24

22

25

27

28

jun-15

26,30

mar-15

26,60

mar-16 dez-15

28,96

22,65

jun-16

22,24

25,57

dez-14

26,79

25,65

set-14 set-15

22,91

jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

17

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,240,260,18

0,0

11,0

8,0

10,5

11,5

10,0

9,5

9,0

8,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14

8,79

10,73

jun-16

8,08

jun-15 set-15 mar-16

11,02

dez-15

0,23

11,24

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

18

LIQUIDEZ IMEDIATA


11,0311,2511,02

0,770,78

4

30

8

26

0

2

6

10

28

dez-15 set-15 mar-16 dez-14 set-14

1,02 0,70

29,85

jun-14

25,00

jun-16 mar-15 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

19

LIQUIDEZ CORRENTE


11,0311,2511,02

0,770,78

28

10

30

26

0

6

8

4

2

mar-15

0,70

set-15 dez-15 mar-16 jun-16 jun-15

29,85

25,00

set-14 jun-14 dez-14

1,02

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

20

LIQUIDEZ SECA


1,2

1,6

1,0

0,0

0,8

1,4

1,26

jun-15

0,76

set-15

1,20

mar-15 jun-16

0,85

mar-16 set-14

1,37

0,83

dez-15

1,10

jun-14

1,53

dez-14

1,25

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

21

LIQUIDEZ GERAL


10,7311,24

8,79

0,240,26

8,08

11,0311,25

25,00

0,770,78

29,85

11,0311,25

25,00

0,770,78

29,85

0,850,830,761,101,261,251,37

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

0,18 1,53

jun-14 set-14

1,02 1,02

dez-15

11,02

set-15

11,02

jun-16 mar-16

11,02

jun-15

1,20 0,70 0,70

mar-15 dez-14

0,23

Liquidez Geral

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

22

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1.4441.3941.3481.3011.2381.2001.1651.1321.100 1.0591.012970973935903

853924

754

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

23

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


10,7910,93

15,6614,8314,55

11,3911,87

11,4311,53

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

jun-15 set-15 jun-16 dez-15 mar-16 dez-14 mar-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

24

DEBT/ EQUITY - %


13,64

8,79

-0,76

4,877,3810

15

-10

-15

5

-5

-75

-20

0

jun-15

-9,82

set-14

-73,61

-12,72

dez-15 mar-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-15 jun-14

-21,07

Retorno sobre o ativo total

25

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


16,70

10,50

-0,89

5,949,34

-20

-10

-100

-25

-5

-105

5

10

0

20

15

-15

dez-15 jun-16 jun-15

-24,49

dez-14 set-14 set-15

-15,36

mar-15

-11,06

jun-14 mar-16

-100,16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

26

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


6,62

-0,77

10,42

17,54

11,06

0

5

-10

15

-85

10

-25

-20

-15

20

-5

-13,90

mar-16 dez-15

-23,57

dez-14 set-15 jun-16 set-14

-10,01

jun-15 jun-14 mar-15

-82,89

ROIC – Retorno sobre o capital investido

27

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


8.800

9.200

9.600

9.400

9.800

0

10.000

9.000

8.400

8.600

8.200

9.204,15

9.963,50

9.434,98

dez-15

8.175,17

jun-16 mar-16

9.281,96

set-15

9.299,43 9.424,81

jun-15 dez-14 set-14

8.310,11

mar-15 jun-14

9.293,15

ROIC – (Capital investido)

28

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo total 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919

Giro dos Ativos - - - - - - - - -

Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

EBIT/ Ativo 6,1% -5,2% -12,1% -19,8% 9,6% -8,3% -80,4% 14,9% 9,0%

ROE 5,9% -0,9% -15,4% -24,5% 10,5% -11,1% -100,2% 16,7% 9,3%

ROA 4,9% -0,8% -12,7% -21,1% 8,8% -9,8% -73,6% 13,6% 7,4%

Liquidez imediata 8,08 0,18 0,26 0,24 0,23 8,79 11,02 11,24 10,73

Liquidez corrente 29,85 1,02 0,78 0,77 0,70 25,00 11,02 11,25 11,03

Liquidez seca 29,85 1,02 0,78 0,77 0,70 25,00 11,02 11,25 11,03

Liquidez geral 1,37 1,53 1,25 1,26 1,20 1,10 0,76 0,83 0,85

Dívida bruta 1.100.490 1.132.131 1.165.109 1.199.600 1.237.863 1.301.302 1.347.692 1.394.158 1.443.745

Dívida Bruta/ EBITDA 1,66 1,98- 0,91- 0,55- 1,17 1,32- 0,17- 0,94 1,65

Dívida líquida 753.624 923.551 853.106 903.280 935.434 973.405 969.715 1.011.997 1.058.800

Dívida líquida/ EBITDA 1,14 1,62- 0,66- 0,41- 0,89 0,99- 0,12- 0,68 1,21

Dívida/ Patrimônio 10,9% 10,8% 11,5% 11,4% 11,9% 11,4% 14,5% 14,8% 15,7%

Fluxo de caixa operacional 348.767 138.255- 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793

Lucro por ação 1,52 0,24- 3,93- 6,51- 2,76 3,20- 22,69- 3,83 2,08

Valor patrimonial por ação 25,65 26,79 25,57 26,60 26,30 28,96 22,65 22,91 22,24

Composição do ROIC

EBIT anualizado 663.608 571.512- 1.284.588- 2.181.308- 1.055.768 985.248- 7.795.264- 1.478.856 875.696

alíquota efetiva de IR 8,2% 87,4% -0,5% -0,4% 1,2% -1,2% -0,2% 1,5% 2,7%

Capital investido 9.204.147 9.299.426 9.281.964 9.293.148 9.434.979 9.963.495 9.424.809 8.310.112 8.175.169

ROIC 6,6% -0,8% -13,9% -23,6% 11,1% -10,0% -82,9% 17,5% 10,4%

QTDE DE AÇÕES 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 348.767 -138.255 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -264.619 -31 -279.967 -20.334 -195.478 17.790 -122.760 -15 -9

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