Premissas econômicas e demográficasEstudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031

Superintendência de Estudos Econômicos e EnergéticosMaio de 2021

PremissasGerais

Conjuntura e IncertezasDemografia e DomicíliosEconomia MundialDesenho dos Cenários Nacionais

PDE 2031 | Conjuntura e Incertezas

A pandemia da Covid-19 continua afetando a economia mundiale doméstica;

Novas ondas de contaminação exigiram a adoção de medidas deisolamento social, impactando a atividade econômica;

Em 2021, os impactos econômicos da pandemia na economiabrasileira devem ser inferiores aos de abril de 2020 por contado aperfeiçoamento de soluções para melhor funcionamentode negócios em condições de isolamento social, como homeoffice, delivery e e-commerce;

Realização de novos contratos com laboratórios de vacinasdevem contribuir para o aumento do ritmo de vacinação aolongo desse ano.

Evolução da projeção do PIB 2021 (Focus)Fonte: BCB

O primeiro trimestre de 2021 foi marcado por um agravamento da pandemia da Covid-19 no Brasil, registrando aumento significativo do número de casos e mortes.

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 3

3,14

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

04/0

1/20

2108

/01/

2021

14/0

1/20

2120

/01/

2021

26/0

1/20

2101

/02/

2021

05/0

2/20

2111

/02/

2021

19/0

2/20

2125

/02/

2021

03/0

3/20

2109

/03/

2021

15/0

3/20

2119

/03/

2021

25/0

3/20

2131

/03/

2021

07/0

4/20

2113

/04/

2021

19/0

4/20

2126

/04/

2021

30/0

4/20

21

Fonte: EPE (com base em IBGE)

PDE 2031 | Premissas Gerais

DEMOGRAFIA E DOMICÍLIOS

Desaceleração do crescimento da população ao longo do horizonte decenal;

Aumento de renda da população e a redução do déficit habitacional contribuem para o crescimento do número de domicílios e,consequentemente, para a redução da relação habitantes por domicílio nos próximos dez anos.

Evolução da população brasileira e da relação habitantes por domicílio Número de domicílios (milhões)

Milh

ões

de p

esso

as

Habitantes por dom

icílio

Fonte: EPE (com base em IBGE)

Nota: As projeções de domicílios feitas pela EPE se baseiam no histórico do Censo demográfico.

83,8

72,2

60,3

2031

2021

2011

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 4

PDE 2031 | Economia Mundial

PREMISSAS GERAIS

Recuperação significativa da economia mundial em 2021, apósretração da atividade econômica em 2020;

PIB mundial deve apresentar ritmo moderado de crescimento nospróximos dez anos;

Desaceleração suave da economia chinesa, como consequência doprocesso de transição de seu modelo de crescimento;

Países emergentes devem apresentar maior contribuição para ocrescimento econômico mundial;

Países desenvolvidos devem apresentar crescimento maismodesto, por conta de questões estruturais, como oenvelhecimento populacional.

Evolução do PIB e do comércio mundial (%)Fonte: FMI (WEO - Abril 2021 – histórico e projeções até 2026)

Espera-se uma recuperação da economia global com um crescimento médio do PIB mundial de 3,3% a.a. entre 2022 e 2031.

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 5

Comércio mundial

PIB Mundial

3,5%

2,6%

3,6%3,1%3,1%

2,0%

4,3%

3,5%

2012-2016 2017-2021* 2022-2026 2027-2031

Nota: (*) 2021 projeção FMI.

PDE 2031 | Desenho dos Cenários Nacionais: Detalhamento

PONTOS CRÍTICOS CENÁRIO INFERIOR CENÁRIO REFERÊNCIA CENÁRIO SUPERIOR

EVOLUÇÃO DA PANDEMIA

Duração longa. Novas ondas surgem, números de casos e mortes se mantêm elevados, com necessidade de medidas

extremas de isolamento social.

Duração média. Redução gradual dos números de casos e mortes. Necessidade de

medidas de isolamento moderadas, com menor impacto sobre a atividade

econômica.

Duração média. Rápida redução dos números de casos e mortes.

RITMO DE VACINAÇÃOGradual, em função de problemas logísticos

e de disponibilidade.

Moderado. Espera-se que no fim de 2021 uma grande parcela da população já esteja

imunizada.

Acelerado em relação ao cenário de referência.

CONSOLIDAÇÃO DA RECUPERAÇÃO

Nova fase intensa da pandemia interrompe recuperação da economia, que fica

estagnada no curto prazo.

Após reversão da trajetória de crescimento no início do horizonte, a economia retoma o

processo de recuperação em função do ritmo de vacinação e do retorno de algumas

atividades.

Após reversão da trajetória de crescimento no início do horizonte, a economia retoma o

processo de recuperação em ritmo acelerado em função do melhor ambiente

econômico.

APROVAÇÃO DE REFORMAS E AMBIENTE DE NEGÓCIOS

Dificuldade na aprovação de reformas.Aprovação de reformas

importantes ao longo do horizonte.

Aprovação de reformas importantes já no curto prazo.

PRODUTIVIDADE TOTAL DOS FATORES (PTF) Fraco crescimento. Crescimento gradual. Forte crescimento.

CONTAS PÚBLICAS Dificuldade de realização de ajuste fiscal.Ajuste fiscal com redução gradual da relação

DLSP/PIB.Ajuste fiscal com redução significativa e

mais rápida da relação DLSP/PIB.

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 6

Cenário Econômico de

Referência

Evolução do PIB brasileiroEvolução do PIB per capitaInvestimentoProdutividade dos FatoresVA Setorial

PDE 2031 | Cenário Econômico de Referência

No curto prazo, vacinação da população e retomada das atividadespossibilitam a recuperação da economia;

No médio prazo, o desempenho do PIB é impulsionado pelosavanços no ambiente de negócios e pelos investimentos,alcançando um crescimento médio de 3% entre 2022 e 2031.

Evolução do PIB per capita (mil US$ PPP 2019)Fonte: FMI (WEO - Abril 2021 - histórico), EPE (projeções)

O PIB per capita brasileiro crescerá, em média, 2,4% a.a., alcançando o patamar de US$ 20,6 mil (PPP 2019) em 2031, nível próximo ao de países como México e Argentina em 2019.

Evolução do PIB brasileiro (%)Fonte: IBGE (histórico) e EPE (projeções)

13,0

13,0

15,3

15,5

16,7

20,6

20,8

23,0

25,0

36,4

42,6

49,7

56,2

65,3

África do Sul

Paraguai

Colômbia

Brasil 2019

China

Brasil 2031

México

Argentina

Chile

Portugal

Espanha

França

Alemanha

Estados Unidos

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 8

-0,3%

0,2%

2,9% 3,0%

2012-2016 2017-2021* 2022-2026 2027-2031

Nota: (*) 2021: projeção EPE.

Fonte: IBGE (histórico) e EPE (projeções)

PDE 2031 | Cenário Econômico de Referência

Os investimentos devem ser beneficiados por um ambiente de maior estabilidade econômica e pela realização de reformas, ainda que parciais; Destaca-se o segmento de infraestrutura, permitindo redução dos gargalos logísticos e aumento da produtividade e competitividade da

economia; Após um forte aumento do déficit público em 2020, espera-se que, sobretudo a partir de 2022, sejam adotadas políticas de ajuste fiscal. Tais

políticas somadas ao aumento da arrecadação, por conta da recuperação da atividade econômica levarão a uma redução gradual da relaçãoDívida Líquida do Setor Público/PIB a partir do fim do primeiro quinquênio.

Produtividade total dos Fatores (PTF)Investimento (% do PIB)Fonte: FGV (histórico), EPE (projeções)

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 9

-2,3%

0,0%0,5% 0,7%

2012-2016 2017-2021* 2022-2026 2027-2031

19,2%

15,5%

19,0% 20,0%

2012-2016 2017-2021* 2022-2026 2027-2031

Nota: (*) 2021: projeção EPE.

PDE 2031 | Cenário Econômico de Referência

No curto prazo, recuperação puxada pela indústria, com serviços retomando de forma mais lenta; No médio prazo, o cenário de maior estabilidade no ambiente econômico e de maior confiança dos agentes permitirá um ritmo de crescimento

mais substancial da indústria e dos serviços; Perspectiva de bom desempenho da agropecuária, com base no relatório “Projeções do Agronegócio: Brasil 2019/20 a 2029/30” do MAPA; Ao final do horizonte, espera-se que as reformas e investimentos realizados permitam um ganho de competitividade dos produtores nacionais,

ainda que modesto.

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 10

Evolução do PIB e do VA setorial (%)Fonte: IBGE (histórico) e EPE (projeções)

PIB Agropecuária Indústria Serviços

-0,3%

0,5%

2,9% 3,0%

1,1%

4,1%3,0% 2,8%

-2,1%

0,2%

3,3% 3,2%

0,3% 0,3%

2,9% 3,1%

2012-2016 2017-2021* 2022-2026 2027-2031

Nota: (*) 2021: projeção EPE.

PDE 2031 | Cenário Econômico de Referência

Expectativa de forte expansão da indústria extrativa em função da demanda internacional por minério de ferro e das perspectivas paraprodução de petróleo;

A demanda interna mais aquecida e os investimentos em infraestrutura impulsionarão o crescimento da indústria da construção e detransformação, inclusive setores energointensivos como a metalurgia e a produção de cimento e outros produtos de minerais não metálicos;

Setores energointensivos voltados para as exportações (como celulose e alguns produtos de alimentos e bebidas e da metalurgia) devem serbeneficiados pela expansão das economias internacionais no período.

Evolução do VA da indústria (%)Fonte: IBGE (histórico) e EPE (histórico e projeções)

Extrativa Transformação Transformação EI** Demais Transformação Construção

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 11

1,6%2,4%

5,4%

3,0%

-3,5%

0,7%

3,0% 3,2%

-1,7%

2,1%2,9% 2,8%

-4,1%

0,2%

3,1% 3,3%

-2,8% -3,2%

2,9% 3,3%

2012-2016 2017-2021* 2022-2026 2027-2031

Notas: (*) 2021: projeção EPE; (**) Transformação EI = Transformação Energointensiva,composta dos setores alimentos e bebidas, papel e celulose, cimento, cerâmica e vidro,siderurgia, alumínio e alumina, petroquímica e soda-cloro.

Cenários Econômicos Alternativos

Cenário InferiorCenário Superior

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 13

PDE 2031 | Cenários Econômicos Alternativos

CENÁRIO INFERIOR CENÁRIO SUPERIOR

Agravamento da pandemia e ritmo mais lento da vacinação

prejudicam a retomada da economia, fazendo com que haja maior instabilidade, o que limita um crescimento econômico mais

substancial no curto prazo.

O controle mais eficiente da pandemia e a aceleração do

processo de vacinação permitem uma recuperação mais forte no

curto prazo.

Com a dificuldade de aprovação de reformas, a expansão dos investimentos é mais fraca e vagarosa. Isso implica em um

crescimento praticamente nulo, resultando em um crescimento médio do PIB de 1,9% a.a. no

horizonte decenal.

Aprovação de reformas importantes e forte aumento dos investimentos, sobretudo em infraestrutura, geram ganhos de produtividade relevantes.

Com um ambiente de negócios melhor e maior competitividade, o

PIB cresce, em média, 4,0% a.a. entre 2022 e 2031.

A relação DLSP/PIB é crescente ao longo do horizonte por conta da

recuperação mais lenta do resultado primário do governo.

Recuperação célere e significativa do resultado primário do governo

implica em uma redução mais rápida e intensa da relação

DLSP/PIB.

Evolução do PIB nos três cenários (2020 = 100)

Cenário SuperiorCenário ReferênciaCenário Inferior

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

100,0104,5

108,2112,3

116,8121,5

126,3131,4

136,7142,1

147,8153,8

137,8

100,6 102,1 103,9 105,8 107,9 110,0 112,2 114,4 116,6 118,9 121,3

Hoje! 2031!

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 14

PDE 2031 | Cenários Econômicos Alternativos

Maior duração e intensidade da pandemia geram efeitos negativossignificativos para setores ligados à demanda interna, em especial serviços.Recuperação é lenta e há maior número de falências e fechamentospermanentes.

Aceleração no ritmo da recuperação econômica, controle mais rápido dapandemia leva a um cenário de maior estabilidade e confiança,impulsionando a retomada dos setores de serviços e da indústria, com efeitospositivos sobre o mercado de trabalho e a renda.

Cenário de baixo investimento, deterioração das contas públicas e maiorinstabilidade no ambiente de negócios resultam em um crescimento maisfraco da atividade econômica e coloca desafios à competitividade nacional.

Investimentos em infraestrutura, aprovação de importantes reformas eambiente econômico mais favorável levam maior dinamismo à atividadeprodutiva, com destaque para o setor industrial no período.

CENÁRIO INFERIOR CENÁRIO SUPERIOR

Cenário Superior Cenário Referência Cenário InferiorTaxas médias anuais entre 2022 e 2031 (% a.a.)

1,9%2,6%

1,8% 1,9%2,9% 2,9% 3,2% 3,0%

3,9% 3,5%4,1% 3,9%

PIB Agropecuária Indústria Serviços

PDE 2031 | Estratégia Federal e o PDE 2031

Em atenção ao Decreto nº 10.531 de Outubro de 2020, que institui a “Estratégia Federal de Desenvolvimento para o Brasil no período de2020 a 2031”, os cenários econômicos do PDE 2031 foram elaborados contemplando em seu cone de trajetórias possíveis o crescimentoesperado para o PIB brasileiro nos cenários “Referência” e “Transformador”, em linha com a estratégia de “vizinhança” adotada no BoletimMacrofiscal do Ministério da Economia;

Estudos do Plano Decenal de Expansão de Energia 2031 | 15

Fonte: Ministério da Economia (Boletim Macrofiscal – mar 21)

Cenários de PIB a partir da variância da previsão dos modelos usados – Ministério da Economia

100,0104,5

108,2112,3

116,8121,5

126,3131,4

136,7142,1

147,8153,8

137,8

100,6 102,1 103,9 105,8 107,9 110,0 112,2 114,4 116,6 118,9 121,3

127,0

146,0

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Evolução do PIB nos três cenários (2020 = 100)

PDE 2031 SuperiorPDE 2031 ReferênciaPDE 2031 Inferior

Estratégia Federal Transformador

Estratégia Federal Referência

Fonte: EPE

www.epe.gov.br

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