Braskem 2007/2008

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www.braskem.com.br

BRASKEM S.A.COMPANHIA ABERTA

CNPJ 42.150.391/0001-70

Consolidado__________________________Ativo 2007 2006____________ ____________

Circulante ................................................ 6.596.287 5.950.996Não circulante.......................................... 1.959.104 1.597.161

PermanenteInvestimentos ......................................... 1.073.183 46.771Imobilizado ............................................. 8.414.079 6.688.699Intangível................................................ 172.418 129.450Diferido ................................................... 2.686.930 1.891.245____________ ____________

12.336.610 8.756.165

Total do ativo.......................................... 20.892.001 16.304.322____________ ________________________ ____________

Consolidado___________________________Passivo 2007 2006_____________ _____________

Circulante ................................................ 5.922.906 5.506.952Não circulante.......................................... 8.588.931 6.433.311Resul tado de exercíc ios futuros . .. .. .. .. .. .. . 25.196 30.405Part ic ipação dos acionistas minoritár ios . 597.949 21.767

Patrimônio líquidoCapital social .......................................... 4.640.947 3.508.272Reservas de capital ............................... 458.144 408.650Ações em tesouraria .............................. (257.566) (255.554)Reserva de lucros .................................. 915.494 650.519_____________ _____________

5.757.019 4.311.887

Total do passivo e patrimônio líquido .... 20.892.001 16.304.32 2_____________ __________________________ _____________

Consolidado__________________________

2007 2006____________ _____________Receita líquida de vendas. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 17.679.384 12.992.696Lucro bruto ............................................ 3.238.442 2.200.640____________ _____________Despesas operacionais, líquidas ............. (1.586.148) (1.150.365)____________ _____________Lucro operacional antes dasparticipações societárias e doresultado financeiro. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 1.652.294 1.050.275____________ _____________

Participação em sociedades controladase coligadas ............................................. (107.271) (28.897)

Resultado financeiro ................................ (293.639) (938.408)____________ _____________Lucro operacional ................................. 1.251.384 82.970____________ _____________Receitas (despesas) não-operacionais,

líquidas .................................................. (67.224) 7.120Provisão para imposto de renda econtribuição social ................................. (273.686) (88.054)

Imposto de renda e contribuiçãosocial diferidos ....................................... (103.289) 100.906

Participação de empregados eacionistas minoritários ........................... (259.601) (1.593)____________ _____________

Lucro líquido do exercício .................... 547.584 101.349____________ _________________________ _____________Lucro líquido por ação - R$ .................. 1,265 0,285____________ _________________________ _____________

BALANÇO PATRIMONIAL CONDENSADO EM 31 DE DEZEMBROEm milhares de reais

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONDENSADAEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO

Em milhares de reais

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006

Em milhares de reais

1. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASConciliação do resultado do exercício entre a controladora e o consolidado:

Lucro líquido do exercício________________________2007 2006___________ __________

Controladora ...................................................................................................................... 543.220 77.753Participação recíproca apresentada como ações em tesourariaExclusão dos efeitos de lucro nos estoques de empr esas controladas........................... 6.789 (1.400)Exclusão de ganho em operações financeiras entre empresas ligadas .......................... 2.200 1.215Reversão da amortização do ágio sobre venda de investimentos entre empresas ligadas ... 4.121 4.121Exclusão do ganho na cessão de d irei to de uso ent re empresas li gadas . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 19.660Exclusão do ganho obtido em aporte de capital entre empresas ligadas........................ (8.746)___________ __________

Consolidado....................................................................................................................... 547.584 101.349___________ _____________________ __________

2. INVESTIMENTOSNesta rubrica estão registrados os gastos com a aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga. O processo deaquisição das ações da RPI, DPPI e CBPI foi realizado em três etapas que consistiram no seguinte:• Em abril de 2007, ocorreu a aquisição das ações ordinárias e preferenciais pertencentes aos acionistas controladoresdo Grupo Ipiranga. Para essa aquisição, a Braskem adiantou à Ultrapar o valor de R$ 651.928. Em razão do disposto no

acordo de acionistas firmado com a Ultrapar e a Petrobras, a Braskem, a partir desta aquisição, assumiu a gestão dosativos petroquímicos do Grupo Ipiranga. Como nova controladora desses ativos, a Companhia iniciou, em abril de 2007,a consolidação integral da Ipiranga Química, IPQ e Copesul considerando uma participação de 13,40% no capital total daIpiranga Química.• Nos meses de outubro e novembro de 2007, ocorreu a aquisição das ações ordinárias pertencentes aos acionistasminoritários da RPI, DPPI e CBPI, atendendo o previsto na Lei das Sociedades por Ações. Para esta aquisição, a Braskemadiantou à Ultrapar o valor de R$ 203.713, e passou a considerar uma participação de 17,87% no capital total da IpirangaQuímica para efeito de consolidação desses ativos.• Em dezembro de 2007, a Ultrapar procedeu à incorporação das ações preferenciais pertencentes aos acionistasminoritários das empresas adquiridas, passando a deter a totalidade das ações da RPI, DPPI e CBPI. Com a conclusãodessa etapa, a Companhia registrou a última parcela a ser remetida à Ultrapar, no valor de R$ 633.488, que serádesembolsada quando a Companhia receber da Ultrapar as ações da Ipiranga Química, o que deve ocorrer até o final defevereiro de 2008. Essa parcela foi adicionada à conta do adiantamento para a aquisição do investimento em contrapartidada conta denominada “Credores por aquisição de investimentos”. Com o reconhecimento contábil dessa etapa do processode aquisição, a Companhia passou a considerar uma participação de 60% no capital total da Ipiranga Química para efeitode equivalência patrimonial e consolidação desses ativos.Além dos valores destinados à compra das ações, a Companhia considerou como parte do custo do investimento osgastos diretamente relacionados com o processo que, até dezembro de 2007, montam a R$ 22.002. Considerando todosos desembolsos já realizados, em dezembro de 2007 a Companhia apurou um ágio de R$ 1.050.905, fundamentado namais-valia do imobilizado.Entre abril e dezembro de 2007, a Companhia apurou um resultado positivo de equivalência patrimonial sobre a IpirangaQuímica no valor de R$ 30.732. Também neste período, foi reconhecido no resultado o valor de R$ 22.919 a título derealização do ágio contido nessa aquisição.

3. ÁGIOS E DESÁGIOSDe acordo com a instrução CVM 247/96, nas demonstrações consolidadas os ágios estão apresentados no ativo imobilizadoou diferido, e os deságios como resultado de exercícios futuros. A movimentação dos ágios e deságios é a seguinte:

Controladora___________________________________________________________________________

2007 2006________________________________________________________________ ________

CETREL (i) CINAL Copesul (ii) Politeno Outros Total Total_________ ________ __________ __________ _______ _________ _________

Custo do ágio ............................. 15.990 309.121 598.881 25.315 949.307 1.410.392(-) Amortização acumulada ........ (5.328) (182.622) (227.815) (3.801) (419.566) (543.001)Transferência por incorporação .. (371.066) (371.066) (337.328)Va lo r do deságio . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. (8.731) (2.114) (10 .845) (10 .845)________ ________ __________ __________ _______ _________ _________

Ágio (deságio) líquido ................. 10.662 (8.731) 126.499 19.400 147.830 519.218________ ________ __________ __________ _______ _________ _________________ ________ __________ __________ _______ _________ _________

(i) Ágio fundamentado em mais-valia de imobilizado, com amortização até 2015.(ii) Ágios fundamentados em rentabilidade futura, com amortização até 2011.

4. FINANCIAMENTOSConsolidado_____________________

Encargos financeiros anuais 2007 2006____________________________________________ _________ _________Moeda estrangeira

Eurobonds Variação cambial do US$ + juros médios de 8,25% 1.401.196 1.715.792

Adiantamentos de contratos de câmbio 2007 Variação cambial do US$ + juros médios de 5,65% 28.251

2006 Variação cambial do US$ + juros de 5,60% ou

  juros pré-fixados de 7,11% 63.013

Pré-pagamentos de exportações Variação cambial + 6,29% 1.623.294 324.899

Medium - Term Notes Juros médios de 11,95% 632.567 763.523

Financiamentos de matérias-primas 2007/200 6 Variação cambial do YEN + juros pré-fixados de 6,70% 383 1.302

2007 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,76% 18.292

2006 Variação cambial do US$ + juros médios de 5,73% 20.870

2007 Variação cambial do EUR + juros médios de 4,68% 1.671

2006 Variação cambial do EUR + juros médios de 2,00%

acima da LIBOR semestral 1.799

Financiamentos de ativo permanente 2007 Variação cambial do US$ + 1,60% LIBOR anual 37.874

2007 Variação cambial do US$ + 0,35% LIBOR quadrimestral 1.701.848

2006 Variação cambial do US$ + juros de 9,73% 8.832

2006 Variação cambial do US$ + juros pré-fixados de 7,14% 613

BNDES 2007 Juros fixos médios de 9,70% + correção monetária

pós-fixada (UMBNDES) 44.831

2006 Juros fixos de 10,00% + correção monetária

pós-fixada (UMBNDES) 40.9342006 Variação cambial do US$ + juros médios de 8,70% 3.120

Capital de giro 2007 Variação cambial do US$ + juros médios de 7,83% 388.197

2006 Variação cambial do US$ + juros de 8,10% 168.678

2006 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,91% 3.988

Moeda nacional

Capital de giro 2007 102% do CDI 128.852

2006 Juros fixos de 13,42% + correção monetária

pós-fixada (CDI) 6.689

Fundos de investimentos em

direitos creditórios 2006 103,75% do CDI 422.288

FINAME 2007 Juros médios de 4,44% + TJLP 7.008

2006 Juros médios de 7,50% + TJLP 12.955

BNDES 2007 Juros fixos médios de 3,45% +TJLP 667.465

2006 Juros fixos médios de 3,94% a 4,00% +TJLP 345.977

BNB 2007 Juros fixos de 9,88% 165.854

2006 Juros fixos de 11,81% 135.004

FINEP 2007 Correção monetária pós-fixada (TJLP) 64.301

2006 Variação cambial do US$ + correção pós-fixada (TJLP) 83.648

Financiamentos para projetos (NEXI) 2007/200 6 Variação cambial do YEN + juros de 0,95% acima da TIBOR 231.190 281.883

Vendor 2007/2006 Juros médios de 11,55% 327.224 183.885_________ _________

Total 7.470.298 4.589.692

No Passivo circulante (1.068.351) (653.898)_________ _________

Passivo não circulante 6.401.947 3.935.794_________ __________________ _________

(h) UMBNDES = Unidade monetária do BNDES.

O parecer da KPMG Auditores Independentes, contém os seguintes parágrafos de ênfases transcritos abaixo:

Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9 (b), a Companhia tem acumulado créditos de ICMS ao longo dos últimos

exercícios, provenientes substancialmente da diferença entre as alíquotas das entradas e saídas dos insumos e produtos,

saídas internas incentivadas com diferimento da tributação e vendas destinadas ao mercado externo. A realização desses

créditos depende do sucesso na implantação dos planos da Administração descritos nesta mesma Nota Explicativa.

As demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2007 não contemplam quaisquer ajustes relativos à recuperação

desses créditos em decorrência dessa incerteza.

Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 17 (c), face à discussão quanto à constitucionalidade da Lei nº 7.689/88,

a Companhia, em processo que também envolve suas incorporadas OPP Química, Trikem e Polialden, está discutindo

 judicialmente o não recolhimento da Contribuição Social sobre o Lucro (CSL). A Administração, com base na opinião de

seus assessores jurídicos, que avaliaram a perspectiva de êxito como possível, acredita que deverá obter êxito em seus

pleitos de manutenção do não-recolhimento e, em caso de perda da ação rescisória, a decisão não poderia retroagir seus

efeitos desde o ano do surgimento da lei. Conseqüentemente, para fins de elaboração dessas demonstrações financeiras

não foi constituída provisão para eventuais desfechos desfavoráveis dos autos de infração, bem como para os exercícios

ainda não fiscalizados pela Receita Federal.

Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9 (a), a OPP Química S.A., incorporada pela Companhia em 2003,

fundamentada na decisão do Supremo Tribunal Federal (STF), reconheceu contabilmente créditos do Imposto sobre

Produtos Industrializados (IPI) no montante de R$ 1.030.125 mil, os quais foram compensados com o próprio IPI e outros

tributos federais. Embora esta decisão tenha sido objeto de Agravo Regimental pela Fazenda Nacional, pendente de

 julgamento pela 2ª Turma do STF, e pelos autos de infração lavrados contra a Companhia, a Administração baseada na

opinião de seus assessores jurídicos considera prováveis as chances de êxito, razão pela qual, nenhuma provisão foi

registrada nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007.

Conforme mencionado nas Notas Explicativas nº 11, 12 e 13, a Companhia e certas controladas registraram ágio na

aquisição de investimentos fundamentados economicamente na mais-valia dos ativos e na rentabilidade futura das

investidas, os quais estão sendo amortizados pelo prazo de realização constante dos laudos de avaliação. A manutenção

do registro desses ágios está condicionada à concretização das premissas utilizadas nas projeções dos fluxos de caixa e

das receitas e despesas.

As Demonstrações Financeiras completas, parecer do Conselho Fiscal e parecer dos Auditores Independentes sem ressalva,

emitido pela KPMG , estão sendo publicadas de forma integral, nesta data, no Jornal “A Tarde” e no dia 21 de fevereiro de

2008 no “Diário Oficial do Estado da Bahia”. Também podem ser acessadas através do website: www.braskem.com.br

Para os financiamentos de curto prazo, a Companhia concedeu garantias em caução de duplicatas e notas promissórias.

Os financiamentos de longo prazo são garantidos por alienação fiduciária de bens do imobilizado, caução de ações,

aval ou fiança dos acionistas, cartas de fiança bancária e notas promissórias. Algumas operações de longo prazo são

garantidas por Surety Bonds e hipoteca das plantas industriais da Companhia.

5. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO

Composição do Imposto de renda diferido calculado:

Consolidado________________________2007 2006___________ __________

Prejuízos fiscais a compensar ........................................................................................... 585.777 648.848Ágios amortizados contabilmente sobre investimentos em empresas incorporadas ........ 614.939 401.659Despesas temporariamente indedutíveis .......................................................................... 625.988 485.743___________ __________Potencial base de cálculo para o imposto de renda diferido ............................................. 1.826.704 1.586.263___________ __________Potencial imposto de renda diferido (25%) ........................................................................ 456.676 396.565Parcela não registrada do imposto de renda diferido ........................................................ (2.880) (3.400)___________ __________Imposto de renda diferido ativo ......................................................................................... 453.796 393.165No ativo circulante ............................................................................................................. (61.842) (20.625)___________ __________

No ativo não circulante ...................................................................................................... 391.954 372.540___________ _____________________ __________

Movimentação:Consolidado________________________

2007 2006___________ __________Saldo inicial do exercício ................................................................................................... 393.165 281.500Saldo incorporado de controladas ................................................................................... 8.612 4.482Saldo consolidado Ipiranga .............................................................................................. 102.341Constituição de imposto de renda diferido sobre prejuízos fiscais .................................. (108.109) 51.945Constituição de imposto de renda sobre ágio amortizado de empresas incorporadas ... 85.757 75.875Imposto de renda diferido sobre ágios amortizados de empresas incorporadas ............ (31.917) (12.227)Imposto de renda diferido sobre provisões temporárias .................................................. (13.947) (8.410)___________ __________

Saldo final .......................................................................................................................... 453.796 393.165___________ _____________________ __________Imposto de renda diferido passivo sobre depreciação acelerada incentivada:Saldo inicial do exercício ................................................................................................... (14.802) (8.525)Constituição de imposto de renda diferido ........................................................................ (45.015) (6.277)___________ __________Saldo final do exercício...................................................................................................... (62.817) (14.802)___________ _____________________ __________Imposto de renda diferido no resultado ............................................................................. (98.337) 100.906___________ _____________________ __________

6. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

(a) Capital socialEm 31 de dezembro de 2007, o capital social subscrito e integralizado da Companhia era de R$ 4.640.947, representado

por 449.432.611 correspondendo à 149.810.870 ações ordinárias, 298.818.675 ações preferenciais classe “A” e 803.066

ações preferenciais classe “B”, sem valor nominal. Na mesma data, o capital social autorizado da Companhia é de

488.000.000 ações, sendo, 175.680.000 ações or dinárias, 307.440.000 ações preferenciais classe “A” e 4.880.000 ações

preferenciais classe “B”.

(b) Destinação do resultadoOs dividendos propostos pela Administração, sujeitos à aprovação da Assembléia Geral, são os seguintes:

2007 2006___________ __________Lucro líquido do exercício .................................................................................................. 543.220 77.753Parcela destinada à reserva legal ..................................................................................... (27.161) (3.888)___________ __________

Lucro líquido ajustado para o cálculo do dividendo ........................................................... 516.059 73.865

Distribuição do lucro:Dividendos propostos

Ações ordinárias - R$ 0,644 por ação ............................................................................. 96.198

Ações preferenciais classe A - R$ 0,644 por ação (2006 - R$ 0,159) ............................. 181.741 36.805

Ações preferenciais classe B - R$ 0,644 por ação (2006 - R$ 0,159) ............................. 518 128___________ __________

Total de dividendos ............................................................................................................ 278.457 36.933___________ _____________________ __________Valor destinado à reserva de lucros para expansão.......................................................... 237.602 36.932___________ _____________________ __________Dividendos mínimos obrigatórios - 25% ............................................................................ 129.015 18.466___________ _____________________ __________

O valor destinado à reserva de lucros, em 2007, está vinculado a orçamento contido no Plano de negócios aprovado

pelo Conselho de Administração, em reunião realizada em 19 de dezembro de 2007, e será submetido à deliberação da

Assembléia Geral ordinária a realizar-se em 2008.

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES