Brph apresentação call 3 t13 (pt)
description
Transcript of Brph apresentação call 3 t13 (pt)
Conferência de Resultados 3T13
14 de novembro, 2013
Operacionais & Financeiros
• Receita bruta de R$916,2 milhões, um crescimento de 13,9% ante o 3T12
• Margem bruta de 30,7%, em linha com o 3T12
• SSS de 10,7% e de 6,5% nas lojas maduras
• EBITDA ajustado de R$51,7 milhões, com margem de 5,6%
• Lucro líquido ajustado de R$13,5 milhões, com margem líquida de 1,5%
• Abertura de 13 novas lojas próprias e 31 franquias, chegando a 1.186 lojas ao final do 3T13
253 Lojas próprias
123 Lojas próprias
149 Lojas próprias
458 Franquias
203 Lojas próprias
728 lojas próprias
458 Franquias
1.186 lojas
REGIÕES
Lojas Próprias
Norte 132
Nordeste 251
Centro Oeste 142
Sudeste
Sul 203
15
2
123 20
15
30
15
191
7
70
123
1
12
5 Centros de Distribuição
97
7
Presença
47 aberturas nos 9M13 (13 no 3T13)
27 fechamentos (12 no 3T13, todas da Mais Econômica)
38,6% da base de lojas em estágio de maturação
132 143 149
210 213 203
118 121 123
248 250 253
34 13
15 12
2012 Cresc. orgânico Fechamento 1S13 Cresc. orgânico Fechamento 3T13
11,8%
11,3%
15,5%61,4%
Lojas com menos de 12 meses
Lojas entre 12 e 24 meses
Lojas entre 24 e 36 meses
Lojas acima de 36 meses (maduras)
• 77 aberturas nos 9M13 (31 no 3T13)
• Forte plano de expansão
• Ganho de escala (franqueados e Brasil Pharma)
388433 458
4631
16
2012 Aberturas Fechamento 1S13 Aberturas Fechamento 3T13
804,4 916,2
2.250,6 2.565,1
3T12 3T13 9M12 9M13
15,1%
12,0% 10,8%
9,8% 10,4%
7,8%
5,2% 4,3%
5,3% 6,7%
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
SSS Total
SSS Lojas maduras (36 meses ou mais)
Participação de genéricos em medicamentos
37,1% 38,4% 37,9% 37,6% 38,4%
17,0% 16,4% 16,5% 16,9% 15,8%
45,9% 45,2% 45,6% 45,5% 45,8%
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca
31,3
35,2
3T12 3T13
• Verbas de trade marketing
• Estratégia de suprimento (CD x Distribuidor)
• Mix de venda
247,1 265,3 232,9 266,0 281,5
30,7% 31,5% 29,0%
31,5% 30,7%
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
682,6 780,4
30,3% 30,4%
9M12 9M13
50,1 55,2 153,5 154,3
144,7 174,6
393,6 491,3
194,8 229,8
547,1
645,6
3T12 3T13 9M12 9M13
Gerais & Administrativas Vendas
6,2% 6,0% 6,8% 6,0%
18,0% 19,1% 17,5%
19,2%
24,2% 25,1% 24,3% 25,2%
3T12 3T13 9M12 9M13
Gerais e Adm. % Vendas % SG&A total %
3T11 3T12 3T13 9M11 9M12 9M13
Proforma Proforma Proforma
Receita Bruta 673.570 804.393 916.194 1.839.403 2.250.596 2.565.085
Gerais & Administrativas (G&A) (55.939) (50.123) (55.179) (139.701) (153.476) (154.296)
% Receita Bruta 8,3% 6,2% 6,0% 7,6% 6,8% 6,0%
Diluição G&A (R$'000)
SG&A não recorrente (7.639) 35.000 6.874 32.406
Despesas IPO/Emissão de Debentures (108)
M&A/Branding (426) (2.630) (684)
Receita seguro Santana 21.653
Integração de Plataformas/Downsizing (3.080) (7.908) (1.763)
Outras (263) 35.000 (263) 34.853
3T12 9M133T13Despesas não recorrentes (R$'000) 9M12
Ajustes 3T13
• Ajuste de R$35 milhões em receitas, efeito não caixa: redução do saldo a pagar em parcela futura de
uma de nossas aquisições
• Continuamos a não ajustar despesas relativas ao processo de integração
52,3 51,7
135,5 134,8
6,5% 5,6% 6,0%
5,3%
3T12 3T13 9M12 9M13
9M12 9M13
Proforma Proforma
Lucro líquido (prejuízo) 7.610 42.325 26.735 36.867
% Margem líquida 0,9% 4,6% 1,2% 1,4%
(-) Despesas não recorrentes (7.639) 35.000 6.874 32.406
(-) Despesas com SOP (5.751) (3.205) (8.601) (8.904)
(-) Ajuste - depreciação e amortização¹ (5.905) (2.987) (22.862) (10.594)
(-) IR e CS não recorrentes² - (9.940) -
Lucro líquido (prejuízo) ajustado 26.905 13.518 61.264 23.960
Reconciliação do Lucro Líquido (R$'000) 3T12 3T13
1 - Parcela referente à amortização de pontos e amortização de marcas (1T12).
2 - Em decorrência dos ajustes das despesas/receitas não recorrentes em 2012, expurgamos, no 1T12, o efeito do IR e CS sobre receita
referente ao seguro do centro de distribuição da rede Sant’Ana, incendiado em dezembro de 2011.
Posição de caixa e endividamento (R$'000) 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
(+) Empréstimos e financiamentos 149.124 177.049 169.079 160.228 247.170
Circulante 43.953 83.229 44.864 41.694 150.963
Não circulante 105.171 93.820 124.215 118.534 96.207
(+) Debentures 260.759 253.642 258.937 253.964 260.704
Circulante 12.461 5.237 10.427 5.348 11.982
Não circulante 248.298 248.405 248.510 248.616 248.722
(+) Contas a pagar por aquisição de investimento 333.591 345.333 264.430 232.581 179.652
Circulante 97.971 99.711 82.833 81.986 82.681
Não circulante 235.620 245.622 181.597 150.595 96.971
(=) Dívida Total 743.474 776.024 692.446 646.773 687.526
Circulante (%) 20,8% 24,2% 19,9% 19,9% 35,7%
Não circulante (%) 79,2% 75,8% 80,1% 80,1% 64,3%
(-) Caixa e equivalentes de caixa (404.783) (368.751) (183.870) (162.205) (213.132)
(=) Dívida Líquida 338.691 407.273 508.576 484.568 474.394
Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) 1,9 X 2,1 X 2,7 X 2,5 X 2,5 X
Capital de Giro 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Contas a receber de clientes 24 23 24 18 5
Estoques 95 95 108 109 112
Fornecedores 49 58 56 73 56
Capital de Giro em dias 70 60 76 53 62
1- A Variação do capital de giro inclui a variação de contas a receber, fornecedores e estoques.
Fluxo de Caixa (R$'000) 3T12 3T13 9M12 9M13
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social - LAIR 8.668 50.559 26.689 54.164
(+) Depreciação e amortização 13.367 18.732 41.727 52.248
(+) Outros 28.246 (34.379) 54.284 (14.165) -
Geração de caixa operacional 50.281 34.912 122.700 92.247
(+) Variação do capital de giro¹ (62.962) (39.520) (214.054) 36.415
(+) Variação de outros ativos e passivos 15.283 6.498 (25.461) (110.719)
Consumo de caixa operacional (47.679) (33.022) (239.515) (74.304)
Imposto de renda e Contribuição social pagos (1.728) (4.646) (16.525) (6.098)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 874 (2.756) (133.340) 11.845
(-) Investimentos em operação (48.652) (31.280) (96.375) (105.232)
(-) Aquisições (20.460) (1.542) (348.358) (114.293)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (69.113) (32.822) (444.733) (219.525)
(+/-) Empréstimos e financiamentos (20.142) 92.508 238.612 51.091
(+) Aumento de capital/ Dividendos 81.897 (6.005) 480.689 970
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento 61.755 86.503 719.302 52.061
Variação em caixa e equivalentes de caixa (6.484) 50.926 141.228 (155.619)
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 411.267 162.205 263.555 368.751
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final 404.783 213.132 404.783 213.132
Status Integração
Reposicionamento Mais Econômica
“Go Live” SAP
2º Emissão de Debentures
Prêmio “Melhores na Gestão de Pessoas”
Nova Vice-Presidência
Administrativo
Atividades Back-
Office no CSC
Logística - Novos
CDs
Integração Trade
MarketingIntegração Compras
Treinamento força
de vendasExpansão
SAP - Módulo Back-
Office
WMS - Módulo
logística
Sistema frente de
lojas
(Melhoria Continua) Nov.2012 (Melhoria Continua) (Melhoria Continua)"Vendo Mais"
em práticaFoco em expansão "Go Live" 1T14 Implementado
Sistema único em
análise
Não integrado
(previsão 2014)
CD Pernambuco
Jun.2013
CD Pará em análise
Não integrado Não integrado"Vendo Mais" em
implementaçãoFoco em expansão
"Go live"
(previsão 2014)
Implementação em
2014
Sistema único em
análise
(Melhoria Continua) Out.2013 Em Processo (Melhoria Continua)"Vendo Mais"
em prática
Reposicionamento
de pontos "Go Live" 2T14 Em implementação
Sistema único em
análise
(Melhoria Continua) Out.2012 (Melhoria Continua) (Melhoria Continua)"Vendo Mais"
em práticaFoco em expansão OK Implementado
Sistema único em
análise
Integração SistemasIntegração Comercial Operações
Ajuste de layout
- 56 lojas “envelopadas” (reforma simples)
- 3 lojas com reforma completa (1 nova loja Conceito)
Revisão de mix de produtos
Treinamento da força de vendas
Reposicionamento de lojas
-16 fechamentos (12 no 3T13), mais 6 previstos até o fim do ano
-9 aberturas, sendo 7 no novo padrão (2 no 3T13)
Novo CD em Canoas:
- Aumento do volume de compras diretas da Indústria-Maior capacidade de suprimento das lojas
• Fachada tradicional
• Ambiente interno: poluição visual
Padrão antigo Padrão piloto Novo padrão
• Nova fachada amarela: perda
da identidade da marca
• Ambiente interno: visual “clean”
muito sofisticado
• Releitura da fachada tradicional
• Ambiente interno: visual “clean”
com apelo popular
SIG6 Gestão Procfit Proteus
Benefícios da gestão integrada
Gestão financeira/contábil integrada
Padronização/simplificação de processos
Melhor capacidade de integração
Maior agilidade e confiabilidade de informações
Maior segurança aos acionistas
Etapas
1º onda: out/13 - “Go live” na Rosário
2º onda: 1S14 - “Go live” Santana, Mais Econômica e Farmais
3º onda: 1S14 - “Go live” Big Ben/Integração CSC
2º Emissão de Debentures
1° Série
Principal: R$213 milhões
Data de Emissão: 15 de setembro de 2013
Prazo Total: 5 anos
Cupom: CDI+1,70 a.a.
Pagamento de Juros: Semestral
Vencimento: 15 de setembro de 2018
2° Série
Principal: R$73 milhões
Data de Emissão: 15 de setembro de 2013
Prazo Total: 7 anos
Cupom: IPCA + 7,48 a.a.
Pagamento de Juros: Semestral
Vencimento: 15 de setembro de 2020
Destinação de recursos:
(i) 50% para amortização do saldo das dívidas de curto prazo da Companhia ao longo de seus vencimentos contratuais
(ii) 50% para reforço de caixa e de capital de giro.
R$ 287,7 milhões
captados
(15,1% maior que a
oferta inicial)
“Melhores em Gestão de Pessoas”
Estratégia focada em PESSOAS
Construção de uma cultura forte baseada na MERITOCRACIA
Consolidação de uma Companhia PERENE E ÚNICA
Ranking categoria acima de 15.000 funcionários:
1º EMBRAER
2º BRADESCO
3º TELEFÔNICA/VIVO
4º ITAÚ UNIBANCO
5º BRASIL PHARMA
A avaliação leva em conta, além da satisfação, o grau
de engajamento dos funcionários: as empresas
premiadas têm as melhores práticas em gestão de
pessoas, deixando não apenas seus funcionários
satisfeitos como engajados, influenciando diretamente
os resultados dos negócios.
jun
-11
jul-11
ag
o-1
1
se
t-1
1
ou
t-1
1
no
v-1
1
de
z-1
1
jan
-12
fev-1
2
ma
r-1
2
ab
r-1
2
ma
i-1
2
jun
-12
jul-12
ag
o-1
2
se
t-1
2
ou
t-1
2
no
v-1
2
de
z-1
2
jan
-13
fev-1
3
ma
r-1
3
ab
r-1
3
ma
i-1
3
jun
-13
jul-13
ag
o-1
3
se
t-1
3
Brasil Pharma
IBOV
Bloomberg, em 30 de setembro de 2013.
1- IPO da Companhia em 24 de junho de 2011.
BPHA3 Fechamento 30.09.13
Ações Emitidas 256.384.419
Cotação (R$/ação) 7,80
Perfomance ano -45,8%
Índice Ibovespa -14,1%
Perfomance desde IPO¹ -9,5%
Índice Ibovespa -14,2%
Capitalização de mercado (R$ Bilhões) 2,0
Volume médio diário de negócios em 2013 (R$ Milhões) 12,1