BRF - Valor Econômico · 2018-12-17 · DESTAQUES - RESULTADOS 2013 de R$ 30,5 bilhões, com...

BRF

RESULTADOS 4T13 e 2013

Os resultados do quarto trimestre e dos doze meses de 2013 consolidam as EmpresasBRF S.A.

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios daEmpresa, às projeções e resultado e ao potencial de crescimento dela constituem-seem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relaçãoao futuro da Empresa. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças nomercado e do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercadosinternacionais, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Em 13.07.11 o plenário do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADEaprovou a Associação entre a BRF e a Sadia S.A., subordinada ao cumprimento dasdisposições contidas no Termo de Compromisso de Desempenho – TCD firmado entreas partes. Este documento encontra-se disponível no site: www.brf-br.com/ri.

2

http://www.brasilfoods.com/ri







RESULTADOS 4T13 e 2013

DESTAQUES - RESULTADOS 2013

de R$ 30,5 bilhões, com crescimento de 7,0%em relação a 2012 e excluindo-se o efeito doTCD crescemos 12,1%.

atingiu R$ 7,6 bilhões, 17,3% superior a 2012, eganho de 2,2 p.p. de margem bruta

atingiu R$ 3,6 bilhões, 35,3% acima, commargem EBITDA ajustada de 11,9% ante 9,4%de 2012

atingiu R$ 1,1 bilhão, aumento de 38,0%, emargem líquida de 3,5% ante 2,7% em 2012

RECEITA LÍQUIDA

LUCRO BRUTO

EBITDA AJUSTADO

LUCRO LÍQUIDO

4

DESTAQUES - OPERACIONAIS 2013

•Anuncio do Plano de Aceleração e da nova Estrutura Organizacional da BRF

•Finalização da integração da logística e distribuição

•Emissão de Bonds (USD e BRL) no valor total de US$750 milhões

•Inauguração do Centro de Inovação em Jundiaí

•BRF analisa a venda de alguns ativos non-core e como primeiro passo celebra um acordo de venda de duas plantas de abates de bovinos com a Minerva, a ser aprovado pelo Cade

•BRF integra novo índice do Pacto Global ONU e DJSI Emerging Markets pelo segundo ano consecutivo, e única empresa do setor de alimentos listada na nova carteira do ISE.

5

542461

94 13

EBIT 4T12 Mercado Externo Brasil

(MI, FS, Lácteos)

EBIT 4T13

MI 40FS -4Lácteos -23

EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL 4T13 vs 4T12 – R$ milhões

6

-14,9%

EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL 2013 vs 2012 – R$ milhões

7

+48,1%

1.323

1.960

250

387

EBIT 2012 Mercado Externo Brasil

(MI, FS, Lácteos)

EBIT 2013

MI 307FS 13Lácteos 67

EVOLUÇÃO DA ROL

8

R$ milhões

+0,8%volume -8,1%preço/mix +9,6%

8.146

7.209

7.525 7.578

8.208

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2012 2013


2012 2013


27.239 30.521

28.51730.521

Efeito TCD

6.454

7.568

22,6%24,8%

2012 2013

2.095

1.912

2.082

25,7%

25,2%

25,4%

4T12 3T13 4T13

R$ milhões

LUCRO BRUTO

9

∆:-0,6% -0,3pp

∆:+8,9% +0,2pp

∆:+17,3% +2,2pp

1.323

1.960

4,6%

6,4%

2012 2013

10

R$ milhões

EBIT

∆:-14,9% -1,1pp

∆:-0,6% -0,5pp

∆:+48,1% +1,8pp

543

464 462

6,7% 6,1% 5,6%

4T12 3T13 4T13

1.018

853910 911 954

12,5%11,8% 12,1% 12,0% 11,6%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

* EBITDA Ajustado não contemplaOutros Resultados Operacionais

EBITDA AJUSTADO*

11

R$ milhões

∆:-6,3%-0,9pp

EBITDA Ajustado

Margem EBITDA Ajustado

1.166

2.635

3.244

2.680

3.627

5,6%

11,6%12,6%

9,4%

11,9%

2009 2010 2011 2012 2013

12

R$ milhões

EBITDA AJUSTADO* - ANUAL

∆:+211,0%+6,3pp

* EBITDA Ajustado não contemplaOutros Resultados Operacionais

EBITDA Ajustado

Margem EBITDA Ajustado

770

1.062

2,7%3,5%

2012 2013

13

LUCRO LÍQUIDOR$ milhões

∆:-59,9% -3,9pp

∆:-27,4% -1,3pp

∆:+38,0% +0,8pp

520

287

2086,4%

3,8%2,5%

4T12 3T13 4T13

Por produto 2013 Por mercado 2013

COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA (%) 2013

14

MercadoInterno56,2%

MercadoExterno43,8%

Aves32,0%

Suínos/Bovinos9,3%

Elaborados/Processados

41,0%

Lácteos9,2%

Food Service5,2%

Outras vendas3,3%

CPV / VOLUME de vendas(R$/kg)

CUSTO DO PRODUTO VENDIDO (CPV)

15

∆:+10,0%

3,79 3,813,71

3,974,17

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

3.828 3.856

4.264

4.706

5.086

18,3%

17,0% 16,6% 16,5% 16,7%

2009 2010 2011 2012 2013

DESPESAS COM VENDAS, GERAIS EADMINISTRATIVAS

16

R$ milhões

% SG&A / ROL

* Inclui posição de hedges

LIQUIDEZ(Caixa e Equivalentes)

DÍVIDA LÍQUIDA

POSIÇÃO FINANCEIRA

17

*

4,1

1,1 3,0

6,5

2,7

3,8

10,6

3,8

6,8

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

R$ B

ilhões

R$ Moeda Estrangeira

2,8 2,2

2,7 2,9 3,8

1,0

1,0

1,1 1,1

1,2 3,8

3,2

3,8 4,0

5,0

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

R$ B

ilhões

Disponibilidades Crédito Rotativo

CUSTOS, PRAZOS E PERFIL

POSIÇÃO FINANCEIRA

CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS DO ENDIVIDAMENTOR$ milhões

18

Custo Médio (Anual)

Prazo Médio(Anos)

R$ US$ Total

6,32% 5,30%

1,9 6,6 4,8

MERCADO DE

CAPITAIS53%

BNDES E OUTROS

16%

TRADE FINANCE

17%

RURAL12%

OUTROS2%

2014 2015 2016 2017 2018 em diante TOTAL

2.697 357 280 947 5.900 10.181

1.182 (crédito rural)

*Câmbio do último dia de cada trimestre

ALAVANCAGEM FINANCEIRA

19

R$ milhões

7.018 7.152 7.423 7.1966.784

2,622,38

2,221,95 1,87

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

= R$ 2,04 R$ 2,01 R$ 2,22 R$ 2,23 R$ 2,34TAXA DECÂMBIO*

Dívida Líquida

Dív. Líq./EBITDA ajustado

• Redução da alavancagem dado melhora da performance operacional e disciplina no capex e capital de giro, apesar do impacto cambial

4.193

3.634

5.408

7.018 6.784

3,60

1,40 1,67

2,62

1,87

2009 2010 2011 2012 2013

*Câmbio do último dia de cada ano

ALAVANCAGEM FINANCEIRA - ANUAL

20

R$ milhões

= R$ 1,74 R$ 1,67 R$ 1,88 R$ 2,04 R$ 2,34TAXA DECÂMBIO*

Dívida Líquida

Dív. Líq./EBITDA ajustado

646

358

169223

502

Crescimento Suporte Eficiência Aquisições/Outros

Ativos Biológicos

INVESTIMENTOS 2013

21

* AM = se refere aos projetos de “built to suit”do CD de Salvador e do escritório administrativo de Curitiba.

R$ milhões

TOTAL INVESTIMENTOS 2013

Ativos Biológicos R$ 502

Arrendamento Mercantil*(“AM”) R$ 165

Aquisições/outros R$ 223

CAPEX (excl. AM e Aquisições) R$ 1.008

TOTAL R$ 1.898

R$ 502

R$ 1.008

R$ 1.510

CAPEX: R$ 1.396 milhões

Guidance

2013

R$2.000

Realizado 2013

15

,7%

15

,6%

16

,8%

17

,1%

16

,2%

16

,3%

15

,3%

14

,5%

14

,8%

14

,6%

14

,0%

13

,0%

63,4 63,1

68,5 67,4

65,5 65,5

61,3

56,0 58,4 57,4

56,2

49,5

49

54

59

64

69

12%

13%

14%

15%

16%

17%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Giro

em

Dia

s%

3 C

on

tas /

RO

L

3 Contas / ROL Ciclo Financeiro

CICLO FINANCEIRO (C. Receber + Estoques – C. Pagar)/ROL

CAPITAL DE GIRO

22

338 290

(117)

(311)

83

(221)

55

198

69

365

518

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

R$ MM

FCF (EBITDA - Variação Ciclo Financeiro - Capex)

EVOLUÇÃO DE FLUXO DE CAIXA LIVRE

23

578

LANÇAMENTOS 2013

MERCADO INTERNO

68 Novos SKUs

MERCADO EXTERNO

96 Novos SKUs

TOTAL 2013: 219 LANÇAMENTOS

24

FOOD SERVICES

24 NovosSKUs

LÁCTEOS

31 Novos SKUs

Campanha inovadora da “Ceia da Árvore”: criada para estimular a aquisição de produtos comemorativos da Sadia no dia em que a família se reúne para montar a árvore de Natal e iniciar as celebrações do período

Pesquisa Top of mind: Sadia e Perdigão são as duas marcas mais lembradas pelo consumidor

Desenvolvimento de produtos focados em conveniência e saudabilidade:

• Projetos desenvolvidos para redução de sódio e gordura - linha de nuggets e empanados com redução de 55% do valor total de gordura e 52% de sódio em diferentes produtos

MERCADO INTERNO TENDÊNCIAS

25

53,2%

62,2% 60,5%

52,9%56,2%

10,8%

Industrializados Congelados Massas Pizzas Margarinas Lácteos

(refrigerados)

Congelados, massas, margarinas e lácteos: base out/novPizzas e industrializados: base set/out

Fonte: AC Nielsen

MARKET SHARE (VALOR) – 2013

26

MERCADO INTERNO

ACUMULADO 2013 ACUMULADO 2013 COM AJUSTE DE BASEExcluindo ROL de ativos alienados e suspensos de 2012

EVOLUÇÃO DA ROL DO MERCADO INTERNOR$ milhões

28

2012 2013

12.619 12.978

+2,8%volume -13,0%preço/mix +18,2% +14,4%

volume -2,8%preço/mix +17,8%

2012 2013

11.340

12.978

365

275

405

10,2%8,6%

11,3%

4T12 3T13 4T13

EBIT(R$ milhões)

CRESCIMENTO

• Queda em volume no 4T13 em relação ao 4T12 devido àdesaceleração dos gastos do consumidor pelo aumento dainflação e pelo aumento dos preços.

MERCADO INTERNO

29

0,1%

-16,3%

19,6%

12,3%

3,7%

8,3%

4T13 vs 4T12

4T13 vs 3T13

∆:+10,9% +1,1pp

∆:+47,4% +2,7pp

SHARE SOBRE ROL TOTAL EM 2013 42,5%

Receita Líquida

Volumes Preço/mix

CRESCIMENTO(Sem vendas diversas)

MERCADO INTERNO

30

Receita Líquida

Volumes Preço/mix


0,9%

-7,9%

9,5%

13,2%

3,7%

9,1%

4T13 vs 4T12

4T13 vs 3T13

• As vendas diversas tiveram variações significativas de preço evolume no 4T13 versus o 4T12 devido a venda de insumos paraa planta da Doux (alienada pela BRF em maio/2013), fato nãorecorrente.

MERCADO EXTERNO

116128

21

3,4%4,0%

0,6%

4T12 3T13 4T13

0,9% 0,4% 0,5%

5,3%4,5%

0,8%

4T13 vs 4T12

4T13 vs 3T13

• No 4T13, o mercado europeu contribuiu para o aumento de receita e volume em 21,1% e 10,5%, respectivamente comparado ao 3T13, principalmente devido a recuperação do consumo e melhora de mix.

• Além disso, a recuperação dos estoques locais no Japão e o aumento no consumo local no período, em decorrência da alta sazonalidade, contribuíram para o aumento de receita no 4T13.

EBIT(R$ milhões)

CRESCIMENTO

MERCADO EXTERNO

32


Receita Líquida

Volumes Preço/mix∆:-81,4%

-2,8pp ∆:-83,3% -3,4pp

Volume

4T13 vs 4T12:+10,6%

• Redução de 14% de embarques brasileirospara Arábia Saudita em dezembro, devidoquestões políticas, impactou a rentabilidade no4T13

• Apesar dos estoque locais de frangodiminuírem de setembro a novembro, ospreços não foram totalmente recuperados oque impactou receita no trimestre

RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões)

ORIENTE MÉDIO• Elevação da receita em 2013 com a melhora do

mix de produtos e a retomada de preços peloinicio da recuperação econômica européia

• No 4T13 a melhora do consumo local aliado a boaaceitação da nova linha de empanados Chixxs(desenvolvida na fábrica da Plusfood) contribuiupara o aumento da receita

Volume 4T13 vs 4T12:

-3,8%


EUROPA

MERCADO EXTERNO – 4T13

33

545 522

632

4T12 3T13 4T13

+16,0 %

1.1161.057

1.016

4T12 3T13 4T13

-8,9 %

Volume4T13 vs 4T12:

+17,3%

• No 4T13 a regularização dos estoques locaisde produtos importados no mercado Japonêse forte consumo local pela alta sazonalidadeimpactou o aumento de preço médio eelevação de receita


EXTREMO ORIENTE

Volume4T13 vs 4T12:

-43,4%

• A redução no faturamento em 2013 deve-seprincipalmente ao menor volume exportado paraUcrânia devido a suspensão das exportações no2T13 e novamente em meados de novembro, aqual representava 42,7% do volume da Eurásiano 4T12 e caiu para 15,7% no 4T13


EURÁSIA


34

313

249219

4T12 3T13 4T13

-30,1 %

625 654756

4T12 3T13 4T13

+20,9 %

• Estoques mais altos de griller em mercados

importantes como Angola e Líbia impactaram os

volumes exportados. Além disso as dificuldades

financeiras na Líbia refletiram em queda de 40%

no volume exportado em Dezembro em relação

ao mês anterior.


• No 4T13 o mercado argentino mostrou maiorequilíbrio entre oferta e demandacontribuindo para recuperação dos preços nomercado local, atingindo 59,5% do volumeexportado na América no 4T13 ante 55,6%no 3T13



Volume4T13 vs 4T12:

-12,5%

Volume4T13 vs 4T12:

-2,7%

ÁFRICAAMÉRICAS

35

575 595 622

4T12 3T13 4T13

275232 244

4T12 3T13 4T13

+8,2 % -11,5 %

FOOD SERVICES

67

27

63

13,3%

7,2%

12,4%

4T12 3T13 4T13

• A captação de sinergias na força de vendas e o aumentoda venda de kits natalinos em 16% no ano contribuírampara a elevação de receita no 4T13

EBIT(R$ milhões)

CRESCIMENTO

FOOD SERVICES

37

1,6%

-1,8%

3,5%

35,3%

16,2% 16,4%

4T13 vs 4T12

4T13 vs 3T13

SHARE SOBRE ROL TOTAL EM 20135,3%

Receita Líquida


-0,9pp

∆:+133,5% +5,2pp

LÁCTEOS

EBIT(R$ milhões)

CRESCIMENTO

• O aumento do preço no 4T13 em relação ao trimestre

anterior, devido ao repasse dos custos na captação do

leite, acabou impactando os volumes vendidos no período

LÁCTEOS

39

-5,0

34

-28

-0,7%

4,5%

-4,0%

4T12 3T13 4T13

3,2%

-9,4%

13,9%

-8,6%-6,5%

-2,2%

4T13 vs 4T12

4T13 vs 3T13


Receita Líquida


-3,3pp∆:-180,7%

-8,5pp

OBRIGADO

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