Brasil Insurance - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 58.456 58.348 55.068 49.689 49.830 49.092 42.152 37.974 36.888

Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Bruto 58.456 58.348 55.068 49.689 49.830 49.092 42.152 37.974 36.888

Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Despesas e receitas operacionais -55.960 -54.696 -81.146 -87.044 -56.163 -57.146 -134.384 -37.747 -39.819

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 2.496 3.652 -26.078 -37.355 -6.333 -8.054 -92.232 227 -2.931

EBITDA 5.557 6.906 -22.643 -34.190 -3.479 -5.403 -89.644 2.800 -213

Margem EBITDA (%) 9,5% 11,8% -41,1% -68,8% -7,0% -11,0% -212,7% 7,4% -0,6%

Resultado financeiro 26.638 16.397 536 12.548 2.166 9.652 23.697 7.115 2.122

Resultado antes de impostos 29.134 20.049 -25.542 -24.807 -4.167 1.598 -68.535 7.342 -809

Impostos sobre o lucro -11.330 -5.985 -278 -4.283 4.214 -4.694 -3.722 -3.118 -2.705

Minoritários -800 -1.722 -1.228 -1.140 -1.075 -1.862 -1.064 -1.192 -1.077

Alíquota efetiva de IR (%) 38,9% 29,9% -1,1% -17,3% 101,1% 293,7% -5,4% 42,5% -334,4%

Lucro líquido do exercício 17.004 12.342 -27.048 -30.230 -1.028 -4.958 -73.321 3.032 -4.591

Margem líquida (%) 29,1% 21,2% -49,1% -60,8% -2,1% -10,1% -173,9% 8,0% -12,4%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 177.703 165.473 126.068 101.472 95.678 98.435 90.280 106.078 100.367

Disponibilidades 90.077 80.835 62.462 43.267 36.317 40.101 40.678 62.283 57.511

Clientes 64.631 55.979 44.495 38.484 37.035 36.019 26.871 19.471 18.422

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 6.664 7.550 7.880 7.977 14.026 13.908 13.342 13.736 13.828

Outros ativos circulantes 16.331 21.109 11.231 11.744 8.300 8.407 9.389 10.588 10.606

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 626.321 620.259 599.140 549.380 514.446 492.302 395.850 397.784 397.735

Realizável a longo prazo 31.435 27.226 21.802 20.693 14.517 10.799 7.725 9.225 9.748

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 4.191 3.423 2.828 2.982 3.889 1.487 51 638 643

Cauções e depósitos 198 198 929 0 0 0 977 1.069 1.047

Outros ativos não circulantes 27.046 23.605 18.045 17.711 10.628 9.312 6.697 7.518 8.058

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 594.886 593.033 577.338 528.687 499.929 481.503 388.125 388.559 387.987

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 7.787 8.776 9.458 8.889 9.053 8.687 5.182 7.542 8.662

Intangível 587.099 584.257 567.880 519.798 490.876 472.816 382.943 381.017 379.325

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 804.024 785.732 725.208 650.852 610.124 590.737 486.130 503.862 498.102

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 125.827 126.557 112.035 96.462 69.336 73.093 78.124 46.005 42.472

Fornecedores 1.175 1.541 1.887 5.501 5.779 3.777 2.348 2.112 2.371

Obrigações sociais e trabalhistas 8.955 11.024 13.890 12.394 12.626 13.703 13.212 15.940 16.046

Obrigações fiscais 32.265 29.291 21.905 14.491 10.316 8.880 12.577 10.979 10.959

Empréstimos e Financiamentos 52 58 52 65 56 62 1 1 1

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 83.380 84.643 74.301 64.011 40.559 46.671 49.986 16.973 13.095

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 180.076 156.877 140.740 91.056 76.421 55.763 20.291 16.814 18.457

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 160.116 137.650 122.229 74.663 62.497 42.860 8.332 5.483 7.493

Out. passivos não circulantes 19.960 19.227 18.511 16.393 13.924 12.903 11.959 11.331 10.964

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 495.559 500.170 468.797 459.927 460.939 457.913 384.586 437.972 434.475

Capital social 318.381 318.381 318.384 318.386 318.386 318.386 318.386 348.386 348.386

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 31 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 177.147 181.789 150.413 141.541 142.553 139.527 66.200 89.586 86.089

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.562 2.128 3.636 3.407 3.428 3.968 3.129 3.071 2.698

PASSIVO TOTAL 804.024 785.732 725.208 650.852 610.124 590.737 486.130 503.862 498.102

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 13.941 15.225 -1.804 -4.673 3.413 8.495 -1.808 6.458 3.529

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 35.006 -7.782 2.035 12.112 -9.005 -14.286 -1.173 -37.476 2.944

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -43.226 -19.768 -293 -2.023 -2.122 -2.569 123 26.301 -5.221

5.721 -12.325 -62 5.416 -7.714 -8.360 -2.858 -4.717 1.252

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-37,5

26,3

mar-16

-9,0

-2,1

mar-15

12,1

3,4

-2,0

dez-15

0,1

6,5

-2,6

-14,3

8,5

-1,2 -1,8

set-15 jun-15

-4,7

-19,8

35,0

15,2

2,0

-0,3

set-14 jun-14 dez-14

-7,8

13,9

-1,8

-43,2

jun-16

2,9 3,5

-5,2

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

36,938,0

42,2

49,149,849,7

55,158,358,5

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


0,00,00,00,00,00,00,00,00,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


36,938,0

42,2

49,149,849,7

55,1

58,358,5

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


50

55

60

45

0

40

dez-15

50

55

mar-16 jun-16 jun-14 set-14

50

38

58

jun-15 mar-15

58

49

set-15 dez-14

37

42

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-0,2

2,8

-5,4-3,5

-34,2

6,95,6

-22,6

set-15 dez-15

-89,6

set-14 jun-14 jun-16 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


46

-2

83

-5-2

1514

0

3

-90

-5-3

-34

-23

76

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


2,1

7,1

23,7

9,7

2,2

12,5

0,5

16,4

26,6

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-0,8

7,3

1,6

-4,2

-24,8

20,0

29,1

-25,5

dez-15 set-15 set-14

-68,5

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-4,6

3,0

-5,0-1,0

-30,2

12,3

17,0

-27,0

jun-16 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-15

-73,3

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


3,03

-1,03

17,00

-4,96

12,34

-75

-25

-10

5

-5

10

-30

-20

0

-15

15

20

dez-15 set-15 mar-15

-73,32

jun-14

-27,05

jun-15 mar-16

-30,23

dez-14 jun-16 set-14

-4,59

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

6,260,60

-16,41

4,2720

-80

60

0

80

-20

-60

-40

40

100

-220 jun-15

-12,71

-218,81

set-15 dez-15 mar-16

-7,95

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14

-75,18

-47,36

set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,587,37

-6,987,98

-2,06

21,1529,09

-220

-200

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

4011,84

jun-14

9,51

-12,45

jun-16

-212,67

-11,01

-173,94

set-15 mar-16

-10,10

dez-15 dez-14

-41,12

-68,81

-49,12

set-14

-60,84

jun-15 mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,20-0,04

-1,25

0,490,68

1,61

-2,0

-1,0

-2,5

-1,5

1,5

0,0

1,0

2,0

0,5

-57,0

-56,5

-0,5

jun-16 mar-16

-1,08

set-15 jun-14 jun-15

-2,53

dez-15 dez-14 set-14

-56,70

mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


4,764,764,695,014,98

76

74

60

62

0

58

64

2

4

6

68

66

70

72

mar-16 dez-15

59,75 58,18

jun-15 dez-14 set-14

74,35

jun-14

4,71

jun-16 set-15 mar-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,550,52

0,45

0,56

0,64

0,72

0,0

1,4

0,6

0,4

0,2

jun-14 dez-15 set-14 jun-15

1,35

jun-16 mar-16

1,35

0,52

set-15 mar-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,6

2,2

1,0

2,0

1,8

1,2

1,4

2,4

1,16

set-14 jun-15 jun-16

2,31

1,35

1,05

1,38

dez-14

2,36

mar-16 dez-15

1,31

1,41

jun-14 mar-15 set-15

1,13

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

2,5

2,0

1,5

1,0

jun-15

1,13

set-14 jun-16

1,31

jun-14

1,41

1,16

2,36

mar-16

2,31

1,35 1,38

mar-15

1,05

dez-15 dez-14 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,00

0,85

0,76

0,650,58

0,680,68

0,4

2,0

1,8

0,6

0,2

0,8

1,0

0,0 jun-16 mar-16

1,84

set-15 set-14 mar-15 jun-15 dez-15 jun-14

1,81

dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,351,35

0,550,520,560,64

0,72

2,362,31

1,351,38

1,051,13

1,311,41

2,362,31

1,351,38

1,051,13

1,311,41

1,811,84

0,85

0,650,58

0,680,680,76

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

jun-16

1,16 1,16

1,00

dez-15 dez-14

0,45

mar-16

0,52

set-15 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

0,4

jun-16

0,30 0,30

dez-15 mar-16

0,30

jun-14

0,35

mar-15

0,31

dez-14 set-15 jun-15 set-14

0,33 0,33

0,30 0,29

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


000000000

-58-62

-41-40-36

-43

-62

-81

-90

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


0,000,00

0,01

0,01

0,010,01

0,01

0,01

0,00

0,02

mar-15 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16

0,00

set-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-3,67

2,45

-3,30

-0,65

6,21

8,29

7,5

10,0

-12,5

0,0

-10,0

-17,5

-55,0

-15,0

-7,5

-5,0

-2,5

2,5

5,0

set-15 dez-15

-54,47

dez-14

-14,32

set-14 mar-16 jun-14

-17,57

mar-15 jun-15 jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,77

13,73

-0,89

9,87

0

-15

-25

-5

-20

10

15

-80

-75

5

-10

set-15

-4,33

dez-14

-23,08

-26,29

jun-15 dez-15

-76,26

-4,23

mar-15 mar-16 jun-14 set-14 jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,06 0,14

13,05

1,851,085

0

-35

-30

-25

15

-20

-5

-15

10

-10

-95 jun-15 set-15

-13,15

jun-14 mar-15 jun-16

-94,13

set-14 mar-16 dez-15

-34,37

-19,52

dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


540

580

560

400

420

440

460

500

480

520

380

0

413,21

jun-16

478,41

set-15

387,36

mar-16

372,98

565,97

509,73

jun-15 dez-14

540,07

dez-15

490,25

553,95

jun-14 set-14 mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 233.824 233.392 220.272 198.756 199.320 196.368 168.608 151.896 147.552

Ativo total 804.024 785.732 725.208 650.852 610.124 590.737 486.130 503.862 498.102

Giro dos Ativos 0,29 0,30 0,30 0,31 0,33 0,33 0,35 0,30 0,30

Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Margem EBITDA (%) 9,5% 11,8% -41,1% -68,8% -7,0% -11,0% -212,7% 7,4% -0,6%

Margem EBIT (%) 4,3% 6,3% -47,4% -75,2% -12,7% -16,4% -218,8% 0,6% -7,9%

Margem Líquida (%) 29,1% 21,2% -49,1% -60,8% -2,1% -10,1% -173,9% 8,0% -12,4%

EBIT/ Ativo 1,2% 1,9% -14,4% -23,0% -4,2% -5,5% -75,9% 0,2% -2,4%

ROE 13,7% 9,9% -23,1% -26,3% -0,9% -4,3% -76,3% 2,8% -4,2%

ROA 8,3% 6,2% -14,3% -17,6% -0,7% -3,3% -54,5% 2,5% -3,7%

Liquidez imediata 0,72 0,64 0,56 0,45 0,52 0,55 0,52 1,35 1,35

Liquidez corrente 1,41 1,31 1,13 1,05 1,38 1,35 1,16 2,31 2,36

Liquidez seca 1,41 1,31 1,13 1,05 1,38 1,35 1,16 2,31 2,36

Liquidez geral 0,68 0,68 0,58 0,65 0,76 0,85 1,00 1,84 1,81

Dívida bruta 52 58 52 65 56 62 1 1 1

Dívida Bruta/ EBITDA 0,00 0,00 0,00- 0,00- 0,00- 0,00- 0,00- 0,00 0,00-

Dívida líquida 90.025- 80.777- 62.410- 43.202- 36.261- 40.039- 40.677- 62.282- 57.510-

Dívida líquida/ EBITDA 4,05- 2,92- 0,69 0,32 2,61 1,85 0,11 5,56- 67,50

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 13.941 15.225 1.804- 4.673- 3.413 8.495 1.808- 6.458 3.529

Lucro por ação 0,68 0,49 1,08- 1,25- 0,04- 0,20- 56,70- 1,61 2,53-

Valor patrimonial por ação 4,98 5,01 4,69 4,76 4,76 4,71 74,35 58,18 59,75

Composição do ROIC

EBIT anualizado 9.984 14.608 104.312- 149.420- 25.332- 32.216- 368.928- 908 11.724-

alíquota efetiva de IR 38,9% 29,9% -1,1% -17,3% 101,1% 293,7% -5,4% 42,5% -334,4%

Capital investido 565.966 553.955 540.067 509.728 490.253 478.408 413.205 372.977 387.361

ROIC 1,1% 1,8% -19,5% -34,4% 0,1% 13,0% -94,1% 0,1% -13,1%

QTDE DE AÇÕES 99.513 99.853 99.954 96.658 96.823 97.255 5.173 7.528 7.272

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 13.941 15.225 -1.804 -4.673 3.413 8.495 -1.808 6.458 3.529

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 35.006 -7.782 2.035 12.112 -9.005 -14.286 -1.173 -37.476 2.944

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -43.226 -19.768 -293 -2.023 -2.122 -2.569 123 26.301 -5.221

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Brasil Insurance - trimestre/quarter

Education

Transcript of Brasil Insurance - trimestre/quarter